Une « stratégie d’investissement » est un plan pour économiser de l’argent afin de le faire fructifier. Parfois, une « stratégie d’investissement » peut simplement vouloir dire « plan pour trader des actions », mais cela signifie en réalité bien plus que cela.

Liquidité, risque et rendements potentiels

Tous les investissements équilibrent liquidité (la facilité avec laquelle il peut être converti en espèces pour un autre usage), le risque (le risque que l’investissement perde de la valeur) et rendements potentiels (la vitesse à laquelle votre investissement peut croître).

L’équilibre entre ces trois éléments dépend de vos goûts personnels, mais c’est cet équilibre qui déterminera le type d’investissements que vous choisirez.

Types de titres

Le « type de titre » correspond à ce que vous détenez comme placement. Il en existe une très grande variété, mais tout portefeuille complet devrait en comporter une certaine diversité.

Liquidités et dépôts bancaires

Liquidité : Très élevée
Risque : Bas
Potentiel de croissance : Nul ou négatif

L’argent liquide, aussi surprenant que cela puisse paraître, est un placement à part entière. L’argent liquide, ainsi que les dépôts bancaires que vous pouvez retirer immédiatement, sont les actifs les plus liquides, car la liquidité correspond essentiellement à la vitesse à laquelle vous pouvez convertir n’importe quel investissement en espèces.

Le fait de pouvoir toujours utiliser de l’argent liquide pour ce que vous voulez est précieux — c’est pour cela que les « fonds d’urgence » existent sous forme d’argent liquide et de dépôts bancaires, et non de lingots d’or. En revanche, l’argent liquide ne fructifie pas et perd de la valeur avec le temps à cause de l’inflation.

Certificats de dépôt

Liquidité : Bas
Risque : Bas
Potentiel de croissance :  Bas

Un certificat de dépôt ressemble à un compte d’épargne avec un taux d’intérêt fixe, mais vous ne pouvez pas retirer l’argent pendant une certaine période. Ce sont des placements très sûrs, mais leur potentiel de croissance est en contrepartie très faible.

Actions

Liquidité : Haut
Risque : Moyenne
Potentiel de croissance :  Haut

« Actions » est généralement ce qui vient à l’esprit quand on pense aux investissements. Du point de vue d’une stratégie d’investissement, les fonds communs de placement et les ETF qui détiennent des actions reviennent à la même chose : acheter une part d’une ou de plusieurs entreprises en échange d’une part de leurs bénéfices.

Obligations

Liquidité : Moyenne
Risque : Bas
Potentiel de croissance : Moyenne

Les obligations existent sous trois « variantes » : les obligations d’entreprise, les obligations du Trésor et les autres obligations d’État. Contrairement aux actions, une obligation est un prêt que vous accordez à une entreprise ou à un gouvernement, et qui doit vous être remboursé avec des intérêts. Les obligations d’entreprise émises par de grandes sociétés et les obligations du Trésor sont généralement des placements très sûrs (et offrent donc un rendement plus faible), mais il existe aussi des « obligations pourries », c’est-à-dire des obligations présentant un risque plus élevé de ne pas être remboursées intégralement. En contrepartie de ce risque plus élevé, les organismes qui vendent des obligations pourries offrent des taux d’intérêt plus élevés aux personnes qui les achètent.

Immobilier

Liquidité : Bas
Risque : Moyenne
Potentiel de croissance : Moyenne

L’immobilier comprend les terrains et les bâtiments. Jusqu’à une époque assez récente, la majeure partie de l’« épargne-retraite » prenait la forme de la maison dans laquelle vous viviez. Les gens achetaient une maison en espérant que sa valeur augmenterait suffisamment au cours des 30 à 40 années suivantes pour la vendre et utiliser les bénéfices pour la retraite. D’autres achètent des maisons abîmées ou à prix réduit, les réparent, puis les revendent avec un profit (on appelle cela le « flipping immobilier »).

Depuis le krach du marché immobilier en 2007, les gens se méfient davantage de l’investissement immobilier, mais posséder sa propre maison reste un placement très populaire.

Métaux précieux

Liquidité : Haut
Risque : Moyenne
Potentiel de croissance : Moyenne

Cela inclut l’achat d’or et d’argent. De nombreux investisseurs essaient d’acheter de l’or et d’autres métaux précieux comme placement (et pour se protéger contre l’inflation), mais cela s’est aussi retourné contre eux ces dernières années avec l’éclatement d’une « bulle de l’or », rendant les prix des métaux plus volatils qu’auparavant. Détenir des métaux précieux comme protection contre l’incertitude des marchés dans d’autres types de valeurs mobilières reste toutefois très populaire.

Produits dérivés

Liquidité : Moyenne
Risque : Haut
Potentiel de croissance : Haut

Les produits dérivés que les investisseurs ordinaires peuvent acheter comprennent les options sur actions et les contrats à terme. Le fait d’être un « dérivé » signifie qu’il « dérive » sa valeur de quelque chose d’autre : une option sur action a de la valeur parce que l’action qu’elle vous permet d’acheter en a, mais le contrat lui-même ne sert à rien si vous ne l’utilisez pas. Les contrats à terme sont adaptés aux matières premières comme le pétrole livrées à une date future.

Les produits dérivés sont surtout utiles pour la couverture de risques (par exemple, acheter une option sur une action dont vous pensez que la valeur va augmenter, mais que vous ne voulez pas forcément acheter tout de suite).

Conseils et astuces

Il y a de nombreuses années, un conseil d’investissement courant était que, si vous construisiez une stratégie d’investissement pour la retraite, une grande partie de votre « bas de laine » serait placée dans votre maison, qui prendrait de la valeur avec les taux du marché.

Pour le reste des actifs, les planificateurs financiers recommandaient une « règle générale » pour répartir vos actifs entre actions et obligations selon votre âge. En gros, prenez 100, soustrayez votre âge, et cela devrait correspondre au pourcentage de votre portefeuille investi en actions (le reste en obligations). Cela signifie qu’une personne de 18 ans aurait 82 % de son épargne en actions et 18 % en obligations.

Ce conseil est un peu dépassé, mais il contient tout de même quelques éléments de sagesse importants dont tous les investisseurs devraient tenir compte.

Ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier

[rich]Conservez toujours un portefeuille diversifié, à la fois dans les types de valeurs mobilières et dans les actions et obligations que vous choisissez ![/rich] Diversifiez à plusieurs niveaux. Répartissez vos actifs entre plusieurs types de valeurs mobilières. Dans l’exemple classique, l’épargnant aurait environ 50 % de son épargne placés dans l’immobilier, les 50 % restants étant répartis entre actions et obligations. Cela signifie qu’en cas de baisse des prix de l’immobilier, il est protégé par le fait de détenir beaucoup d’épargne en actions et en obligations. Si le marché boursier commence à baisser, il s’en sort toujours bien parce qu’il possède sa maison et des obligations. La valeur des obligations est déterminée par les taux d’intérêt en vigueur, elles sont donc elles aussi protégées grâce à ses autres types de valeurs mobilières.

En revanche, ils bénéficient aussi d’une hausse des prix de l’immobilier, des actions et des taux d’intérêt.

Utiliser un portefeuille évolutif

L’ancien conseil qui consiste à avoir « davantage d’obligations en vieillissant » repose sur l’idée qu’à mesure que l’on se rapproche de la retraite, son portefeuille devrait devenir plus prudent. Si vous détenez beaucoup d’actions qui perdent de la valeur à 25 ans, vous avez encore 40 ans de revenus pour compenser. Si vous détenez beaucoup d’actions qui perdent de la valeur à 62 ans, il devient beaucoup plus difficile de compenser cette perte de revenus.

Stratégies d’investissement courantes

Si vous êtes prêt à commencer à investir, il y a quelques grands principes à garder à l’esprit. La plupart des stratégies d’investissement à long terme reposent sur l’un de ces principes, ou sur une combinaison de ceux-ci.

Acheter et conserver

« Si vous n’êtes pas prêt à détenir une action pendant dix ans, n’envisagez même pas de la détenir pendant dix minutes. » – Warren Buffet

La stratégie « acheter et conserver » repose sur l’idée que vous effectuez des recherches approfondies sur ce que vous achetez, que vous choisissez vos investissements en vous fondant sur des raisons solides à long terme, puis que vous achetez et conservez l’actif, quelle que soit l’évolution de son prix sur le marché. La seule fois où un investisseur « acheter et conserver » doit vendre est soit :

• Lorsque les raisons de fond pour lesquelles vous avez acheté l’action changent (par exemple si la direction de l’entreprise est remplacée par une équipe ayant une stratégie commerciale différente que vous n’aimez pas), ou
• Lorsque vous prévoyez de quitter complètement le marché

Warren Buffett est généralement considéré comme l’investisseur « acheter et conserver » le plus célèbre.

Inconvénient

« Le marché peut rester irrationnel plus longtemps que vous ne pouvez rester solvable. » – John Maynard Keynes

Même si vos recherches sont excellentes, et même si ce dans quoi vous avez investi finit par retrouver toute sa valeur à long terme, vous avez malgré tout une date limite à laquelle vous aurez besoin de cet argent pour vivre pendant votre retraite. Vous courez aussi un risque bien réel d’avoir tout simplement tort dans votre choix, et avec une stratégie d’achat et de conservation, vous pourriez subir une énorme perte avant d’admettre votre défaite.

Investissement axé sur la valeur

« Sachez ce que vous possédez, et sachez pourquoi vous le possédez. » – Peter Lynch

L’« investissement de valeur » consiste à rechercher des actions sous-évaluées par rapport au reste du marché. Cela signifie chercher des entreprises qui semblent connaître une forte croissance, mais qui n’ont pas encore retenu beaucoup l’attention du marché, ou de nouveaux acteurs dotés de bases solides et d’un potentiel de croissance. Avec l’investissement de valeur, vous achetez et vendez des actions plus souvent : dès que vos choix commencent à sembler déjà intégrés dans les cours ou surévalués, vous commencez à envisager de vendre et de passer à autre chose.

Peter Lynch s’est rendu célèbre grâce à son utilisation de l’investissement de valeur alors qu’il était le gestionnaire principal du fonds Magellan de Fidelity Investments.

Inconvénient

« Les quatre mots les plus coûteux de la langue anglaise sont : “Cette fois, c’est différent.” » – Sir John Templeton

L’investissement de valeur exige de prêter une attention particulière aux entreprises et de réévaluer régulièrement leur valeur selon vous. Si vous vous trompez plusieurs fois de suite, vous pourriez avoir du mal à vous « relever ».

Trading actif

« Comprendre la valeur d’un titre et savoir s’il se négocie au-dessus ou en dessous de cette valeur, c’est la différence entre investir et spéculer. » – Coreen T. Sol

L’« active trading » consiste à acheter et vendre des actions régulièrement (« day trading » désigne le fait d’acheter ou de vendre le même jour), en cherchant à profiter des fluctuations du marché pour réaliser un bénéfice. Le trading actif exige des connaissances plus avancées des figures graphiques, de l’analyse fondamentale et technique, ainsi qu’un certain appétit pour le risque. En contrepartie, il permet d’obtenir des rendements énormes en suivant les tendances du marché.

Inconvénient

« L’investisseur individuel devrait agir en investisseur et non en spéculateur. » — Ben Graham

Le trading actif peut rapporter gros rapidement, mais il peut aussi entraîner de grosses pertes encore plus vite. La plupart des investisseurs professionnels et des conseillers financiers recommandent de n’allouer qu’une très petite partie de votre portefeuille au trading actif, car les dégâts peuvent être difficiles à réparer.

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