Une « stratégie d’investissement » est un plan pour économiser de l’argent afin de le faire fructifier. Parfois, une « stratégie d’investissement » peut simplement vouloir dire « plan pour négocier des actions », mais cela signifie en réalité bien plus que cela.

Liquidité, risque et rendements potentiels

Tous les investissements équilibrent liquidité (la facilité avec laquelle il peut être converti en espèces pour un autre usage), risque (le risque que l’investissement perde de la valeur), et les rendements potentiels (la rapidité avec laquelle votre investissement peut croître).

L’équilibre entre ces trois éléments dépend de vos préférences personnelles, mais c’est cet équilibre qui déterminera le type d’investissements que vous choisirez.

Types de titres

Le « type de valeur mobilière » est ce que vous détenez comme investissement. Cela peut couvrir un très large éventail, mais tout portefeuille complet devrait comporter un mélange de quelques éléments.

Espèces et dépôts bancaires

Liquidité : Très élevé
Risque : Bas
Potentiel de croissance : Nul ou négatif

L’argent liquide, croyez-le ou non, est en soi un placement. Les espèces, et les dépôts bancaires que vous pouvez retirer immédiatement, sont les actifs les plus liquides, car la liquidité correspond essentiellement à la vitesse à laquelle vous pouvez convertir n’importe quel placement en argent liquide.

Pouvoir toujours utiliser de l’argent liquide pour tout ce que vous voulez est quelque chose de précieux — c’est pourquoi les « fonds d’urgence » existent sous forme d’espèces et de dépôts bancaires, et non sous forme de lingots d’or. En revanche, l’argent liquide ne fructifie pas et perd de la valeur avec le temps à cause de l’inflation.

Certificats de dépôt

Liquidité : Bas
Risque : Bas
Potentiel de croissance : Bas

Un certificat de dépôt ressemble à un compte d’épargne avec un taux d’intérêt garanti, mais vous ne pouvez pas retirer l’argent pendant une certaine période. Ce sont des placements très sûrs, mais leur potentiel de croissance est en revanche très faible.

Actions

Liquidité : Haut
Risque : Moyen
Potentiel de croissance : Haut

« Actions » est généralement ce qui vient à l’esprit quand on pense aux placements. Du point de vue d’une stratégie d’investissement, les fonds communs de placement et les ETF qui détiennent des actions reviennent tous à la même chose : acheter une part d’une ou plusieurs entreprises en échange d’une part de leurs bénéfices.

Obligations

Liquidité : Moyen
Risque : Bas
Potentiel de croissance : Moyen

Les obligations se déclinent en trois « saveurs » : les obligations d’entreprise, les obligations du Trésor et d’autres obligations d’État. Contrairement aux actions, une obligation est un prêt que vous accordez à une entreprise ou à un gouvernement, et ils doivent vous le rembourser avec intérêts. Les obligations d’entreprise émises par de grandes sociétés et les obligations du Trésor sont généralement des placements très sûrs (et offrent donc un rendement plus faible), mais il existe aussi des « obligations à haut rendement spéculatif », ou obligations qui présentent un risque plus élevé de ne pas être remboursées intégralement. En contrepartie de ce risque plus élevé, les organismes qui vendent ces obligations offrent des taux d’intérêt plus élevés aux personnes qui les achètent.

Immobilier

Liquidité : Bas
Risque : Moyen
Potentiel de croissance : Moyen

L’immobilier comprend les terrains et les bâtiments. Jusqu’à assez récemment, la majeure partie de l’« épargne-retraite » prenait la forme de la maison dans laquelle on vivait. Les gens achetaient une maison en espérant que sa valeur augmente suffisamment au cours des 30 à 40 années suivantes pour la revendre et utiliser les bénéfices pour la retraite. D’autres achètent des maisons endommagées ou vendues à prix réduit, effectuent des réparations, puis les revendent avec profit (cela s’appelle le « house flipping »).

Depuis l’effondrement du marché du logement en 2007, les gens se méfient davantage de l’investissement immobilier, mais posséder son logement reste un placement très populaire.

Métaux précieux

Liquidité : Haut
Risque : Moyen
Potentiel de croissance : Moyen

Cela inclut l’achat d’or et d’argent. De nombreux investisseurs essaient d’acheter de l’or et d’autres métaux précieux comme placement (et pour se protéger contre l’inflation), mais cela s’est aussi retourné contre eux ces dernières années avec l’éclatement d’une « bulle de l’or », rendant les prix de ces métaux plus volatils qu’auparavant. Détenir des métaux précieux comme protection contre l’incertitude des marchés dans d’autres types de titres reste toutefois très populaire.

Produits dérivés

Liquidité : Moyen
Risque : Haut
Potentiel de croissance : Haut

Les produits dérivés que les investisseurs ordinaires peuvent acheter incluent les options sur actions et les contrats à terme. Être un « dérivé » signifie que sa valeur « dérive » de quelque chose d’autre : une option sur action a de la valeur parce que l’action qu’elle vous permet d’acheter en a (mais le contrat lui-même ne sert à rien si vous ne l’utilisez pas). Les contrats à terme sont utiles pour des matières premières comme le pétrole livrées à une date future.

Les produits dérivés sont surtout utiles pour se couvrir contre un risque (par exemple, acheter une option sur une action dont vous pensez qu’elle prendra de la valeur, sans vouloir nécessairement l’acheter tout de suite).

Conseils et astuces

Il y a de nombreuses années, un conseil d’investissement courant était que, si vous élaboriez une stratégie d’investissement pour la retraite, une grande partie de votre « bas de laine » serait placée dans votre maison, qui prendra de la valeur avec le marché.

Pour le reste des actifs, les conseillers financiers recommandaient une « règle empirique » pour répartir vos actifs entre actions et obligations selon votre âge. En gros, prenez 100, soustrayez votre âge, et cela devrait correspondre au pourcentage de votre portefeuille investi en actions (le reste en obligations). Cela signifie qu’une personne de 18 ans aurait 82 % de son épargne en actions et 18 % en obligations.

Ce conseil est un peu dépassé, mais il contient tout de même quelques éléments de sagesse importants que tous les investisseurs devraient connaître.

Ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier

[rich]Constituez toujours un portefeuille diversifié, à la fois par types de titres et par les actions et obligations que vous choisissez ![/rich] Diversifiez à plusieurs niveaux. Répartissez vos actifs entre plusieurs types de titres. Dans l’exemple classique, l’épargnant conserverait environ 50 % de son épargne en immobilier, les 50 % restants étant répartis entre actions et obligations. Cela signifie qu’en cas de baisse des prix de l’immobilier, il est protégé par l’importance de ses placements en actions et en obligations. Si le marché boursier commence à baisser, il s’en sort toujours bien parce qu’il possède sa maison et ses obligations. La valeur des obligations est déterminée par les taux d’intérêt en vigueur ; elle est donc elle aussi protégée de ce facteur grâce à ses autres types de titres.

En revanche, il profite aussi d’une hausse des prix de l’immobilier, des cours des actions et des taux d’intérêt.

Adoptez un portefeuille évolutif

Le vieux conseil selon lequel il faut « davantage d’obligations en vieillissant » repose sur l’idée qu’à l’approche de la retraite, votre portefeuille doit devenir plus prudent. Si vous détenez beaucoup d’actions qui perdent de la valeur à 25 ans, il vous reste encore 40 ans de revenus pour compenser. Si vous détenez beaucoup d’actions qui perdent de la valeur à 62 ans, il devient beaucoup plus difficile de rattraper cette perte de revenus.

Stratégies d’investissement courantes

Si vous êtes prêt à commencer à investir, il y a quelques grands principes à garder à l’esprit. La plupart des stratégies d’investissement à long terme reposent sur l’un de ces principes, ou sur une combinaison de ceux-ci.

Acheter et conserver

« Si vous n’êtes pas prêt à conserver une action pendant dix ans, n’envisagez même pas de la détenir pendant dix minutes. » – Warren Buffet

La stratégie du « acheter et conserver » repose sur l’idée que vous effectuez des recherches approfondies sur ce que vous achetez, que vous choisissez vos placements pour de solides raisons à long terme, puis que vous l’achetez et le conservez, quel que soit l’évolution de son prix sur le marché. La seule raison de vendre pour un investisseur pratiquant l’acheter et conserver est l’une des suivantes :

• Lorsque les raisons fondamentales pour lesquelles vous avez acheté l’action changent (par exemple si la direction de l’entreprise est remplacée par une équipe ayant une stratégie commerciale différente que vous n’aimez pas), ou
• Lorsque vous prévoyez de vous retirer complètement du marché

Warren Buffet est généralement considéré comme l’investisseur acheter et conserver le plus célèbre.

Inconvénient

« Le marché peut rester irrationnel plus longtemps que vous ne pouvez rester solvable. » – John Maynard Keynes

Même si toutes vos recherches sont excellentes, et même si l’investissement que vous avez choisi finit par retrouver toute sa valeur à long terme, vous avez tout de même une échéance à laquelle vous aurez besoin de cet argent pour vivre à la retraite. Vous avez aussi une chance bien réelle de vous tromper tout simplement dans votre choix, et avec une stratégie d’achat et de conservation, vous pourriez subir une lourde perte avant d’admettre votre défaite.

Investissement de valeur

« Sachez ce que vous possédez, et sachez pourquoi vous le possédez. » – Peter Lynch

L’« investissement axé sur la valeur » consiste à rechercher des actions sous-évaluées par rapport au reste du marché. Cela signifie chercher des entreprises qui semblent connaître une forte croissance mais qui n’ont pas encore attiré beaucoup l’attention du marché, ou de nouveaux acteurs aux bases solides et au potentiel de croissance. Avec l’investissement axé sur la valeur, vous achèterez et vendrez des actions plus souvent : dès que vos choix commenceront à sembler déjà intégrés dans les cours ou surévalués, vous commencerez à envisager de vendre et de passer à autre chose.

Peter Lynch s’est fait connaître grâce à son utilisation de l’investissement axé sur la valeur, en tant que gestionnaire principal du Magellan Fund de Fidelity Investments.

Inconvénient

« Les quatre mots les plus coûteux de la langue anglaise sont : “Cette fois, c’est différent.” » – Sir John Templeton

L’investissement axé sur la valeur exige de prêter une attention particulière aux entreprises et de réévaluer régulièrement leur valeur selon vous. Si vous vous trompez plusieurs fois de suite, vous pourriez avoir du mal à « rebondir ».

Trading actif

« Comprendre la valeur d’un titre et savoir s’il se négocie au-dessus ou au-dessous de cette valeur, c’est la différence entre investir et spéculer. » – Coreen T. Sol

Le « trading actif » consiste à acheter et vendre des actions régulièrement (« day trading » lorsque vous achetez ou vendez dans la même journée), en cherchant à profiter des fluctuations du marché pour réaliser un bénéfice. Le trading actif exige des connaissances plus avancées des figures chartistes, de l’analyse fondamentale et technique, ainsi qu’une appétence pour le risque. En contrepartie, le trading actif peut offrir des rendements importants en suivant les tendances du marché.

Inconvénient

« L’investisseur individuel doit agir de manière cohérente en tant qu’investisseur et non en tant que spéculateur. » – Ben Graham

Le trading actif peut générer rapidement de gros gains, mais aussi de grosses pertes encore plus vite. La plupart des investisseurs professionnels et des conseillers financiers recommandent de n’y consacrer qu’une très petite partie de votre portefeuille, car les dégâts peuvent être difficiles à réparer.

Quiz éclair

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