Une « stratégie d’investissement » est un plan visant à épargner de l’argent pour le faire fructifier. Parfois, une « stratégie d’investissement » peut simplement signifier « plan pour négocier des actions », mais cela va en réalité bien plus loin.

Liquidité, risque et rendements potentiels

Tous les investissements s’équilibrent liquidité (à quel point il peut être facilement converti en argent pour un autre usage), le risque (le risque que l’investissement perde de la valeur), et rendements potentiels (à quelle vitesse votre investissement peut croître).

L’équilibre entre ces trois éléments dépend de vos préférences personnelles, mais c’est cet équilibre qui déterminera les types d’investissements que vous choisirez.

Types de titres

Le « type de titre » est ce que vous détenez comme investissement. Il en existe un très large éventail, mais tout portefeuille complet devrait en comporter quelques-uns en mélange.

Liquidités et dépôts bancaires

Liquidité : Très élevée
Risque : Bas
Croissance potentielle : Nulle ou négative

L’argent liquide, croyez-le ou non, est un investissement à part entière. Les liquidités et les dépôts bancaires que vous pouvez retirer immédiatement sont les actifs les plus liquides, car la liquidité correspond essentiellement à la rapidité avec laquelle vous pouvez convertir n’importe quel investissement en argent.

Pouvoir toujours utiliser de l’argent liquide pour ce que vous voulez est quelque chose de précieux – c’est pourquoi les « fonds d’urgence » existent sous forme de liquidités et de dépôts bancaires, et non de lingots d’or. En revanche, l’argent liquide ne fructifie pas et perd de la valeur avec le temps à cause de l’inflation.

Certificats de dépôt

Liquidité : Bas
Risque : Bas
Croissance potentielle : Bas

Un certificat de dépôt est comme un compte d’épargne avec un taux d’intérêt garanti, mais vous ne pouvez pas retirer l’argent pendant une certaine période. Ce sont des placements très sûrs, mais en contrepartie ils offrent un potentiel de croissance très faible.

Actions

Liquidité : Haut
Risque : Moyen
Croissance potentielle : Haut

« Les actions » est généralement ce qui vient à l’esprit quand on pense aux investissements. En matière de stratégie d’investissement, les fonds communs de placement et les ETF qui détiennent des actions, c’est la même chose : acheter une part d’une ou de plusieurs entreprises en échange d’une part de leurs bénéfices.

Obligations

Liquidité : Moyen
Risque : Bas
Croissance potentielle : Moyen

Les obligations se déclinent en trois « variétés » : les obligations d’entreprise, les obligations du Trésor et les autres obligations d’État. Contrairement aux actions, une obligation est un prêt que vous accordez à une entreprise ou à un gouvernement, et ils doivent vous le rembourser avec des intérêts. Les obligations d’entreprise de grandes sociétés et les obligations du Trésor sont généralement des placements très sûrs (et offrent donc un rendement plus faible), mais il existe aussi des « obligations pourries », ou obligations présentant un risque plus élevé de ne pas être remboursées intégralement. En contrepartie de ce risque plus élevé, les organisations qui vendent des obligations pourries offrent des taux d’intérêt plus élevés aux personnes qui les achètent.

Immobilier

Liquidité : Bas
Risque : Moyen
Croissance potentielle : Moyen

L’immobilier comprend les terrains et les bâtiments. Jusqu’à assez récemment, la majeure partie de l’« épargne-retraite » prenait la forme de la maison dans laquelle vous viviez. Les gens achetaient une maison en espérant que sa valeur augmenterait suffisamment au cours des 30 à 40 années suivantes pour la vendre et utiliser les bénéfices pour leur retraite. D’autres achètent des maisons abîmées ou à prix réduit, les réparent, puis les revendent avec profit (on appelle cela le « flipping immobilier »).

Depuis l’effondrement du marché immobilier en 2007, les gens se méfient davantage des investissements immobiliers, mais posséder un logement reste un placement très populaire.

Métaux précieux

Liquidité : Haut
Risque : Moyen
Croissance potentielle : Moyen

Cela inclut l’achat d’or et d’argent. De nombreux investisseurs essaient d’acheter de l’or et d’autres métaux précieux comme placement (et pour se protéger contre l’inflation), mais cela s’est aussi retourné contre eux ces dernières années, avec l’éclatement d’une « bulle de l’or », rendant les prix des métaux plus volatils qu’auparavant. Détenir des métaux précieux comme protection contre l’incertitude des marchés dans d’autres types de titres reste toutefois très populaire.

Produits dérivés

Liquidité : Moyen
Risque : Haut
Croissance potentielle : Haut

Les produits dérivés que les investisseurs ordinaires peuvent acheter comprennent les options sur actions et les contrats à terme. Être un « dérivé » signifie que sa valeur « dérive » d’autre chose : une option sur action a de la valeur parce que l’action qu’elle vous permet d’acheter en a, mais le contrat lui-même est inutile si vous ne l’utilisez pas. Les contrats à terme sont adaptés aux matières premières comme le pétrole livré à une date future.

Les produits dérivés sont surtout utiles pour couvrir les risques (par exemple, acheter une option sur une action dont vous pensez qu’elle va prendre de la valeur, mais que vous ne souhaitez pas forcément acheter tout de suite).

Astuces et conseils

Il y a de nombreuses années, un conseil d’investissement courant voulait que, si vous construisiez une stratégie d’investissement pour la retraite, une grande partie de votre « bas de laine » soit placée dans votre maison, laquelle prendrait de la valeur au rythme du marché.

Pour le reste des actifs, les planificateurs financiers recommandaient une « règle empirique » consistant à répartir vos actifs entre actions et obligations en fonction de votre âge. En gros, on prend 100, on soustrait votre âge, et cela devrait donner le pourcentage de votre portefeuille investi en actions (le reste en obligations). Cela signifie qu’une personne de 18 ans aurait 82 % de son épargne en actions et 18 % en obligations.

Ce conseil est un peu dépassé, mais il contient tout de même quelques éléments de sagesse importants dont tous les investisseurs devraient avoir conscience.

Ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier

[rich]Gardez toujours un portefeuille diversifié, à la fois dans les types de titres et dans les actions et obligations que vous choisissez ![/rich]Diversifiez à plusieurs niveaux. Répartissez vos actifs entre différents types de titres. Dans l’exemple classique, l’épargnant aurait environ 50 % de son épargne placés dans l’immobilier, les 50 % restants étant répartis entre les actions et les obligations. Ainsi, si les prix de l’immobilier baissent, ils sont protégés par une importante épargne en actions et en obligations. Si le marché boursier commence à chuter, ils s’en sortent encore bien parce qu’ils ont leur maison et des obligations. La valeur des obligations est déterminée par les taux d’intérêt en vigueur, elles sont donc également protégées de cela grâce à leurs autres types de titres.

En revanche, ils profitent aussi d’une hausse des prix de l’immobilier, des cours des actions et des taux d’intérêt.

Utilisez un portefeuille évolutif

L’ancienne recommandation selon laquelle il faut « plus d’obligations en vieillissant » repose sur l’idée que, à mesure que l’on se rapproche de la retraite, son portefeuille devrait devenir plus prudent. Si vous avez beaucoup d’actions qui perdent de la valeur à 25 ans, il vous reste encore 40 ans de revenus pour compenser. Si vous avez beaucoup d’actions qui perdent de la valeur à 62 ans, il devient beaucoup plus difficile de compenser cette perte de revenus.

Stratégies d’investissement courantes

Si vous êtes prêt à commencer à investir, il y a quelques grands principes à garder à l’esprit. La plupart des stratégies d’investissement à long terme reposent sur l’un de ces principes, ou sur une combinaison de ceux-ci.

Acheter et conserver

« Si vous n’êtes pas prêt à conserver une action pendant dix ans, ne pensez même pas à la conserver pendant dix minutes. » – Warren Buffet

La stratégie « acheter et conserver » repose sur l’idée que vous effectuez des recherches approfondies sur ce que vous achetez, en choisissant vos investissements pour des raisons solides à long terme, puis vous achetez et conservez, quel que soit l’évolution de son prix sur le marché. Un investisseur adepte de la stratégie « acheter et conserver » ne vend que dans un seul cas :

• Lorsque les raisons sous-jacentes pour lesquelles vous avez acheté l’action changent (par exemple, si la direction de l’entreprise change pour une équipe ayant une stratégie commerciale différente que vous n’aimez pas), ou
• Lorsque vous prévoyez de vous retirer complètement du marché

Warren Buffet est généralement considéré comme l’investisseur le plus célèbre de la stratégie acheter et conserver.

Inconvénient

« Le marché peut rester irrationnel plus longtemps que vous ne pouvez rester solvable. » – John Maynard Keynes

Même si toutes vos recherches sont excellentes, et même si ce dans quoi vous avez investi retrouve toute sa valeur à long terme, vous avez tout de même une échéance à laquelle vous aurez besoin de cet argent pour vivre à la retraite. Il existe aussi un risque bien réel de vous tromper tout simplement dans votre choix, et avec une stratégie acheter et conserver, vous pourriez subir une perte énorme avant d’admettre votre défaite.

Investissement axé sur la valeur

« Sachez ce que vous possédez, et sachez pourquoi vous le possédez. » – Peter Lynch

L’« investissement de valeur » consiste à rechercher des actions sous-évaluées par rapport au reste du marché. Cela signifie chercher des entreprises qui semblent connaître une forte croissance mais qui n’ont pas encore attiré beaucoup d’attention du marché, ou des nouveaux acteurs aux bases solides et au potentiel de croissance. Avec l’investissement de valeur, vous achèterez et vendrez des actions plus souvent : dès que vos choix commenceront à sembler déjà intégrés dans les cours ou surévalués, vous commencerez à penser à vendre et à passer à autre chose.

Peter Lynch s’est fait connaître grâce à son utilisation de l’investissement de valeur lorsqu’il était le gestionnaire principal du Magellan Fund de Fidelity Investments.

Inconvénient

« Les quatre mots les plus coûteux de la langue anglaise sont : “Cette fois, c’est différent.” » – Sir John Templeton

L’investissement de valeur exige de prêter une attention particulière aux entreprises et de réévaluer régulièrement selon vous leur valeur. Si vous vous trompez plusieurs fois de suite, vous pourriez avoir du mal à « rebondir ».

Trading actif

« Comprendre la valeur d’un titre et savoir s’il se négocie au-dessus ou en dessous de cette valeur, c’est la différence entre investir et spéculer. » – Coreen T. Sol

Le « trading actif » consiste à acheter et vendre régulièrement des actions (« day trading » lorsque l’achat ou la vente a lieu le même jour), afin de tirer parti des fluctuations du marché pour dégager un profit. Le trading actif exige des connaissances plus poussées en matière de figures graphiques, d’analyse fondamentale et technique, ainsi qu’une certaine tolérance au risque. En contrepartie, il peut générer d’importants rendements en profitant des tendances du marché.

Inconvénient

« L’investisseur individuel doit se comporter de façon cohérente comme un investisseur et non comme un spéculateur. » – Ben Graham

Le trading actif peut rapporter gros rapidement, mais il peut aussi entraîner de grosses pertes encore plus vite. La plupart des investisseurs professionnels et des conseillers financiers recommandent de n’y consacrer qu’une très faible partie de votre portefeuille, car les dégâts peuvent être difficiles à réparer.

Quiz

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