Eine „Anlagestrategie“ ist ein Plan dafür, wie man Geld spart, damit es wachsen kann. Manchmal kann „Anlagestrategie“ einfach „Plan für den Handel mit Aktien“ bedeuten, tatsächlich umfasst der Begriff jedoch viel mehr.

Liquidität, Risiko und potenzielle Renditen

Alle Anlagen berücksichtigen Liquidität (wie leicht sie sich in Bargeld für andere Zwecke umwandeln lässt), Risiko (die Wahrscheinlichkeit, dass die Anlage an Wert verliert), und mögliche Renditen (wie schnell Ihre Anlage wachsen kann).

Das Verhältnis zwischen diesen drei Punkten hängt von Ihrem persönlichen Geschmack ab, aber genau dieses Verhältnis bestimmt, welche Arten von Anlagen Sie wählen.

Wertpapierarten

Mit „Wertpapierart“ ist das gemeint, was Sie als Anlage halten. Das kann eine sehr breite Palette sein, aber jedes vollständige Portfolio sollte eine Mischung aus einigen davon enthalten.

Bargeld und Bankeinlagen

Liquidität: Sehr hoch
Risiko: Tief
Mögliches Wachstum: Null oder negativ

Bargeld ist, ob man es glaubt oder nicht, eine Anlage an sich. Bargeld und Bankguthaben, die Sie sofort abheben können, sind die liquidesten Vermögenswerte, da Liquidität im Grunde beschreibt, wie schnell Sie jede Anlage in Bargeld umwandeln können.

Bargeld jederzeit für alles verwenden zu können, was man möchte, ist etwas Wertvolles – deshalb gibt es „Notgroschen“ als Bargeld und Bankguthaben und nicht als Goldbarren. Andererseits wächst Bargeld nicht und verliert mit der Zeit durch Inflation an Wert.

Festgeldkonten

Liquidität: Tief
Risiko: Tief
Mögliches Wachstum:  Tief

Ein Festgeldkonto ist wie ein Sparkonto mit festem Zinssatz, aber Sie können das Geld für einen bestimmten Zeitraum nicht abheben. Das sind sehr sichere Anlagen, haben aber andererseits nur ein sehr geringes Wachstumspotenzial.

Aktien

Liquidität: Hoch
Risiko: Mittel
Mögliches Wachstum:  Hoch

„Aktien“ sind meist das Erste, was einem bei Anlagen in den Sinn kommt. In Bezug auf eine Anlagestrategie sind Investmentfonds und ETFs, die Aktien halten, im Grunde dasselbe – man kauft einen Anteil an einem oder mehreren Unternehmen im Austausch gegen einen Anteil an deren Gewinnen.

Anleihen

Liquidität: Mittel
Risiko: Tief
Mögliches Wachstum: Mittel

Anleihen gibt es in drei „Geschmacksrichtungen“ – Unternehmensanleihen, Staatsanleihen und andere Regierungsanleihen. Anders als Aktien ist eine Anleihe ein Darlehen, das Sie einem Unternehmen oder einer Regierung gewähren, und sie müssen es plus Zinsen zurückzahlen. Unternehmensanleihen großer Firmen und Staatsanleihen sind in der Regel sehr sichere Anlagen (und bringen daher eine geringere Rendite), aber es gibt auch „Junk Bonds“ oder Anleihen mit einem höheren Risiko, nicht vollständig zurückgezahlt zu werden. Als Gegenleistung für das höhere Risiko bieten Organisationen, die Junk Bonds verkaufen, den Käufern höhere Zinssätze.

Immobilien

Liquidität: Tief
Risiko: Mittel
Mögliches Wachstum: Mittel

Zu Immobilien gehören Grundstücke und Gebäude. Bis vor nicht allzu langer Zeit war der Großteil der „Altersvorsorge“ in Form des Hauses angelegt, in dem man lebte. Die Menschen kauften ein Haus und hofften, dass der Wert in den nächsten 30 bis 40 Jahren genug steigen würde, um es zu verkaufen und den Gewinn für den Ruhestand zu nutzen. Andere kaufen beschädigte oder unterbewertete Häuser, führen Reparaturen durch und verkaufen sie dann mit Gewinn weiter (das nennt man „House Flipping“).

Seit dem Einbruch des Immobilienmarkts im Jahr 2007 sind die Menschen vorsichtiger beim Investieren in Immobilien, aber der Besitz eines Eigenheims ist nach wie vor eine sehr beliebte Anlage.

Edelmetalle

Liquidität: Hoch
Risiko: Mittel
Mögliches Wachstum: Mittel

Dazu gehört der Kauf von Gold und Silber. Viele Anleger versuchen, Gold und andere Edelmetalle als Geldanlage zu kaufen (und um sich gegen Inflation abzusichern), doch das hat sich in den letzten Jahren auch als Eigentor erwiesen, als eine „Goldblase“ platzte und die Preise für Edelmetalle volatiler wurden als zuvor. Das Halten von Edelmetallen als Absicherung gegen Marktunsicherheit in anderen Anlageklassen ist jedoch weiterhin sehr beliebt.

Derivate

Liquidität: Mittel
Risiko: Hoch
Mögliches Wachstum: Hoch

Zu den Derivaten, die normale Anleger kaufen können, gehören Aktienoptionen und Futures. „Derivat“ bedeutet, dass sein Wert sich von etwas anderem ableitet – eine Aktienoption hat einen Wert, weil die Aktie, deren Kauf sie Ihnen ermöglicht, einen Wert hat (der Vertrag selbst ist jedoch nutzlos, wenn Sie ihn nicht ausüben). Futures eignen sich gut für Rohstoffe wie Öl, die zu einem späteren Zeitpunkt geliefert werden.

Derivate sind vor allem zum Absichern nützlich (zum Beispiel wenn Sie eine Aktienoption für eine Aktie kaufen, von der Sie glauben, dass sie im Wert steigen wird, die Sie aber nicht unbedingt sofort kaufen möchten).

Tipps und Tricks

Vor vielen Jahren lautete ein gängiger Anlagetipp für den Aufbau einer Altersvorsorgestrategie, dass ein großer Teil Ihres „Nest Eggs“ in Ihrem Haus angelegt sein würde, das mit den Marktzinsen an Wert gewinnt.

Für den Rest des Vermögens empfahlen Finanzplaner eine „Faustregel“, um Ihr Vermögen je nach Alter zwischen Aktien und Anleihen aufzuteilen. Im Grunde nimmt man 100, zieht das eigene Alter ab, und das sollte der prozentuale Anteil des Portfolios in Aktien sein (der Rest in Anleihen). Das bedeutet, dass ein 18-Jähriger 82 % seiner Ersparnisse in Aktien und 18 % in Anleihen hätte.

Dieser Rat ist etwas veraltet, enthält aber ein paar wichtige Weisheiten, die sich alle Anleger bewusst machen sollten.

Setzen Sie nicht alles auf eine Karte

[rich]Halten Sie immer ein diversifiziertes Portfolio, sowohl bei den Anlagearten als auch bei den Aktien und Anleihen, die Sie wählen![/rich]Diversifizieren Sie auf mehreren Ebenen. Verteilen Sie Ihr Vermögen auf verschiedene Anlageklassen. Im klassischen Beispiel hätte der Sparer etwa 50 % seiner Ersparnisse in Immobilien angelegt, die restlichen 50 % würden zwischen Aktien und Anleihen aufgeteilt. Das bedeutet, dass sie bei einem Rückgang der Immobilienpreise geschützt sind, weil sie viel Geld in Aktien und Anleihen haben. Fällt der Aktienmarkt, sind sie immer noch abgesichert, weil sie ihr Haus und Anleihen besitzen. Der Wert von Anleihen wird durch die vorherrschenden Zinssätze bestimmt, also sind sie auch dagegen durch ihre anderen Anlageklassen abgesichert.

Andererseits profitieren sie auch, wenn die Immobilienpreise, Aktienkurse und Zinssätze stark steigen.

Verwenden Sie ein sich entwickelndes Portfolio

Der alte Rat, „mit zunehmendem Alter mehr Anleihen“ zu halten, beruht auf der Idee, dass Ihr Portfolio konservativer werden sollte, je näher Sie dem Ruhestand kommen. Wenn Sie mit 25 viele Aktien haben, die an Wert verlieren, haben Sie immer noch 40 Jahre Einkommen, um das auszugleichen. Wenn Sie mit 62 viele Aktien haben, die an Wert verlieren, wird es sehr viel schwieriger, diesen Verlust auszugleichen.

Häufige Anlagestrategien

Wenn Sie bereit sind, mit dem Investieren zu beginnen, gibt es ein paar große Punkte, die Sie im Hinterkopf behalten sollten. Die meisten langfristigen Anlagestrategien basieren auf einem oder einer Kombination dieser Ansätze.

Kaufen und halten

„Wenn Sie nicht bereit sind, eine Aktie zehn Jahre lang zu halten, denken Sie nicht einmal daran, sie zehn Minuten zu besitzen.“ – Warren Buffet

Die „Buy-and-Hold“-Strategie beruht auf der Idee, dass man das, was man kauft, gründlich recherchiert, seine Anlagen aus guten langfristigen Gründen auswählt, sie dann kauft und hält – unabhängig davon, was der Marktpreis macht. Ein „Buy-and-Hold“-Anleger verkauft nur dann, wenn entweder:

• Wenn sich die Gründe, aus denen Sie die Aktie gekauft haben, ändern (etwa weil sich das Management des Unternehmens in ein Team mit einer anderen Geschäftsstrategie verändert, die Ihnen nicht gefällt), oder
• Wenn Sie planen, den Markt vollständig zu verlassen

Warren Buffet gilt allgemein als der berühmteste Buy-and-Hold-Anleger.

Nachteile

„Der Markt kann länger irrational bleiben, als du zahlungsfähig bleiben kannst.“ – John Maynard Keynes

Selbst wenn deine gesamte Recherche ausgezeichnet ist und selbst wenn deine Anlage langfristig wieder ihren gesamten Wert erreicht, hast du trotzdem eine Frist, bis zu der du dieses Geld im Ruhestand zum Leben brauchst. Außerdem besteht ein ganz reales Risiko, dass du mit deiner Wahl einfach falsch liegst, und mit einer Buy-and-Hold-Strategie könntest du einen großen Verlust erleiden, bevor du die Niederlage eingestehst.

Value Investing

„Man muss wissen, was man besitzt, und wissen, warum man es besitzt.“ – Peter Lynch

„Value Investing“ bedeutet, nach Aktien zu suchen, die im Vergleich zum Rest des Marktes unterbewertet sind. Das heißt, nach Unternehmen zu suchen, die offenbar stark wachsen, aber noch nicht viel Aufmerksamkeit am Markt erhalten haben, oder nach neuen Akteuren mit solider Basis und Wachstumspotenzial. Beim Value Investing kaufst und verkaufst du Aktien häufiger – sobald deine Auswahl „eingepreist“ oder „überbewertet“ wirkt, denkst du darüber nach, zu verkaufen und weiterzugehen.

Peter Lynch wurde durch seine Anwendung von Value Investing berühmt, während er als Hauptverwalter des Magellan Fund von Fidelity Investments tätig war.

Nachteile

„Die vier teuersten Worte der englischen Sprache sind: ‚Diesmal ist alles anders.‘“ – Sir John Templeton

Value Investing erfordert, dass du Unternehmen genau beobachtest und regelmäßig neu einschätzt, wie viel sie deiner Meinung nach wert sind. Wenn du dich ein paar Mal hintereinander irrst, könntest du Probleme haben, dich wieder zu „erholen“.

Aktiver Handel

„Den Wert eines Wertpapiers zu verstehen und zu erkennen, ob es über oder unter diesem Wert gehandelt wird, ist der Unterschied zwischen Investieren und Spekulieren.“ – Coreen T. Sol

„Aktiver Handel“ bedeutet, dass du regelmäßig Aktien kaufst und verkaufst („Daytrading“ bedeutet, dass du am selben Tag kaufst oder verkaufst), um von Marktschwankungen zu profitieren und einen Gewinn zu erzielen. Aktiver Handel erfordert fortgeschrittenere Kenntnisse von Chartmustern, fundamentaler und technischer Analyse sowie eine hohe Risikobereitschaft. Im Gegenzug kannst du mit aktivem Handel enorme Renditen erzielen, indem du Markttrends mitnimmst.

Nachteile

„Der Privatanleger sollte sich stets wie ein Anleger und nicht wie ein Spekulant verhalten.“ – Ben Graham

Aktiver Handel kann schnell hohe Gewinne bringen, aber noch schneller auch hohe Verluste verursachen. Die meisten professionellen Anleger und Finanzberater empfehlen, nur einen sehr kleinen Teil Ihres Portfolios für aktiven Handel zu verwenden, da der Schaden schwer wiedergutzumachen sein kann.

Quiz

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