“投资策略”是指一项帮助资金增值的储蓄计划。有时“投资策略”只是指“股票交易计划”，但它实际上涵盖的内容要多得多。
流动性、风险与潜在回报
所有投资都要平衡 流动性 （它转换成现金供其他用途的容易程度）， 风险 （投资贬值的可能性），以及 潜在回报 （你的投资增长的速度）。
这三项之间的平衡取决于你个人的偏好，但正是这种平衡决定了你会选择哪类投资。
证券类型
“证券类型”指的是你持有作为投资的资产。这类资产范围非常广，但完整的投资组合都应包含几种不同的搭配。
现金和银行存款
流动性： 非常高
风险： 最低
潜在增长： 零或负增长
信不信由你，现金本身就是一种投资。现金以及你可以立即提取的银行存款，都是流动性最高的资产，因为流动性本质上就是衡量你把任何投资快速转换成现金的速度。
能够始终把现金用于任何你想要的用途，这很有价值——这也是“应急资金”以现金和银行存款的形式存在，而不是以金条形式存在的原因。另一方面，现金不会增值，而且会因通货膨胀而随着时间推移贬值。
存款证
流动性： 最低
风险： 最低
潜在增长： 最低
定期存款就像一种利率固定的储蓄账户，但你不能在一定期限内取出现金。这类投资非常安全，但另一方面，其增长潜力也非常低。
股票
流动性： 最高
风险： 中等
潜在增长： 最高
谈到投资，人们通常首先想到的就是“股票”。就投资策略而言，持有股票的共同基金和 ETF 本质上都是一回事——用资金换取一家或多家公司的部分所有权，以分享它们的利润。
债券
流动性： 中等
风险： 最低
潜在增长： 中等
债券有三种“口味”——公司债券、国债和其他政府债券。与股票不同，债券是你借给公司或政府的一笔贷款，而他们需要连本带息偿还。大型公司的公司债和国债通常都是非常安全的投资（因此回报也较低），但也有“垃圾债券”，即无法全额偿还的风险更高的债券。作为承担更高风险的回报，发行垃圾债券的机构会向购买者提供更高的利率。
房地产
流动性： 最低
风险： 中等
潜在增长： 中等
房地产包括土地和建筑物。直到最近，绝大部分“退休储蓄”都是以你所居住的房子这种形式存在的。人们会买房，并希望在接下来的 30 到 40 年里房价涨到足以卖出，然后把收益用于退休。也有人购买受损或折价的房屋，进行翻修后再卖出获利（这被称为“房屋翻转”）。
自 2007 年住房市场崩盘以来，人们对房地产投资更加谨慎，但拥有自住房仍然是一种非常受欢迎的投资。
贵金属
流动性： 最高
风险： 中等
潜在增长： 中等
这包括购买黄金和白银。许多投资者会尝试购买黄金和其他贵金属作为投资（并用来对冲通胀），但近年来这也曾适得其反，因为“黄金泡沫”破裂，使贵金属价格比以往更加波动。不过，将贵金属作为其他证券类型市场不确定性的一种保障，仍然非常受欢迎。
衍生品
流动性： 中等
风险： 最高
潜在增长： 最高
普通投资者可以购买的衍生品包括股票期权和期货。之所以称为“衍生品”，是因为它的价值“衍生”自其他东西——股票期权之所以有价值，是因为它允许你购买的那只股票有价值（但如果你不行使合约，合约本身就毫无用处）。期货适用于石油等在未来某个日期交割的大宗商品。
衍生品最适合用于对冲（例如购买某只你认为会升值的股票的看涨期权，但你不一定想现在就买入）。
提示与技巧
很多年前，一条常见的投资建议是，如果你正在为退休制定投资策略，那么你“养老储备”中的很大一部分应该放在房子里，随着市场利率变化而增值。
对于其余资产，理财规划师会建议使用一种“经验法则”，按照年龄在股票和债券之间分配资产。基本上就是用 100 减去你的年龄，这个数值就是你投资组合中股票所占的百分比（其余部分放在债券中）。这意味着一个 18 岁的人会把 82% 的储蓄配置在股票上，18% 配置在债券上。
这条建议有点过时了，但它确实包含了几个重要的道理，所有投资者都应该了解。
不要把所有鸡蛋放在一个篮子里
【rich】始终保持投资组合多元化，无论是证券类型，还是你选择的股票和债券都要分散！【/rich】在几个不同层面上进行分散配置。把资产分散到几种不同的证券类型中。在经典例子里，储蓄者会把大约 50% 的储蓄放在房地产中，剩余 50% 则分配在股票和债券之间。这样一来，如果房价下跌，他们还有大量股票和债券储蓄作为保障。如果股市开始下跌，他们也没问题，因为他们还有房子和债券。债券的价值由当时的利率决定，因此他们也能通过其他证券类型来抵御这方面的风险。
另一方面，如果房价、股价和利率上涨，他们也会从中受益。
使用不断演变的投资组合
“年纪越大，债券配置越多”这一旧建议，基于这样一种思路：随着你越来越接近退休，投资组合应该变得更加保守。如果你在 25 岁时持有大量股票而亏损，你还有 40 年的收入可以弥补。但如果你在 62 岁时持有大量股票而亏损，要弥补这部分收入就困难得多。
常见投资策略
如果你已经准备开始投资，有几个重要原则需要牢记。大多数长期投资策略都建立在其中一个，或这些原则的组合之上。
买入并持有
“如果你不愿意持有一只股票十年，那连十分钟都别去想持有它。”—— 沃伦·巴菲特
“买入并持有”策略的核心理念是：你会对所购买的资产做深入研究，基于稳健的长期判断来选择投资，然后买入并持有，不论其市场价格如何波动。对于“买入并持有”的投资者来说，唯一适合卖出的时机只有以下两种：
- 当你购买这只股票的根本原因发生变化时（例如，公司管理层更换为你不喜欢其商业策略的团队），或者
- 当你计划完全退出市场时
沃伦·巴菲特通常被认为是最著名的买入并持有型投资者。
劣势
“市场保持非理性的时间，可能比你维持偿付能力的时间还要长。”—— 约翰·梅纳德·凯恩斯
即使你的研究非常出色，即使你投资的标的从长期来看最终也重新回到原有价值，你仍然有一个期限：就是你何时需要这笔钱来支撑退休生活。你也很有可能只是判断错了，而采用买入并持有策略时，在你承认失败之前，可能已经承受了巨大的损失。
价值投资
“要知道你持有什么，也要知道你为什么持有它。”—— 彼得·林奇
“价值投资”是寻找相较于市场其他股票被低估的股票。这意味着要寻找那些看起来增长强劲、但尚未受到太多市场关注的公司，或者拥有扎实基础、具备增长潜力的新兴企业。采用价值投资时，你会更频繁地买卖股票——一旦你挑选的标的开始显得已经被市场充分定价，甚至估值过高，你就会开始考虑卖出并转向别处。
彼得·林奇因在富达投资担任麦哲伦基金的主要经理期间运用价值投资而声名大噪。
劣势
“英语中最昂贵的四个字是：‘这次情况不同。’”—— 约翰·邓普顿爵士
价值投资要求你密切关注公司，并定期重新评估你认为它们值多少钱。如果你接连判断失误几次，你可能就会难以“恢复元气”。
主动交易
“理解一项证券的价值，以及它的交易价格是高于还是低于该价值，是投资与投机之间的区别。”—— 科里恩·T·索尔
“主动交易”是指你定期买卖股票（“日内交易”则是指你在同一天内买入或卖出），试图利用市场波动获利。主动交易需要更深入地了解图表形态、基本面分析和技术分析，以及承担风险的意愿。作为回报，你可以通过顺应市场趋势，从主动交易中获得可观收益。
劣势
“个人投资者应始终以投资者的身份行事，而不是以投机者的身份行事。”—— 本杰明·格雷厄姆
主动交易可能很快带来高回报，但也可能更快带来巨额亏损。大多数专业投资者和理财顾问都建议，只将投资组合中极小的一部分用于主动交易，因为造成的损失可能很难挽回。
小测验
看起来这个测验没有正确设置。
