Una «estrategia de inversión» es un plan sobre cómo ahorrar dinero para ayudarlo a crecer. A veces, «estrategia de inversión» puede significar simplemente «plan para operar con acciones», pero en realidad significa mucho más.
Liquidez, riesgo y rendimientos potenciales
Todas las inversiones equilibran liquidez (con qué facilidad puede convertirse en efectivo para otro uso), riesgo (la posibilidad de que la inversión pierda valor), y rendimientos potenciales (qué tan rápido puede crecer tu inversión).
El equilibrio entre estos tres elementos depende de tu propio gusto personal, pero será ese equilibrio el que determine qué tipos de inversiones eliges.
Tipos de valores
El «tipo de valor» es lo que estás teniendo como inversión. Estos pueden abarcar un rango muy amplio, pero toda cartera completa debe incluir una mezcla de varios.
Efectivo y depósitos bancarios
Liquidez: Muy alta
Riesgo: Bajo
Potencial de crecimiento: Cero o negativo
El efectivo, aunque no lo parezca, es una inversión en sí mismo. El efectivo y los depósitos bancarios que puedes retirar de inmediato son los activos más líquidos, ya que la liquidez es, básicamente, la rapidez con la que puedes convertir cualquier inversión en efectivo.
Poder usar siempre el efectivo para lo que quieras es algo valioso; por eso existen los “fondos de emergencia” en efectivo y depósitos bancarios, y no en lingotes de oro. Por otro lado, el efectivo no crece y pierde valor con el tiempo debido a la inflación.
Certificados de depósito
Liquidez: Bajo
Riesgo: Bajo
Potencial de crecimiento: Bajo
Un certificado de depósito es como una cuenta de ahorros con un tipo de interés fijo, pero no puedes retirar el dinero durante un cierto período de tiempo. Son inversiones muy seguras, pero, por otro lado, tienen un potencial de crecimiento muy bajo.
Acciones
Liquidez: Alto
Riesgo: Medio
Potencial de crecimiento: Alto
“Acciones” es normalmente lo primero que viene a la mente al pensar en inversiones. En cuanto a estrategia de inversión, los fondos mutuos y los ETF que contienen acciones son básicamente lo mismo: comprar una parte de una o varias empresas a cambio de una porción de sus beneficios.
Bonos
Liquidez: Medio
Riesgo: Bajo
Potencial de crecimiento: Medio
Los bonos se presentan en tres “variedades”: bonos corporativos, bonos del Tesoro y otros bonos gubernamentales. A diferencia de las acciones, un bono es un préstamo que le haces a una empresa o a un gobierno, y deben devolvértelo con intereses. Los bonos corporativos de grandes empresas y los bonos del Tesoro suelen ser inversiones muy seguras (y, por ello, ofrecen una rentabilidad menor), pero también existen los “bonos basura”, o bonos con un mayor riesgo de no ser reembolsados por completo. A cambio de ese mayor riesgo, las organizaciones que venden bonos basura ofrecen tipos de interés más altos a quienes los compran.
Bienes raíces
Liquidez: Bajo
Riesgo: Medio
Potencial de crecimiento: Medio
Los bienes raíces incluyen terrenos y edificios. Hasta hace relativamente poco, la mayor parte del “ahorro para la jubilación” estaba en la vivienda en la que vivías. La gente compraba una casa y esperaba que su valor creciera lo suficiente en los siguientes 30 o 40 años para venderla y usar las ganancias para la jubilación. Otros compran casas dañadas o rebajadas, las reparan y luego las venden con beneficio (esto se conoce como “reventa de viviendas”).
Desde el desplome del mercado inmobiliario en 2007, la gente desconfía más de invertir en bienes raíces, pero tener una vivienda en propiedad sigue siendo una inversión muy popular.
Metales preciosos
Liquidez: Alto
Riesgo: Medio
Potencial de crecimiento: Medio
Esto incluye la compra de oro y plata. Muchos inversores intentan comprar oro y otros metales preciosos como inversión (y para protegerse contra la inflación), pero esto también les ha salido mal en los últimos años, ya que estalló una “burbuja del oro”, lo que hizo que los precios de los metales fueran más volátiles que antes. Aun así, mantener metales preciosos como protección frente a la incertidumbre del mercado en otros tipos de valores sigue siendo muy popular.
Derivados
Liquidez: Medio
Riesgo: Alto
Potencial de crecimiento: Alto
Los derivados que los inversores comunes pueden comprar incluyen las opciones sobre acciones y los futuros. Ser un “derivado” significa que “deriva” su valor de otra cosa: una opción sobre acciones tiene valor porque la acción que te permite comprar tiene valor (pero el contrato en sí no sirve de nada a menos que lo uses). Los futuros son útiles para materias primas como el petróleo entregadas en una fecha futura.
Los derivados son más útiles para cubrirse frente a riesgos (por ejemplo, comprar una opción sobre una acción que crees que aumentará de valor, pero que no quieres necesariamente comprar ahora).
Consejos y trucos
Hace muchos años, un consejo de inversión común era que, si estabas construyendo una estrategia de inversión para la jubilación, una gran parte de tu “huevito de ahorro” estaría en tu casa, que se revalorizará con las tasas del mercado.
Para el resto de los activos, los asesores financieros recomendaban una “regla general” para equilibrar tus activos entre acciones y bonos según tu edad. Básicamente, resta tu edad a 100 y ese debería ser el porcentaje de tu cartera en acciones (y el resto en bonos). Esto significa que una persona de 18 años tendría el 82 % de sus ahorros en acciones y el 18 % en bonos.
Este consejo está un poco anticuado, pero sí contiene un par de ideas importantes que todos los inversores deberían tener en cuenta.
No pongas todos los huevos en la misma cesta
[rich]¡Mantén siempre una cartera diversificada, tanto en tipos de valores como en las acciones y bonos que elijas![/rich]Diversifica en varios niveles. Divide tus activos entre distintos tipos de valores. En el ejemplo clásico, el ahorrador tendría alrededor del 50 % de sus ahorros en bienes raíces, y el 50 % restante repartido entre acciones y bonos. Esto significa que, si hay una caída en los precios de la vivienda, quedan protegidos al tener muchos ahorros en acciones y bonos. Si el mercado bursátil empieza a caer, siguen estando bien porque tienen su casa y bonos. El valor de los bonos lo determinan los tipos de interés vigentes, así que también quedan protegidos de eso gracias a sus otros tipos de valores.
Por otra parte, también se benefician si hay un aumento repentino en los precios de la vivienda, los precios de las acciones y los tipos de interés.
Usa una cartera en evolución
La antigua sugerencia de “más bonos a medida que envejeces” se basa en la idea de que, a medida que te acercas a la jubilación, tu cartera debería volverse más conservadora. Si tienes muchas acciones que pierden valor cuando tienes 25 años, todavía te quedan 40 años de ingresos para compensarlo. Si tienes muchas acciones que pierden valor cuando tienes 62 años, resulta mucho más difícil recuperar esos ingresos.
Estrategias de inversión comunes
Si estás listo para empezar a invertir, hay un par de cosas importantes que debes tener en cuenta. La mayoría de las estrategias de inversión a largo plazo se basan en una, o en una combinación, de estas.
Comprar y mantener
“Si no estás dispuesto a poseer una acción durante diez años, ni siquiera pienses en poseerla durante diez minutos.” – Warren Buffett
La estrategia de “comprar y mantener” se basa en la idea de que investigas a fondo lo que vas a comprar, eligiendo tus inversiones por razones sólidas a largo plazo, y luego lo compras y lo mantienes, independientemente de lo que haga su precio en el mercado. La única razón para vender para un inversor de “comprar y mantener” es cualquiera de estas dos:
- Cuando cambian las razones subyacentes por las que compró la acción (por ejemplo, que la dirección de la empresa cambie por un equipo con una estrategia empresarial distinta que no le guste), o
- Cuando planea salir por completo del mercado
Warren Buffett es, por lo general, considerado el inversor de comprar y mantener más famoso.
Desventaja
“El mercado puede permanecer irracional más tiempo del que tú puedes permanecer solvente.” – John Maynard Keynes
Incluso si toda tu investigación es excelente, e incluso si lo que invertiste recupera todo su valor a largo plazo, sigues teniendo una fecha límite para saber cuándo necesitarás ese dinero para vivir en la jubilación. También existe una posibilidad muy real de que simplemente te equivoques en tu elección, y con una estrategia de comprar y mantener podrías sufrir una gran pérdida antes de admitir la derrota.
Inversión en valor
«Conoce lo que posees y sabe por qué lo posees». – Peter Lynch
La «inversión en valor» consiste en buscar acciones que estén infravaloradas en comparación con el resto del mercado. Esto significa buscar empresas que parecen estar creciendo con fuerza, pero que aún no han atraído mucha atención del mercado, o nuevos actores con bases sólidas y potencial de crecimiento. Con la inversión en valor comprarás y venderás acciones con más frecuencia: en cuanto tus elecciones empiecen a parecer «descontadas en el precio» o «sobrevaloradas», empezarás a pensar en vender y seguir adelante.
Peter Lynch se hizo famoso por su uso de la inversión en valor mientras actuaba como gestor principal del Fondo Magellan de Fidelity Investments.
Desventaja
«Las cuatro palabras más caras del idioma inglés son: “Esta vez es diferente”.» – Sir John Templeton
La inversión en valor requiere que prestes mucha atención a las empresas y que reevalues con regularidad cuánto crees que valen. Si te equivocas varias veces seguidas, podrías tener dificultades para «recuperarte».
Comercio activo
«Entender el valor de un valor y si cotiza por encima o por debajo de ese valor es la diferencia entre invertir y especular». – Coreen T. Sol
La «operativa activa» consiste en comprar y vender acciones con regularidad («trading intradía» es cuando compras o vendes en el mismo día), tratando de aprovechar las oscilaciones del mercado para obtener beneficios. La operativa activa requiere conocimientos más avanzados de patrones gráficos, análisis fundamental y técnico, y apetito por el riesgo. A cambio, puedes obtener grandes rentabilidades con la operativa activa siguiendo las tendencias del mercado.
Desventaja
«El inversor individual debería actuar de forma constante como inversor y no como especulador». – Ben Graham
La operativa activa puede generar grandes beneficios rápidamente, pero también grandes pérdidas aún más rápido. La mayoría de los inversores profesionales y asesores financieros sugieren destinar solo una parte muy pequeña de tu cartera a la operativa activa, ya que el daño puede ser difícil de revertir.
Quiz pop
Parece que este cuestionario no está configurado correctamente.
