Una «estrategia de inversión» es un plan para ahorrar dinero y ayudarlo a crecer. A veces, una «estrategia de inversión» puede significar simplemente «plan para negociar acciones», pero en realidad significa mucho más.

Liquidez, riesgo y rendimientos potenciales

Todas las inversiones equilibran liquidez (la facilidad con la que puede convertirse en efectivo para otros usos), riesgo (la probabilidad de que la inversión pierda valor), y rendimientos potenciales (la rapidez con la que puede crecer tu inversión).

El equilibrio entre estos tres elementos depende de tu propio gusto personal, pero es ese equilibrio el que determinará qué tipos de inversiones eliges.

Tipos de valores

El «tipo de valor» es aquello que estás manteniendo como inversión. Pueden ser muy variados, pero toda cartera completa debería incluir una combinación de unos cuantos.

Efectivo y depósitos bancarios

Liquidez: Muy alto
Riesgo: Mínimo
Crecimiento potencial: Cero o negativo

El efectivo, aunque no lo parezca, es una inversión en sí mismo. El efectivo y los depósitos bancarios que puedes retirar de inmediato son los activos más líquidos, ya que la liquidez es, básicamente, la rapidez con la que puedes convertir cualquier inversión en efectivo.

Poder usar siempre el efectivo para lo que quieras es algo valioso; por eso existen los «fondos de emergencia» como efectivo y depósitos bancarios, y no como lingotes de oro. Por otro lado, el efectivo no crece y pierde valor con el tiempo debido a la inflación.

Certificados de depósito

Liquidez: Mínimo
Riesgo: Mínimo
Potencial de crecimiento: Mínimo

Un certificado de depósito es como una cuenta de ahorros con una tasa de interés fija, pero no puedes retirar el dinero durante un determinado período de tiempo. Son inversiones muy seguras, pero, por otro lado, tienen un potencial de crecimiento muy bajo.

Acciones

Liquidez: Máximo
Riesgo: Medio
Potencial de crecimiento: Máximo

«Acciones» es lo que suele venir a la mente cuando se piensa en inversiones. En cuanto a la estrategia de inversión, los fondos mutuos y los ETF que poseen acciones son básicamente lo mismo: comprar una parte de una o varias empresas a cambio de una parte de sus beneficios.

Bonos

Liquidez: Medio
Riesgo: Mínimo
Crecimiento potencial: Medio

Los bonos vienen en tres «sabores»: bonos corporativos, bonos del Tesoro y otros bonos gubernamentales. A diferencia de las acciones, un bono es un préstamo que haces a una empresa o a un gobierno, y estos deben devolverlo con intereses. Los bonos corporativos de grandes empresas y los bonos del Tesoro suelen ser inversiones muy seguras (y, por tanto, ofrecen un rendimiento menor), pero también existen los «bonos basura», o bonos que tienen un mayor riesgo de no reembolsarse por completo. A cambio de ese mayor riesgo, las organizaciones que venden bonos basura ofrecen tasas de interés más altas a quienes los compran.

Bienes raíces

Liquidez: Mínimo
Riesgo: Medio
Crecimiento potencial: Medio

Los bienes inmuebles incluyen terrenos y edificios. Hasta hace relativamente poco, la mayor parte de los «ahorros para la jubilación» estaba en forma de la casa en la que vivías. La gente compraba una casa y esperaba que su valor creciera lo suficiente en los siguientes 30 o 40 años para venderla y usar las ganancias en la jubilación. Otros compran casas dañadas o rebajadas, las reparan y luego las venden con beneficio (esto se conoce como «reventa de viviendas»).

Desde el desplome del mercado de la vivienda en 2007, la gente es más cauta con la inversión inmobiliaria, pero tener una vivienda sigue siendo una inversión muy popular.

Metales preciosos

Liquidez: Máximo
Riesgo: Medio
Crecimiento potencial: Medio

Esto incluye comprar oro y plata. Muchos inversores intentan comprar oro y otros metales preciosos como inversión (y para protegerse contra la inflación), pero esto también les ha salido mal en los últimos años, ya que estalló una «burbuja del oro», haciendo que los precios de los metales fueran más volátiles que antes. Sin embargo, mantener metales preciosos como protección frente a la incertidumbre del mercado en otros tipos de valores sigue siendo muy popular.

Derivados

Liquidez: Medio
Riesgo: Máximo
Crecimiento potencial: Máximo

Las inversiones derivadas que pueden comprar los inversores normales incluyen opciones sobre acciones y futuros. Ser un «derivado» significa que deriva su valor de otra cosa: una opción sobre acciones tiene valor porque la acción que te permite comprar tiene valor (aunque el contrato en sí no sirve de nada a menos que lo uses). Los futuros son útiles para materias primas como el petróleo entregado en una fecha futura.

Los derivados son más útiles para cubrir riesgos (por ejemplo, comprar una opción sobre una acción que crees que subirá de valor, pero que no necesariamente quieres comprar ahora).

Consejos y trucos

Hace muchos años, un consejo de inversión muy común era que, si estabas construyendo una estrategia de inversión para la jubilación, una gran parte de tu «huevo de ahorro» estaría en tu casa, que maduraría al ritmo del mercado.

Para el resto de los activos, los asesores financieros recomendaban una «regla general» para equilibrar tus activos entre acciones y bonos según tu edad. Básicamente, toma 100, réstale tu edad, y ese debería ser el porcentaje de tu cartera en acciones (y el resto en bonos). Esto significa que una persona de 18 años tendría el 82 % de sus ahorros en acciones y el 18 % en bonos.

Este consejo está un poco desactualizado, pero sí contiene un par de núcleos importantes de sabiduría que todos los inversores deberían conocer.

No pongas todos los huevos en la misma cesta

[rich]Mantén siempre una cartera diversificada, tanto en tipos de activos como en las acciones y bonos que elijas.[/rich]Diversifica en varios niveles. Divide tus activos entre varios tipos de valores distintos. En el ejemplo clásico, el ahorrador tendría alrededor del 50 % de sus ahorros invertidos en bienes inmuebles, y el 50 % restante repartido entre acciones y bonos. Esto significa que, si se produce una caída de los precios de la vivienda, estarán protegidos porque tienen muchos ahorros en acciones y bonos. Si la bolsa empieza a caer, siguen estando bien porque tienen su casa y bonos. El valor de los bonos viene determinado por los tipos de interés vigentes, así que también quedan protegidos de eso gracias a sus otros tipos de activos.

Por otro lado, también se benefician si hay una subida de los precios de la vivienda, de las acciones y de los tipos de interés.

Utiliza una cartera en evolución

La antigua recomendación de «más bonos a medida que envejeces» se basa en la idea de que, cuando te acercas a la jubilación, tu cartera debería volverse más conservadora. Si tienes muchas acciones que pierden valor cuando tienes 25 años, todavía te quedan 40 años de ingresos para compensarlo. Si tienes muchas acciones que pierden valor cuando tienes 62 años, resulta mucho más difícil recuperar esos ingresos.

Estrategias de inversión comunes

Si estás listo para empezar a invertir, hay un par de grandes conceptos que conviene tener presentes. La mayoría de las estrategias de inversión a largo plazo se basan en uno, o en una combinación, de estos.

Compra y mantén

«Si no estás dispuesto a tener una acción durante diez años, ni siquiera pienses en tenerla durante diez minutos». – Warren Buffet

La estrategia de «comprar y mantener» se basa en la idea de que investigas a fondo lo que vas a comprar, eliges tus inversiones con una sólida lógica a largo plazo, y luego compras y mantienes, independientemente de lo que haga su precio de mercado. La única ocasión en la que un inversor de «comprar y mantener» debería vender es si:

• Cuando cambian las razones subyacentes por las que compró la acción (como que la dirección de la empresa cambie a un equipo con una estrategia comercial diferente que no le guste), o
• Cuando planea salir por completo del mercado

Warren Buffet es, por lo general, considerado el inversor de comprar y mantener más famoso.

Desventaja

«El mercado puede permanecer irracional más tiempo del que tú puedes seguir siendo solvente». – John Maynard Keynes

Aunque toda tu investigación sea excelente, e incluso si aquello en lo que invertiste recupera todo su valor a largo plazo, sigues teniendo una fecha límite para necesitar ese dinero con el que vivir en la jubilación. También existe una posibilidad muy real de que simplemente te equivoques en tu elección, y con una estrategia de comprar y mantener podrías sufrir una gran pérdida antes de admitir la derrota.

Inversión en valor

«Sabe lo que posees y sabe por qué lo posees». – Peter Lynch

La «inversión en valor» consiste en buscar acciones infravaloradas en comparación con el resto del mercado. Esto significa buscar empresas que parezcan estar creciendo con fuerza, pero que aún no hayan atraído mucha atención del mercado, o nuevas compañías con bases sólidas y potencial de crecimiento. Con la inversión en valor comprarás y venderás acciones con más frecuencia: en cuanto tus चयनados empiecen a parecer «ya descontados» o «sobrevalorados», empezarás a pensar en vender y seguir adelante.

Peter Lynch se hizo famoso por su uso de la inversión en valor mientras ejercía como gestor principal del Fondo Magellan de Fidelity Investments.

Desventaja

«Las cuatro palabras más caras del idioma inglés son: “Esta vez es diferente”». – Sir John Templeton

La inversión en valor exige prestar mucha atención a las empresas y reevaluar con regularidad cuánto crees que valen. Si te equivocas varias veces seguidas, podrías tener dificultades para “recuperarte”.

Operativa activa

«Comprender el valor de un título y si cotiza por encima o por debajo de ese valor es la diferencia entre invertir y especular». – Coreen T. Sol

La “operativa activa” consiste en comprar y vender acciones con regularidad (“day trading” es cuando compras o vendes el mismo día), tratando de aprovechar las oscilaciones del mercado para obtener beneficios. La operativa activa requiere conocimientos más avanzados de patrones gráficos, análisis fundamental y técnico, y tolerancia al riesgo. A cambio, puedes obtener grandes rendimientos con la operativa activa al aprovechar las tendencias del mercado.

Desventaja

«El inversor particular debe actuar de forma coherente como inversor y no como especulador». – Ben Graham

La operativa activa puede generar grandes beneficios rápidamente, pero también puede generar grandes pérdidas aún más rápido. La mayoría de los inversores profesionales y asesores financieros recomiendan destinar solo una parte muy pequeña de tu cartera a la operativa activa, ya que los daños pueden ser difíciles de revertir.

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