Una «estrategia de inversión» es un plan para ahorrar dinero y ayudar a que crezca. A veces, una «estrategia de inversión» puede significar simplemente «plan para operar con acciones», pero en realidad significa mucho más.

Liquidez, riesgo y rentabilidad potencial

Todas las inversiones equilibran liquidez (lo fácil que puede convertirse en efectivo para otro uso), riesgo (la posibilidad de que la inversión pierda valor), y rendimientos potenciales (qué tan rápido puede crecer tu inversión).

El equilibrio entre estos tres elementos depende de tu propio gusto personal, pero es ese equilibrio el que determinará qué tipos de inversiones eliges.

Tipos de valores

El “tipo de valor” es lo que estás manteniendo como inversión. Estos pueden abarcar un rango muy amplio, pero toda cartera completa debería tener una mezcla de un par de ellos.

Efectivo y depósitos bancarios

Liquidez: Muy alta
Riesgo: Mínimo
Crecimiento potencial: Cero o negativo

El efectivo, aunque no lo parezca, es una inversión en sí misma. El efectivo y los depósitos bancarios que puedes retirar de inmediato son los activos más líquidos, ya que la liquidez es, básicamente, la rapidez con la que puedes convertir cualquier inversión en efectivo.

Poder usar siempre el efectivo para lo que quieras es algo valioso; por eso existen los “fondos de emergencia” en efectivo y depósitos bancarios, no en lingotes de oro. Por otro lado, el efectivo no crece y pierde valor con el tiempo debido a la inflación.

Certificados de depósito

Liquidez: Mínimo
Riesgo: Mínimo
Crecimiento potencial:  Mínimo

Un certificado de depósito es como una cuenta de ahorros con una tasa de interés fija, pero no puedes retirar el dinero durante un período determinado. Son inversiones muy seguras, pero, por otro lado, tienen un potencial de crecimiento muy bajo.

Acciones

Liquidez: Máximo
Riesgo: Media
Crecimiento potencial:  Máximo

“Acciones” suele ser lo primero que viene a la mente cuando se piensa en inversiones. En lo que respecta a una estrategia de inversión, los fondos mutuos y los ETF que tienen acciones son, en esencia, lo mismo: comprar una parte de una o varias empresas a cambio de una participación en sus ganancias.

Bonos

Liquidez: Media
Riesgo: Mínimo
Crecimiento potencial: Media

Los bonos vienen en tres “sabores”: bonos corporativos, bonos del Tesoro y otros bonos del gobierno. A diferencia de las acciones, un bono es un préstamo que le haces a una empresa o a un gobierno, y deben devolvértelo con intereses. Los bonos corporativos de grandes empresas y los bonos del Tesoro suelen ser inversiones muy seguras (y por eso su rendimiento es menor), pero también existen los “bonos basura”, o bonos que tienen un mayor riesgo de no ser reembolsados por completo. A cambio de ese mayor riesgo, las organizaciones que venden bonos basura ofrecen tasas de interés más altas a las personas que los compran.

Bienes raíces

Liquidez: Mínimo
Riesgo: Media
Crecimiento potencial: Media

Los bienes inmuebles incluyen terrenos y edificios. Hasta hace relativamente poco, la mayor parte de los “ahorros para la jubilación” estaba en forma de la casa en la que vivías. La gente compraba una casa y esperaba que su valor creciera lo suficiente durante los siguientes 30 o 40 años como para venderla y usar las ganancias para la jubilación. Otros compran casas dañadas o rebajadas, las reparan y luego las venden con beneficio (esto se conoce como “house flipping”).

Desde el desplome del mercado de la vivienda en 2007, la gente desconfía más de invertir en bienes inmuebles, pero ser propietario de una vivienda sigue siendo una inversión muy popular.

Metales preciosos

Liquidez: Máximo
Riesgo: Media
Crecimiento potencial: Media

Esto incluye comprar oro y plata. Muchos inversores intentan comprar oro y otros metales preciosos como inversión (y para protegerse de la inflación), pero esto también les ha salido mal en los últimos años, ya que estalló una “burbuja del oro”, lo que volvió más volátiles los precios de los metales que antes. Sin embargo, mantener metales preciosos como salvaguarda frente a la incertidumbre del mercado en otros tipos de valores sigue siendo muy popular.

Derivados

Liquidez: Media
Riesgo: Máximo
Crecimiento potencial: Máximo

Entre los derivados que pueden comprar los inversores normales se incluyen las opciones sobre acciones y los futuros. Ser un “derivado” significa que su valor se “deriva” de otra cosa: una opción sobre acciones tiene valor porque la acción que te permite comprar tiene valor (pero el contrato en sí no sirve de nada a menos que lo utilices). Los futuros son útiles para materias primas como el petróleo entregadas en una fecha futura.

Los derivados son más útiles para cubrir riesgos (por ejemplo, comprar una opción sobre una acción que crees que va a subir de valor, pero que no quieres comprar necesariamente ahora).

Consejos y trucos

Hace muchos años, un consejo de inversión muy común era que, si estabas construyendo una estrategia de inversión para la jubilación, una gran parte de tu “huevo de ahorro” estaría en tu casa, que se revalorizaría con las tasas del mercado.

Para el resto de los activos, los planificadores financieros recomendaban una “regla general” para equilibrar tus activos entre acciones y bonos según tu edad. Básicamente, toma 100, réstale tu edad, y ese debería ser el porcentaje de tu cartera en acciones (y el resto en bonos). Esto significa que una persona de 18 años tendría el 82 % de sus ahorros en acciones y el 18 % en bonos.

Este consejo está algo anticuado, pero sí contiene un par de ideas importantes que todos los inversores deberían tener en cuenta.

No pongas todos los huevos en la misma cesta

[rich]¡Mantén siempre una cartera diversificada, tanto en tipos de activos como en las acciones y bonos que elijas![/rich] Diversifica en varios niveles. Divide tus activos entre varios tipos de valores. En el ejemplo clásico, el ahorrador tendría alrededor del 50 % de sus ahorros invertidos en bienes inmuebles, y el 50 % restante repartido entre acciones y bonos. Esto significa que, si hay una caída en los precios de la vivienda, están protegidos porque tienen muchos ahorros en acciones y bonos. Si el mercado bursátil empieza a caer, siguen bien porque tienen su casa y bonos. El valor de los bonos está determinado por los tipos de interés vigentes, por lo que también quedan protegidos de eso con sus otros tipos de activos.

Por otro lado, también se benefician si hay un aumento en los precios de la vivienda, los precios de las acciones y los tipos de interés.

Utiliza una cartera en evolución

La vieja sugerencia de “más bonos a medida que envejeces” se basa en la idea de que, cuanto más te acercas a la jubilación, tu cartera debería volverse más conservadora. Si tienes muchas acciones que pierden valor cuando tienes 25 años, todavía te quedan 40 años de ingresos para compensarlo. Si tienes muchas acciones que pierden valor cuando tienes 62, resulta mucho más difícil recuperar esos ingresos.

Estrategias de inversión comunes

Si ya estás listo para empezar a invertir, hay un par de aspectos importantes que conviene tener en cuenta. La mayoría de las estrategias de inversión a largo plazo se basan en uno, o en una combinación, de estos.

Comprar y mantener

“Si no estás dispuesto a ser propietario de una acción durante diez años, ni siquiera pienses en serlo durante diez minutos.” – Warren Buffet

La estrategia de «comprar y mantener» se basa en la idea de que haces una investigación exhaustiva sobre lo que vas a comprar, eliges tus inversiones por razones sólidas a largo plazo, luego compras y mantienes, sin importar lo que haga su precio de mercado. El único momento en que un inversor de «comprar y mantener» debería vender es:

• Cuando cambian las razones subyacentes por las que compró la acción (por ejemplo, que la dirección de la empresa cambie a un equipo con una estrategia comercial distinta que no le guste), o
• Cuando planea salir del mercado por completo

Warren Buffett es, en general, considerado el inversor de comprar y mantener más famoso.

Desventaja

«El mercado puede permanecer irracional más tiempo del que tú puedes seguir solvente». – John Maynard Keynes

Incluso si toda tu investigación es excelente, e incluso si aquello en lo que invertiste recupera todo su valor a largo plazo, aun así tienes una fecha límite para cuando necesitas ese dinero para vivir en la jubilación. También existe una posibilidad muy real de que simplemente te equivoques en tu elección y, con una estrategia de comprar y mantener, podrías sufrir una gran pérdida antes de admitir la derrota.

Inversión en valor

«Conoce lo que posees y por qué lo posees». – Peter Lynch

«La inversión en valor» consiste en buscar acciones infravaloradas en comparación con el resto del mercado. Esto significa buscar empresas que parecen estar creciendo con fuerza, pero que aún no han atraído mucha atención del mercado, o nuevas compañías con bases sólidas y potencial de crecimiento. Con la inversión en valor comprarás y venderás acciones con más frecuencia: en cuanto tus selecciones empiecen a parecer «ya descontadas en el precio» o «sobrevaloradas», empezarás a pensar en vender y seguir adelante.

Peter Lynch se hizo famoso por su uso de la inversión en valor mientras actuaba como gestor principal del Fondo Magellan de Fidelity Investments.

Desventaja

«Las cuatro palabras más caras del idioma inglés son: ‘Esta vez es diferente’». – Sir John Templeton

La inversión en valor requiere que prestes mucha atención a las empresas y reevalúes con regularidad cuánto crees que valen. Si te equivocas varias veces seguidas, podrías tener problemas para «recuperarte».

Operaciones activas

«Comprender el valor de un valor y si cotiza por encima o por debajo de ese valor es la diferencia entre invertir y especular». – Coreen T. Sol

«Operar activamente» es cuando compras y vendes acciones con regularidad («day trading» es cuando compras o vendes en el mismo día), intentando aprovechar las oscilaciones del mercado para obtener beneficios. El trading activo requiere conocimientos más avanzados de patrones gráficos, análisis fundamental y técnico, y apetito por el riesgo. A cambio, puedes obtener enormes rendimientos con el trading activo siguiendo las tendencias del mercado.

Desventaja

«El inversor individual debe actuar de forma constante como inversor y no como especulador». Ben Graham

Operar activamente puede generar grandes ganancias rápidamente, pero también puede generar grandes pérdidas aún más rápido. La mayoría de los inversores profesionales y asesores financieros sugieren usar solo una porción muy pequeña de su cartera para la operativa activa, ya que el daño puede ser difícil de revertir.

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