Una «estrategia de inversión» es un plan sobre cómo ahorrar dinero para ayudar a que crezca. A veces, «estrategia de inversión» puede significar simplemente «plan para operar con acciones», pero en realidad significa mucho más.
Liquidez, riesgo y rendimientos potenciales
Todas las inversiones equilibran liquidez (con qué facilidad puede convertirse en efectivo para otros usos), riesgo (la probabilidad de que la inversión pierda valor) y rendimientos potenciales (la rapidez con la que puede crecer tu inversión).
El equilibrio entre estos tres elementos depende de tu gusto personal, pero es ese equilibrio el que determinará qué tipo de inversiones eliges.
Tipos de valores
El «tipo de valor» es lo que tienes como inversión. Pueden abarcar un rango muy amplio, pero toda cartera completa debería incluir una combinación de varios.
Efectivo y depósitos bancarios
Liquidez: Muy alta
Riesgo: Mínimo
Potencial de crecimiento: Cero o negativo
Aunque no lo parezca, el efectivo es una inversión en sí mismo. El efectivo, y los depósitos bancarios que puedes retirar de inmediato, son los activos más líquidos, ya que la liquidez es básicamente la rapidez con la que puedes convertir cualquier inversión en efectivo.
Poder usar siempre efectivo para lo que quieras es algo valioso; por eso existen los «fondos de emergencia» en forma de efectivo y depósitos bancarios, no de lingotes de oro. Por otro lado, el efectivo no crece y pierde valor con el tiempo debido a la inflación.
Certificados de depósito
Liquidez: Mínimo
Riesgo: Mínimo
Potencial de crecimiento: Mínimo
Un certificado de depósito es como una cuenta de ahorros con una tasa de interés fija, pero no puedes retirar el dinero durante un cierto período de tiempo. Son inversiones muy seguras, pero, por otro lado, tienen un potencial de crecimiento muy bajo.
Acciones
Liquidez: Máximo
Riesgo: Medio
Potencial de crecimiento: Máximo
«Acciones» suele ser lo primero que viene a la mente al pensar en inversiones. En cuanto a una estrategia de inversión, los fondos mutuos y los ETF que invierten en acciones son básicamente lo mismo: comprar una parte de una o varias empresas a cambio de una participación en sus beneficios.
Bonos
Liquidez: Medio
Riesgo: Mínimo
Potencial de crecimiento: Medio
Los bonos vienen en tres “sabores”: bonos corporativos, bonos del Tesoro y otros bonos gubernamentales. A diferencia de las acciones, un bono es un préstamo que le haces a una empresa o a un gobierno, y ellos deben devolvértelo con intereses. Los bonos corporativos de grandes empresas y los bonos del Tesoro suelen ser inversiones muy seguras (y, por tanto, ofrecen una rentabilidad menor), pero también existen los “bonos basura”, es decir, bonos con mayor riesgo de no ser reembolsados en su totalidad. A cambio de ese mayor riesgo, las organizaciones que venden bonos basura ofrecen tasas de interés más altas a quienes los compran.
Bienes inmuebles
Liquidez: Mínimo
Riesgo: Medio
Potencial de crecimiento: Medio
Los bienes raíces incluyen terrenos y edificios. Hasta hace relativamente poco, la mayor parte de los “ahorros para la jubilación” se encontraba en forma de la casa en la que vivías. La gente compraba una casa y esperaba que su valor creciera lo suficiente durante los siguientes 30 o 40 años para venderla y usar las ganancias para la jubilación. Otros compran casas dañadas o rebajadas, las reparan y luego las venden con beneficio (esto se conoce como “reventa de viviendas”).
Desde el colapso del mercado inmobiliario en 2007, la gente es más cautelosa con la inversión en bienes raíces, pero tener una vivienda sigue siendo una inversión muy popular.
Metales preciosos
Liquidez: Máximo
Riesgo: Medio
Potencial de crecimiento: Medio
Esto incluye comprar oro y plata. Muchos inversores intentan comprar oro y otros metales preciosos como inversión (y para protegerse contra la inflación), pero esto también ha salido mal en los últimos años, ya que estalló una “burbuja del oro”, lo que hizo que los precios de los metales fueran más volátiles que antes. Sin embargo, mantener metales preciosos como protección frente a la incertidumbre del mercado en otros tipos de valores sigue siendo muy popular.
Derivados
Liquidez: Medio
Riesgo: Máximo
Potencial de crecimiento: Máximo
Entre los derivados que pueden comprar los inversores normales se incluyen las opciones sobre acciones y los futuros. Ser un “derivado” significa que su valor “se deriva” de otra cosa: una opción sobre acciones tiene valor porque la acción que te permite comprar tiene valor (pero el contrato en sí no sirve de nada si no lo utilizas). Los futuros son útiles para materias primas como el petróleo entregadas en una fecha futura.
Los derivados son más útiles para la cobertura (por ejemplo, comprar una opción sobre una acción que crees que aumentará de valor, pero que no necesariamente quieres comprar ahora).
Consejos y trucos
Hace muchos años, un consejo de inversión muy común era que, si estabas construyendo una estrategia de inversión para la jubilación, una gran parte de tu “nido de ahorro” estaría en tu casa, que madurará al ritmo del mercado.
Para el resto de los activos, los planificadores financieros recomendaban una “regla general” para equilibrarlos entre acciones y bonos según tu edad. Básicamente, toma 100, réstale tu edad y ese debería ser el porcentaje de tu cartera invertido en acciones (y el resto en bonos). Esto significa que una persona de 18 años tendría el 82 % de sus ahorros en acciones y el 18 % en bonos.
Este consejo está algo desactualizado, pero sí contiene un par de importantes enseñanzas que todos los inversores deberían tener en cuenta.
No pongas todos los huevos en la misma canasta
[rich]¡Mantén siempre una cartera diversificada, tanto en tipos de activos como en las acciones y bonos que elijas![/rich]Diversifica a varios niveles. Distribuye tus activos entre distintos tipos de valores. En el ejemplo clásico, el ahorrador tendría aproximadamente el 50 % de sus ahorros en bienes raíces, y el 50 % restante repartido entre acciones y bonos. Esto significa que, si hay una caída en los precios de la vivienda, están protegidos por tener muchos ahorros en acciones y bonos. Si el mercado bursátil empieza a caer, siguen estando bien porque tienen su casa y sus bonos. El valor de los bonos está determinado por los tipos de interés vigentes, por lo que también quedan protegidos de esto con sus otros tipos de activos.
Por otro lado, también se benefician si hay un aumento en los precios de la vivienda, de las acciones y de los tipos de interés.
Usa una cartera en evolución
La vieja sugerencia de «más bonos a medida que envejeces» se basa en la idea de que, cuanto más cerca estás de la jubilación, más conservadora debería volverse tu cartera. Si tienes muchas acciones que pierden valor cuando tienes 25 años, aún te quedan 40 años de ingresos para compensarlo. Si tienes muchas acciones que pierden valor cuando tienes 62 años, resulta mucho más difícil recuperar ese ingreso.
Estrategias de inversión comunes
Si estás listo para empezar a invertir, hay un par de cosas importantes que conviene tener en cuenta. La mayoría de las estrategias de inversión a largo plazo se basan en una, o en una combinación, de estas.
Comprar y mantener
«Si no estás dispuesto a tener una acción durante diez años, ni siquiera pienses en tenerla durante diez minutos.» – Warren Buffet
La estrategia de «comprar y mantener» se basa en la idea de que realizas una investigación exhaustiva sobre lo que vas a comprar, eligiendo tus inversiones por razones sólidas a largo plazo, y luego la compras y la mantienes, independientemente de lo que haga su precio de mercado. La única vez que un inversor de «comprar y mantener» vende es cuando:
- Cuando cambian las razones de fondo por las que compraste la acción (por ejemplo, si la dirección de la empresa cambia a un equipo con una estrategia empresarial diferente que no te gusta), o
- Cuando planeas salir por completo del mercado
En general, se considera que Warren Buffet es el inversor de comprar y mantener más famoso.
Desventaja
«El mercado puede permanecer irracional más tiempo del que tú puedes permanecer solvente.» – John Maynard Keynes
Aunque toda tu investigación sea excelente, e incluso si aquello en lo que invertiste recupera todo su valor a largo plazo, sigues teniendo una fecha límite para cuando necesites ese dinero para vivir en la jubilación. También existe una posibilidad muy real de que simplemente te equivoques en tu elección y, con una estrategia de comprar y mantener, podrías sufrir una gran pérdida antes de admitir la derrota.
Inversión en valor
«Sabe lo que posees y sabe por qué lo posees.» – Peter Lynch
La «inversión en valor» consiste en buscar acciones infravaloradas en comparación con el resto del mercado. Esto significa buscar empresas que parezcan estar creciendo con fuerza pero que aún no hayan atraído mucha atención del mercado, o empresas nuevas con bases sólidas y potencial de crecimiento. Con la inversión en valor comprarás y venderás acciones con más frecuencia: en cuanto tus elegidas empiecen a parecer «ya descontadas en el precio» o «sobrevaloradas», empezarás a pensar en vender y seguir adelante.
Peter Lynch se hizo famoso por su uso de la inversión en valor mientras actuaba como gestor principal del Fondo Magellan de Fidelity Investments.
Desventaja
«Las cuatro palabras más caras del idioma inglés son: “Esta vez es diferente”.» – Sir John Templeton
La inversión en valor requiere que prestes mucha atención a las empresas y que reevalúes con regularidad cuánto crees que valen. Si te equivocas varias veces seguidas, podrías tener dificultades para “recuperarte”.
Operativa activa
“Entender el valor de un título y si cotiza por encima o por debajo de ese valor es la diferencia entre invertir y especular”. — Coreen T. Sol
La “operativa activa” consiste en comprar y vender acciones con regularidad (“day trading” es cuando compras o vendes el mismo día), intentando aprovechar las fluctuaciones del mercado para obtener beneficios. La operativa activa requiere conocimientos más avanzados de patrones gráficos, análisis fundamental y técnico, y apetito por el riesgo. A cambio, puedes obtener grandes rendimientos con la operativa activa siguiendo las tendencias del mercado.
Desventaja
“El inversor individual debe actuar de forma coherente como inversor y no como especulador”. — Ben Graham
La operativa activa puede generar grandes rendimientos rápidamente, pero también puede generar grandes pérdidas aún más rápido. La mayoría de los inversores profesionales y asesores financieros recomiendan usar solo una parte muy pequeña de tu cartera para la operativa activa, ya que el daño puede ser difícil de revertir.
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