Définition
Les contrats à terme sont un accord juridique standardisé et transférable visant à livrer ou à prendre livraison d’une quantité déterminée d’une certaine matière première, devise ou actif à l’issue d’une période donnée. Le prix est fixé au moment où l’accord est conclu.
Voici quelques termes utiles concernant les contrats à terme :
Taille du contrat : Cela précise le nombre d’unités du contrat à terme sous-jacent à livrer. Cela peut être en barils, tonnes, litres, etc. Nous utilisons cette taille de contrat pour déterminer les multiplicateurs sur notre site web. Les multiplicateurs multiplient essentiellement votre gain/perte pour chaque contrat. Par exemple, si la livraison est de 10 000 litres de jus d’orange, un contrat d’OJ multiplierait votre gain ou votre perte par 10 000. Ainsi, si le prix de votre contrat à terme passe de 1 $ à 1,01 $, vous gagnerez 100 $ (10 000 × 0,01 $) pour chaque contrat que vous détenez. Ceux-ci varient énormément d’un contrat à terme à l’autre, avec des tailles de contrat allant de 10 à 100 000.
Marge : Les contrats à terme ne vous demandent pas d’avancer la totalité du coût de livraison. Celui-ci est déterminé par les marges et varie énormément d’un contrat à terme à l’autre. Sur ce simulateur, il s’agit du « coût » réel de l’argent que vous devez mettre de côté. Dans la réalité, vous recevriez des appels de marge et vous auriez une marge de maintien dépendant du montant que vous avez perdu ou gagné en fonction du prix actuel du marché du contrat à terme, ce qui limiterait vos pertes. Sur notre plateforme, en revanche, il n’y a ni marge de maintien ni appels de marge, il est donc possible de perdre des sommes très importantes.
Fin des négociations : Cela détermine quand le contrat le plus récent cessera d’être négocié. Cela peut varier considérablement d’un type de contrat à un autre. Certains contrats à terme cessent d’être négociés plusieurs mois avant la livraison effective, alors assurez-vous de consulter CMEGroup si vous avez un doute.
Horaires de négociation : Les horaires de négociation des contrats à terme varient selon le type de contrat. Les devises se négocient près de 24 heures sur 24, tandis que d’autres contrats à terme comportent de longues interruptions de négociation dans la journée, du lundi au vendredi.
Remarque : de nombreux sites ne font pas la distinction entre le التداول électronique et la négociation en salle. Il est important de vérifier que votre contrat à terme se négocie électroniquement, car la négociation en salle n’est généralement pas accessible à l’investisseur moyen et n’est pas disponible sur ce simulateur. Là encore, vous pouvez consulter CMEGroup pour connaître les horaires de négociation exacts de chaque contrat à terme.
Exemple
Si j’achète un contrat de pétrole brut de décembre, cela signifie que je m’engage à livrer une quantité x de barils, comme indiqué dans le contrat, à la date de règlement en décembre, et que la contrepartie du contrat à terme versera le montant en dollars spécifié lors de l’achat du contrat. Cependant, dans la réalité, comme sur le simulateur, la livraison physique de ces contrats est en fait assez rare (vous ne livrerez jamais de biens physiques sur le simulateur). Le plus courant est simplement de régler la différence sous forme de gain ou de perte sur le compte de l’investisseur propriétaire. Ainsi, si nous achetons un contrat à terme sur le pétrole brut à 50 $ et que le prix passe à 55 $ à l’échéance, cela représentera 5 $ par contrat multipliés par la taille du contrat.
Pourquoi utiliser les contrats à terme ?
L’utilisation initiale des contrats à terme était de se couvrir contre l’incertitude. Un agriculteur ou l’entreprise qui achète sa récolte pouvait utiliser les contrats à terme pour « verrouiller » un prix à l’avance et ainsi rendre la budgétisation et d’autres décisions financières beaucoup plus faciles. On peut dire la même chose des compagnies aériennes, qui ne veulent pas avoir à gérer des fluctuations quotidiennes des prix et utilisent donc les contrats à terme pour connaître le prix à l’avance.
Les contrats à terme sont toujours utilisés à cette fin, mais ils se sont aussi étendus à des marchés plus larges, notamment les opérateurs et les spéculateurs.
Les contrats à terme offrent également un moyen de fortement levier des positions grâce à de faibles coûts de marge et à de grandes tailles de contrat (multiplicateurs)
Simulateur de trading de contrats à terme
Avant de négocier des contrats à terme, vous devez savoir qu’ils se négocient différemment des autres types de titres.
Lorsque vous achetez un contrat à terme, vous ne payez pas réellement sa valeur totale : vous vous engagez simplement à payer plus tard les biens qu’il représente. Cela signifie que votre « solde de trésorerie » ne diminuera pas. En revanche, vous devez verser un dépôt, donc l’« exigence de marge » est déduite de votre pouvoir d’achat.
L’exigence de marge peut varier selon le contrat à terme, mais elle apparaîtra lorsque vous demanderez un devis pour le contrat qui vous intéresse. Les contrats à terme se négocient également par tailles de contrat — un contrat à terme peut représenter 100, voire 1 000 unités de la matière première qu’il représente (cela apparaîtra aussi dans le devis sous la mention « Taille du contrat »).
Lorsque vous souhaitez vendre votre contrat à terme, c’est à ce moment-là que l’argent change de mains — vous gagnerez (ou perdrez) de l’argent en fonction de l’évolution de la valeur de l’ensemble du contrat à terme pendant la période où vous l’avez détenu. Cela rend la négociation des contrats à terme très risquée — si vous avez un contrat à terme d’une taille de contrat de 10 000 et que vous n’en détenez que 10, ce contrat peut baisser de seulement 3 $, et vous aurez perdu 300 000 $.
Si votre concours autorise la négociation de contrats à terme, vous pouvez les trouver sur la Page de négociation des contrats à terme.
- Action : Ici, vous pouvez sélectionner : acheter, vendre, vendre à découvert, racheter, comme vous le feriez pour des actions.
- Quantité : Saisissez la quantité souhaitée de contrats d’options. N’oubliez pas que, même avec un seul contrat à terme, vous pouvez être exposé à un risque important selon la taille du contrat. Examinez toujours la volatilité et la taille du contrat du future que vous négociez afin de déterminer votre niveau de risque.
- Contrat :Cela affichera la catégorie de contrat que vous souhaitez, indices, alimentation, énergie, etc. Vous pourrez ensuite sélectionner le contrat à terme précis que vous voulez dans la liste déroulante « sélectionner le symbole ».
- Mois-année : Cela ne peut être sélectionné qu’après avoir choisi le contrat à terme souhaité. Cela sélectionnera le mois d’échéance de votre option. Remarque : si vous obtenez une erreur, c’est généralement parce que le mois et l’année que vous avez sélectionnés ont expiré ; consultez simplement le mois ou l’année suivante pour obtenir une échéance à terme actuelle.
- Type d’ordre : Ici, vous pouvez sélectionner si vous souhaitez un ordre au marché, à cours limité ou stop.
Sélectionnez l’aperçu et vous pourrez confirmer votre achat.
Remarque : la négociation de contrats à terme peut être risquée en raison du fort effet de levier utilisé. Elle comporte aussi de nombreuses subtilités et une grande complexité. Il est toujours conseillé d’obtenir autant d’informations que possible directement à la source auprès de CME Group ou, dans certains cas Ice Futures
Quiz rapide
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