Définition
Les contrats à terme sont un accord juridique standardisé et transférable visant à livrer ou à recevoir une quantité déterminée d’une marchandise, d’une devise ou d’un actif donné à l’issue d’une période définie. Le prix est fixé au moment de la conclusion de l’accord.
Voici quelques termes utiles pour les contrats à terme :
Taille du contrat : Cela précise le nombre d’unités du contrat à terme sous-jacent à livrer. Cela peut être en barils, en tonnes, en litres, etc. Nous utilisons cette taille de contrat pour déterminer les multiplicateurs sur notre site. Les multiplicateurs multiplient essentiellement votre profit/perte pour chaque contrat. Par exemple, si la livraison correspond à 10 000 litres de jus d’orange, un contrat d’OJ multiplierait votre gain ou votre perte par 10 000. Ainsi, si le prix de votre contrat à terme passe de 1 $ à 1,01 $, vous gagnerez 100 $ (10 000 × 0,01 $) pour chaque contrat que vous détenez. Ces valeurs varient énormément d’un contrat à terme à l’autre, avec des tailles de contrat allant de 10 à 100 000.
Marge : Les contrats à terme ne vous demandent pas d’avancer la totalité du coût livrable. Celui-ci est déterminé par les marges et varie beaucoup d’un contrat à terme à l’autre. Sur ce simulateur, il s’agit du véritable « coût » de l’argent que vous devez mettre de côté. Dans la vie réelle, vous receviez des appels de marge et une marge de maintien, selon le montant que vous avez perdu ou gagné en fonction du prix actuel du marché du contrat à terme, ce qui limitera vos pertes. Sur notre plateforme, en revanche, il n’y a ni marge de maintien ni appel de marge, il est donc possible de perdre des sommes d’argent très importantes.
Fin des négociations : Cela détermine quand le contrat le plus récent cessera d’être négocié. Cela peut varier assez fortement selon le type de contrat à terme. Certains contrats cessent d’être négociés des mois avant la livraison effective, alors assurez-vous de vérifier CMEGroup si vous avez un doute.
Heures de négociation : Les heures de négociation des contrats à terme varient selon le type de contrat. Les devises se négocient presque 24 heures sur 24, tandis que d’autres contrats connaissent de longues interruptions de négociation au cours de la journée, du lundi au vendredi.
Remarque : de nombreux sites ne font pas la distinction entre la négociation électronique et la négociation en salle de marché. Il est important de vérifier que votre contrat à terme se négocie électroniquement, car la négociation en salle n’est généralement pas accessible à l’investisseur moyen et n’est pas disponible sur ce simulateur. Là encore, vous pouvez vérifier sur CMEGroup les horaires exacts de négociation de chaque contrat à terme.
Exemple
Si j’achète un contrat de pétrole brut de décembre, je dis que je livrerai la quantité de barils indiquée dans le contrat à la date de règlement en décembre, et que la contrepartie du contrat à terme versera le montant en dollars spécifié lors de l’achat du contrat. Cependant, dans la vie réelle comme sur le simulateur, la livraison physique de ces contrats est en fait assez rare (vous ne livrerez jamais de biens physiques sur le simulateur). Le plus courant est simplement de régler la différence sous forme de gain ou de perte sur le compte d’investisseur du détenteur. Ainsi, si nous achetons un contrat à terme sur le pétrole brut à 50 $ et que le prix passe à 55 $ à l’échéance, cela représentera 5 $ par contrat multipliés par la taille du contrat.
Pourquoi utiliser les contrats à terme ?
L’utilisation initiale des contrats à terme était de se couvrir contre l’incertitude. Un agriculteur ou l’entreprise qui achète ses récoltes pouvait utiliser des contrats à terme pour « figer » un prix à l’avance et ainsi faciliter grandement la budgétisation et les autres décisions financières. On peut en dire autant des compagnies aériennes, qui ne veulent pas avoir à gérer les fluctuations quotidiennes des prix et utilisent donc les contrats à terme pour connaître le prix à l’avance.
Les contrats à terme sont toujours utilisés à cette fin, mais ils ont aussi évolué vers des marchés plus larges, notamment les opérateurs et les spéculateurs.
Les contrats à terme offrent aussi un moyen de fortement amplifier les positions grâce aux faibles coûts de marge et aux grandes tailles de contrat (multiplicateurs)
Simulateur de trading de contrats à terme
Avant de négocier des contrats à terme, vous devez savoir qu’ils se négocient différemment des autres types de titres.
Lorsque vous achetez un contrat à terme, vous ne payez pas réellement sa valeur totale : vous vous engagez seulement à payer plus tard les biens qu’il représente. Cela signifie que votre « solde de trésorerie » ne diminuera pas. En revanche, vous devez verser un dépôt ; l’« exigence de marge » est donc déduite de votre pouvoir d’achat.
L’exigence de marge peut varier selon le contrat à terme, mais elle apparaîtra lorsque vous demanderez un cours pour le contrat qui vous intéresse. Les contrats à terme se négocient aussi par tailles de contrat : un seul contrat à terme peut représenter 100, voire 1000 unités de la marchandise qu’il représente (cela apparaîtra aussi dans le cours sous « taille du contrat »).
Lorsque vous voulez vendre votre contrat à terme, c’est à ce moment-là que l’argent change de mains : vous gagnerez (ou perdrez) de l’argent selon l’évolution de la valeur de l’ensemble du contrat à terme pendant la période où vous l’avez détenu. Cela rend la négociation des contrats à terme très risquée : si vous avez un contrat à terme avec une taille de contrat de 10 000 et que vous n’en détenez que 10, ce contrat peut baisser de seulement 3 $, et vous aurez perdu 300 000 $.
Si votre concours autorise la négociation de contrats à terme, vous pouvez les trouver sur la Page de négociation des contrats à terme.
- Action : Ici, vous pouvez sélectionner : acheter, vendre, vendre à découvert, clôturer, comme vous le feriez pour des actions.
- Quantité : Saisissez la quantité souhaitée de contrats d’options. N’oubliez pas que, même avec un seul contrat à terme, votre exposition peut être très importante selon la taille du contrat. Examinez toujours la volatilité et la taille du contrat du futur que vous négociez afin de déterminer votre niveau de risque.
- Contrat :Cela affichera la catégorie de contrat que vous souhaitez, indices, alimentation, énergie, etc. Vous pourrez ensuite sélectionner le contrat à terme spécifique que vous voulez dans le menu déroulant « sélectionner le symbole ».
- Mois-année : Celui-ci ne peut être sélectionné qu’après avoir choisi le contrat à terme souhaité. Cela sélectionnera le mois du contrat de votre option. Remarque : si vous obtenez une erreur, c’est généralement parce que le mois et l’année que vous avez sélectionnés ont expiré ; regardez simplement le mois ou l’année suivante pour obtenir une échéance de contrat à terme valide.
- Type d’ordre : Ici, vous pouvez choisir si vous souhaitez un ordre au marché, à cours limité ou stop.
Sélectionnez l’aperçu et vous pourrez confirmer votre achat.
Remarque : la négociation de contrats à terme peut être risquée en raison du fort effet de levier utilisé. Elle comporte aussi de nombreuses subtilités et une certaine complexité. Il est toujours judicieux d’obtenir autant d’informations que possible directement à la source auprès de CME Group ou dans certains cas Ice Futures
Quiz éclair
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