Définition
Les contrats à terme sont un accord juridique standardisé et transférable visant à livrer ou à prendre livraison d’une quantité déterminée d’une certaine matière première, devise ou d’un actif à l’issue d’une période déterminée. Le prix est fixé au moment de la conclusion de l’accord.
Voici quelques termes utiles pour les contrats à terme :
Taille du contrat : Cela précise le nombre d’unités du contrat à terme sous-jacent à livrer. Cela peut être en barils, en tonnes, en litres, etc. Nous utilisons cette taille de contrat pour déterminer les multiplicateurs sur notre site web. Les multiplicateurs multiplient essentiellement votre gain/perte pour chaque contrat. Par exemple, si la livraison porte sur 10 000 litres de jus d’orange, un contrat de jus d’orange multiplierait votre gain ou votre perte par 10 000. Ainsi, si le prix de votre contrat à terme passe de 1 $ à 1,01 $, vous gagnerez 100 $ (10 000 × 0,01 $) pour chaque contrat que vous détenez. Ceux-ci varient énormément d’un contrat à terme à l’autre, avec des tailles allant de 10 à 100 000.
Marge : Les contrats à terme ne vous demandent pas d’avancer la totalité du coût livrable. Celui-ci est déterminé par les marges et varie beaucoup d’un contrat à terme à l’autre. Sur ce simulateur, il s’agit du véritable « coût » de l’argent que vous devez mettre de côté. Dans la réalité, vous recevriez des appels de marge et il y aurait une marge de maintien en fonction de l’argent que vous avez perdu ou gagné selon le prix actuel du marché du contrat à terme, ce qui limiterait vos pertes. Sur notre plateforme, en revanche, il n’y a ni marge de maintien ni appels de marge, il est donc possible de perdre des sommes très importantes.
Fin de la négociation : Cela détermine quand le contrat le plus récent cessera d’être négocié. Cela peut varier considérablement d’un type de contrat à terme à l’autre. Certains contrats à terme cessent d’être négociés des mois avant la livraison effective, alors assurez-vous de vérifier sur CME Group si vous avez un doute.
Horaires de négociation : Les horaires de négociation des contrats à terme varient selon le type de contrat. Les devises se négocient presque 24 heures sur 24, tandis que d’autres contrats à terme connaissent de longues suspensions de cotation en journée, du lundi au vendredi.
Remarque : de nombreux sites ne font pas la distinction entre la négociation électronique et la négociation en salle. Il est important de vérifier que votre contrat à terme se négocie électroniquement, car la négociation en salle n’est généralement pas accessible à l’investisseur moyen et n’est pas disponible sur ce simulateur. Là encore, vous pouvez vérifier sur CME Group pour connaître les horaires de négociation exacts de chaque contrat à terme.
Exemple
Si j’achète un contrat sur le pétrole brut de décembre, cela signifie que je livrerai une quantité x de barils (comme indiqué dans le contrat) à la date de règlement en décembre, et que la contrepartie du contrat à terme versera le montant en dollars spécifié lors de l’achat du contrat. Cependant, dans la réalité comme sur le simulateur, la livraison physique de ces contrats est en fait assez rare (vous ne livrerez jamais de biens physiques sur le simulateur). Le plus courant consiste simplement à régler la différence sous forme de gain ou de perte sur le compte de l’investisseur propriétaire. Ainsi, si nous achetons un contrat à terme sur le pétrole brut à 50 $ et que le prix passe à 55 $ à l’échéance, cela représentera 5 $ par contrat multipliés par la taille du contrat.
Pourquoi utiliser les contrats à terme ?
L’usage initial des contrats à terme était de se couvrir contre l’incertitude. Un agriculteur ou l’entreprise qui achète ses récoltes pouvait utiliser les contrats à terme pour « verrouiller » un prix à l’avance et ainsi rendre la budgétisation et d’autres décisions financières beaucoup plus simples. On peut en dire autant des compagnies aériennes, qui ne veulent pas avoir à gérer les fluctuations quotidiennes des prix et utilisent donc les contrats à terme pour connaître le prix à l’avance.
Les contrats à terme sont encore utilisés dans ce domaine, mais ils se sont aussi développés sur des marchés plus larges, notamment chez les traders et les spéculateurs.
Les contrats à terme offrent aussi un moyen de fortement tirer parti de positions grâce aux faibles coûts de marge et à la grande taille des contrats (multiplicateurs).
Simulation de trading sur contrats à terme
Avant de trader des contrats à terme, vous devez savoir qu’ils se négocient différemment des autres types de valeurs mobilières.
Lorsque vous achetez un contrat à terme, vous ne payez pas en réalité sa valeur totale : vous vous engagez seulement à payer plus tard les biens qu’il représente. Cela signifie que votre « solde de trésorerie » ne diminuera pas. En revanche, vous devez verser un dépôt ; l’« exigence de marge » est donc déduite de votre pouvoir d’achat.
L’exigence de marge peut varier selon le contrat à terme, mais elle apparaîtra lorsque vous demanderez un devis pour le contrat qui vous intéresse. Les contrats à terme se négocient aussi par tailles de contrat : un contrat à terme peut représenter 100, voire 1 000 unités de la matière première qu’il représente (cela apparaîtra également dans le devis sous « Taille du contrat »).
Lorsque vous souhaitez vendre votre contrat à terme, c’est à ce moment-là que l’argent change de mains : vous gagnerez (ou perdrez) de l’argent selon l’ampleur de la variation de la valeur de l’ensemble du contrat à terme pendant la période où vous l’avez détenu. Cela rend le trading de contrats à terme très risqué : si vous avez un contrat à terme d’une taille de contrat de 10 000 et que vous n’en détenez que 10, ce contrat peut baisser de seulement 3 $, et vous aurez perdu 300 000 $.
Si votre concours permet de trader des contrats à terme, vous pouvez les trouver sur la Page de trading des contrats à terme.
- Action : Ici, vous pouvez choisir : acheter, vendre à découvert, vous mettre à découvert ou déboucler, comme vous le feriez pour des actions.
- Quantité : Saisissez la quantité souhaitée de contrats d’options. Rappelez-vous qu’avec un seul contrat à terme, vous pouvez avoir une exposition importante selon la taille du contrat. Examinez toujours la volatilité et la taille du contrat du future que vous négociez afin de déterminer votre niveau de risque.
- Contrat :Cela affichera la catégorie de contrat souhaitée : indices, produits alimentaires, énergie, etc. Vous pourrez ensuite sélectionner le contrat à terme précis voulu dans la liste déroulante « sélectionner le symbole ».
- Mois-année : Cela ne peut être sélectionné qu’après avoir choisi le future souhaité. Cette option sélectionnera l’échéance mensuelle de votre option. Remarque : si vous obtenez une erreur, c’est généralement parce que le mois et l’année que vous avez sélectionnés ont expiré ; consultez simplement le mois ou l’année suivante pour obtenir une échéance à terme actuelle.
- Type d’ordre : Ici, vous pouvez sélectionner si vous souhaitez un ordre au marché, à cours limité ou stop.
Sélectionnez l’aperçu et vous pourrez confirmer votre achat.
Remarque : le trading de contrats à terme peut être risqué en raison du fort effet de levier utilisé. Il comporte aussi de nombreuses subtilités et une grande complexité. Il est toujours conseillé d’obtenir autant d’informations que possible directement à la source, auprès de CME Group ou, dans certains cas, Ice Futures
Quiz
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