Una “strategia di investimento” è un piano per mettere da parte denaro e aiutarlo a crescere. A volte “strategia di investimento” può significare semplicemente “piano per fare trading di azioni”, ma in realtà significa molto di più.

Liquidità, rischio e rendimenti potenziali

Tutti gli investimenti bilanciano liquidità (quanto facilmente può essere convertito in denaro contante per altri usi), rischio (la probabilità che l’investimento perda valore), e rendimenti potenziali (quanto velocemente può crescere il tuo investimento).

Il bilanciamento tra questi tre elementi dipende dal tuo gusto personale, ma è proprio questo equilibrio a determinare quali tipi di investimenti sceglierai.

Tipi di titoli

Il “tipo di titolo” è ciò che detieni come investimento. Può comprendere un’ampia varietà di strumenti, ma ogni portafoglio completo dovrebbe includerne una combinazione di alcuni.

Contanti e depositi bancari

Liquidità: Molto alta
Rischio: Minimo
Crescita potenziale: Zero o negativa

Il denaro contante, che piaccia o no, è di per sé un investimento. Il contante e i depositi bancari che puoi prelevare subito sono gli attivi più liquidi, poiché la liquidità indica essenzialmente quanto rapidamente puoi convertire qualsiasi investimento in denaro contante.

Poter usare sempre il denaro contante per qualunque cosa tu voglia è qualcosa di prezioso: per questo esistono i “fondi di emergenza” sotto forma di contanti e depositi bancari, non di lingotti d’oro. D’altra parte, il denaro contante non cresce e perde valore nel tempo a causa dell’inflazione.

Certificati di deposito

Liquidità: Minimo
Rischio: Minimo
Crescita potenziale:  Minimo

Un certificato di deposito è come un conto di risparmio con un tasso d’interesse bloccato, ma non puoi prelevare il denaro per un certo periodo di tempo. Sono investimenti molto sicuri, ma d’altro canto hanno un potenziale di crescita molto basso.

Azioni

Liquidità: Massimo
Rischio: Medio
Crescita potenziale:  Massimo

“Azioni” è di solito la prima cosa che viene in mente quando si parla di investimenti. Dal punto di vista della strategia d’investimento, i fondi comuni e gli ETF che detengono azioni sono tutti la stessa cosa: comprare una quota di una o più aziende in cambio di una parte dei loro profitti.

Obbligazioni

Liquidità: Medio
Rischio: Minimo
Crescita potenziale: Medio

Le obbligazioni si presentano in tre “varianti”: obbligazioni societarie, titoli di Stato e altre obbligazioni governative. A differenza delle azioni, un’obbligazione è un prestito che fai a un’azienda o a un governo, che poi devono rimborsarti più gli interessi. Le obbligazioni societarie delle grandi aziende e i titoli di Stato sono di solito investimenti molto sicuri (e quindi offrono un rendimento più basso), ma esistono anche le “obbligazioni spazzatura”, cioè obbligazioni che presentano un rischio più elevato di non essere rimborsate per intero. In cambio del rischio maggiore, le organizzazioni che vendono obbligazioni spazzatura offrono tassi d’interesse più alti a chi le acquista.

Immobili

Liquidità: Minimo
Rischio: Medio
Crescita potenziale: Medio

Il settore immobiliare comprende terreni ed edifici. Fino a non molto tempo fa, gran parte dei “risparmi per la pensione” era rappresentata dalla casa in cui si viveva. Le persone compravano una casa e speravano che il suo valore crescesse abbastanza nei 30-40 anni successivi da poterla vendere e usare il ricavato per la pensione. Altri comprano case danneggiate o vendute a prezzo scontato, le riparano e poi le rivendono con profitto (questo è noto come “house flipping”).

Dopo il crollo del mercato immobiliare nel 2007, le persone sono diventate più diffidenti verso gli investimenti immobiliari, ma possedere una casa resta comunque un investimento molto popolare.

Metalli preziosi

Liquidità: Massimo
Rischio: Medio
Crescita potenziale: Medio

Questo include l’acquisto di oro e argento. Molti investitori cercano di comprare oro e altri metalli preziosi come investimento (e per proteggersi dall’inflazione), ma negli ultimi anni questo si è anche ritorso contro di loro, quando una “bolla dell’oro” è scoppiata, rendendo i prezzi dei metalli più volatili di prima. Tuttavia, detenere metalli preziosi come protezione contro l’incertezza dei mercati in altre tipologie di strumenti finanziari resta molto diffuso.

Derivati

Liquidità: Medio
Rischio: Massimo
Crescita potenziale: Massimo

Tra i derivati acquistabili dagli investitori comuni ci sono le opzioni su azioni e i futures. Essere un “derivato” significa che il suo valore “deriva” da qualcos’altro: un’opzione su azioni ha valore perché ha valore il titolo che ti permette di acquistare (ma il contratto in sé è inutile se non lo utilizzi). I futures sono utili per merci come il petrolio consegnate a una data futura.

I derivati sono più utili per la copertura del rischio (ad esempio acquistare un’opzione su un’azione che pensi salirà di valore, ma che non vuoi necessariamente comprare subito).

Consigli e trucchi

Molti anni fa, un consiglio comune in materia di investimenti era che, se stai costruendo una strategia d’investimento per la pensione, una grande parte del tuo “gruzzolo” sarebbe stata tenuta nella casa in cui vivi, che si sarebbe rivalutata con il mercato.

Per il resto delle attività, i consulenti finanziari consigliavano una “regola pratica” per bilanciare il portafoglio tra azioni e obbligazioni in base all’età. In sostanza, si prende 100, si sottrae la propria età e quella dovrebbe essere la percentuale del portafoglio da investire in azioni (con il resto in obbligazioni). Questo significa che un diciottenne avrebbe l’82% dei propri risparmi in azioni e il 18% in obbligazioni.

Questo consiglio è un po’ superato, ma contiene comunque alcuni importanti nuclei di saggezza di cui tutti gli investitori dovrebbero essere consapevoli.

Non mettere tutte le uova nello stesso paniere

[rich]Mantieni sempre un portafoglio diversificato, sia tra le diverse tipologie di strumenti finanziari sia tra le azioni e le obbligazioni che scegli![/rich]Diversifica a più livelli. Suddividi i tuoi attivi tra diverse tipologie di strumenti finanziari. Nell’esempio classico, il risparmiatore terrebbe circa il 50% dei propri risparmi investito nel settore immobiliare, mentre il restante 50% sarebbe diviso tra azioni e obbligazioni. Questo significa che, se i prezzi delle case scendono, è protetto dal fatto di avere molti risparmi in azioni e obbligazioni. Se il mercato azionario inizia a scendere, va comunque bene perché ha la casa e le obbligazioni. Il valore delle obbligazioni è determinato dai tassi d’interesse prevalenti, quindi anche da questo punto di vista è protetto grazie alle altre tipologie di investimento.

D’altra parte, beneficia anche se si verifica un aumento dei prezzi delle case, dei prezzi delle azioni e dei tassi d’interesse.

Usare un portafoglio in evoluzione

Il vecchio suggerimento di “più obbligazioni con l’avanzare dell’età” si basa sull’idea che, man mano che ti avvicini alla pensione, il tuo portafoglio dovrebbe diventare più conservativo. Se a 25 anni hai molte azioni che perdono valore, hai ancora 40 anni di reddito per compensare. Se a 62 anni hai molte azioni che perdono valore, diventa molto più difficile recuperare quel reddito.

Strategie di investimento comuni

Se sei pronto a iniziare a investire, ci sono un paio di aspetti importanti da tenere a mente. La maggior parte delle strategie di investimento a lungo termine si basa su uno, o su una combinazione, di questi.

Acquista e mantieni

“Se non sei disposto a possedere un titolo per dieci anni, non pensare nemmeno di possederlo per dieci minuti.” – Warren Buffet

La strategia “compra e tieni” si basa sull’idea di fare ricerche approfondite su ciò che stai acquistando, scegliendo i tuoi investimenti per valide ragioni a lungo termine, poi comprare e mantenerli, indipendentemente dall’andamento del loro prezzo di mercato. L’unico momento in cui un investitore “compra e tieni” dovrebbe vendere è se:

• Quando cambiano le ragioni di fondo per cui hai acquistato il titolo (ad esempio, se la direzione dell’azienda viene sostituita da un team con una strategia commerciale diversa che non ti piace), oppure
• Quando prevedi di uscire completamente dal mercato

Warren Buffet è generalmente considerato l’investitore più famoso della strategia compra e tieni.

Svantaggi

“Il mercato può rimanere irrazionale più a lungo di quanto tu possa restare solvibile.” – John Maynard Keynes

Anche se tutte le tue ricerche sono ottime, e anche se ciò in cui hai investito recupera davvero tutto il suo valore nel lungo periodo, hai comunque una scadenza entro cui ti serviranno quei soldi per vivere in pensione. Hai anche una possibilità molto concreta di aver semplicemente sbagliato scelta e, con una strategia compra e tieni, potresti subire una grossa perdita prima di ammettere la sconfitta.

Investimento di valore

“Conosci ciò che possiedi e sappi perché lo possiedi.” – Peter Lynch

“Value Investing” significa cercare titoli sottovalutati rispetto al resto del mercato. Vuol dire cercare aziende che sembrano crescere con forza ma che non hanno ancora attirato molta attenzione da parte del mercato, oppure nuovi operatori con basi solide e potenziale di crescita. Con il value investing comprerai e venderai titoli più spesso: non appena i tuoi investimenti iniziano a sembrare già “prezzati” o “sopravvalutati”, inizierai a pensare di vendere e andare avanti.

Peter Lynch è diventato famoso grazie all’uso del value investing mentre era il gestore principale del Magellan Fund di Fidelity Investments.

Svantaggi

“Le quattro parole più costose della lingua inglese sono: ‘Questa volta è diverso.’” – Sir John Templeton

Il value investing richiede di prestare molta attenzione alle aziende e di riconsiderare regolarmente quanto pensi che valgano. Se sbagli più volte di seguito, potresti avere difficoltà a “riprenderti”.

Trading attivo

«Capire il valore di un titolo e se viene scambiato sopra o sotto quel valore è la differenza tra investire e speculare.» – Coreen T. Sol

Il “trading attivo” consiste nel comprare e vendere titoli con regolarità (“day trading” è quando si compra o si vende nella stessa giornata), cercando di sfruttare le oscillazioni del mercato per ottenere un profitto. Il trading attivo richiede conoscenze più avanzate dei pattern grafici, dell’analisi fondamentale e tecnica, e una buona propensione al rischio. In cambio, puoi ottenere rendimenti elevati con il trading attivo seguendo i trend di mercato.

Svantaggi

«Il singolo investitore dovrebbe agire in modo coerente come investitore e non come speculatore.» – Ben Graham

Il trading attivo può generare grandi guadagni rapidamente, ma può anche portare a grandi perdite ancora più in fretta. La maggior parte degli investitori professionisti e dei consulenti finanziari consiglia di destinare al trading attivo solo una piccolissima parte del proprio portafoglio, poiché i danni possono essere difficili da rimediare.

Quiz

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