L’achat et la vente d’investissements (actions, contrats à terme, options sur actions, matières premières, devises, etc.) au cours d’une même journée de cotation, de sorte que toutes les positions soient clôturées avant la fin de la journée, s’appelle le day trading. Les investisseurs débutants doivent comprendre que le day trading est très difficile à pratiquer avec succès, car vous tradez contre des professionnels qui ont un meilleur accès à l’information, des ordinateurs plus rapides et des plateformes d’exécution plus rapides. Bien sûr, vous gagnerez un jour ou deux, mais la majorité des débutants finissent écrasés.
Le day trading est devenu populaire pendant la bulle boursière des dot-com pour diverses raisons. Premièrement, la croissance d’Internet a rendu de plus en plus de données accessibles à l’investisseur particulier (ces données n’étaient auparavant disponibles que dans les agences de courtage). Deuxièmement, l’essor des logiciels et des stratégies de trading sur divers sites web a facilité l’apprentissage du trading, et surtout l’analyse graphique des actions. Troisièmement, les sociétés de courtage se sont empressées d’encourager le trading actif, car elles ont été contraintes de réduire leurs commissions en raison de la concurrence sur le marché du courtage en ligne à bas coûts (avec des commissions plus faibles par transaction, elles avaient besoin de davantage d’opérations pour maintenir leurs bénéfices). Enfin, dans un marché haussier, presque tout le monde commence à penser qu’il est un expert en sélection de titres, parce que tout ce qu’il achète monte et continue de monter !
En fait, si ces day traders avaient laissé leur argent dans leurs actions pendant plusieurs mois d’affilée au cours du boom, la plupart s’en seraient mieux sortis, car ils auraient payé moins de commissions, moins d’impôts sur les plus-values à court terme, et ils auraient mieux dormi !
Contrairement à ceux qui recherchent une appréciation et une croissance à long terme d’un portefeuille, les day traders jouent un jeu actif chaque jour où le marché est ouvert. Les titres sont soumis à des variations brusques à court terme — à la hausse comme à la baisse — souvent en fonction de facteurs sur lesquels les investisseurs n’ont aucun contrôle ni même connaissance.
Si vous souhaitez devenir day trader, vous devez vous sentir à l’aise avec le fait de gagner et de perdre de l’argent — de l’argent réel, pas des profits sur le papier — au quotidien. De plus, préparez-vous à payer de nombreux frais à votre courtier en valeurs mobilières. Même si vous utilisez un courtier en ligne à bas coûts qui facture moins de 10 $ par transaction, ces frais s’accumulent et commencent à entamer vos profits, si vous parvenez à en dégager en tant que day trader.
Cotations de niveau 2
Une stratégie populaire des day traders consiste à consulter les cotations de niveau 2. Alors que les cotations de niveau 1 affichent les meilleurs prix acheteur et vendeur d’une action, les cotations de niveau 2 permettent de voir l’ensemble des ordres d’achat et de vente ainsi que les volumes de chaque ordre sur l’action. Théoriquement, si vous voyez beaucoup d’ordres d’achat et seulement quelques ordres de vente dans la file, vous pouvez vous attendre à ce que le prix reste ferme ou monte légèrement. Ou bien vous pouvez voir un ordre de vente de 10 000 actions et seulement quelques ordres d’achat de 100 actions, ce qui indique une baisse de prix à court terme, car les 10 000 actions vendues feront reculer le marché. Trader 500 actions d’une société et saisir une hausse de 10 cents en quelques minutes, c’est un bénéfice rapide de 50 $. Si vous pouviez faire cela 10 fois par jour, cela représenterait un bénéfice de 500 $ par jour.
Affichage type des cotations de niveau 2 d’une action, montrant la file des ordres d’achat à gauche et des ordres de vente à droite.
Le day trading n’est pas fait pour les timorés ni pour les mal informés. Les prix du marché peuvent changer très rapidement et connaître de fortes fluctuations sous l’effet d’un volume d’échanges élevé, de nouvelles importantes ou des caprices du marché. Les day traders qui réussissent font l’objet de légendes, de livres et de films. Cependant, les échecs en day trading sont plus nombreux que les réussites en raison des risques accrus. Voici une histoire drôle et vraie de la Le Wall Street Journal peu après l’éclatement de la bulle du NASDAQ en 2000. Un homme va faire changer l’huile de sa voiture. Après avoir attendu plus de 30 minutes pour un service qui prend normalement moins de 15 minutes, il entre dans le garage pour demander au mécanicien automobile quel était le problème. En s’approchant, il voit le mécanicien fixant un écran d’ordinateur et pense qu’il l’utilise pour tester sa voiture. À la place, il voit que le mécanicien regarde des graphiques boursiers et fait en réalité du day trading au lieu de changer son huile ! À ce moment-là, il a compris que la bulle boursière était allée trop loin et il a vendu toutes ses actions une fois de retour au bureau.
