L’achat et la vente d’investissements (actions, contrats à terme, options sur actions, matières premières, devises, etc.) au cours d’une même journée de négociation, de sorte que toutes les positions soient clôturées avant la fin de chaque journée, s’appelle le day trading. Les investisseurs débutants doivent comprendre que le day trading est très difficile à réussir, car vous tradez contre des professionnels qui ont un meilleur accès à l’information, des ordinateurs plus rapides et des plateformes d’exécution des ordres plus rapides. Bien sûr, vous aurez une journée ou deux gagnantes, mais la majorité des investisseurs débutants finissent par se faire écraser.
Le day trading est devenu populaire pendant la bulle boursière des dot-com pour plusieurs raisons. Premièrement, l’essor d’Internet a rendu de plus en plus de données disponibles pour l’investisseur particulier (ces données n’étaient auparavant accessibles que dans les agences de courtage). Deuxièmement, le développement de logiciels et de stratégies de trading sur divers sites web a facilité l’apprentissage du trading, et en particulier du chartisme boursier. Troisièmement, les sociétés de courtage se sont empressées d’encourager le trading actif, car elles ont été forcées de réduire leurs commissions sous la pression de la concurrence sur le marché du courtage en ligne à bas prix (avec des commissions plus faibles par transaction, elles avaient besoin de plus de transactions pour maintenir leurs profits). Enfin, dans un marché haussier, presque tout le monde finit par penser être un expert en sélection d’actions, parce que tout ce qu’il achète monte sans cesse !
Il s’avère que si ces day traders avaient laissé leur argent investi dans leurs actions pendant la nuit durant plusieurs mois, pendant le boom, la plupart d’entre eux auraient été mieux lotis, car ils auraient payé moins de commissions, moins d’impôts sur les plus-values à court terme, et ils auraient mieux dormi !
Contrairement à ceux qui recherchent l’appréciation et la croissance à long terme d’un portefeuille, les day traders jouent chaque jour où le marché est ouvert. Les titres sont soumis à des pics de court terme — à la hausse ou à la baisse — souvent fondés sur des facteurs sur lesquels les investisseurs n’ont aucun contrôle, voire aucune connaissance.
Si vous souhaitez faire du day trading, vous devez être à l’aise avec le fait de gagner et de perdre de l’argent — de l’argent réel, pas des gains sur le papier — au quotidien. Préparez-vous aussi à payer beaucoup de frais à votre courtier en bourse. Même si vous utilisez un courtier en ligne à bas coût qui facture moins de 10 $ par transaction, ces frais s’accumulent et commencent à réduire vos profits, si toutefois vous parvenez à en réaliser en tant que day trader.
Cotes du niveau 2
Une stratégie populaire chez les day traders consiste à consulter les cotations de niveau 2. Alors que les cotations de niveau 1 vous montrent les meilleurs cours acheteur et vendeur d’une action, les cotations de niveau 2 vous permettent de voir tous les ordres d’achat et de vente ainsi que les volumes de chaque ordre sur l’action. Théoriquement, si vous voyez beaucoup d’ordres d’achat et seulement quelques ordres de vente dans le carnet, vous vous attendriez à ce que le cours se maintienne ou progresse légèrement. Ou bien vous pourriez voir un ordre de vente de 10 000 actions et seulement quelques ordres d’achat de 100 actions, ce qui indiquerait une baisse de prix à court terme, car ces 10 000 actions mises en vente feraient reculer le marché. Négocier 500 actions d’une valeur mobilière et saisir une hausse de 10 cents en quelques minutes, c’est un bénéfice rapide de 50 $. Si vous pouviez faire cela 10 fois par jour, cela représenterait un bénéfice de 500 $ par jour.
Un affichage typique des cotations de niveau 2 pour une action, montrant le carnet des ordres d’achat à gauche et des ordres de vente à droite.
Le day trading n’est pas fait pour les timorés ni pour les mal informés. Les prix du marché peuvent changer très rapidement et connaître de fortes variations en raison d’une activité de trading intense, d’une actualité importante ou des caprices du marché. Les day traders qui réussissent font l’objet de légendes, de livres et de films. Cependant, les échecs en day trading sont plus nombreux que les réussites en raison des risques accrus. Voici une histoire drôle et vraie tirée du Journal de Wall Street peu après l’éclatement de la bulle du NASDAQ en 2000. Un homme va faire la vidange de sa voiture. Après avoir attendu plus de 30 minutes pour un service qui prend normalement moins de 15 minutes, il entre dans le garage pour demander au mécanicien quel était le problème. En s’approchant, il voit le mécanicien fixer un écran d’ordinateur et pense qu’il l’utilisait pour tester sa voiture. À la place, il voit que le mécanicien regardait des graphiques d’actions et faisait en réalité du day trading au lieu de changer son huile ! À ce moment-là, il a compris que la bulle boursière était allée trop loin et il a vendu toutes ses actions en retournant au bureau.
