Η αγορά και πώληση επενδύσεων (μετοχών, συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, δικαιωμάτων προαίρεσης μετοχών, εμπορευμάτων, νομισμάτων κ.λπ.) μέσα στην ίδια χρηματιστηριακή ημέρα, ώστε όλες οι θέσεις να κλείνουν πριν από το τέλος της ημέρας, ονομάζεται day trading. Οι αρχάριοι επενδυτές πρέπει να κατανοήσουν ότι το day trading είναι πολύ δύσκολο να αποδώσει επιτυχώς, επειδή συναγωνίζεστε επαγγελματίες traders που έχουν καλύτερη πρόσβαση σε πληροφορίες, ταχύτερους υπολογιστές και γρηγορότερες πλατφόρμες εκτέλεσης συναλλαγών. Σίγουρα, θα έχετε μια-δυο κερδοφόρες ημέρες, αλλά η πλειονότητα των αρχάριων επενδυτών καταλήγει να συντρίβεται.
Το day trading έγινε δημοφιλές κατά τη διάρκεια της φούσκας των μετοχών της εποχής Dot.com για διάφορους λόγους. Πρώτον, η ανάπτυξη του Διαδικτύου κατέστησε ολοένα και περισσότερα δεδομένα διαθέσιμα στον ιδιώτη επενδυτή (αυτά τα δεδομένα προηγουμένως ήταν διαθέσιμα μόνο στα χρηματιστηριακά γραφεία). Δεύτερον, η ανάπτυξη λογισμικού και στρατηγικών συναλλαγών σε διάφορους ιστότοπους έκανε ευκολότερη τη μάθηση για το trading, και ιδιαίτερα για τη γραφική απεικόνιση μετοχών. Τρίτον, οι χρηματιστηριακές εταιρείες έσπευσαν να ενθαρρύνουν την ενεργή διαπραγμάτευση, καθώς αναγκάστηκαν να μειώσουν τις προμήθειές τους λόγω του ανταγωνισμού στην online αγορά των εκπτωτικών χρηματιστηριακών εταιρειών (με χαμηλότερες προμήθειες ανά συναλλαγή χρειαζόταν περισσότερες συναλλαγές για να διατηρηθούν τα κέρδη). Και τέλος, σε μια ανοδική αγορά, σχεδόν όλοι αρχίζουν να πιστεύουν ότι είναι ειδικοί στην επιλογή μετοχών, επειδή ό,τι αγοράζουν ανεβαίνει και ανεβαίνει!
Όπως αποδείχθηκε, αν εκείνοι οι day traders είχαν αφήσει τα χρήματά τους στις μετοχές τους overnight για αρκετούς μήνες κατά τη διάρκεια της άνθησης, οι περισσότεροι θα ήταν σε καλύτερη θέση, επειδή θα είχαν πληρώσει λιγότερες προμήθειες, θα είχαν πληρώσει λιγότερους φόρους υπεραξίας βραχυπρόθεσμου χαρακτήρα και θα κοιμούνταν καλύτερα!
Σε αντίθεση με όσους αναζητούν μακροπρόθεσμη άνοδο και ανάπτυξη ενός χαρτοφυλακίου, οι day traders παίζουν ένα ενεργό παιχνίδι κάθε μέρα που η αγορά είναι ανοιχτή. Οι τίτλοι υπόκεινται σε βραχυπρόθεσμες απότομες κινήσεις — προς τα πάνω ή προς τα κάτω — συχνά με βάση παράγοντες πάνω στους οποίους οι επενδυτές δεν έχουν καμία δυνατότητα ελέγχου ή ακόμη και γνώση.
Αν θέλετε να γίνετε day trader, θα πρέπει να νιώθετε άνετα με το να κερδίζετε και να χάνετε χρήματα — πραγματικά χρήματα, όχι λογιστικά κέρδη — σε καθημερινή βάση. Επίσης, να είστε προετοιμασμένοι να πληρώνετε πολλά τέλη στον χρηματιστή σας. Ακόμη κι αν χρησιμοποιείτε έναν διαδικτυακό discount broker που χρεώνει λιγότερα από 10 δολάρια ανά συναλλαγή, αυτές οι χρεώσεις αθροίζονται και αρχίζουν να «τρώνε» τα κέρδη σας, αν καταφέρετε να έχετε έστω και κάποια ως day trader.
Παραθέσεις επιπέδου 2
Μια δημοφιλής στρατηγική των day traders είναι να εξετάζουν τις τιμές Level 2. Ενώ οι τιμές Level 1 σάς δείχνουν τις καλύτερες τιμές προσφοράς και ζήτησης για μια μετοχή, οι τιμές Level 2 σάς επιτρέπουν να βλέπετε όλες τις εντολές αγοράς και πώλησης και τους όγκους κάθε εντολής για τη μετοχή. Θεωρητικά, αν δείτε πολλές εντολές αγοράς και μόνο λίγες εντολές πώλησης στην ουρά, τότε θα περιμένατε η τιμή να παραμείνει σταθερή ή να ανέβει ελαφρώς. Ή μπορεί να δείτε μια εντολή πώλησης 10.000 μετοχών και μόνο λίγες εντολές αγοράς των 100 μετοχών — κάτι που υποδηλώνει βραχυπρόθεσμη πτώση της τιμής, καθώς οι 10.000 μετοχές που πωλούνται θα πιέσουν την αγορά προς τα κάτω. Η διαπραγμάτευση 500 μετοχών μιας εταιρείας και η σύλληψη μιας ανόδου 10 σεντ μέσα σε λίγα λεπτά είναι ένα γρήγορο κέρδος 50 δολαρίων. Αν μπορούσατε να το κάνετε αυτό 10 φορές την ημέρα, θα είχατε κέρδος 500 δολάρια την ημέρα.
Μια τυπική απεικόνιση τιμών Level 2 για μια μετοχή, που δείχνει την ουρά των εντολών Bid στα αριστερά και των εντολών Ask στα δεξιά.
Το intraday trading δεν είναι για τους δειλούς ούτε για τους αμύητους. Οι τιμές της αγοράς μπορούν να αλλάξουν πολύ γρήγορα και να παρουσιάσουν μεγάλες διακυμάνσεις ως αποτέλεσμα έντονης διαπραγμάτευσης, έκτακτων ειδήσεων ή των διαθέσεων της αγοράς. Οι επιτυχημένοι day traders αποτελούν θέμα θρύλων, βιβλίων και ταινιών. Ωστόσο, οι αποτυχίες στο day trading είναι περισσότερες από τις επιτυχίες λόγω του αυξημένου ρίσκου. Ιδού μια αστεία και αληθινή ιστορία από τη Γουόλ Στριτ Τζέρναλ λίγο μετά το σκάσιμο της φούσκας του NASDAQ το 2000. Ένας άντρας πάει να αλλάξει το λάδι στο αυτοκίνητό του. Αφού περίμενε πάνω από 30 λεπτά για μια υπηρεσία που κανονικά παίρνει λιγότερο από 15, μπήκε στο συνεργείο για να ρωτήσει τον μηχανικό ποιο ήταν το πρόβλημα. Καθώς πλησίαζε, είδε τον μηχανικό να κοιτάζει επίμονα μια οθόνη υπολογιστή και νόμισε ότι τη χρησιμοποιούσε για να ελέγξει το αυτοκίνητό του. Αντί γι’ αυτό, είδε ότι ο μηχανικός παρακολουθούσε διαγράμματα μετοχών και στην πραγματικότητα έκανε day trading αντί να αλλάζει το λάδι του! Εκείνη τη στιγμή κατάλαβε ότι η φούσκα του χρηματιστηρίου είχε πάει πολύ μακριά και πούλησε όλες του τις μετοχές όταν γύρισε στο γραφείο.
