주식, 선물, 주식옵션, 원자재, 통화 등 투자 상품을 같은 거래일 안에 사고팔아 모든 포지션을 하루가 끝나기 전에 청산하는 것을 데이 트레이딩이라고 한다. 초보 투자자는 데이 트레이딩으로 성공하기가 매우 어렵다는 점을 이해해야 한다. 더 나은 정보 접근성, 더 빠른 컴퓨터, 더 빠른 거래 실행 플랫폼을 갖춘 전문 트레이더와 경쟁해야 하기 때문이다. 물론 하루 이틀은 수익을 낼 수도 있지만, 대부분의 초보 투자자는 결국 큰 손실을 본다.
데이 트레이딩은 닷컴 주식 시장 버블 시기에 여러 이유로 인기를 끌었다. 첫째, 인터넷의 성장으로 개인 투자자가 더 많은 데이터를 접할 수 있게 되었다. 이전에는 이 데이터가 증권사 영업점에서만 제공되었다. 둘째, 여러 웹사이트에서 소프트웨어와 거래 전략이 발달하면서 거래, 특히 주식 차트 분석을 배우기가 쉬워졌다. 셋째, 온라인 할인 증권사 시장의 경쟁 때문에 수수료를 낮춰야 했고, 이에 따라 증권사들은 적극적인 거래를 장려하기 위해 서둘렀다. 거래당 수수료가 낮아진 만큼 수익을 유지하려면 더 많은 거래가 필요했기 때문이다. 그리고 마지막으로 강세장에서는 사람들이 거의 다 자신이 뛰어난 종목 선정가라고 생각하게 된다. 무엇을 사도 계속 오르기 때문이다!
결과적으로, 그런 데이 트레이더들이 호황기에 몇 달 동안 주식을 밤새 보유했다면 대부분은 오히려 더 나았을 것이다. 수수료를 덜 냈을 것이고, 단기 자본이득세도 덜 냈을 것이며, 잠도 더 잘 잤을 테니까!
장기적인 가치 상승과 포트폴리오 성장을 노리는 사람들과 달리, 데이 트레이더는 시장이 열려 있는 매일 적극적으로 매매한다. 증권 가격은 단기 급등락의 영향을 받는데, 이는 종종 투자자가 통제할 수도, 심지어 알 수도 없는 요인에 기반한다.
만약 데이 트레이더가 되고 싶다면, 매일 실제 돈을 벌고 잃는 일에 익숙해져야 한다. 종이상 이익이 아니라 진짜 돈이다. 또한 증권사에 많은 수수료를 내야 할 준비도 해야 한다. 거래당 10달러도 안 받는 온라인 할인 증권사를 이용하더라도, 그런 수수료는 쌓이면 결국 수익을 갉아먹기 시작한다. 데이 트레이더로서 수익을 낼 수 있다면 말이다.
2차 시세 호가
데이 트레이더들이 자주 사용하는 인기 전략 중 하나는 레벨 2 시세를 보는 것이다. 레벨 1 시세가 종목의 최우선 매수호가와 매도호가를 보여준다면, 레벨 2 시세는 모든 매수 주문과 매도 주문, 그리고 각 주문의 수량까지 볼 수 있게 해준다. 이론적으로 대기열에 매수 주문이 많고 매도 주문이 몇 개 없다면 가격이 견조하게 유지되거나 약간 오를 것으로 예상할 수 있다. 반대로 1만 주 매도 주문과 100주짜리 매수 주문 몇 개만 보인다면, 그 1만 주 매도가 시장을 끌어내리면서 단기 하락이 나타날 수 있다. 주식 500주를 매매해 몇 분 만에 10센트 상승을 잡으면 50달러의 빠른 수익이 된다. 이런 식으로 하루에 10번만 해도 하루 500달러의 수익이 된다.
왼쪽에는 매수 주문 대기열, 오른쪽에는 매도 주문 대기열을 보여주는 종목의 일반적인 레벨 2 시세 화면.
데이 트레이딩은 소심한 사람이나 정보를 모르는 사람에게는 맞지 않는다. 시장 가격은 대량 거래, 속보, 또는 시장의 변덕 때문에 매우 빠르게 변하고 큰 폭으로 흔들릴 수 있다. 성공한 데이 트레이더들은 전설, 책, 영화의 소재가 되곤 한다. 하지만 위험이 크기 때문에 데이 트레이딩의 실패 사례는 성공 사례보다 훨씬 많다. 다음은 재미있고도 사실인 이야기다. 월스트리트 저널 2000년 나스닥 버블이 터진 직후의 일이다. 한 남자가 자동차 엔진오일 교환을 하러 갔다. 원래 15분도 안 걸리는 서비스인데 30분이 넘도록 기다린 뒤, 그는 정비사에게 문제를 물어보려고 차고로 들어갔다. 가까이 가 보니 정비사가 컴퓨터 화면을 뚫어지게 보고 있었고, 그는 그 정비사가 자기 차를 점검하는 줄 알았다. 하지만 알고 보니 정비사는 주식 차트를 보고 있었고, 실제로는 오일을 갈지 않고 데이 트레이딩을 하고 있었다! 그 순간 그는 주식 버블이 너무 지나쳤다는 것을 깨달았고, 사무실에 돌아가자마자 보유 주식을 전부 팔아버렸다.
