L’acquisto e la vendita di investimenti (azioni, futures, opzioni su azioni, materie prime, valute, ecc.) nell’arco della stessa giornata di contrattazione, in modo che tutte le posizioni vengano chiuse prima della fine della giornata, si chiama day trading. Gli investitori alle prime armi dovrebbero capire che il day trading è molto difficile da fare con successo, perché si opera contro trader professionisti che hanno un accesso migliore alle informazioni, computer più veloci e piattaforme di esecuzione degli ordini più rapide. Certo, capiterà di fare un giorno o due vincenti, ma la maggior parte degli investitori principianti finisce per essere pesantemente penalizzata.
Il day trading divenne popolare durante la bolla del mercato azionario delle dot-com per diversi motivi. Innanzitutto, la crescita di Internet rese disponibili all’investitore individuale sempre più dati (che prima erano disponibili solo presso le agenzie di intermediazione). In secondo luogo, la crescita di software e strategie di trading su vari siti web rese più facile imparare a fare trading e, in particolare, a leggere i grafici dei titoli. In terzo luogo, le società di intermediazione si affrettarono a incentivare il trading attivo, poiché furono costrette ad abbassare le proprie commissioni a causa della concorrenza nel mercato dei broker online a basso costo (con commissioni per operazione più basse, servivano più operazioni per mantenere alti i profitti). E infine, in un mercato rialzista, quasi tutti iniziano a pensare di essere esperti selezionatori di titoli, perché tutto ciò che comprano continua a salire e salire!
A conti fatti, se quei day trader avessero lasciato i loro soldi investiti nelle azioni overnight per diversi mesi durante il boom, la maggior parte di loro ci avrebbe guadagnato, perché avrebbe pagato meno commissioni, meno imposte sulle plusvalenze a breve termine e avrebbe dormito meglio!
A differenza di chi cerca l’apprezzamento e la crescita di lungo periodo di un portafoglio, i day trader giocano una partita attiva ogni giorno in cui il mercato è aperto. I titoli sono soggetti a impennate a breve termine — al rialzo o al ribasso — spesso basate su fattori su cui gli investitori non hanno alcun controllo o persino alcuna conoscenza.
Se desideri fare il day trader, devi sentirti a tuo agio nel guadagnare e perdere denaro — denaro vero, non profitti sulla carta — su base quotidiana. Inoltre, preparati a pagare molte commissioni al tuo broker. Anche se usi un broker online a basso costo che addebita meno di 10 dollari per operazione, quelle commissioni si accumulano e iniziano a erodere i tuoi profitti, se riesci a farne come day trader.
Citazioni livello 2
Una strategia molto diffusa tra i day trader è guardare le quotazioni di livello 2. Mentre le quotazioni di livello 1 mostrano i migliori prezzi denaro e lettera di un titolo, le quotazioni di livello 2 permettono di vedere tutte le offerte di acquisto e di vendita e i volumi di ciascun ordine sul titolo. In teoria, se vedi molti ordini di acquisto e solo pochi ordini di vendita nella coda, allora ti aspetteresti che il prezzo resti stabile o salga leggermente. Oppure potresti vedere un ordine di vendita di 10.000 azioni e solo pochi ordini di acquisto da 100 azioni, indicando un calo di prezzo a breve termine, poiché quelle 10.000 azioni in vendita spingeranno il mercato al ribasso. Fare trading su 500 azioni di un titolo e cogliere un rialzo di 10 centesimi in pochi minuti significa un profitto rapido di 50 dollari. Se riuscissi a farlo 10 volte al giorno, sarebbe un profitto di 500 dollari al giorno.
Una tipica visualizzazione delle quotazioni di livello 2 di un titolo, con la coda degli ordini denaro a sinistra e degli ordini lettera a destra.
Il day trading non è per i timorosi o per chi non è informato. I prezzi di mercato possono cambiare molto rapidamente e subire ampie oscillazioni a causa di forti volumi di scambio, notizie improvvise o dell’umore del mercato. I day trader di successo sono oggetto di leggende, libri e film. Tuttavia, i fallimenti nel day trading sono più numerosi dei successi a causa dei rischi elevati. Ecco una storia divertente e vera di poco dopo Wall Street Journal lo scoppio della bolla del NASDAQ nel 2000. Un uomo va a far cambiare l’olio alla propria auto. Dopo aver atteso più di 30 minuti per un servizio che normalmente richiede meno di 15, entra in officina per chiedere all’autoriparatore quale fosse il problema. Avvicinandosi, vede il meccanico fissare lo schermo di un computer e pensa che lo stia usando per fare un test sulla sua auto. Invece, vede che il meccanico stava guardando grafici di titoli e in realtà faceva day trading anziché cambiare l’olio! A quel punto capì che la bolla azionaria era andata troppo oltre e vendette tutte le sue azioni quando tornò in ufficio.
