A compra e venda de investimentos (ações, futuros, opções sobre ações, matérias-primas, moedas, etc.) no mesmo dia de negociação, de modo que todas as posições sejam encerradas antes do final do dia, chama-se day trading. Os investidores principiantes devem entender que é muito difícil ter sucesso nesta atividade, porque estão a negociar contra traders profissionais com melhor acesso à informação, computadores mais rápidos e plataformas de execução de ordens mais rápidas. Claro que terá um ou dois dias vencedores, mas a maioria dos investidores principiantes acaba por ser esmagada.
O day trading tornou-se popular durante a bolha das ações da Dot.com por várias razões. Primeiro, o crescimento da Internet tornou cada vez mais dados disponíveis para o investidor individual (esses dados antes estavam disponíveis apenas nas corretoras). Segundo, o crescimento do software e das estratégias de negociação em vários sites tornou mais fácil aprender sobre trading e, especialmente, sobre análise gráfica de ações. Terceiro, as corretoras apressaram-se a incentivar a negociação ativa, pois foram obrigadas a reduzir as suas estruturas de comissões devido à concorrência no mercado online de corretagem com desconto (com comissões mais baixas por negociação, precisavam de mais operações para manter os lucros). E, por fim, num mercado em alta, praticamente toda a gente começa a pensar que é um especialista a escolher ações, porque tudo o que compra sobe e sobe!
Como se verificou, se esses day traders tivessem deixado o seu dinheiro investido nas ações durante a noite, ao longo de vários meses durante a subida, a maioria teria ficado em melhor situação, porque teria pago menos comissões, menos impostos sobre mais-valias de curto prazo e teria dormido melhor!
Ao contrário de quem procura valorização e crescimento de longo prazo de uma carteira, os day traders jogam um jogo ativo todos os dias em que o mercado está aberto. Os títulos estão sujeitos a picos de curto prazo — para cima ou para baixo — muitas vezes baseados em fatores sobre os quais os investidores não têm qualquer controlo ou mesmo conhecimento.
Se quiser tornar-se day trader, deve sentir-se à vontade para ganhar e perder dinheiro — dinheiro real, não lucros no papel — numa base diária. Além disso, prepare-se para pagar muitas comissões ao seu corretor. Mesmo que use um corretor online com desconto que cobre menos de 10 dólares por operação, essas comissões acumulam-se e começam a reduzir os seus lucros, se conseguir obter algum como day trader.
Cotações de Nível 2
Uma estratégia popular entre day traders é analisar as cotações de Nível 2. Enquanto as cotações de Nível 1 mostram os melhores preços de compra e venda de uma ação, as cotações de Nível 2 permitem ver todas as ordens de compra e venda e os volumes de cada ordem sobre a ação. Em teoria, se vir muitas ordens de compra e apenas algumas de venda na fila, então esperaria que o preço se mantivesse firme ou subisse ligeiramente. Ou poderá ver uma ordem de venda de 10.000 ações e apenas algumas ordens de compra de 100 ações — o que indica uma queda de preço a curto prazo, já que essas 10.000 ações a serem vendidas vão pressionar o mercado em baixa. Negociar 500 ações de uma ação e apanhar uma subida de 10 cêntimos em poucos minutos é um lucro rápido de 50 dólares. Se conseguisse fazer isso 10 vezes por dia, isso seria um lucro de 500 dólares por dia.
Uma representação típica das cotações de Nível 2 para uma ação, mostrando a fila de ordens de compra à esquerda e de venda à direita.
O day trading não é para os tímidos nem para os desinformados. Os preços de mercado podem mudar muito rapidamente e sofrer grandes oscilações em نتيجة de uma forte atividade de negociação, notícias de última hora ou caprichos do mercado. Os day traders de sucesso são tema de lendas, livros e filmes. No entanto, os fracassos no day trading são mais numerosos do que os sucessos devido ao aumento dos riscos. Eis uma história engraçada e verdadeira da Jornal Wall Street pouco depois do rebentamento da bolha da NASDAQ em 2000. Um homem vai trocar o óleo do carro. Depois de esperar mais de 30 minutos por um serviço que normalmente demora menos de 15, entrou na oficina para perguntar ao mecânico automóvel qual era o problema. À medida que se aproximava, viu o mecânico a olhar fixamente para um ecrã de computador e pensou que ele o estava a usar para testar o carro. Em vez disso, viu que o mecânico estava a olhar para gráficos de ações e, na verdade, estava a fazer day trading em vez de trocar o óleo! Nesse momento, percebeu que a bolha bolsista tinha ido longe demais e vendeu todas as suas ações quando regressou ao escritório.
