Les actions sont des « investissements en capitaux propres », ce qui signifie que lorsque vous détenez des parts d’une entreprise, vous en possédez une partie. Par exemple, si vous détenez 1 000 actions Apple Computer et qu’Apple a 1 000 000 d’actions « émises et en circulation », alors vous possédez 0,1 % de l’entreprise. Si Apple était ensuite vendue à une autre société pour 50 000 000 $, chaque action vaudrait alors 50 $ (50 millions de dollars divisés par 1 million d’actions). À 50 $ l’action, vous recevriez 50 000 $ pour vos 1 000 actions.
Ainsi, en tant qu’actionnaire, vous devenez en réalité propriétaire d’une entreprise. Et qu’est-ce qui intéresse les propriétaires d’entreprise ? Augmenter les ventes et réduire les dépenses. Lorsqu’une entreprise augmente ses ventes et réduit ses dépenses (ou, à tout le moins, les maîtrise), elle accroît ses profits et gagne de l’argent ! N’oubliez pas : « Le cash est roi » et « Celui qui a l’or a le pouvoir ! »
Par conséquent, le prix d’une action n’est rien d’autre que l’estimation, par le marché, de la valeur de l’entreprise. Cette valeur dépend de ses actifs, de ses bénéfices actuels et de ses bénéfices futurs attendus.
Qu’est-ce qu’une action ?
Par « marché », nous entendons les dizaines de milliers de personnes à travers le monde qui suivent une action à un moment donné. Il s’agit des analystes de Wall Street, des courtiers du monde entier dans chaque société de courtage, et des investisseurs particuliers qui suivent l’action. Tous ont une opinion sur la valeur réelle de l’action, et le cours de l’action fournit un équilibre entre ceux qui la jugent sous-évaluée (c’est-à-dire les acheteurs) et ceux qui la jugent surévaluée (c’est-à-dire les vendeurs). Le marché boursier est un exemple parfait de l’offre et de la demande déterminant le prix d’une chose. Le prix change chaque jour, et pour la plupart des actions populaires, presque chaque seconde, en fonction de l’offre et de la demande générées par les milliers d’acheteurs et de vendeurs désormais connectés électroniquement.
Quand les affaires vont bien et que les entreprises gagnent beaucoup d’argent (ou même si prévision c’est que la conjoncture économique devrait s’améliorer prochainement), les cours des actions augmentent généralement. L’inverse est également vrai : lorsque les entreprises vont mal (ou même si prévision c’est que la conjoncture économique devrait se dégrader prochainement), les cours des actions baissent généralement.
L’endroit où vous pouvez acheter ou vendre des actions s’appelle une « bourse ». Aux États-Unis, il existe trois grandes bourses : l’American Stock Exchange (AMEX), le NASDAQ et le New York Stock Exchange (NYSE), situées à Wall Street, dans le sud de Manhattan, à New York.
Les bourses jouent un rôle clé sur les marchés financiers. Lorsqu’une entreprise lève des fonds par une offre d’actions, elle vend des titres directement aux investisseurs initiaux. Mais lorsque ces investisseurs ne veulent plus conserver leurs actions, les bourses offrent un lieu où acheteurs et vendeurs se rencontrent pour acheter et vendre des actions. C’est ce qu’on appelle la « liquidité ». Si vous possédiez 1 000 actions d’Apple Computer (symbole boursier = AAPL) mais que vous ne trouviez personne disposé à les acheter, elles ne vaudraient en réalité rien. Mais si vous saviez que vous pouviez appeler votre courtier et que celui-ci pouvait transmettre un ordre à une bourse où tous les acheteurs seraient au rendez-vous, alors vous pourriez être certain que vos actions seraient vendues au plus offrant. Les bourses apportent cette liquidité et contribuent à garantir que les vendeurs obtiennent le prix le plus élevé possible et que les acheteurs puissent acheter au prix le plus bas possible.
Les investisseurs peuvent gagner de l’argent avec les actions de deux façons : 1) grâce à la hausse du cours d’une action, et 2) grâce aux dividendes versés par les entreprises à leurs actionnaires. Les entreprises dont les bénéfices sont stables et qui génèrent davantage de trésorerie que nécessaire pour financer de nouvelles opportunités de croissance versent une partie de leurs réserves sous forme de « dividendes ». Il s’agit d’un versement direct en espèces par action détenue. Les entreprises vous enverront même des chèques par la poste (généralement tous les 3 mois) simplement parce que vous détenez leurs actions !
Certaines grandes entreprises prendront même ce dividende en espèces qu’elles vous verseraient normalement et vous achèteront des actions supplémentaires de la société. On appelle cela un DRIP (plan de réinvestissement des dividendes). Si vos actions Apple versaient un dividende en espèces de 1 $ par action, vos 1 000 actions Apple vous rapporteraient 1 000 $. Si vous choisissiez de participer au DRIP d’Apple, et qu’Apple s’échangeait à 100 $ à la date du versement du dividende, votre dividende de 1 000 $ vous permettrait d’acheter 10 actions Apple supplémentaires. Et oui, vous finirez généralement avec des fractions d’action.
Les dividendes sont une excellente chose et quelques actions à fort rendement en dividendes devraient faire partie de votre portefeuille global. Le rendement moyen en dividendes des actions du S&P 500 qui versent un dividende est de 2,47 % en novembre 2009.
General Electric (GE) verse actuellement 0,75 $ par an et l’action est à 16,00 $, ce qui représente un rendement en dividendes de 4,6875 %. C’est un excellent rendement quand les banques versent moins de 1 %.
Sur de longues périodes, les actions se sont révélées être un investissement très intéressant en raison de leurs très bons rendements. Au cours des 100 dernières années, les actions ont augmenté en moyenne d’environ 6 % par an. Les dividendes ajoutent environ 1,5 % par an supplémentaire.
| Les actions gagnent en valeur | Dividendes d’actions | Rendement total des actions |
|---|---|---|
| 6 pour cent | 1,5 pour cent | 7,5 pour cent |
Comme vous le savez probablement, les prix et les valeurs des actions sont volatils. Certaines peuvent évoluer fortement, à la hausse comme à la baisse, et rapidement, tandis que d’autres peuvent rester stables pendant de longues périodes. Contrairement à la plupart des comptes chèques et d’épargne bancaires, les investissements en actions ne sont PAS garantis par la FDIC.
Beaucoup de gens ont peur de commencer à choisir des actions individuelles et préfèrent payer des gestionnaires de fonds à Wall Street pour investir à leur place. Aux États-Unis, plus de 1,7 billion de dollars sont investis dans des fonds communs de placement.