Οι μετοχές είναι «επενδύσεις σε κεφάλαιο», πράγμα που σημαίνει ότι όταν κατέχεις μετοχές μιας εταιρείας, κατέχεις ένα μέρος αυτής της εταιρείας. Για παράδειγμα, αν κατέχεις 1.000 μετοχές της Apple Computer και η Apple έχει 1.000.000 μετοχές που είναι «εκδομένες και σε κυκλοφορία», τότε κατέχεις το 0,1% της εταιρείας. Αν η Apple πουλιόταν τότε σε άλλη εταιρεία για 50.000.000 δολάρια, τότε κάθε μετοχή θα άξιζε 50 δολάρια (50 εκατομμύρια δολάρια διαιρεμένα με 1 εκατομμύριο μετοχές). Με τιμή 50 δολάρια ανά μετοχή, θα λάμβανες 50.000 δολάρια για τις 1.000 μετοχές σου.
Άρα, ως κάτοχος μετοχών, στην πραγματικότητα γίνεσαι επιχειρηματίας. Και τι ενδιαφέρει τους επιχειρηματίες; Την αύξηση των πωλήσεων και τον περιορισμό των εξόδων. Όταν μια εταιρεία αυξάνει τις πωλήσεις της και μειώνει —ή τουλάχιστον ελέγχει— τα έξοδά της, αυξάνει τα κέρδη της και βγάζει χρήματα! Να θυμάσαι—«Το ρευστό είναι βασιλιάς» και «Όποιος έχει το χρυσάφι, κάνει τον νόμο!»
Επομένως, η τιμή μιας μετοχής είναι απλώς η εκτίμηση της αγοράς για την αξία της εταιρείας. Αυτή η αξία εξαρτάται από τα περιουσιακά της στοιχεία, τα τρέχοντα κέρδη της και τα αναμενόμενα μελλοντικά της κέρδη.
Τι είναι μια μετοχή;
Με τον όρο «αγορά» εννοούμε τις δεκάδες χιλιάδες ανθρώπους σε όλο τον κόσμο που παρακολουθούν μια μετοχή σε οποιαδήποτε δεδομένη στιγμή. Σε αυτούς περιλαμβάνονται αναλυτές στη Wall Street, χρηματιστές σε όλο τον κόσμο σε κάθε χρηματιστηριακή εταιρεία και ιδιώτες επενδυτές που παρακολουθούν τη μετοχή. Όλοι τους έχουν άποψη για την πραγματική αξία της μετοχής, και η τιμή της μετοχής παρέχει την ισορροπία ανάμεσα σε όσους πιστεύουν ότι είναι υποτιμημένη (δηλαδή, αγοραστές) και σε όσους πιστεύουν ότι είναι υπερτιμημένη (δηλαδή, πωλητές). Το χρηματιστήριο είναι ένα τέλειο παράδειγμα του πώς η προσφορά και η ζήτηση καθορίζουν την τιμή ενός πράγματος. Η τιμή αλλάζει κάθε μέρα και, για τις περισσότερες δημοφιλείς μετοχές, σχεδόν κάθε δευτερόλεπτο, με βάση την προσφορά και τη ζήτηση που δημιουργούν οι χιλιάδες αγοραστές και πωλητές που είναι πλέον συνδεδεμένοι ηλεκτρονικά.
Όταν οι επιχειρήσεις πάνε καλά και οι εταιρείες βγάζουν πολλά χρήματα (ή ακόμη κι αν εκτίμηση η εκτίμηση είναι ότι το επιχειρηματικό κλίμα θα βελτιωθεί στο προσεχές μέλλον), οι τιμές των μετοχών γενικά ανεβαίνουν. Το αντίθετο ισχύει επίσης: όταν οι επιχειρήσεις αποδίδουν άσχημα (ή ακόμη κι αν εκτίμηση η εκτίμηση είναι ότι το επιχειρηματικό κλίμα θα επιδεινωθεί στο προσεχές μέλλον), οι τιμές των μετοχών γενικά πέφτουν.
Το μέρος όπου μπορείς να αγοράσεις ή να πουλήσεις μετοχές ονομάζεται «χρηματιστήριο». Στις ΗΠΑ υπάρχουν τρία μεγάλα χρηματιστήρια: το American Stock Exchange (AMEX), το NASDAQ και το New York Stock Exchange (NYSE), τα οποία βρίσκονται στη Wall Street, στο κάτω Μανχάταν της Νέας Υόρκης.
Τα χρηματιστήρια παίζουν καθοριστικό ρόλο στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Όταν μια εταιρεία αντλεί χρήματα μέσω μιας δημόσιας προσφοράς μετοχών, πουλά μετοχές απευθείας στους αρχικούς επενδυτές. Όμως, όταν αυτοί οι επενδυτές δεν θέλουν πλέον να κατέχουν τις μετοχές, τα χρηματιστήρια προσφέρουν έναν χώρο όπου αγοραστές και πωλητές συναντιούνται για να αγοράσουν και να πουλήσουν μετοχές. Αυτό ονομάζεται «ρευστότητα». Αν κατείχες 1.000 μετοχές της Apple Computer (σύμβολο διαπραγμάτευσης = AAPL) αλλά δεν μπορούσες να βρεις κανέναν πρόθυμο να τις αγοράσει, τότε στην πραγματικότητα δεν θα άξιζαν τίποτα. Όμως, αν ήξερες ότι θα μπορούσες να καλέσεις τον χρηματιστή σου και εκείνος να στείλει μια εντολή σε ένα χρηματιστήριο όπου όλοι οι αγοραστές θα περίμεναν, τότε θα ήσουν βέβαιος ότι οι μετοχές σου θα πωλούνταν στον υψηλότερο προσφέροντα. Τα χρηματιστήρια παρέχουν αυτή τη ρευστότητα και βοηθούν να διασφαλίζεται ότι οι πωλητές παίρνουν την υψηλότερη δυνατή τιμή και οι αγοραστές μπορούν να αγοράζουν στη χαμηλότερη δυνατή τιμή.
Οι επενδυτές μπορούν να βγάλουν χρήματα από τις μετοχές με δύο τρόπους: 1) μέσω της ανόδου της τιμής μιας μετοχής και 2) μέσω των μερισμάτων που διανέμουν οι εταιρείες στους μετόχους τους. Οι εταιρείες που έχουν σταθερά κέρδη και παράγουν περισσότερο ρευστό από όσο χρειάζεται για τη χρηματοδότηση πρόσθετων ευκαιριών ανάπτυξης διανέμουν μέρος των αποθεματικών τους ως «μερίσματα». Πρόκειται για άμεση χρηματική διανομή ανά κατεχόμενη μετοχή. Οι εταιρείες μάλιστα θα σου στέλνουν επιταγές ταχυδρομικά (συνήθως κάθε 3 μήνες) απλώς και μόνο επειδή κατέχεις τις μετοχές τους!
Ορισμένες μεγαλύτερες εταιρείες θα πάρουν ακόμη και εκείνο το χρηματικό μέρισμα που κανονικά θα σου κατέβαλλαν και θα σου αγοράσουν επιπλέον μετοχές της εταιρείας. Αυτό ονομάζεται DRIP (Πρόγραμμα Επανεπένδυσης Μερισμάτων). Αν η μετοχή της Apple κατέβαλλε μερισμα σε μετρητά 1 δολάριο ανά μετοχή, τότε οι 1.000 μετοχές σου στην Apple θα σου απέφεραν 1.000 δολάρια. Αν επέλεγες να συμμετάσχεις στο DRIP της Apple και η Apple διαπραγματευόταν στα 100 δολάρια την ημερομηνία καταβολής του μερίσματος, το μέρισμά σου των 1.000 δολαρίων θα αγόραζε 10 ακόμη μετοχές της Apple. Και ναι, συνήθως θα καταλήξεις να έχεις και κλασματικές μετοχές.
Τα μερίσματα είναι κάτι υπέροχο και μερικές μετοχές που αποδίδουν υψηλά μερίσματα θα πρέπει να αποτελούν μέρος του συνολικού χαρτοφυλακίου σου. Η μέση απόδοση μερίσματος των μετοχών του S&P 500 που καταβάλλουν μέρισμα είναι 2,47% έως τον Νοέμβριο του 2009.
Η General Electric (GE) καταβάλλει αυτή τη στιγμή 0,75 $ τον χρόνο και η μετοχή βρίσκεται στα 16,00 $, οπότε αποδίδει μέρισμα της τάξης του 4,6875%. Αυτή είναι μια εξαιρετική απόδοση όταν οι τράπεζες καταβάλλουν λιγότερο από 1%.
Σε μακροχρόνιες περιόδους, οι μετοχές έχουν αποδειχθεί μια πολύ πολύτιμη επένδυση λόγω των πολύ καλών αποδόσεών τους. Τον τελευταίο αιώνα, οι μετοχές έχουν ανέβει κατά μέσο όρο περίπου 6% τον χρόνο. Τα μερίσματα προσθέτουν περίπου άλλο 1,5% τον χρόνο.
| Οι μετοχές αυξάνονται σε αξία | Μερίσματα μετοχών | Συνολική απόδοση μετοχών |
|---|---|---|
| 6 τοις εκατό | 1,5 τοις εκατό | 7,5 τοις εκατό |
Όπως πιθανότατα γνωρίζετε, οι τιμές και η αξία των μετοχών παρουσιάζουν διακυμάνσεις. Κάποιες μπορεί να αλλάξουν δραματικά, προς το καλύτερο ή το χειρότερο, και γρήγορα, ενώ άλλες μπορεί να παραμείνουν σταθερές για μεγάλα χρονικά διαστήματα. Σε αντίθεση με τους περισσότερους τραπεζικούς λογαριασμούς όψεως και ταμιευτηρίου, οι επενδύσεις σε μετοχές ΔΕΝ καλύπτονται από την FDIC.
Πολλοί άνθρωποι φοβούνται να αρχίσουν να επιλέγουν μεμονωμένες μετοχές και προτιμούν να πληρώνουν διαχειριστές κεφαλαίων στη Wall Street για να επενδύουν γι’ αυτούς. Στις Ηνωμένες Πολιτείες, πάνω από 1,7 τρισεκατομμύρια δολάρια έχουν επενδυθεί σε αμοιβαία κεφάλαια.
