Οι μετοχές είναι «επενδύσεις σε ίδια κεφάλαια», πράγμα που σημαίνει ότι όταν κατέχετε μετοχές μιας εταιρείας, κατέχετε μέρος αυτής της εταιρείας. Για παράδειγμα, αν κατέχετε 1.000 μετοχές της Apple Computer και η Apple έχει 1.000.000 μετοχές που είναι «εκδοθείσες και σε κυκλοφορία», τότε κατέχετε το 0,1% της εταιρείας. Αν η Apple πωλούνταν τότε σε άλλη εταιρεία για 50.000.000 δολάρια, κάθε μετοχή θα άξιζε 50 δολάρια (50 εκατομμύρια διαιρεμένα με 1 εκατομμύριο μετοχές). Με 50 δολάρια τη μετοχή, θα λαμβάνατε 50.000 δολάρια για τις 1.000 μετοχές σας.
Άρα, ως κάτοχος μετοχών, στην πραγματικότητα γίνεστε ιδιοκτήτης μιας επιχείρησης. Και τι νοιάζει τους επιχειρηματίες; Η αύξηση των πωλήσεων και η ελαχιστοποίηση των εξόδων. Όταν μια εταιρεία αυξάνει τις πωλήσεις της και ελαχιστοποιεί (ή τουλάχιστον ελέγχει τα έξοδά της), αυξάνει τα κέρδη της και βγάζει χρήματα! Να θυμάστε—«Το χρήμα είναι βασιλιάς» και «Όποιος έχει το χρυσάφι κάνει τον νόμο!»
Επομένως, η τιμή μιας μετοχής είναι απλώς η εκτίμηση της αγοράς για την αξία της εταιρείας. Αυτή η αξία εξαρτάται από τα περιουσιακά της στοιχεία, τα τρέχοντα κέρδη της και τα αναμενόμενα μελλοντικά κέρδη της.
Τι είναι μια μετοχή;
Με τον όρο «αγορά» εννοούμε τις δεκάδες χιλιάδες ανθρώπους σε όλο τον κόσμο που παρακολουθούν μια μετοχή σε οποιαδήποτε δεδομένη στιγμή. Σε αυτούς περιλαμβάνονται αναλυτές στη Wall Street, χρηματιστές σε όλο τον κόσμο σε κάθε χρηματιστηριακή εταιρεία, καθώς και ιδιώτες επενδυτές που παρακολουθούν τη μετοχή. Όλοι έχουν μια άποψη για την πραγματική αξία της μετοχής, και η τιμή της μετοχής παρέχει την ισορροπία ανάμεσα σε όσους πιστεύουν ότι είναι υποτιμημένη (δηλαδή αγοραστές) και σε όσους πιστεύουν ότι είναι υπερτιμημένη (δηλαδή πωλητές). Το χρηματιστήριο είναι ένα τέλειο παράδειγμα του πώς η προσφορά και η ζήτηση καθορίζουν την τιμή ενός πράγματος. Η τιμή αλλάζει κάθε μέρα και, για τις περισσότερες δημοφιλείς μετοχές, σχεδόν κάθε δευτερόλεπτο, με βάση την προσφορά και τη ζήτηση που δημιουργούν οι χιλιάδες αγοραστές και πωλητές που είναι πλέον συνδεδεμένοι ηλεκτρονικά.
Όταν οι δουλειές πάνε καλά και οι εταιρείες βγάζουν πολλά χρήματα (ή ακόμη κι αν πρόβλεψη είναι ότι το επιχειρηματικό κλίμα θα βελτιωθεί στο εγγύς μέλλον), οι τιμές των μετοχών γενικά ανεβαίνουν. Το αντίθετο ισχύει επίσης: όταν οι επιχειρήσεις δεν πάνε καλά (ή ακόμη κι αν πρόβλεψη είναι ότι το επιχειρηματικό κλίμα θα επιδεινωθεί στο εγγύς μέλλον), οι τιμές των μετοχών γενικά πέφτουν.
Το μέρος όπου μπορείτε να αγοράσετε ή να πουλήσετε μετοχές ονομάζεται «χρηματιστήριο». Στις ΗΠΑ υπάρχουν τρία μεγάλα χρηματιστήρια: το American Stock Exchange (AMEX), το NASDAQ και το New York Stock Exchange (NYSE), τα οποία βρίσκονται στη Wall Street, στο νότιο Μανχάταν της Νέας Υόρκης.
Τα χρηματιστήρια διαδραματίζουν βασικό ρόλο στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Όταν μια εταιρεία αντλεί χρήματα μέσω δημόσιας προσφοράς μετοχών, πουλά μετοχές απευθείας στους αρχικούς επενδυτές. Όταν όμως αυτοί οι επενδυτές δεν θέλουν πλέον να διακρατούν τις μετοχές, τα χρηματιστήρια προσφέρουν ένα μέρος όπου αγοραστές και πωλητές συναντιούνται για να αγοράσουν και να πουλήσουν μετοχές. Αυτό ονομάζεται «ρευστότητα». Αν κατείχατε 1.000 μετοχές της Apple Computer (συμβολικός κωδικός = ΑΑΠΛ) αλλά δεν βρίσκατε κανέναν πρόθυμο να τις αγοράσει, τότε στην πραγματικότητα δεν θα άξιζαν τίποτα. Αν όμως ξέρατε ότι μπορείτε να καλέσετε τον χρηματιστή σας και εκείνος να στείλει μια εντολή σε ένα χρηματιστήριο όπου όλοι οι αγοραστές θα βρίσκονταν σε αναμονή, τότε θα μπορούσατε να είστε βέβαιοι ότι οι μετοχές σας θα πουληθούν στον υψηλότερο πλειοδότη. Τα χρηματιστήρια παρέχουν αυτή τη ρευστότητα και συμβάλλουν στο να διασφαλίζεται ότι οι πωλητές λαμβάνουν την υψηλότερη δυνατή τιμή και οι αγοραστές μπορούν να αγοράζουν στη χαμηλότερη δυνατή τιμή.
Οι επενδυτές μπορούν να βγάλουν χρήματα από τις μετοχές με δύο τρόπους: 1) μέσω της ανόδου της τιμής μιας μετοχής και 2) μέσω των μερισμάτων που διανέμουν οι εταιρείες στους μετόχους τους. Οι εταιρείες που έχουν σταθερά κέρδη και παράγουν περισσότερα μετρητά απ’ όσα χρειάζονται για τη χρηματοδότηση πρόσθετων ευκαιριών ανάπτυξης, διανέμουν μέρος των αποθεματικών τους ως «μερίσματα». Πρόκειται για άμεση χρηματική καταβολή ανά μετοχή που κατέχετε. Οι εταιρείες μάλιστα θα σας στέλνουν επιταγές ταχυδρομικά (συνήθως κάθε 3 μήνες) απλώς και μόνο επειδή κατέχετε τις μετοχές τους!
Ορισμένες μεγαλύτερες εταιρείες θα πάρουν ακόμη και αυτό το μερισματικό ποσό σε μετρητά που κανονικά θα σας πλήρωναν και θα σας αγοράσουν επιπλέον μετοχές της εταιρείας. Αυτό ονομάζεται DRIP (Πρόγραμμα Επανεπένδυσης Μερίσματος). Αν η μετοχή της Apple πλήρωνε μερίσμα σε μετρητά 1 δολάριο ανά μετοχή, τότε οι 1.000 μετοχές Apple που κατέχετε θα σας απέφεραν 1.000 δολάρια. Αν επιλέγατε να συμμετάσχετε στο DRIP της Apple και η Apple διαπραγματευόταν στα 100 δολάρια την ημερομηνία καταβολής του μερίσματος, το μέρισμά σας των 1.000 δολαρίων θα σας αγόραζε 10 ακόμη μετοχές της Apple. Και ναι, συνήθως στο τέλος θα έχετε και κλασματικές μετοχές.
Τα μερίσματα είναι κάτι υπέροχο και λίγες μετοχές με υψηλή μερισματική απόδοση θα πρέπει να αποτελούν μέρος του συνολικού χαρτοφυλακίου σας. Η μέση μερισματική απόδοση των μετοχών του S&P 500 που καταβάλλουν μέρισμα ήταν 2,47% τον Νοέμβριο του 2009.
Η General Electric (GE) καταβάλλει επί του παρόντος 0,75 δολάρια τον χρόνο και η μετοχή βρίσκεται στα 16,00 δολάρια, οπότε η μερισματική της απόδοση είναι 4,6875%. Είναι εξαιρετική απόδοση όταν οι τράπεζες πληρώνουν λιγότερο από 1%.
Σε βάθος χρόνου, οι μετοχές έχουν αποδειχθεί εξαιρετικά πολύτιμη επένδυση λόγω των πολύ καλών αποδόσεών τους. Τα τελευταία 100 χρόνια, οι μετοχές έχουν ανέβει κατά μέσο όρο περίπου 6% τον χρόνο. Τα μερίσματα προσθέτουν περίπου άλλο 1,5% τον χρόνο.
| Οι μετοχές αυξάνουν την αξία τους | Μερίσματα μετοχών | Συνολική απόδοση μετοχών |
|---|---|---|
| 6 τοις εκατό | 1,5 τοις εκατό | 7,5 τοις εκατό |
Όπως πιθανότατα γνωρίζετε, οι τιμές και οι αξίες των μετοχών παρουσιάζουν διακυμάνσεις. Ορισμένες μπορεί να αλλάξουν δραματικά, προς το καλύτερο ή το χειρότερο, και γρήγορα, ενώ άλλες μπορεί να παραμείνουν σταθερές για μεγάλα χρονικά διαστήματα. Σε αντίθεση με τους περισσότερους λογαριασμούς όψεως και ταμιευτηρίου των τραπεζών, οι επενδύσεις σε μετοχές ΔΕΝ είναι εγγυημένες από την FDIC.
Πολλοί άνθρωποι φοβούνται να αρχίσουν να επιλέγουν μεμονωμένες μετοχές και προτιμούν να πληρώνουν διαχειριστές κεφαλαίων στη Wall Street για να επενδύουν για λογαριασμό τους. Στις Ηνωμένες Πολιτείες, πάνω από 1,7 τρισεκατομμύρια δολάρια είναι επενδυμένα σε αμοιβαία κεφάλαια.
