¿Cómo construyo una cartera diversificada?
Comprender lo que significa construir una cartera diversificada es uno de los primeros conceptos que un nuevo inversor necesita entender. Cuando se habla de acciones, la diversificación significa asegurarse de no «poner todos los huevos en la misma cesta».
¿Qué significa diversificar?
Dicho de forma sencilla, «diversificar» significa asegurarse de elegir una variedad de acciones de diferentes sectores. La historia demuestra que en distintos momentos del tiempo diferentes partes del mercado superan a las demás. A veces funcionan bien las acciones tecnológicas, a veces las bancarias, a veces las internacionales, a veces las de defensa, a veces las médicas, etc. Como es difícil predecir qué sector va a rendir mejor en el futuro, lo mejor es tener simplemente algunas acciones de cada sector para poseer siempre parte de los sectores con mejor rendimiento. De este modo, con el tiempo, los rendimientos de tu cartera son menos volátiles y, con suerte, siempre positivos.
Con dinero real, la mayoría de los asesores te recomendarían tener unas 30 acciones en tu cartera, pero con tu cartera virtual deberías intentar tener al menos 10 acciones en tu cartera, y esas acciones deberían ser de al menos 5 sectores diferentes.
¿Por qué la gente diversifica?
Los inversores diversifican porque ayuda a estabilizar la rentabilidad de una cartera, y cuanto más acciones poseas, más probable es que poseas una acción que termine duplicando o triplicando su precio. Por ejemplo, si posees una cantidad igual en dólares de 10 acciones diferentes y 9 de ellas se mantuvieran en el mismo precio y una se duplicara, tu cartera subiría un 10%.
La gente invierte en el mercado de valores porque quiere ganar más dinero del que podría ganar si simplemente dejara el dinero en el banco. A los inversores, en especial, no les gusta PERDER dinero. La «preservación del capital» es la idea de que quieres conservar el dinero que has invertido; los inversores nunca quieren estar en una situación en la que habría sido mejor no haber invertido en absoluto. Así que, para asegurarse de que los inversores estén protegidos frente a las fluctuaciones de precios y para simplificar la gestión de su cartera, los inversores intentan mantener una cartera completamente diversificada.
¿Cómo funciona?
Cuando diversificas tu cartera, te aseguras de no tener nunca «demasiados huevos en la misma cesta». Si una de las acciones en las que has invertido empieza a bajar de precio, has limitado tu exposición a esa acción al tener solo un porcentaje más pequeño de todos tus activos en esa acción. Para los principiantes, esto puede significar no tener más del 20% de la cartera en una sola acción, ETF o fondo mutuo. Con dinero real, a medida que inviertes más dinero en tu cartera y esta aumenta de valor, deberías seguir comprando acciones diferentes para que, con el tiempo, tengas menos del 10% de tu dinero en una sola acción.
La diversificación significa que, por ejemplo, si estás invirtiendo en acciones de los sectores bancario, energético, sanitario, manufacturero, de lujo y de tecnología de la información, intentarías repartir tu dinero de la forma más equilibrada posible entre esos sectores. De este modo, si el sector energético en su conjunto empieza a tener problemas (por ejemplo, si el precio del petróleo cae con rapidez), no tendrás que preocuparte por toda tu cartera y habrás limitado las pérdidas a las que estás expuesto por un único shock de mercado.
Tipos de diversificación
Hay 2 tipos principales de diversificación que debes tener en cuenta cuando empiezas a invertir:
1. Diversificación sectorial
Diversificar por sector significa dividir tus inversiones entre empresas según el tipo de actividad que realizan; las empresas de «energía» serían productoras de petróleo, compañías eléctricas y empresas especializadas en transportar materiales necesarios para la producción de energía. Las empresas de «fabricación» son compañías que construyen de todo, desde juguetes hasta coches, equipos y aviones.
La idea detrás de la diversificación por sector es que, si existe una tendencia más amplia que afecta negativamente a toda una industria, querrás asegurarte de que no todas tus inversiones se vean afectadas al mismo tiempo. Por ejemplo, los bajos precios del petróleo provocaron un descenso general de las acciones energéticas (por supuesto, con algunas empresas que siguieron creciendo y otras que se vieron especialmente afectadas).
2. Diversificación de acciones
Este es el tipo más básico: simplemente asegurarte de no tener demasiado dinero en una sola acción. Por ejemplo, si quieres poner el 10% de tu dinero en el sector bancario, eso no significa que debas poner el 10% de tu dinero en Bank of America. Deberías tener varias acciones bancarias por si una de ellas está mal gestionada y quiebra. Las acciones individuales son más volátiles que los sectores, y los sectores son más volátiles que los tipos de valores completos, así que este es el núcleo de toda diversificación.
Asignación de activos
La asignación de activos significa poseer una variedad de inversiones como bienes inmuebles (Fundrise pueden ayudar), acciones, bonos, oro/plata y efectivo. ¡Sí, el efectivo es una inversión! Durante muchos años, la regla general era restar tu edad a 100 y tener ese porcentaje de tu valor total invertido en acciones (así que, si tienes 18 años, invertirías el 82% de tu cartera en acciones). La idea es que, con el tiempo, las acciones han superado de forma constante a otras inversiones, por lo que, cuanto más joven eres, más deberías invertir en acciones. A medida que envejeces y te acercas a la jubilación, cuando dependerás de tus inversiones, tienes menos tiempo y deberías preferir los rendimientos bajos pero constantes de los bonos y el efectivo. Dicho de otra manera, los inversores más jóvenes toleran más riesgo y los inversores mayores son más reacios al riesgo.
Esta forma de pensar está quedando un poco anticuada, con la creciente popularidad de los ETF, más opciones de fondos mutuos y la posibilidad de invertir en bonos más arriesgados, pero la idea de hacer que tu cartera sea más reacia al riesgo con el tiempo todavía puede ser una buena idea.
La asignación de activos es diferente de la diversificación: ¡podrías tener una amplia asignación de activos con casi nada de diversificación!
Por ejemplo, si dividieras una cartera de 10.000 $ entre 3 clases de activos (acciones, ETF y fondos mutuos), podrías tener las siguientes posiciones:
- Acciones – Corporación Celgene CELG y UnitedHealth Group (UNH)
- ETF – Spdr S&p Biotech Etf (XBI)
- Fondo de inversión – Fondo Vanguard Health Care (VGHCX)
Puede que estés repartido entre 3 clases de activos, pero toda la cartera sigue concentrada en Salud/Biotecnología, así que no está diversificada en absoluto.
Formas de mantenerse diversificado
Los fondos cotizados (ETF) y los fondos de inversión son buenos lugares para empezar a invertir porque, por sí mismos, ya están diversificados. Los ETF y los fondos de inversión toman dinero de los inversores e invierten ese dinero en una variedad de valores que cumplen el objetivo declarado de ese fondo. Algunos fondos invierten en grandes empresas, otros en empresas europeas, otros en servicios públicos, otros en materias primas como el oro y el petróleo, etc. Por ejemplo, el ETF FHLC es una colección de acciones del sector sanitario. Si buscas una forma fácil de invertir en un sector concreto, sin tener que investigar qué empresas específicas quieres elegir, esta es una vía rápida para hacerlo.
Advertencia sobre la sobrediversificación
Diversificar es bueno, ¡pero no te pases! Si empiezas a diversificar demasiado, tu cartera empieza a quedar “diluida”; quizá no pierdas mucho si una empresa empieza a caer, pero tampoco ganarás mucho si otra empresa en la que has invertido empieza a ir muy bien. Los principiantes suelen construir su primera cartera con entre 8 y 10 acciones, ETF o fondos de inversión a la vez. Siempre puedes cambiar las inversiones que tengas, pero procura evitar tener demasiadas, o demasiado pocas, inversiones al mismo tiempo.
La sobrediversificación también puede dificultar la gestión de tus inversiones; si no puedes seguir las noticias de las empresas ni mantenerte al tanto de tus inversiones, las cosas podrían empezar a ir mal, ¡y podrías empezar a perder sin siquiera saber por qué!
Resumen
Para empezar a construir una cartera diversificada, identifica cinco sectores de la imagen de arriba que te interesen. De cada uno de esos 5 sectores, elige una acción que conozcas. Determina los tickers de esas acciones, consulta sus cotizaciones, revisa sus gráficos, asegúrate de que esas acciones estén en tendencia alcista y luego compra esas acciones en tu cuenta virtual. Si empezaste con 100.000 $, entonces invierte unos 10.000 $ en cada una de esas 5 acciones. No tengas miedo, solo es dinero de mentira y necesitas lanzarte y empezar a aprender cómo funciona el mercado.
