我该如何构建一个多元化投资组合？
理解如何构建一个分散化投资组合，是新投资者首先需要掌握的概念之一。谈到股票时，分散化意味着要确保你不会“把所有鸡蛋放在一个篮子里”。
分散投资是什么意思？
简单来说，“分散化”就是确保你在不同行业选择多种股票。历史表明，在不同时间点，市场的不同板块会跑赢其他板块。有时是科技股表现良好，有时是银行股，有时是国际股，有时是国防股，有时是医疗股，等等。由于很难预测未来哪个行业会表现最好，最好的做法就是在每个行业都持有几只股票，这样你总能持有一些表现最好的行业。这样，随着时间推移，你的投资组合回报波动会更小，而且希望始终保持正收益。
如果是真金白银，大多数顾问会建议你的投资组合里大约持有30只股票；但如果是虚拟投资组合，你至少应该持有10只股票，而且这些股票应来自至少5个不同行业。
人们为什么要分散投资？
投资者之所以分散投资，是因为这有助于稳定投资组合的回报。而且你持有的股票越多，就越有可能持有一只最终价格翻倍甚至三倍的股票。比如说，如果你等额持有10只不同的股票，其中9只价格保持不变，而有1只翻了一倍，那么你的投资组合就会上涨10%。
人们投资股市，是因为他们希望赚到比把钱只存银行里更多的钱。投资者尤其不希望亏钱。“资本保全”指的是你希望保住自己已经投入的资金；投资者绝不希望陷入一种情况：那就是当初干脆不投资反而更好。为了确保投资者免受价格波动的影响，并帮助简化投资组合管理，投资者会尽量保持一个充分分散的投资组合。
它是如何运作的？
当你分散投资组合时，就能确保自己不会把“鸡蛋都放在一个篮子里”。如果你投资的某只股票开始下跌，你只把一小部分资产配置在这只股票上，就限制了自己对它的风险敞口。对初学者来说，这通常意味着任何一只股票、ETF或共同基金在投资组合中的占比都不要超过20%。在真金白银投资时，随着你投入更多资金，组合规模也不断增长，你应该持续买入不同的股票，这样最终任何一只股票占你资金的比例都应低于10%。
分散投资意味着，比如说，如果你投资的是银行、能源、医疗保健、制造业、奢侈品和信息技术等行业的股票，你就应尽量把资金在这些行业之间尽可能平均地分配。这样一来，如果能源板块整体开始出问题（例如油价快速下跌），你就不必担心整个投资组合，而且你也限制了自己因单一市场冲击而承受的损失。
分散投资的类型
当你刚开始投资时，需要考虑的分散投资主要有两种：
1. 行业多元化
按板块分散投资，指的是根据公司所从事的业务类型来分配投资；“能源”公司包括石油生产商、电力公司，以及专门运输能源生产所需材料的公司。“制造业”公司则是那些生产从玩具、汽车到设备和飞机等各种产品的企业。
板块分散的理念在于：如果某种更大的趋势对整个行业造成负面影响，你要确保不会让所有投资同时受到影响。比如，低油价导致能源股普遍下跌（当然，有些公司仍在增长，而另一些则受到特别严重的冲击）。
2. 股票分散投资
这是最基础的分散方式：只要确保自己在任何一只股票上的资金都不要过多就行。比如，如果你想把10%的资金投向银行板块，这并不意味着你应该把10%的资金都投给美国银行。你应该持有几只银行股，以防其中某只银行股管理不善而破产。个股比行业板块更波动，而行业板块又比整个证券类型更波动，所以这就是所有分散投资的核心。
资产配置
资产配置指的是持有多种不同的投资，例如房地产（丰德莱斯 可以起到帮助作用）、股票、债券、金银以及现金。没错，现金也是一种投资！很多年来，经验法则一直是用100减去你的年龄，然后把所得百分比投资于股票（所以如果你18岁，你就会把82%的投资组合投入股票）。其背后的逻辑是，长期来看，股票的表现一直优于其他投资，因此你越年轻，就越应该多配置股票。随着你年龄增长，越来越接近退休、也更依赖你的投资时，你的时间更少，就应更偏好收益较低但稳定的债券和现金。换句话说，年轻投资者更能承受风险，而年长投资者则更厌恶风险。
这种思路如今已经有点过时了，因为ETF越来越受欢迎，共同基金的选择也更多了，而且你也可以投资风险更高的债券；但让投资组合随着时间推移变得更保守一些，这个想法仍然是有价值的。
资产配置不同于分散投资——你完全可能拥有很广泛的资产配置，却几乎没有任何分散投资！
例如，如果你把一个1万美元的投资组合分配到3类资产（股票、ETF和共同基金）之间，你可能会持有如下资产：
- 股票 – Celgene 公司 CELG 和 UnitedHealth 集团（联合健康)
- 交易型开放式指数基金 – SPDR 标普生物科技 ETF（XBI)
- 共同基金 – Vanguard 医疗保健基金（VGHCX)
你可能分散在三类资产之间，但整个投资组合仍然集中在医疗保健/生物技术上，所以实际上完全没有实现分散化。
保持分散投资的方法
交易型开放式指数基金（ETF）和共同基金是开始投资的好地方，因为它们本身就是分散化的证券。ETF 和共同基金会从投资者那里募集资金，并将这些资金投资于多种符合基金既定目标的证券。有些基金投资大型公司，有些投资欧洲公司，有些投资公用事业，有些投资黄金、石油等商品，等等。例如，ETF FHLC 是一个医疗保健股票的集合。如果你想轻松投资某个特定行业，而不必研究具体要选哪些公司，这是一条快捷的路径。
关于过度分散投资的警示
分散投资是好事，但也不要走得太远！如果你开始过度分散，你的投资组合就会变得“稀薄”；如果某家公司开始下跌，你可能不会损失太多，但如果你持有的另一家公司表现非常好，你也不会获得太多收益。初学者通常应先建立一个包含 8 到 10 只股票、ETF 或共同基金的投资组合。你总是可以调整现有投资，但尽量避免同时持有过多，或者过少的投资。
过度分散也会让管理投资变得更加困难；如果你无法持续关注公司新闻，跟进自己的投资，情况可能会开始变糟，而你甚至在还没弄清原因之前就已经开始亏损！
总结
要开始构建一个分散化的投资组合，请从上方图片中选出五个你感兴趣的板块。然后从这五个板块中，每个挑选一只你熟悉的股票。确定这些股票的代码，获取报价，查看走势图，确保这些股票处于上升趋势，然后在你的虚拟账户中买入这些股票。如果你一开始有 100,000 美元，那就每只股票投入大约 10,000 美元。别害怕，这只是模拟资金，你需要跳进去，开始学习市场是如何运作的。
