Kuidas koostada hajutatud portfell?
Mõistmine, mida tähendab hajutatud portfelli ülesehitamine, on üks esimesi mõisteid, millest uus investor peab aru saama. Aktsiatest rääkides tähendab hajutamine seda, et sa ei pane kõiki mune ühte korvi.
Mida tähendab mitmekesistamine?
Lihtsalt öeldes tähendab „hajutama” seda, et valid eri tööstusharudest mitmesuguseid aktsiaid. Ajalugu näitab, et eri aegadel annavad turu eri osad paremaid tulemusi kui teised. Mõnikord lähevad hästi tehnoloogiaaktsiad, mõnikord pangandusaktsiad, mõnikord rahvusvahelised aktsiad, mõnikord kaitsetööstus, mõnikord meditsiin jne. Kuna on raske ennustada, milline tööstusharu tulevikus kõige paremini toimib, on parim lahendus omada igas tööstusharus mõnda aktsiat, nii et sul oleks alati osa kõige paremini toimivatest sektoritest. Nii on sinu portfelli tootlus aja jooksul väiksema kõikumisega ja loodetavasti alati positiivne.
Tegelike rahasummadega soovitaks enamik nõustajaid, et sinu portfellis oleks umbes 30 aktsiat, kuid sinu virtuaalses portfellis peaks sul olema vähemalt 10 aktsiat ning need aktsiad peaksid pärinema vähemalt 5 erinevast tööstusharust.
Miks inimesed mitmekesistavad?
Investorid hajutavad investeeringuid, sest see aitab portfelli tootlust stabiilsemaks muuta, ja mida rohkem aktsiaid sul on, seda tõenäolisem on, et sul on ka mõni aktsia, mille hind lõpuks kahekordistub või kolmekordistub. Näiteks kui sul on võrdses rahalises mahus 10 erinevat aktsiat ja 9 neist jääb samale hinnale, kuid ühe hind kahekordistub, oleks sinu portfelli väärtus 10% kõrgem.
Inimesed investeerivad aktsiaturule, sest nad tahavad teenida rohkem raha, kui nad teeniksid siis, kui nad lihtsalt pangas raha hoiaksid. Investorid ei taha eriti raha KAOTADA. „Kapitali säilitamine” tähendab, et soovid oma investeeritud raha alles hoida; investorid ei taha kunagi sattuda olukorda, kus oleks olnud parem üldse mitte investeerida. Et investorid oleksid hinnakõikumiste eest kaitstud ja portfelli haldamine lihtsam, püüavad investorid hoida täiesti hajutatud portfelli.
Kuidas see toimib?
Kui hajutad oma portfelli, hoolitsed selle eest, et sul ei oleks kunagi „liiga palju mune ühes korvis”. Kui ühe sinu investeeritud aktsia hind hakkab langema, oled selle aktsia riski piiranud sellega, et selle osakaal kõigist varadest on väiksem. Algajatele võib see tähendada, et ühegi aktsia, ETF-i või investeerimisfondi osakaal ei tohiks olla üle 20% portfellist. Tegelike rahasummadega peaksid portfelli rohkem raha lisades ja selle väärtuse kasvades jätkama erinevate aktsiate ostmist, nii et lõpuks oleks ühtegi aktsiasse paigutatud vähem kui 10% sinu rahast.
Hajutamine tähendab näiteks seda, et kui investeerid panganduse, energeetika, tervishoiu, tootmise, luksuskaupade ja IT-tööstuse aktsiatesse, prooviksid oma raha nende sektorite vahel võimalikult ühtlaselt jaotada. Nii ei pea sa muretsema kogu oma portfelli pärast, kui näiteks energeetikasektor tervikuna satub raskustesse (näiteks kui nafta hind kiiresti langeb), ning sa oled piiranud kahjusid, millele sind võib üksainus turušokk avada.
Mitmekesistamise liigid
Investeerimist alustades on hajutamise juures 2 peamist tüüpi, millele mõelda:
1. Sektorite hajutamine
Sektori järgi hajutamine tähendab, et jagad oma investeeringud ettevõtete vahel nende tegevusala alusel; „energeetika” ettevõtted oleksid naftatootjad, elektriettevõtted ja ettevõtted, mis on spetsialiseerunud energiatootmiseks vajalike materjalide transpordile. „Tootmise” ettevõtted on firmad, mis valmistavad kõike alates mänguasjadest kuni autode, seadmete ja lennukiteni.
Sektori järgi hajutamise mõte on selles, et kui mõni suurem trend mõjutab kogu tööstusharu negatiivselt, siis ei tabaks see kõiki sinu investeeringuid korraga. Näiteks madal nafta hind põhjustas energiaalsete aktsiate üldise languse (loomulikult kasvasid mõned ettevõtted endiselt, samal ajal kui teised said eriti tugevalt pihta).
2. Aktsiate hajutamine
See on kõige põhilisem liik: lihtsalt veendumine, et sul ei oleks liiga palju raha üheski üksikus aktsias. Näiteks kui tahad paigutada 10% oma rahast pangandussektorisse, ei tähenda see, et peaksid 10% oma rahast paigutama Bank of Americasse. Sul peaks olema mitu pangaaktsiat juhuks, kui mõni neist on halvasti juhitud ja läheb pankrotti. Üksikaktsiad on suurema kõikumisega kui sektorid ning sektorid on suurema kõikumisega kui kogu väärtpaberiliik tervikuna, seega on see kogu hajutamise tuum.
Varade jaotus
Varade jaotus tähendab mitmesuguste investeeringute omamist, nagu kinnisvara (Fundrise võib aidata), aktsiad, võlakirjad, kuld/hõbe ja raha. Jah, raha on investeering! Paljude aastate jooksul oli rusikareegel lahutada oma vanus 100-st ja investeerida see protsent oma koguväärtusest aktsiatesse (seega kui oled 18-aastane, investeeriksid 82% oma portfellist aktsiatesse). Mõte on selles, et aja jooksul on aktsiad järjepidevalt ületanud teisi investeeringuid ning mida noorem sa oled, seda rohkem peaks sinu raha olema aktsiates. Vanemaks saades ja pensionile lähenedes, kui hakkad oma investeeringutele rohkem toetuma, on sul vähem aega ja peaksid eelistama võlakirjade ja raha madalaid, kuid stabiilseid tootlusi. Teisiti öeldes on nooremad investorid suurema riskitaluvusega ja vanemad investorid riskikartlikumad.
See mõtteviis on muutumas veidi aegunuks, kuna ETF-ide populaarsus kasvab, investeerimisfondide valik on laiem ja võimalik on investeerida ka riskantsematesse võlakirjadesse, kuid idee muuta oma portfell aja jooksul riskikartlikumaks võib endiselt olla hea mõte.
Varade jaotus erineb hajutamisest – sul võib olla lai varade jaotus, kuid peaaegu üldse mitte hajutamist!
Näiteks kui jagaksid 10 000 dollari suuruse portfelli kolme varaklassi vahel (aktsiad, ETFid ja investeerimisfondid), võiksid su valdused olla järgmised:
- Aktsiad – Celgene Corporation CELG ja UnitedHealth Group (UNH)
- ETF – Spdr S&p Biotech ETF (XBI)
- Investeerimisfond – Vanguard Health Care Fond (VGHCX)
Sinu vara võib olla jaotatud kolme varaklassi vahel, kuid kogu portfell on siiski koondunud tervishoiu/biotehnoloogia sektorisse, seega ei ole see üldse hajutatud.
Viisid mitmekesistatuks jäämiseks
Börsil kaubeldavad fondid (ETFid) ja investeerimisfondid on head kohad, kust investeerimist alustada, sest need on ise hajutatud. ETFid ja investeerimisfondid võtavad investoritelt raha ning investeerivad selle mitmesugustesse väärtpaberitesse, mis vastavad fondi seatud eesmärgile. Mõned fondid investeerivad suurtesse ettevõtetesse, mõned Euroopa ettevõtetesse, mõned kommunaalettevõtetesse, mõned toorainetesse nagu kuld ja nafta jne. Näiteks ETF FHLC on tervishoiu sektori aktsiate kogum. Kui otsid lihtsat viisi investeerida kindlasse valdkonda, ilma et peaksid uurima, milliseid konkreetseid ettevõtteid valida, siis on see kiire tee, mida mööda minna.
Hoiatus liigse hajutamise kohta
Hajutamine on hea, aga ära mine sellega liiale! Kui hakkad liiga palju hajutama, muutub su portfell liiga „õhukeseks“; kui mõne ettevõtte väärtus hakkab langema, ei pruugi sa palju kaotada, kuid kui mõni teine sinu omandis olev ettevõte hakkab väga hästi minema, ei võida sa samuti kuigi palju. Algajad peaksid tavaliselt oma esimese portfelli koostama korraga 8–10 aktsiast, ETFist või investeerimisfondist. Sa võid oma investeeringuid alati ümber vahetada, kuid püüa vältida liiga paljude või liiga väheste investeeringute hoidmist korraga.
Liigne hajutamine võib teha ka investeeringute haldamise keerulisemaks; kui sa ei jõua ettevõtete uudistel silma peal hoida ega oma investeeringuid jälgida, võivad asjad hakata viltu minema ja sa võid hakata kaotama juba enne, kui arugi saad, miks!
Kokkuvõte
Hajutatud portfelli koostamise alustamiseks vali ülalolevalt pildilt viis sektorit, mis sind huvitavad. Iga selle 5 sektori seast vali üks aktsia, mida tunned. Selgita välja nende aktsiate tickerid, vaata hinnapakkumisi, uuri nende graafikuid, veendu, et need aktsiad on tõusutrendis, ja osta need siis oma virtuaalkontol. Kui alustasid 100 000 dollariga, siis investeeri igasse sellesse 5 aktsiasse umbes 10 000 dollarit. Ära karda, see on ainult mänguraha ja sa pead lihtsalt sisse hüppama ning hakkama õppima, kuidas turg töötab.
