Πώς μπορώ να δημιουργήσω ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο;
Η κατανόηση του τι σημαίνει η δημιουργία ενός διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου είναι μία από τις πρώτες έννοιες που πρέπει να κατανοήσει ένας νέος επενδυτής. Όταν μιλάμε για μετοχές, η διαφοροποίηση σημαίνει να βεβαιώνεστε ότι δεν «βάζετε όλα τα αυγά σας σε ένα καλάθι».
Τι σημαίνει να διαφοροποιεί κανείς;
Με απλά λόγια, το να «διαφοροποιείτε» σημαίνει να φροντίζετε να επιλέγετε μια ποικιλία μετοχών από διαφορετικούς κλάδους. Η ιστορία δείχνει ότι σε διαφορετικές χρονικές περιόδους διαφορετικά τμήματα της αγοράς υπεραποδίδουν σε σχέση με τα υπόλοιπα. Άλλοτε τα τεχνολογικά μετοχές αποδίδουν καλά, άλλοτε οι τραπεζικές μετοχές, άλλοτε οι διεθνείς μετοχές, άλλοτε η αμυντική βιομηχανία, άλλοτε ο ιατρικός κλάδος κ.ο.κ. Εφόσον είναι δύσκολο να προβλέψει κανείς ποιος κλάδος θα αποδώσει καλύτερα στο μέλλον, το καλύτερο που μπορείτε να κάνετε είναι να κατέχετε απλώς λίγες μετοχές από κάθε κλάδο, ώστε να έχετε πάντα μερικούς από τους πιο αποδοτικούς κλάδους. Με αυτόν τον τρόπο, με την πάροδο του χρόνου, οι αποδόσεις του χαρτοφυλακίου σας είναι λιγότερο ευμετάβλητες και, ελπίζουμε, πάντα θετικές.
Με πραγματικά χρήματα, οι περισσότεροι σύμβουλοι θα σας συνιστούσαν να έχετε περίπου 30 μετοχές στο χαρτοφυλάκιό σας, αλλά με το εικονικό σας χαρτοφυλάκιο, θα πρέπει να προσπαθήσετε να έχετε τουλάχιστον 10 μετοχές στο χαρτοφυλάκιό σας και αυτές οι μετοχές να προέρχονται από τουλάχιστον 5 διαφορετικούς κλάδους.
Γιατί οι άνθρωποι διαφοροποιούν;
Οι επενδυτές διαφοροποιούν επειδή αυτό βοηθά στη σταθεροποίηση της απόδοσης ενός χαρτοφυλακίου, και όσο περισσότερες μετοχές κατέχετε τόσο πιθανότερο είναι να κατέχετε μια μετοχή που τελικά θα διπλασιάσει ή θα τριπλασιάσει την τιμή της. Για παράδειγμα, αν κατέχετε ίση αξία σε δολάρια από 10 διαφορετικές μετοχές και οι 9 από αυτές παρέμεναν στην ίδια τιμή ενώ η μία διπλασιαζόταν, το χαρτοφυλάκιό σας θα είχε άνοδο 10%.
Οι άνθρωποι επενδύουν στο χρηματιστήριο επειδή θέλουν να βγάλουν περισσότερα χρήματα απ’ όσα θα έβγαζαν αν άφηναν απλώς τα χρήματά τους στην τράπεζα. Οι επενδυτές ειδικά δεν θέλουν να ΧΑΣΟΥΝ χρήματα. Η «διατήρηση κεφαλαίου» είναι η ιδέα ότι θέλετε να διαφυλάξετε τα χρήματα που έχετε επενδύσει· οι επενδυτές δεν θέλουν ποτέ να βρεθούν σε θέση όπου θα ήταν καλύτερο να μην είχαν επενδύσει καθόλου. Έτσι, για να βεβαιωθούν ότι οι επενδυτές προστατεύονται από τις διακυμάνσεις των τιμών και για να απλοποιήσουν τη διαχείριση του χαρτοφυλακίου τους, οι επενδυτές προσπαθούν να διατηρούν ένα πλήρως διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο.
Πώς λειτουργεί;
Όταν διαφοροποιείτε το χαρτοφυλάκιό σας, φροντίζετε να μην έχετε ποτέ «πολλά αυγά σε ένα καλάθι». Αν μία από τις μετοχές στις οποίες έχετε επενδύσει αρχίσει να υποχωρεί σε τιμή, έχετε περιορίσει την έκθεσή σας σε αυτήν τη μετοχή, κατέχοντας μόνο μικρότερο ποσοστό του συνόλου των περιουσιακών σας στοιχείων σε αυτήν. Για τους αρχάριους, αυτό μπορεί να σημαίνει ότι δεν πρέπει να έχετε περισσότερο από το 20% του χαρτοφυλακίου σας σε οποιαδήποτε μία μετοχή, ETF ή αμοιβαίο κεφάλαιο. Με πραγματικά χρήματα, καθώς επενδύετε περισσότερα χρήματα στο χαρτοφυλάκιό σας και καθώς η αξία του χαρτοφυλακίου σας αυξάνεται, θα πρέπει να συνεχίζετε να αγοράζετε διαφορετικές μετοχές ώστε τελικά να έχετε λιγότερο από το 10% των χρημάτων σας σε οποιαδήποτε μία μετοχή.
Η διαφοροποίηση σημαίνει ότι, για παράδειγμα, αν επενδύετε σε μετοχές των κλάδων Τραπεζών, Ενέργειας, Υγείας, Μεταποίησης, Πολυτελείας και Πληροφορικής, θα προσπαθούσατε να κατανείμετε τα χρήματά σας όσο το δυνατόν πιο ισότιμα ανάμεσα σε αυτούς τους κλάδους. Με αυτόν τον τρόπο, αν ο τομέας της Ενέργειας στο σύνολό του αρχίσει να αντιμετωπίζει προβλήματα (για παράδειγμα, αν η τιμή του πετρελαίου πέσει απότομα), δεν χρειάζεται να ανησυχείτε για ολόκληρο το χαρτοφυλάκιό σας, και έχετε περιορίσει τις απώλειες στις οποίες εκτίθεστε από ένα μόνο σοκ της αγοράς.
Τύποι διαφοροποίησης
Υπάρχουν 2 κύριοι τύποι διαφοροποίησης που πρέπει να εξετάσετε καθώς ξεκινάτε να επενδύετε:
1. Διαφοροποίηση κλάδων
Η διαφοροποίηση ανά κλάδο σημαίνει ότι θα μοιράζατε τις επενδύσεις σας σε εταιρείες με βάση το είδος της δραστηριότητάς τους· οι εταιρείες «Ενέργειας» θα ήταν παραγωγοί πετρελαίου, εταιρείες ηλεκτρισμού και εταιρείες που ειδικεύονται στη μεταφορά υλικών απαραίτητων για την παραγωγή ενέργειας. Οι εταιρείες «Μεταποίησης» είναι επιχειρήσεις που κατασκευάζουν τα πάντα, από παιχνίδια και αυτοκίνητα μέχρι εξοπλισμό και αεροπλάνα.
Η ιδέα πίσω από τη διαφοροποίηση ανά κλάδο είναι ότι, αν υπάρξει κάποια ευρύτερη τάση που επηρεάζει αρνητικά έναν ολόκληρο κλάδο, θέλετε να βεβαιωθείτε ότι δεν επηρεάζονται όλες οι επενδύσεις σας ταυτόχρονα. Για παράδειγμα, οι χαμηλές τιμές του πετρελαίου προκάλεσαν μια γενική πτώση στις μετοχές ενέργειας (βέβαια, με ορισμένες εταιρείες να συνεχίζουν να αναπτύσσονται και άλλες να πλήττονται ιδιαίτερα σκληρά).
2. Διαφοροποίηση μετοχών
Αυτή είναι η πιο βασική μορφή: απλώς να βεβαιώνεστε ότι δεν έχετε υπερβολικά πολλά χρήματα σε καμία μεμονωμένη μετοχή. Για παράδειγμα, αν θέλετε να επενδύσετε το 10% των χρημάτων σας στον τραπεζικό κλάδο, αυτό δεν σημαίνει ότι πρέπει να βάλετε το 10% των χρημάτων σας στη Bank of America. Θα πρέπει να έχετε λίγες τραπεζικές μετοχές, σε περίπτωση που μία από τις τραπεζικές μετοχές σας είναι κακώς διοικούμενη και χρεοκοπήσει. Οι μεμονωμένες μετοχές είναι πιο ευμετάβλητες από τους κλάδους, και οι κλάδοι πιο ευμετάβλητοι από τις ευρύτερες κατηγορίες τίτλων, επομένως αυτός είναι ο πυρήνας κάθε διαφοροποίησης.
Κατανομή περιουσιακών στοιχείων
Η κατανομή περιουσιακών στοιχείων σημαίνει ότι κατέχετε μια ποικιλία επενδύσεων όπως ακίνητα (Fundrise μπορεί να βοηθήσουν), μετοχές, ομόλογα, χρυσό/ασήμι και μετρητά. Ναι, τα μετρητά είναι επένδυση! Για πολλά χρόνια, ο εμπειρικός κανόνας ήταν να αφαιρείτε την ηλικία σας από το 100 και να έχετε αυτό το ποσοστό της συνολικής σας αξίας επενδεδυμένο σε μετοχές (οπότε, αν είστε 18 ετών, θα επενδύατε το 82% του χαρτοφυλακίου σας σε μετοχές). Η ιδέα είναι ότι με την πάροδο του χρόνου οι μετοχές έχουν σταθερά αποδώσει καλύτερα από άλλες επενδύσεις, επομένως όσο νεότεροι είστε, τόσο περισσότερο θα πρέπει να είστε επενδεδυμένοι σε μετοχές. Καθώς μεγαλώνετε και πλησιάζετε στη συνταξιοδότηση, όταν θα βασίζεστε στις επενδύσεις σας, έχετε λιγότερο χρόνο και θα πρέπει να προτιμάτε τις χαμηλές αλλά σταθερές αποδόσεις των ομολόγων και των μετρητών. Ένας άλλος τρόπος να το πούμε αυτό είναι ότι οι νεότεροι επενδυτές ανέχονται περισσότερο τον κίνδυνο, ενώ οι μεγαλύτεροι επενδυτές είναι πιο επιφυλακτικοί απέναντι στον κίνδυνο.
Αυτή η λογική αρχίζει να ξεπερνιέται κάπως, με την αυξανόμενη δημοτικότητα των ETF, τις περισσότερες επιλογές σε αμοιβαία κεφάλαια και τη δυνατότητα επένδυσης σε πιο ριψοκίνδυνα ομόλογα, αλλά η ιδέα να κάνετε το χαρτοφυλάκιό σας σταδιακά πιο επιφυλακτικό ως προς τον κίνδυνο μπορεί να εξακολουθεί να είναι καλή.
Η κατανομή περιουσιακών στοιχείων διαφέρει από τη διαφοροποίηση – μπορεί να έχετε ευρεία κατανομή περιουσιακών στοιχείων, με σχεδόν καθόλου διαφοροποίηση!
Για παράδειγμα, αν χωρίζατε ένα χαρτοφυλάκιο 10.000 δολαρίων σε 3 κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων (Μετοχές, ETF και Αμοιβαία Κεφάλαια), θα μπορούσατε να έχετε τις εξής τοποθετήσεις:
- Μετοχές – Celgene Corporation CELG και UnitedHealth Group (UNH)
- ETF – Spdr S&p Biotech Etf (XBI)
- Αμοιβαίο κεφάλαιο – Αμοιβαίο Κεφάλαιο Υγειονομικής Περίθαλψης Vanguard (VGHCX)
Μπορεί να είστε μοιρασμένοι σε 3 κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, αλλά το συνολικό χαρτοφυλάκιο εξακολουθεί να είναι συγκεντρωμένο στην Υγεία/Βιοτεχνολογία, οπότε στην πραγματικότητα δεν είναι καθόλου διαφοροποιημένο.
Τρόποι για να παραμείνετε διαφοροποιημένοι
Τα Διαπραγματεύσιμα Αμοιβαία Κεφάλαια (ETF) και τα Αμοιβαία Κεφάλαια είναι καλές αφετηρίες για επένδυση, επειδή και αυτά τα ίδια είναι διαφοροποιημένα. Τα ETF και τα αμοιβαία κεφάλαια συγκεντρώνουν χρήματα από επενδυτές και τα επενδύουν σε μια ποικιλία τίτλων που ανταποκρίνονται στον δηλωμένο στόχο του εκάστοτε κεφαλαίου. Ορισμένα κεφάλαια επενδύουν σε μεγάλες εταιρείες, άλλα σε ευρωπαϊκές εταιρείες, άλλα σε εταιρείες κοινής ωφέλειας, άλλα σε εμπορεύματα όπως ο χρυσός και το πετρέλαιο κ.λπ. Για παράδειγμα, το ETF FHLC είναι μια συλλογή μετοχών του κλάδου Υγείας. Αν ψάχνετε έναν εύκολο τρόπο να επενδύσετε σε έναν συγκεκριμένο κλάδο, χωρίς να χρειάζεται να ερευνήσετε ποιες συγκεκριμένες εταιρείες θέλετε να επιλέξετε, αυτός είναι ένας γρήγορος δρόμος.
Προειδοποίηση για την υπερβολική διαφοροποίηση
Η διαφοροποίηση είναι καλή, αλλά μην το παρακάνετε! Αν αρχίσετε να διαφοροποιείτε υπερβολικά, το χαρτοφυλάκιό σας αρχίζει να γίνεται «ρηχό»· μπορεί να μην χάσετε πολλά αν αρχίσει να πέφτει μία εταιρεία, αλλά επίσης δεν θα κερδίσετε και πολλά αν μια άλλη εταιρεία που κατέχετε αρχίσει να τα πηγαίνει πολύ καλά. Οι αρχάριοι συνήθως θα πρέπει να χτίζουν το πρώτο τους χαρτοφυλάκιο με 8 έως 10 μετοχές, ETF ή αμοιβαία κεφάλαια κάθε φορά. Μπορείτε πάντα να αλλάξετε τις επενδύσεις που έχετε, αλλά προσπαθήστε να αποφύγετε να έχετε πάρα πολλές ή πολύ λίγες επενδύσεις ταυτόχρονα.
Η υπερβολική διαφοροποίηση μπορεί επίσης να δυσκολέψει τη διαχείριση των επενδύσεών σας· αν δεν μπορείτε να παρακολουθείτε τις ειδήσεις των εταιρειών και να είστε σε επαφή με τις επενδύσεις σας, τα πράγματα μπορεί να αρχίσουν να πηγαίνουν άσχημα και μπορεί να αρχίσετε να χάνετε χρήματα πριν καν μάθετε το γιατί!
Σύνοψη
Για να ξεκινήσετε να χτίζετε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο, εντοπίστε πέντε κλάδους από την παραπάνω εικόνα που σας ενδιαφέρουν. Από καθέναν από αυτούς τους 5 κλάδους, επιλέξτε μία μετοχή με την οποία είστε εξοικειωμένοι. Καθορίστε τα σύμβολα διαπραγμάτευσης για αυτές τις μετοχές, δείτε τις τιμές τους, εξετάστε τα γραφήματά τους, βεβαιωθείτε ότι οι μετοχές αυτές βρίσκονται σε ανοδική τάση και στη συνέχεια αγοράστε τις στον εικονικό σας λογαριασμό. Αν ξεκινήσατε με 100.000 δολάρια, τότε επενδύστε περίπου 10.000 δολάρια σε καθεμία από αυτές τις 5 μετοχές. Μη φοβάστε, είναι μόνο εικονικά χρήματα και πρέπει να κάνετε το βήμα και να αρχίσετε να μαθαίνετε πώς λειτουργεί η αγορά.
