Come costruisco un portafoglio diversificato?
Capire cosa significhi costruire un portafoglio diversificato è uno dei primi concetti che un nuovo investitore deve comprendere. Quando si parla di azioni, diversificazione significa assicurarsi di non “mettere tutte le uova nello stesso paniere”.
Che cosa significa diversificare?
In poche parole, “diversificare” significa assicurarsi di scegliere una varietà di azioni in settori diversi. La storia mostra che, in momenti diversi, parti diverse del mercato sovraperformano le altre. A volte vanno bene le azioni tecnologiche, a volte quelle bancarie, a volte quelle internazionali, a volte la difesa, a volte il settore medico, ecc. Poiché è difficile prevedere quale settore andrà meglio in futuro, la cosa migliore da fare è possedere solo alcune azioni di ciascun settore, in modo da avere sempre una parte dei settori con le migliori performance. In questo modo, nel tempo, i rendimenti del tuo portafoglio sono meno volatili e, si spera, sempre positivi.
Con denaro reale, la maggior parte dei consulenti ti consiglierebbe di avere circa 30 azioni nel tuo portafoglio, ma con il tuo portafoglio virtuale dovresti cercare di averne almeno 10 e queste azioni dovrebbero provenire da almeno 5 settori diversi.
Perché le persone diversificano?
Gli investitori diversificano perché aiuta a stabilizzare il rendimento di un portafoglio, e più azioni possiedi, più è probabile che tu ne abbia una che finisca per raddoppiare o triplicare di prezzo. Per esempio, se possiedi un importo in dollari uguale in 10 azioni diverse e 9 di esse restano allo stesso prezzo mentre una raddoppia, il tuo portafoglio salirebbe del 10%.
Le persone investono nel mercato azionario perché vogliono guadagnare più di quanto potrebbero guadagnare lasciando semplicemente i soldi in banca. Gli investitori, in particolare, non vogliono PERDERE denaro. Il "mantenimento del capitale" è l’idea di voler preservare il denaro che hai investito; gli investitori non vogliono mai trovarsi in una situazione in cui sarebbe stato meglio non aver investito affatto. Quindi, per assicurarsi che gli investitori siano protetti dalle oscillazioni dei prezzi e per semplificare la gestione del loro portafoglio, gli investitori cercano di mantenere un portafoglio pienamente diversificato.
Come funziona?
Quando diversifichi il tuo portafoglio, ti assicuri di non avere mai "troppe uova nello stesso paniere". Se una delle azioni in cui hai investito inizia a scendere di prezzo, hai limitato la tua esposizione a quel titolo avendo solo una percentuale minore di tutti i tuoi asset investita in quell’azione. Per i principianti, questo può significare non avere più del 20% del portafoglio in una singola azione, ETF o fondo comune. Con denaro reale, man mano che investi più soldi nel tuo portafoglio e il tuo portafoglio aumenta di valore, dovresti continuare a comprare azioni diverse in modo che, alla fine, tu abbia meno del 10% del tuo denaro in una singola azione.
La diversificazione significa che, per esempio, se investi in azioni dei settori bancario, energetico, sanitario, manifatturiero, del lusso e IT, cercheresti di distribuire il tuo denaro nel modo più uniforme possibile tra questi settori. In questo modo, se l’intero settore energetico inizia ad avere problemi (per esempio, se il prezzo del petrolio scende rapidamente), non devi preoccuparti dell’intero portafoglio e hai limitato le perdite a cui sei esposto a seguito di un singolo shock di mercato.
Tipi di diversificazione
Ci sono 2 tipi principali di diversificazione da considerare quando inizi a investire:
1. Diversificazione settoriale
Diversificare per settore significa suddividere i propri investimenti tra aziende in base al tipo di attività che svolgono; le società "energetiche" sarebbero produttori di petrolio, aziende elettriche e imprese specializzate nel trasporto dei materiali necessari alla produzione di energia. Le società "manifatturiere" sono aziende che costruiscono di tutto, dai giocattoli alle auto, dalle attrezzature agli aerei.
L’idea alla base della diversificazione settoriale è che, se c’è una tendenza più ampia che colpisce negativamente un intero settore, vorresti assicurarti che non tutti i tuoi investimenti siano colpiti contemporaneamente. Per esempio, i bassi prezzi del petrolio hanno causato un calo generale delle azioni del settore energetico (ovviamente, con alcune aziende ancora in crescita e altre colpite in modo particolarmente duro).
2. Diversificazione dei titoli
Questo è il tipo più basilare: assicurarsi semplicemente di non avere troppi soldi in una singola azione. Per esempio, se vuoi mettere il 10% del tuo denaro nel settore bancario, questo non significa che dovresti mettere il 10% del tuo denaro in Bank of America. Dovresti avere alcune azioni bancarie nel caso in cui una delle tue banche sia gestita male e fallisca. Le singole azioni sono più volatili dei settori, e i settori sono più volatili delle categorie di strumenti finanziari più ampie, quindi questo è il fondamento di tutta la diversificazione.
Allocazione degli attivi
L’asset allocation significa possedere una varietà di investimenti come immobili (Fundrise possono aiutare), azioni, obbligazioni, oro/argento e contanti. Sì, i contanti sono un investimento! Per molti anni, la regola empirica era sottrarre la propria età da 100 e avere quella percentuale del proprio patrimonio complessivo investita in azioni (quindi, se hai 18 anni, investiresti l’82% del tuo portafoglio in azioni). L’idea è che nel tempo le azioni abbiano costantemente sovraperformato altri investimenti, quindi più sei giovane, più dovresti essere investito in azioni. Man mano che invecchi e ti avvicini alla pensione, quando farai affidamento sui tuoi investimenti, hai meno tempo e dovresti preferire i rendimenti bassi ma costanti di obbligazioni e contanti. Un altro modo di dirlo è che gli investitori più giovani sono più tolleranti al rischio e quelli più anziani sono più avversi al rischio.
Questo modo di ragionare sta diventando un po’ superato, con la crescente popolarità degli ETF, una maggiore scelta di fondi comuni e la possibilità di investire in obbligazioni più rischiose, ma l’idea di rendere il proprio portafoglio più avverso al rischio nel tempo può comunque essere una buona idea.
L’asset allocation è diversa dalla diversificazione: potresti avere un’ampia asset allocation, con quasi nessuna diversificazione!
Per esempio, se dividessi un portafoglio da 10.000 $ tra 3 classi di attività (azioni, ETF e fondi comuni), potresti avere le seguenti posizioni:
- Azioni – Celgene Corporation CELG e UnitedHealth Group (UNH)
- ETF – Spdr S&p Biotech Etf (XBI)
- Fondo comune di investimento – Vanguard Health Care Fondo (VGHCX)
Potresti essere suddiviso tra 3 classi di attività, ma l’intero portafoglio è comunque concentrato su Sanità/Biotecnologie, quindi non è affatto diversificato.
Modi per restare diversificati
I fondi negoziati in borsa (ETF) e i fondi comuni di investimento sono buoni punti di partenza per investire perché essi stessi sono diversificati. Gli ETF e i fondi comuni raccolgono denaro dagli investitori e lo investono in una varietà di titoli che soddisfano l’obiettivo dichiarato del fondo. Alcuni fondi investono in grandi aziende, altri in società europee, altri ancora in servizi pubblici, in materie prime come oro e petrolio, ecc. Per esempio, l’ETF FHLC è una raccolta di azioni del settore sanitario. Se stai cercando un modo semplice per investire in un settore specifico, senza dover fare ricerche sulle singole aziende da scegliere, questa è una scorciatoia rapida da prendere.
Avvertenza sulla sovra-diversificazione
Diversificare è positivo, ma non esagerare! Se inizi a diversificare troppo, il tuo portafoglio comincia a diventare “sottile”; potresti non perdere molto se una società inizia a scendere, ma non guadagnerai nemmeno molto se un’altra società che possiedi inizia ad andare molto bene. Di solito, chi inizia dovrebbe costruire il proprio primo portafoglio con 8-10 azioni, ETF o fondi comuni alla volta. Puoi sempre cambiare gli investimenti che hai, ma cerca di evitare di averne troppi, o troppo pochi, contemporaneamente.
Una diversificazione eccessiva può anche rendere più difficile gestire i tuoi investimenti; se non riesci a seguire le notizie sulle aziende e a tenere sotto controllo i tuoi investimenti, le cose potrebbero iniziare a andare male e potresti cominciare a perdere denaro senza nemmeno capire perché!
Riepilogo
Per iniziare a costruire un portafoglio diversificato, identifica cinque settori dell’immagine qui sopra che ti interessano. Da ciascuno di questi 5 settori, scegli un’azione che conosci. Individua i ticker di quelle azioni, ottieni le quotazioni, esamina i loro grafici, assicurati che quelle azioni siano in tendenza al rialzo e poi acquistale nel tuo conto virtuale. Se sei partito da 100.000 dollari, investi circa 10.000 dollari in ciascuna di quelle 5 azioni. Non avere paura: sono solo soldi finti e devi buttarti e iniziare a imparare come funziona il mercato.
