غالبًا ما تكون أسهم البنس شائعة لدى المستثمرين الجدد وصغار المستثمرين. وتُعرَّف هذه الاستثمارات تقليديًا بأنها أي سهم يُباع بأقل من 5.00 دولارات، ويُتداول خارج البورصات الرئيسية، وغالبًا ما يُتداول في سوق OTCBB (لوحة الإعلانات خارج البورصة) أو في «الأوراق الوردية». وفي السنوات الأخيرة، أصبحت تسميات «الشركات المتناهية الصغر»، و«الشركات الصغيرة جدًا»، و«الشركات الصغيرة» شائعة أيضًا للإشارة إلى أسهم البنس.
تُطرح أسهم OTCBB في بورصة NASD، ويجب أن تقدم قوائمها المالية إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC)، وعادةً ما تنتهي رموزها السهمية بـ «.OB». وبما أنه لا توجد متطلبات للإدراج، فإن هذه الشركات صغيرة جدًا من حيث الإيرادات والأصول، وعادةً ما تكون أسعارها شديدة التقلب. كما أن حجم التداول يكون ضعيفًا عادةً، مما يؤدي بالتالي إلى اتساع كبير في فارق العرض والطلب. أما أدنى مستوى تالٍ من الأسهم المتداولة علنًا فيُسمى «الأوراق الوردية»، وتقوم بنشره هيئة التسعير الوطنية. وعادةً ما تنتهي رموز هذه الأسهم بـ «.PK»، وتكون شركاتها أصغر عادةً حتى من شركات أسهم OTCBB.
كانت أسهم الأوراق الوردية تُطبع سابقًا على أوراق وردية اللون كانت تُوزَّع كل صباح في مكاتب السمسرة، ومن هنا جاء اسمها الزاهي. وأحيانًا لا يتعين على هذه الأسهم حتى تقديم قوائم مالية إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، لذا احذر عندما تتلقى تلك الرسائل الإلكترونية من غرباء يروجون لأسهم الأوراق الوردية!
في الولايات المتحدة، لا تُحدَّد تصنيفات أسهم البنس وفقًا لـ«القيمة السوقية» (عدد الأسهم القائمة مضروبًا في سعر السهم)، بل وفقًا لسعر السوق. أما في المملكة المتحدة، فإن أسهم البنس تشير غالبًا إلى أسهم الشركات الصغيرة ذات القيمة السوقية المنخفضة (الشركات التي تقل عن 100 مليون جنيه إسترليني) إلى جانب انخفاض سعرها.
مخططات الضخ والتفريغ
أكبر مشكلة في أسهم البنس هي أنه بسبب انخفاض سعرها وضعف أحجام التداول فيها، يمكن أن تكون عرضة للتلاعب في السوق من قبل مجرمين ينفذون مخططات «النفخ والتصريف». وهذه هي طريقة الاحتيال: تقوم شركة أو فرد بتوزيع معلومات مضللة أو كاذبة تمامًا عن شركة يمتلك فيها أسهمًا. وعادةً ما تنشر هذه المخططات بيانًا صحفيًا مزيفًا يعلن عن «منتج ثوري» ستطرحه شركة ما، أو ينشر شائعة كاذبة عن شركة في منتدى شائع لتداول الأسهم على الإنترنت.
ثم، عندما يبدأ جمهور غير مرتاب (يصدق كل ما يقرأه) في شراء بضعة آلاف من الأسهم، تحسبًا لاحتمال صحة القصة، يقفز السهم إلى 1.00 دولار، ويبدأ المالكون الأصليون الذين نشروا المعلومات المزيفة ببيع أسهمهم أثناء الصعود. وفي النهاية يتراجع النفخ والشراء، ثم يهبط السعر مباشرةً إلى حيث كان في الأصل، أو حتى إلى مستوى أدنى. ويجد الجمهور الذي اشترى الأسهم نفسه حائرًا مع خسائر كبيرة، بينما يكون المحتالون في مخططات النفخ والتصريف قد حققوا أرباحًا طائلة.
تراقب هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية هذه الاحتيالات باستمرار، وهي غير قانونية للغاية، لكنها ما تزال موجودة.
أسهم البنس ذات القصص الجذابة تُغري كثيرين بضخ أموال فيها. ففي النهاية، ألن ترغب أنت أيضًا في امتلاك 50,000 سهم من سهم سعره سنتان فقط، يقفز إلى 50 سنتًا عندما يبرمون أول صفقة مع مايكروسوفت أو عندما تعتمد هيئة الغذاء والدواء الأمريكية دواءهم؟ كان ذلك سيحوّل استثمارك البالغ 1,000 دولار إلى استثمار سريع بقيمة 25,000 دولار! والحقيقة أن السهم الذي سعره سنتان مسعَّر عند سنتين لأنه على الأرجح لا يساوي شيئًا يُذكر. لكن كما يقول المثل، يولد كل دقيقة مغفل، ويستمر هؤلاء المغفلون في التمسك بالأمل، وهذا ما يدفع السهم إلى الارتفاع. تعلّم هذه العبارة اللاتينية القديمة: ليحذر المشتري = احذر المشتري!
أحد المستثمرين الذين حققوا حرفيًا ملايين الدولارات من كشف مخططات «النفخ والتصريف» في أسهم البنس هو تيموثي سايكس. فقد حوّل، وهو مراهق، 10,000 دولار إلى أول مليون دولار له عبر اكتشاف هذه المخططات ثم البيع على المكشوف لها.
