As ações de cêntimos são muitas vezes populares entre o investidor mais recente e de menor dimensão. Estes investimentos são classicamente definidos como qualquer ação que seja vendida por menos de 5,00 dólares, negociada fora das principais bolsas e muitas vezes transacionada no mercado OTCBB (Over-the-Counter Bulletin Board) ou nas “Pink Sheets”. Nos últimos anos, os nomes “nano caps”, “micro caps” e “small caps” também se tornaram populares para identificar ações de cêntimos.
As ações OTCBB são oferecidas na bolsa NASD e têm de apresentar demonstrações financeiras junto da SEC, e os seus tickers normalmente terminam em “.OB”. Como não existem requisitos de cotação, as empresas são muito pequenas em termos de receitas e ativos, e os preços são normalmente muito voláteis. O volume é normalmente muito reduzido, o que cria, por isso, um grande diferencial entre compra e venda. O nível seguinte mais baixo de ações cotadas publicamente chama-se “Pink Sheets” e é cotado pelo National Quotation Bureau. Estes tickers normalmente terminam em “.PK”, e as suas empresas são normalmente ainda mais pequenas do que as ações OTCBB.
As ações Pink Sheet costumavam ser impressas em folhas de papel cor-de-rosa que eram distribuídas todas as manhãs nos escritórios de corretagem, daí o seu nome colorido. Às vezes, estas ações nem sequer têm de apresentar demonstrações financeiras à SEC — por isso, tenha cuidado quando receber esses e-mails de estranhos a promover ações Pink Sheet!
Nos EUA, a designação de ações de cêntimos não é decidida pela “capitalização bolsista” (número de ações em circulação vezes o preço da ação), mas pelo preço de mercado. No Reino Unido, porém, as penny shares referem-se frequentemente a ações de pequena capitalização (empresas com menos de 100 milhões de libras), juntamente com o seu baixo preço.
Esquemas de Inflacionar e Vender
O maior problema das ações de cêntimos é que, devido ao seu baixo preço e aos fracos volumes de negociação, podem estar sujeitas a manipulação de mercado por criminosos que realizam esquemas de “pump and dump”. Eis como a fraude funciona: uma empresa ou indivíduo distribui informações enganosas ou simplesmente falsas sobre uma empresa da qual detém ações. Normalmente, estes esquemas de pump and dump publicam um comunicado de imprensa falso a anunciar um “produto revolucionário” que será lançado por uma empresa, ou divulgam um rumor falso sobre uma empresa num popular fórum de mercado de ações na Internet.
Depois, quando um público desprevenido (que acredita em tudo o que lê) começa a comprar alguns milhares de ações, só por precaução, caso a história seja verdadeira, a ação dispara para 1,00 dólar, e os proprietários originais que distribuíram a informação falsa começam a vender as suas ações durante a subida. Eventualmente, a pressão compradora e a aquisição abrandam, e depois o preço volta a cair para onde estava inicialmente, ou até mais baixo. O público que comprou as ações fica com perdas enormes, enquanto os burlões do pump and dump fizeram um grande lucro.
A Securities and Exchange Commission nos EUA está constantemente atenta a estas fraudes e eles são altamente ilegalmas ainda existem.
Ações de baixo valor com histórias atraentes dão vontade de atirar dinheiro nelas. Afinal, não gostaria VOCÊ de ter 50.000 ações de uma ação a 2 cêntimos que sobe para 50 cêntimos quando fecham o primeiro negócio com a Microsoft ou quando o medicamento é aprovado pela FDA? Isso transformaria o seu investimento de 1.000 dólares num rápido investimento de 25.000 dólares! A verdade é que uma ação a 2 cêntimos está cotada a 2 cêntimos porque provavelmente não vale quase nada. Mas, como diz o ditado, há um tolo que nasce a cada minuto e esses tolos continuam a ter esperança, o que faz subir a ação. Aprenda esta antiga expressão latina: Caveat Emptor = Cuidado com o comprador!
Um investidor que literalmente ganhou milhões a desmascarar esquemas de “pump and dump” com ações de baixo valor é Timothy Sykes. Em adolescente, transformou 10.000 dólares no seu primeiro 1.000.000 de dólares ao identificar e depois vender a descoberto estes esquemas de pump and dump.
