التعريف

العقود الآجلة هي اتفاقية قانونية معيارية قابلة للتحويل، تُلزم بتسليم كمية محددة من سلعة معينة أو عملة أو أصل، أو استلامها، عند نهاية إطار زمني محدد. ويُحدَّد السعر عند إبرام الاتفاقية.

فيما يلي بعض المصطلحات المفيدة المتعلقة بالعقود الآجلة:

حجم العقد: يُحدِّد هذا عدد الوحدات من العقد الآجل الأساسي التي سيتم تسليمها. وقد يكون ذلك بالبراميل أو الأطنان أو اللترات، إلخ. نستخدم هذا الحجم للعقد لتحديد معاملات الضرب في موقعنا. وتعمل معاملات الضرب أساسًا على مضاعفة ربحك/خسارتك لكل عقد. على سبيل المثال، إذا كانت عملية التسليم 10,000 لتر من عصير البرتقال، فإن عقدًا واحدًا من OJ سيضاعف ربحك أو خسارتك بمقدار 10,000. لذا، إذا تحرك سعر عقدك الآجل من 1$ إلى 1.01$، فستربح 100$ (10,000 × 0.01$) عن كل عقد تملكه. وتختلف هذه بشكل كبير من عقد آجل إلى آخر، إذ تتراوح أحجام العقود من 10 إلى 100,000.

الهامش: لا تتطلب منك العقود الآجلة دفع كامل تكلفة الأصل القابل للتسليم مقدمًا. ويُحدَّد ذلك بواسطة الهامش ويختلف كثيرًا من عقد آجل إلى آخر. في هذا المحاكي، هذه هي «التكلفة» الفعلية للمال الذي عليك تخصيصه. في الواقع العملي، ستتلقى نداءات هامش، وسيكون لديك هامش صيانة يعتمد على مقدار المال الذي خسرته أو كسبته وفقًا لسعر السوق الحالي للعقد الآجل، مما سيحد من خسائرك. أما على منصتنا، فلا يوجد هامش صيانة أو نداءات هامش، لذلك من الممكن خسارة مبالغ كبيرة جدًا من المال.

انتهاء التداول: يُحدِّد هذا متى سيتوقف العقد الأكثر حداثة عن التداول. وقد يختلف ذلك كثيرًا من نوع عقد آجل إلى آخر. بعض العقود الآجلة يتوقف تداولها قبل التسليم الفعلي بأشهر، لذا تأكد من التحقق من سي إم إي جروب إذا لم تكن متأكدًا.

ساعات التداول: تختلف ساعات تداول العقود الآجلة بحسب نوع العقد الآجل. فالمعاملات على العملات تكون شبه متواصلة على مدار الساعة، بينما تشهد العقود الآجلة الأخرى توقفات كبيرة في التداول خلال اليوم من الاثنين إلى الجمعة.

ملاحظة: لا تفرّق كثير من المواقع بين التداول الإلكتروني والتداول في قاعة التداول. من المهم التأكد من أن العقد الآجل الذي تتابعه يُتداول إلكترونيًا، لأن التداول في القاعة لا يكون متاحًا عادةً للمستثمر العادي، كما أنه غير متاح على هذا المحاكي. ومرة أخرى، يمكنك التحقق من سي إم إي جروب للاطلاع على أوقات التداول الدقيقة لكل عقد آجل.

مثال

إذا اشتريتُ عقد نفط خام لشهر ديسمبر، فهذا يعني أنني ألتزم بتسليم كمية x من البراميل (كما هو مذكور في العقد) بحلول تاريخ التسوية في ديسمبر، وأن الطرف المقابل في عقد الآجل سيسلم المبلغ بالدولار المحدد عند شراء العقد. ولكن في الواقع، كما هو الحال في المحاكي، فإن التسليم الفعلي لهذه العقود نادر جدًا (ولن تقوم أبدًا بتسليم أي سلع مادية على المحاكي). والأكثر شيوعًا هو تسوية الفرق فقط على هيئة ربح أو خسارة في حساب المستثمر. لذا، إذا اشترينا عقد نفط خام آجلاً بسعر 50 دولارًا ثم تغير السعر إلى 55 دولارًا عند التسليم، فسيكون الربح 5 دولارات لكل عقد مضروبة في حجم العقد.

لماذا تستخدم العقود الآجلة؟

كان الاستخدام الأصلي للعقود الآجلة هو التحوط ضد عدم اليقين. ويمكن للمزارع أو الشركة التي تشتري محصوله استخدام العقود الآجلة لتثبيت سعر مسبقًا، مما يجعل إعداد الميزانيات والقرارات المالية الأخرى أسهل بكثير. وينطبق الأمر نفسه على شركات الطيران التي لا تريد التعامل مع تقلبات الأسعار اليومية، فتستخدم العقود الآجلة لمعرفة السعر مسبقًا.

لا تزال العقود الآجلة تُستخدم لهذا الغرض، لكنها تطورت أيضًا لتشمل أسواقًا أوسع، ولا سيما المتداولين والمضاربين.

كما توفر العقود الآجلة وسيلة لرفع المراكز المالية بدرجة كبيرة بفضل انخفاض تكاليف الهامش وكِبَر أحجام العقود (المضاعفات).

محاكاة تداول العقود الآجلة

قبل أن تتداول العقود الآجلة، يجب أن تعلم أنها تتداول بطريقة مختلفة عن الأنواع الأخرى من الأوراق المالية.

عندما تشتري عقدًا آجلًا، فأنت لا تدفع فعليًا كامل قيمته؛ بل توافق فقط على دفع ثمن السلع التي يمثلها في تاريخ لاحق. وهذا يعني أن «رصيدك النقدي» لن ينخفض. ومع ذلك، عليك إيداع مبلغ تأمين، لذلك يتم خصم «متطلب الهامش» من قوة الشراء لديك.

يمكن أن يختلف متطلب الهامش بحسب العقد الآجل، لكنه سيظهر عندما تحصل على عرض سعر للعقد الذي يهمك. كما تُتداول العقود الآجلة بأحجام عقود محددة؛ فقد يمثل عقد آجل واحد 100 أو حتى 1000 وحدة من السلعة التي يمثلها (وسيظهر ذلك أيضًا في عرض السعر تحت «حجم العقد»).

عندما ترغب في بيع عقدك الآجل، عندها تنتقل الأموال فعليًا بين الأطراف؛ إذ ستحقق ربحًا أو خسارة نقدية بناءً على مقدار التغير في قيمة العقد الآجل بالكامل خلال الفترة التي احتفظت بها به. وهذا يجعل تداول العقود الآجلة محفوفًا بالمخاطر جدًا؛ فإذا كان لديك عقد آجل بحجم عقد قدره 10,000، وتملك 10 عقود فقط، فقد ينخفض سعر العقد بمقدار 3 دولارات فقط، ومع ذلك تكون قد خسرت 300,000 دولار.

إذا كانت المسابقة التي تشارك فيها تسمح بتداول العقود الآجلة، فيمكنك العثور عليها في صفحة تداول العقود الآجلة.

1. الإجراء: هنا يمكنك اختيار: الشراء، البيع، البيع على المكشوف، أو التغطية، تمامًا كما تفعل مع الأسهم.
2. الكمية: أدخل الكمية المطلوبة من عقود الخيارات. تذكّر أنه حتى مع عقد آجل واحد قد يكون لديك تعرض كبير بحسب حجم العقد. انظر دائمًا إلى التقلب وحجم عقد العقد الآجل الذي تتداوله لتحديد مستوى المخاطرة لديك.
3. العقد:سيعرض هذا فئة العقد التي تريدها، مثل المؤشرات أو الأغذية أو الطاقة، إلخ. ثم يمكنك اختيار العقد الآجل المحدد الذي تريده من القائمة المنسدلة «اختيار الرمز».
4. الشهر-السنة: لا يمكن اختيار هذا إلا بعد اختيار العقد الآجل الذي تريده. سيؤدي ذلك إلى تحديد شهر عقد الخيار الخاص بك. ملاحظة: إذا ظهر لك خطأ، فعادةً يكون السبب أن الشهر والسنة اللذين اخترتهما قد انتهيا، لذا ما عليك سوى النظر إلى الشهر أو السنة التالية للحصول على تاريخ انتهاء آجل حالي.
5. نوع الأمر: هنا يمكنك اختيار ما إذا كنت تريد أمر سوق أو أمر حد أو أمر إيقاف.

اختر المعاينة ويمكنك تأكيد عملية الشراء.

ملاحظة: يمكن أن يكون تداول العقود الآجلة محفوفًا بالمخاطر بسبب الرافعة المالية العالية المستخدمة. كما أنها تنطوي على الكثير من التفاصيل الدقيقة والتعقيد. ومن الجيد دائمًا الحصول على أكبر قدر ممكن من المعلومات مباشرةً من المصدر من مجموعة CME أو في بعض الحالات آيس فيوتشرز

اختبار سريع

يبدو أن هذا الاختبار لم يُعَدّ بشكل صحيح.