Penny stocks jsou často oblíbené u novějších a menších investorů. Tyto investice se klasicky definují jako jakákoli akcie, která se prodává za méně než 5,00 USD, obchoduje se mimo hlavní burzy a často se obchoduje na trhu OTCBB (Over-the-Counter Bulletin Board) nebo na „Pink Sheets“. V posledních letech se pro označení penny stocks začaly používat také názvy „nano caps“, „micro caps“ a „small caps“.
Akcie OTCBB se nabízejí na burze NASD a musí podávat finanční výkazy u SEC; jejich burzovní symboly obvykle končí na „.OB“. Protože zde nejsou žádné požadavky na zařazení, jsou tyto společnosti z hlediska tržeb a aktiv velmi malé a ceny bývají velmi volatilní. Objem obchodů je obvykle velmi nízký, což proto vytváří velký rozdíl mezi nabídkou a poptávkou. Další nejnižší úrovní veřejně obchodovaných akcií jsou „Pink Sheets“, které cituje National Quotation Bureau. Tyto burzovní symboly obvykle končí na „.PK“ a jejich společnosti bývají ještě menší než společnosti s akciemi OTCBB.
Akcie Pink Sheet se dříve tiskly na růžové listy papíru, které se každé ráno rozvážely do makléřských kanceláří, odtud jejich barevný název. Někdy tyto akcie ani nemusí podávat finanční výkazy u SEC — tak si dejte pozor, když dostanete e-maily od cizích lidí, kteří propagují akcie Pink Sheet!
V USA se označení penny stock neurčuje podle „tržní kapitalizace“ (počet existujících akcií krát cena akcie), ale podle tržní ceny. Ve Spojeném království však výraz penny shares často označuje akcie malých společností (firmy s hodnotou menší než 100 milionů liber) spolu s jejich nízkou cenou.
Schémata pump-and-dump
Největším problémem penny stocks je, že kvůli nízké ceně a malému objemu obchodů mohou být terčem manipulace trhu ze strany zločinců, kteří provádějí schémata „pump and dump“. Takový podvod funguje následovně: společnost nebo jednotlivec šíří zavádějící nebo naprosto nepravdivé informace o společnosti, jejíž akcie vlastní. Tyto schémata pump and dump obvykle zveřejní falešnou tiskovou zprávu oznamující „revoluční produkt“, který má být uveden na trh, nebo na populárním internetovém akciovém fóru zveřejní nepravdivou fámu o společnosti.
Pak, když nic netušící veřejnost (která věří všemu, co si přečte) začne kupovat několik tisíc akcií pro jistotu, že je ten příběh pravdivý, akcie vystřelí na 1,00 USD a původní vlastníci, kteří nepravdivé informace šířili, začnou své akcie prodávat během růstu. Nakonec nákupní horečka utichne a cena se pak vrátí zpět na původní úroveň, nebo dokonce ještě níže. Veřejnost, která akcie koupila, zůstává s obrovskými ztrátami, zatímco podvodníci z pump and dump si přišli na pořádný balík.
Komise pro cenné papíry a burzy ve Spojených státech tyto podvody neustále sleduje a jsou velmi nelegálníale stále existují.
Penny stocks s lákavými příběhy svádějí k tomu do nich bez rozmyslu vložit peníze. Koneckonců, nechtěli byste i VY vlastnit 50 000 akcií dvoucentové akcie, která vyskočí na 50 centů ve chvíli, kdy uzavřou svůj první obchod s Microsoftem nebo když jim FDA schválí lék? Z vaší investice 1 000 USD by se tím rychle stala investice 25 000 USD! Pravda je, že akcie za 2 centy stojí 2 centy proto, že má pravděpodobně cenu téměř nula. Jak se říká, každou minutu se narodí nový hlupák, a tito hlupáci stále doufají, což žene cenu akcie nahoru. Naučte se tento starý latinský výraz: Kupující, pozor = Kupující, pozor!
Jedním z investorů, který doslova vydělal miliony tím, že odhaloval schémata „pump and dump“ u penny stocků, je Timothy Sykes. Jako teenager dokázal z 10 000 dolarů udělat svůj první milion tím, že tyto schémata rozpoznal a poté na ně sázel na pokles.
