选股——基础知识

开始投资时最具挑战性的地方，是挑选最初几只加入投资组合的股票。每位投资者都有自己的技巧和策略，但我们希望为你提供完成第一笔交易所需的工具，让你的投资组合有一个良好的开端。

设定目标

在选择第一只股票之前，第一步是先确定你对投资组合的目标是什么。

风险与回报

你将面临的最大抉择，是在风险与回报之间取得平衡——是把所有现金都投入高增长（或高亏损）潜力极大的高风险资产，还是专注于你认为长期表现会很稳健的公司。

为了降低选股时的一些风险，你也许可以考虑使用专业人士。这 Motley Fool 评测 将解释他们如何挑选并分析最值得买入的股票。

多元化投资

在考虑好自己的风险承受程度后，接下来要决定如何分散投资组合，这将帮助你决定每个代码应投入多少现金。你的比赛可能会自动完成这一步——大多数比赛都包含“持仓上限”，这意味着你在任何单只股票上的投资都不能超过一定比例的现金。你可以在“账户余额”页面查看你的竞赛是否有持仓上限规则。

在确定你需要的最低证券数量后，你现在就可以通过使用一个……开始手动挑选股票代码。 交易策略。你还可以将这些策略混合使用，以同时获得各自的优势。

初学者交易策略

你的交易策略目标是列出你 可能 想投资的股票或ETF。目的只是得到一份股票“愿望清单”——归根结底，你最终可能只会把最初挑选的一半（甚至更少）纳入你的长期投资组合。等我们拿到这份初始候选名单后，就会再看看如何把范围缩小。

“投资你所了解的”策略

买股票时，最好的起步方式是买你了解的东西，而不是去追逐股票推荐，或阅读一大堆你看不懂的技术分析。可以这样想：如果你已经知道某家公司，说明它过去表现足够好，才会发展成今天家喻户晓的品牌。作为投资者，这会给你带来很大优势；你只要看看它的门店，再读读普通商业新闻，就能判断这家公司做得怎么样。

问自己以下几个问题：

• 他们最近开始在我附近开新店了吗，还是在关闭一些店铺？
• 你认识的人似乎总是在使用他们的产品吗，还是它们仍然比较小众？
• 他们目前的新闻看起来是积极还是消极？

如果这三项都为正，那么这里可能是个不错的投资地点。

收益策略

投资者也可以根据 财报日历来挑选股票。要做到这一点，你必须了解自己的投资时间跨度，并翻看财报日历，寻找机会（也就是那些你可以买入、并会在财报季大涨的股票，或者那些会暴跌、因此可以提前做空的股票）。

财报策略在某种程度上是“投资你所了解的东西”策略的进化版——你要寻找的是你认为不久后会发布强劲财报的公司，因为这可能会推动其股价上涨。

一旦你找到了目标股票，就非常重要的是对它们进行分析，并为你对市场将如何回应其财报的判断提供依据。

一个基于财报预期、执行得很好的交易案例是英伟达（英伟达（NVDA））。在发布会之前，NVDA 的交易价格大约在 102 美元左右，此后一路持续飙升，到 2017 年 6 月 7^第 日已涨至 149.44 美元！

被动策略

如果你不确定该选择哪只具体股票，你也可以随时投资于 ETF 和市场指数。这些产品已经为你做好了分散投资，并会帮你跟踪特定市场。

例如，假设你想投资一家游戏公司，但又不知道具体该选哪一家。你可以投资一只帮你跟踪游戏市场的 ETF。在这种情况下，你可以投资 PureFunds 电子游戏科技 ETF（GAMR），它会帮你追踪这个市场。根据他们的 网站，他们已经投资了育碧、动视、科乐美等游戏软件公司，这意味着选股和资产配置的工作已经由这只 ETF 的基金经理完成了。

你可以找到一只特定的 ETF 这里.

很多投资者也会先采用被动策略，再逐步扩展。这意味着先从你想投资的 5 个行业中挑选 ETF 来构建投资组合，然后再利用这里介绍的其他策略，深入研究这些行业。一旦你在这些行业中识别出一些股票，就可以卖出部分 ETF 持仓，并用这笔现金投资你已经研究过的股票。

股票筛选器策略

你也可以使用股票筛选器来寻找合适的买入和卖空标的。股票筛选器是一种程序或网站，它会根据你对股票的需求问你一些问题，并返回符合你条件的股票列表。然后你可以对这些股票做进一步研究，以判断它们是否应该加入你的投资组合。

获取交易思路

我们还有一个“交易思路”页面，可以帮助你评估整体市场状况，并帮助你调整选股。交易思路页面包含以下信息：

今日市场概览

这个页面对你开展研究的起步阶段非常有用。它展示当天的市场摘要。之所以有用，是因为它会告诉你今天整体市场的表现。举个例子，在 5 月 17 日^日， 2017 年，你会注意到，像 SPY 这样的指数因“通俄门”调查而下跌了 5 个点。这可以被某些投资者视为买入更多的信号。如果某位投资者在回调时买入了 SPY，他/她每股就能获得超过 5 美元的收益！查看整体市场表现以及当天的市场新闻始终非常重要。这有助于你把握最佳时机，在股票价格最低时买入（或在价格最高时卖空）。

财报发布

这个页面展示了股票季度财报预告，以及当前预估和新的区间。当股票临近财报发布时，其波动性会增加。

分析师评级：

“分析师评级”页面展示经纪公司和金融分析师给出的建议。该页面有助于分析某只股票的评级趋势以及当前的平均评级建议。

最佳/最差 ETF

在找 ETF 吗？这个页面非常适合查看哪些 ETF 当前表现良好，哪些 ETF 表现不佳。这些 ETF 可以反映当前的市场趋势，并帮助你据此做出选择。

热门股票

想知道其他用户都在交易什么？这个页面展示了我们热门的股票和共同基金。我们还会提供今日带动市场的涨幅榜、跌幅榜和热门新闻。你也可以找到我们的随机股票生成器，它会生成 3 个随机股票想法！

上调/下调评级

“上调/下调”页面展示分析师对各个证券代码评级建议的所有变动。

投资通讯

初学者最常见的最后一种策略，是订阅投资通讯，以便从专业人士那里获取交易建议。你可以订阅下面这些通讯之一：

[联合注册]

选股——进阶分析

现在你已经有了几个心仪的股票，接下来应该对你选中的股票进行更深入的分析。这一步额外的研究主要有两个重要原因：

• 你将验证这些股票是否确实是好的投资。如果你发现它们实际上并不是好的投资，它们可以被排除。
• 你将为你对这些股票的假设提供依据。如果你的投资者、教授或同学对你选择这些股票背后的理由有任何疑问，你将能够给出充分而有力的论证。

这就是你最终挑选真正纳入长期投资组合的股票的地方。如果你一开始采用的是被动策略，你的投资组合里可能已经有一些行业 ETF，但现在我们将关注具体公司，用它们来替代其中一部分投资。

我们将介绍几种基础研究方法，用来补充你对所选股票的分析结果。

技术分析

技术分析是利用某一证券的历史数据和特定时间范围内的图表，来识别模式和趋势的过程。图表显然是直观发现模式并据此对特定趋势采取行动的高效方式。我们会介绍几种基础图表形态，并把它们放到真实情境中理解。大多数技术分析工具都会使用你可以在以下位置找到的图表： 报价工具.

趋势与趋势线

趋势线是一条将股票价格走势连接起来的直线，可形成向上或向下的模式。通常建议连接 2 个以上的点，这样趋势线会更有力。

趋势线有助于让你大致了解股票价格整体是如何变动的。正向趋势线并不意味着它会一直上涨，但可能表明其背后存在一些强劲的业务基础。

支撑与阻力

支撑线表示股票从未跌破过的价格水平。换句话说，这是股票很难跌破的位置。另一方面，阻力线表示股票难以突破的价格水平。

接近支撑线的股票往往会反弹，因此可能是不错的投资标的（至少在短期内）。接近阻力线的股票往往会回落，因此可能意味着做空机会。

当一只股票突破其支撑线或阻力线时，这被称为“突破”。

对称三角形

这种形态由两条与水平线对称并相互收敛的趋势线组成。要确认对称三角形，必须在这两条线之间出现波动。

三角形形态表明价格即将变动——但对称三角形并不能明确表明价格会上涨还是下跌。

上升三角形

上升三角形形态指两条相互收敛的趋势线。第一条线向上倾斜，构成支撑；另一条是水平阻力线。要确认上升三角形，必须在这两条线之间出现波动。

这种三角形意味着看涨延续形态。

下降三角形

下降三角形形态指两条相互收敛的趋势线。第一条线向下倾斜，构成支撑；另一条是水平阻力线。要确认上升三角形，必须在这两条线之间出现波动。

这种三角形意味着看跌延续形态。

基本面分析

基本面分析是对一家公司的基本状况进行考察的过程。它包括查看公司财务报表中的关键比率和项目，以判断其健康状况和吸引力——由于各公司的财务报表格式相对统一，这有助于你将两个潜在投资进行同类比较。为了更方便，你可以直接在行情工具中点击“关键比率”来查找大多数比率。

最受欢迎且最简单的基本面分析方法之一是杜邦模型。杜邦分析会根据公司的盈利能力决策、资产使用效率以及财务杠杆来拆解其净资产收益率（ROE）。该模型使用以下公式来关注一家公司的盈利能力：

该公式可以重写为：

要使用杜邦模型分析一家公司，你可以使用以下表格：

XYZ公司2014年至2017年分析

XYZ公司与行业竞争对手分析

这些表格将帮助你了解公司盈利能力的变化趋势。这有助于你判断公司是否能够在长期保持盈利。你还可以从全局角度了解你的公司及其在同一行业中的竞争对手。通过这样做，你或许能找到一家更值得买入的竞争对手，或者进一步确信你的选股是该类别中最好的。

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