ETF 是一种相当新的方式，你可以一次性买入一大组股票、资产或其他证券。ETF 的交易方式和股票很像；你可以在交易日内在交易所买卖 ETF 份额。

定义

ETF 基金通常并非主动管理，而是像指数一样运作；基金的设立是为了跟踪某一既有类别中的一篮子股票或其他资产。一个例子是 Spider 标普500指数ETF ETF：这只基金以标准普尔500指数为基础。这意味着该 标普500指数ETF ETF代表标准普尔500指数中500家公司的股票中的一小部分。

如今，几乎所有热门股票指数都有追踪它们的ETF，但ETF并不只跟踪这一类指数。还有一些ETF是用来跟踪大宗商品的；例如 美国原油基金 以及 石油 以石油价格以及石油开采/提炼公司为基础，而 黄金 以及 银（SLV） 则分别跟踪黄金和白银的价格。

ETF非常有用，因为它让你能一次性轻松买入多种不同资产；如果你能买入 标普500指数ETF ETF，就几乎可以自动与市场表现保持非常接近，而不必过于担心试图“战胜市场”。

ETF 的类型

ETF有很多不同类型，但它们都有一个共同点：都旨在追踪某种既有指数。下面是一些最受欢迎的ETF：

股票指数 ETF

这些ETF跟踪现有的股票指数，并试图复制其表现。例如， 标普500指数ETF 追踪标准普尔500指数， 道琼斯工业平均指数（DIA） 追踪道琼斯工业平均指数， 纳指100ETF 追踪纳斯达克指数， 罗素2000指数ETF 追踪罗素2000指数。追踪同一指数的ETF可能有不止一种，因为ETF由各家公司发行，有些公司可能会想追踪与其他公司相同的指数。

商品 ETF

还有一些 ETF 旨在跟踪一篮子商品。这类 ETF 很受那些想买入原油等商品、但又不想开始交易商品现货合约或期货的投资者欢迎。此类 ETF 例如有 石油 原油 ETF， 黄金 ETF，以及 银（SLV） 白银 ETF。

波动率 ETF

波动率 ETF 要复杂得多；它们基于市场在特定时刻的“恐惧”情绪。波动率 ETF 通常以 VIX 波动率指数为基础，该指数衡量投资者预期市场在未来 30 天内会有多大波动。这些是更复杂的金融工具，虽然任何拥有券商账户的人都可以购买，但它们更难管理和使用。

反向 ETF

这类 ETF 的运作方式与上面的 ETF 完全相反；它们的目标是与所跟踪指数的走势完全相反。例如，反向标普 500 ETF 艾什 试图在 下跌 每次标普 500 上涨 上涨 1% 时下跌 1%。它们通过做空和其他金融衍生品来实现这一点。如果你认为自己跟踪的指数短期内会下跌，那么你可能会对这类 ETF 感兴趣；例如，如果你认为油价即将下跌，就可以考虑买入反向原油 ETF。对于没有保证金交易账户的投资者来说，这是一种非常受欢迎的做空方式。

杠杆 ETF

杠杆 ETF 使用一套复杂的金融工具，将其跟踪的指数放大到两倍或三倍；例如 杰迪艾斯提 试图将其跟踪的黄金指数收益放大到三倍， 每日 也就是说，如果黄金今天上涨 1%，那么 杰迪艾斯提 该 ETF 大约会涨 3%。反过来也同样成立，所以如果指数下跌 1%，这种杠杆 ETF 就会下跌其 3 倍。

也存在反向杠杆 ETF，它们会将所跟踪指数的反向走势放大两倍或三倍。例如 迪伟提艾 是一个反向杠杆原油 ETF；当油价下跌 1% 时，它会尝试上涨 3%。

ETF与共同基金之间的差异

两者之间有一些主要区别，但最需要记住的一点是：共同基金是主动管理的（也就是说，有基金经理和分析师团队会根据共同基金的目标，积极买卖基金中的证券，以争取获得最佳回报），而 ETF 并非主动管理；它跟踪的是一个既有指数。这意味着大多数 ETF 的底层资产不会有太大变化；标普 500 ETF 的成分在一段时间内也不会有太大变化。其他一些重要区别包括：

• ETF在交易所交易，就像股票一样
• ETF的价值可能会与其持有资产的净资产价值（NAV）略有不同；这意味着，购买ETF的价格可能会比其所代表证券的价值略低，从而通过套利获得利润机会
• ETF通常比共同基金的费用更低
• 跟踪ETF的底层资产通常更容易，因为它们不像共同基金那样变化频繁

其他详情

和共同基金一样，如果你持有的某只 ETF 的底层资产派发股息，这笔股息会转给 ETF 持有人（因此你可能会收到 ETF 的分红）。ETF 也可以拆分；通常这种情况每年会发生一次，而且同一家公司发行的所有 ETF 会在同一时间拆分。