ETF 是一种相当新的方式，让你可以一次性买入一大篮子股票、资产或其他证券。ETF 的交易方式和股票一样；你可以在交易日内随时在交易所买卖 ETF 份额。

定义

ETF 基金通常不是主动管理的；相反，它们更像指数基金。基金的设立目的是跟踪某个既有类别中的一篮子股票或其他资产。一个例子是 SPDR 间谍 ETF：这只基金以标普 500 指数为基础。这意味着该 ETF 的所有份额 间谍 代表标普 500 指数中 500 家公司的股票中的一小部分。

如今，几乎所有热门股票指数都有相应的 ETF 跟踪，但这并不是 ETF 所能跟踪的唯一类型的指数。还有一些 ETF 旨在跟踪大宗商品；例如 优艾丝欧 和 石油 以石油价格以及石油开采/提炼公司为基础，而 黄金ETF 和 白银信托ETF 则分别跟踪黄金和白银的价格。

ETF 非常实用，因为它提供了一种一次性买入多元化资产组合的简便方式；如果你能买入 间谍 ETF，就不必太担心试图“跑赢市场”，因为它会自动非常接近地复制市场表现。

ETF的类型

ETF 有很多不同类型，但它们都有一个共同点；那就是都旨在跟踪某种既有指数。以下是其中一些最受欢迎的 ETF：

股票指数 ETF

这些 ETF 跟踪现有的股票指数，并试图复制其表现。例如， 间谍 跟踪标普 500 指数， 道琼斯工业平均指数ETF 跟踪道琼斯工业平均指数， 丘优丘优丘优 追踪纳斯达克并 IWM 追踪罗素2000指数。可能会有多只ETF跟踪同一指数，因为ETF由各家公司发行，有些公司可能会希望跟踪与其他公司相同的指数。

商品 ETF

此外，还有一些ETF旨在跟踪一篮子大宗商品。这类ETF在希望买入例如原油，但又不想开始交易大宗商品现货合约或期货的投资者中非常受欢迎。这一类别中的一些ETF有 石油 用于原油， 黄金ETF 用于黄金，以及 白银信托ETF 用于白银。

波动率 ETF

波动率ETF要复杂得多；它们基于市场在任何特定时刻的“恐惧”。波动率ETF通常以VIX波动率指数为基础，该指数衡量投资者预计市场在未来30天内会有多大的波动。这些是更复杂的金融工具，虽然任何拥有证券账户的人都可以买，但它们更难管理和使用。

反向 ETF

这些ETF的运作方式与上面的ETF完全相反；它们的目标是与所跟踪指数的表现完全相反。例如，反向标普500 ETF 艾尺 试图上涨 下跌 1%，每当标普500上涨 上涨 1%时。它们通过做空和其他金融衍生品来实现这一点。如果你认为自己跟踪的指数在短期内会下跌，你可能会对这类ETF感兴趣；例如，如果你认为油价即将下跌，你可能想买入一只反向原油ETF。对于没有保证金交易账户的投资者来说，这是一种非常受欢迎的做空方式。

杠杆型 ETF

杠杆 ETF 使用一套复杂的金融工具，将其跟踪的指数放大至两倍或三倍；例如 JDST 试图把其跟踪的黄金指数收益放大三倍，在 每日 期限内。这意味着，如果黄金今天上涨 1%，那么 JDST ETF 的涨幅就会接近 3%。反过来也一样，所以如果该指数下跌 1%，杠杆 ETF 就会下跌 3 倍。

也存在反向杠杆 ETF，它们会将所跟踪指数的反向收益放大两倍或三倍。例如 DWTI 是一只反向杠杆原油 ETF；当油价下跌 1% 时，它试图上涨 3%。

ETF与共同基金的区别

这两者之间有几个主要区别，但最需要记住的一点是，共同基金是主动管理的（也就是说，有一位基金经理和一支分析师团队会根据共同基金的目标，积极买卖基金中的证券，力求获得最佳回报），而 ETF 并非主动管理；它遵循既有指数。这意味着大多数 ETF 的底层资产不会有太大变化；标普 500 ETF 的构成也不会随着时间有太大变化。其他一些重要区别包括：

• ETF像股票一样在交易所交易
• ETF的价值可能会与其持仓的净资产值（NAV）略有不同；这意味着，你有可能以略低于其所代表证券价值的价格买入ETF，从而通过套利获得盈利机会
• ETF的费用通常低于共同基金
• 追踪ETF的底层资产通常更容易，因为它们不像共同基金那样频繁变化

其他详情

和共同基金一样，如果你持有的某只 ETF 的底层资产派发股息，这笔股息会转给 ETF 持有人（因此你可能会收到 ETF 分红）。ETF 也会拆分；通常这种情况每年发生一次，而且同一家公司的所有 ETF 都会在同一时间拆分。