اختيار الأسهم – الأساسيات

إن أكثر الجوانب صعوبة عند البدء في الاستثمار هو اختيار الأسهم الأولى لإضافتها إلى المحفظة. لكل مستثمر تقنياته واستراتيجياته الخاصة، لكننا نريد أن نمنحك الأدوات التي تحتاج إليها لتنفيذ أولى صفقاتك والانطلاق بمحفظتك بداية قوية.

تحديد الأهداف

قبل اختيار سهمك الأول، فإن الخطوة الأولى هي تحديد أهدافك من المحفظة.

المخاطرة والعائد

أكبر قرار ستتخذه سيكون الموازنة بين المخاطرة والعائد — أي استثمار كل أموالك في أصول عالية المخاطر ذات إمكانات نمو كبيرة (أو خسارة)، أو التركيز على شركات تعتقد أنها يمكن أن تكون قوية على المدى الطويل.

وللحد من بعض المخاطر عند اختيار الأسهم، قد ترغب في الاستعانة بمختص. هذا مراجعة موتلي فول سيشرح كيف يختارون أفضل الأسهم التي يمكن شراؤها ويحللونها.

تنويع المحفظة

بعد أن تحدد مدى مستوى المخاطرة الذي تشعر بالارتياح تجاهه، قرر بعد ذلك كيف تريد تنويع محفظتك، مما سيساعدك على تحديد مقدار النقد الذي ستستثمره في كل رمز. وقد يقوم التحدي الذي تخوضه بذلك تلقائيًا — فمعظم التحديات تتضمن «حدًا للمركز»، ما يعني أنك لا تستطيع استثمار سوى نسبة معينة من أموالك في أي سهم واحد. يمكنك التحقق مما إذا كانت المسابقة لديك تتضمن قاعدة حدّ المركز في صفحة أرصدة الحساب.

بعد أن تحدد الحد الأدنى لعدد الأوراق المالية التي تحتاج إليها، يمكنك الآن البدء في انتقاء رموز الأسهم يدويًا باستخدام استراتيجية تداوليمكنك أيضًا إنشاء مزيج من هذه الاستراتيجيات للحصول على أفضل ما في كل استراتيجية.

استراتيجيات التداول للمبتدئين

هدفك من استراتيجية التداول هو الحصول على قائمة من الأسهم أو الصناديق المتداولة في البورصة التي قد تريد الاستثمار فيها. والغرض هو مجرد إعداد «قائمة أمنيات» من الأسهم — وفي نهاية المطاف، ستضيف على الأرجح نصف اختياراتك الأولية فقط، أو أقل، إلى محفظتك الدائمة. وبعد أن نحصل على تلك القائمة الأولية من الاحتمالات، سننظر في كيفية تضييقها.

استراتيجية «استثمر فيما تعرفه»

أفضل طريقة للبدء عند شراء الأسهم هي أن تشتري ما تعرفه، لا أن تحاول متابعة نصائح الأسهم أو قراءة كمٍّ كبير من التحليل الفني الذي لا تستطيع متابعته. فكّر في الأمر بهذه الطريقة: إذا كنت تعرف شركة بالفعل، فهذا يعني أنها حققت نجاحًا كافيًا في الماضي حتى تصبح اسمًا مألوفًا اليوم. وهذا يمنحك، بوصفك مستثمرًا، ميزة كبيرة؛ إذ يمكنك معرفة أداء تلك الشركة بمجرد النظر إلى متاجرها وقراءة أخبار الأعمال المعتادة.

اسأل نفسك الأسئلة التالية:

• هل بدأوا مؤخرًا بفتح متاجر جديدة حولي، أم أنهم يغلقون بعض الفروع؟
• هل يبدو أن الكثير من الأشخاص الذين تعرفهم يستخدمون منتجاتهم دائمًا، أم أنها لا تزال أقل شهرة؟
• هل تبدو أخبارهم الحالية إيجابية أم سلبية؟

إذا كانت هذه العوامل الثلاثة جميعها إيجابية، فقد يكون هذا مكانًا جيدًا للاستثمار.

استراتيجية الأرباح

يمكن للمستثمر دائمًا انتقاء الأسهم يدويًا بناءً على تقويم الأرباحذلك. وللقيام بذلك، عليك أن تعرف آفاقك الزمنية للاستثمار، وأن تتصفح تقويم الأرباح لتجد الجواهر (أي الأسهم التي يمكنك شراؤها والتي ستقفز خلال موسم أرباحها، أو الأسهم التي ستتراجع ويمكن بيعها على المكشوف مسبقًا).

تُعدّ استراتيجية الأرباح إلى حد ما تطورًا لاستراتيجية «استثمر فيما تعرفه» — إذ ستبحث عن الشركات التي تعتقد أن لديها إعلانات أرباح مرتفعة قادمة قريبًا، وهو ما قد يؤدي إلى ارتفاع سعر سهمها.

بمجرد أن تعثر على أسهمك، من المهم جدًا تحليلها ودعم افتراضك بشأن كيفية تفاعل السوق مع تقرير أرباحها.

ومن أمثلة الصفقة المنفذة بإتقان بناءً على توقعات الأرباح شركة Nvidia (NVDA). قبل العرض التقديمي، كان سهم NVDA يتداول عند نحو 102 وقفز باستمرار منذ ذلك الحين إلى 149.44 في 7^الثامن من يونيو 2017!

الاستراتيجية السلبية

إذا لم تكن متأكدًا من السهم المحدد الذي تختاره، فيمكنك دائمًا الاستثمار في صناديق المؤشرات المتداولة ومؤشرات السوق. هذه المنتجات تكون متنوعة بالفعل نيابةً عنك، وستتبع سوقًا محددةً لك.

على سبيل المثال، لنقل إنك تريد الاستثمار في شركة ألعاب، لكنك لا تعرف أي شركة بعينها. يمكنك دائمًا الاستثمار في صندوق مؤشرات متداولة يتتبع سوق الألعاب نيابةً عنك. في هذه الحالة، يمكنك الاستثمار في صندوق PureFunds Video Game Tech ETF (GAMR)، الذي يتتبع هذا السوق نيابةً عنك. وبناءً على الموقع الإلكتروني، فقد استثمروا في شركات برمجيات الألعاب مثل يوبيسوفت وأكتيفيجن وكونامي وغيرها، وهذا يعني أن مهام انتقاء الأسهم وتوزيع الأصول قد تولّاها بالفعل مديرو الصندوق في هذا الصندوق المتداول في البورصة.

يمكنك العثور على صندوق متداول في البورصة محدد هنا.

يبدأ كثير من المستثمرين أيضًا باستراتيجية سلبية، ثم ينتقلون تدريجيًا إلى أسلوب أكثر نشاطًا. وهذا يعني أن تبدأ محفظتك باختيار صناديق متداولة في البورصة لخمسة قطاعات ترغب في الاستثمار فيها، ثم تدرس كل قطاع من تلك القطاعات بالتفصيل باستخدام بعض الاستراتيجيات الأخرى هنا. وبمجرد أن تحدد بعض الأسهم داخل تلك القطاعات، يمكنك بيع جزء من حيازات الصندوق المتداول في البورصة، واستخدام النقد للاستثمار في الأسهم التي قمت بالبحث عنها.

استراتيجية أدوات فرز الأسهم

يمكنك أيضًا استخدام أدوات فحص الأسهم للعثور على فرص شراء جيدة وعمليات بيع على المكشوف. أداة فحص الأسهم هي برنامج أو موقع إلكتروني يطرح عليك بعض الأسئلة حول ما تبحث عنه في السهم، ثم يعرض لك قائمة بالأسهم التي تطابق معاييرك. بعد ذلك يمكنك إجراء بحث إضافي حول هذه الأسهم لتحديد ما إذا كان ينبغي إضافتها إلى محفظتك.

الحصول على أفكار للتداول

لدينا أيضًا صفحة «أفكار التداول» التي ستساعدك على مراجعة صحة السوق عمومًا وتساعدك على تعديل اختياراتك من الأسهم. وتتضمن صفحة أفكار التداول المعلومات التالية:

ملخص السوق اليوم

هذه الصفحة مفيدة جدًا لبدء بحثك. فهي تعرض ملخص السوق لليوم. وهي مفيدة لأنها تخبرك بأداء السوق عمومًا اليوم. على سبيل المثال، في 17 مايو^، 2017، كنت ستلاحظ أن مؤشرات مثل SPY انخفضت 5 نقاط بسبب تحقيق «ترامب-روسيا». ويمكن أن يُستخدم ذلك إشارةً لبعض المستثمرين لشراء المزيد. فإذا اشترى مستثمر سهم SPY أثناء الهبوط، لكان قد حقق أكثر من 5 دولارات لكل سهم! ومن المهم دائمًا مراجعة أداء السوق عمومًا وأخبار السوق اليوم. فهذا يمكن أن يساعدك على اقتناص التوقيت المثالي لشراء الأسهم عند أدنى أسعارها (أو بيعها على المكشوف عند ذروتها).

إعلان الأرباح

تعرض هذه الصفحة الإعلانات المسبقة عن الأرباح الفصلية للأسهم مع التقدير الحالي والنطاق الجديد. وتزداد تقلبات السهم عندما يقترب موعد تقرير الأرباح.

تقييمات المحللين:

تعرض صفحة تصنيفات المحللين التوصيات التي تقدمها شركات الوساطة والمحللون الماليون. وستكون هذه الصفحة مفيدة لتحليل اتجاه توصيات السهم ومتوسط التوصية الحالي.

أفضل/أسوأ صناديق المؤشرات المتداولة

تبحث عن صندوق متداول في البورصة؟ هذه الصفحة مكان رائع لمعرفة أي صندوق متداول في البورصة يحقق أداءً جيدًا حاليًا وأيها لا يؤدي بشكل جيد. ويمكن لهذه الصناديق المتداولة في البورصة أن تشير إلى اتجاهات السوق الحالية وتساعدك على اتخاذ قرارات بناءً على ذلك.

الأسهم الشائعة

هل تتساءل عمّا يتداوله المستخدمون الآخرون؟ تعرض هذه الصفحة أسهمنا الشائعة وصناديقنا المشتركة. كما نعرض أكبر الرابحين والخاسرين والقصص الساخنة التي تحرك السوق اليوم. ويمكنك أيضًا العثور على مولد الأسهم العشوائية لدينا، الذي يولد 3 أفكار عشوائية للأسهم!

الترقيات/التخفيضات

تُظهر صفحة الرفع/الخفض جميع التغييرات في توصيات المحللين للأسهم.

النشرات الإخبارية الاستثمارية

آخر استراتيجية شائعة للمبتدئين هي الاشتراك في النشرات الإخبارية الاستثمارية للحصول على نصائح تداول من المحترفين. يمكنك الاشتراك في إحدى النشرات أدناه:

[كورِج]

اختيار الأسهم – التحليل المتوسط

الآن بعد أن أصبحت لديك بضعة أسهم في ذهنك، ينبغي أن تُجري تحليلًا أكثر تقدّمًا لأسهمك المختارة. ستكون هذه الخطوة الإضافية من بحثك مفيدة لسببين رئيسيين:

• ستتحقق مما إذا كانت هذه الأسهم استثمارات جيدة حقًا. ويمكن استبعادها إذا اكتشفت أنها في الواقع ليست استثمارات جيدة.
• ستدعم افتراضاتك بشأن هذه الأسهم. وإذا كانت لدى المستثمرين أو الأستاذ أو زملاء الصف أي أسئلة حول الأساس المنطقي وراء اختياراتك للأسهم، فستكون قادرًا على تقديم حجة قوية ومتينة.

هنا يمكنك اختيار الأسهم التي ستدخل فعلًا في محفظتك على المدى الطويل. إذا بدأت باستراتيجية سلبية، فقد تحتوي محفظتك بالفعل على بعض صناديق المؤشرات المتداولة للقطاعات، لكننا سننظر الآن في شركات محددة لتحل محل جزء من تلك الاستثمارات.

سنستعرض بعض أساليب البحث الأساسية التي ستكمل نتائجك بشأن الأسهم المختارة.

التحليل الفني

التحليل الفني هو عملية تحديد الأنماط والاتجاهات باستخدام البيانات التاريخية لأداة مالية ورسومها البيانية ضمن إطار زمني محدد. تُعدّ الرسوم البيانية طريقة فعالة وواضحة بصريًا لاكتشاف نمط معيّن والتصرف بناءً على اتجاه محدد. سنستعرض بعض الأنماط الأساسية للرسوم البيانية ونضعها أيضًا في سياق حالات واقعية. تعتمد معظم أدوات التحليل الفني على الرسوم البيانية التي يمكنك العثور عليها في أداة أداة الأسعار.

الاتجاهات وخطوط الاتجاه

خط الاتجاه هو خط مستقيم يربط حركة سعر السهم معًا ويكوّن نمطًا صاعدًا أو هابطًا. وغالبًا ما يُنصح بربط أكثر من نقطتين للحصول على خط اتجاه أقوى.

تُفيد خطوط الاتجاه في إعطائك فكرة عامة عن كيفية تحرك سعر السهم عادةً. لا يعني خط الاتجاه الإيجابي أنه سيواصل الصعود إلى الأبد، لكنه قد يكون مؤشرًا على وجود أسس قوية في جوهر الشركة.

الدعم والمقاومة

يمثل خط الدعم مستوى سعريًا لم ينخفض السهم دونه قط. وبعبارة أخرى، هو النقطة التي يواجه عندها السهم صعوبة في الهبوط تحتها. وعلى الجانب الآخر، يمثل خط المقاومة المستوى السعري الذي لا يستطيع السهم اختراقه.

تميل الأسهم القريبة من خطوط الدعم إلى الارتداد، لذا قد تكون استثمارًا جيدًا (على الأقل على المدى القصير). وتميل الأسهم القريبة من خط المقاومة إلى التراجع، لذا قد تشير إلى فرصة للبيع على المكشوف.

عندما يخترق السهم خطوط الدعم أو المقاومة، يُسمّى ذلك «اختراقًا».

المثلث المتماثل

يتكوّن هذا النمط من خطي اتجاه متناظرين بالنسبة إلى الخط الأفقي ومتقاربين. ولإثبات أنه مثلث متناظر، يجب أن تكون هناك تذبذبات بين الخطين.

يشير نمط المثلث إلى أن السعر على وشك التحرك، لكن المثلث المتناظر لا يعطي دلالة واضحة على ما إذا كان السعر سيرتفع أم سينخفض.

المثلث الصاعد

يشير نمط المثلث الصاعد إلى خطي اتجاه متقاربين. الخط الأول يميل إلى الأعلى وهو مستوى الدعم، أما الخط الآخر فهو مستوى مقاومة أفقي. وللتأكد من صحة المثلث الصاعد، يجب أن يحدث تذبذب بين الخطين.

يشير هذا المثلث إلى نمط استمرار صاعد.

المثلث الهابط

يشير نمط المثلث الهابط إلى خطي اتجاه متقاربين. الخط الأول يميل إلى الأسفل وهو مستوى الدعم، أما الخط الآخر فهو مستوى مقاومة أفقي. وللتأكد من صحة المثلث الصاعد، يجب أن يحدث تذبذب بين الخطين.

يشير هذا المثلث إلى نمط استمرار هابط.

التحليل الأساسي

التحليل الأساسي هو عملية دراسة الجوانب الأساسية للشركة. ويتضمن مراجعة النسب الرئيسية وأقسام البيانات المالية للشركة لتحديد مدى قوتها وجاذبيتها — وبما أن البيانات المالية تكون موحدة بين الشركات، فإن ذلك يمكن أن يساعد في مقارنة استثمارين محتملين على نحو مباشر. ولتسهيل الأمر، يمكنك العثور مباشرة على معظم النسب من خلال النقر على «النسب الرئيسية» في أداة الاقتباسات.

أحد أكثر أساليب التحليل الأساسي شيوعًا وبساطة هو نموذج دوبونت. ويقوم تحليل دوبونت بتفكيك العائد على حقوق الملكية (ROE) للشركة بناءً على قرارات الربحية، ومدى كفاءة استخدام أصولها، والرافعة المالية لديها. ويركز النموذج على ربحية الشركة باستخدام المعادلة التالية:

يمكن إعادة كتابة هذه المعادلة على النحو التالي:

لتحليل شركة باستخدام نموذج دوبونت، يمكنك استخدام الجداول التالية:

تحليل شركة XYZ من 2014 إلى 2017

تحليل شركة XYZ مع منافسي القطاع

ستتيح لك هذه الجداول رؤية تطور الشركة من حيث ربحيتها. ويمكن أن يكون ذلك مفيدًا لك للتوصل إلى أن شركتك تحقق أرباحًا على المدى الطويل. كما ستحصل أيضًا على نظرة شاملة لشركتك ومنافسيها في القطاع نفسه. ومن خلال ذلك، قد تجد منافسًا يكون اختيارًا أفضل للسهم، أو تطمئن إلى أن اختيارك للسهم هو الأفضل في فئته.

اختبار سريع