اختيار الأسهم – الأساسيات

أصعب جانب في البدء بالاستثمار هو اختيار أولى الأسهم لإضافتها إلى المحفظة. لكل مستثمر أساليبه واستراتيجياته الخاصة، لكننا نريد أن نزوّدك بالأدوات التي تحتاج إليها لإجراء أولى صفقاتك، والانطلاق بمحفظتك بداية قوية.

تحديد الأهداف

قبل اختيار سهمك الأول، تتمثل الخطوة الأولى في تحديد أهدافك لمحفظتك.

المخاطر والعائد

أكبر قرار ستتخذه سيكون الموازنة بين المخاطرة والعائد؛ أي استثمار كل أموالك في أصول شديدة المخاطر ذات إمكانات نمو عالية (أو خسارة) ممكنة، أو التركيز على الشركات التي تعتقد أنها يمكن أن تكون قوية على المدى الطويل.

وللحد من بعض المخاطر في اختيار الأسهم، قد ترغب في الاستعانة بمتخصص. وهذا مراجعة Motley Fool سيشرح كيف يختارون ويحللون أفضل الأسهم للشراء.

تنويع الاستثمارات

بعد أن تحدد مستوى المخاطرة الذي تشعر به، قرر بعد ذلك كيف تريد تنويع محفظتك، فهذا سيساعدك على تحديد مقدار النقد الذي ستستثمره في كل رمز. وقد تتولى المسابقة ذلك تلقائيًا؛ فمعظم المسابقات تتضمن «حدًا للصفقة»، ما يعني أنه لا يمكنك استثمار نسبة معينة من أموالك في سهم واحد فقط. يمكنك التحقق مما إذا كانت مسابقتك تتضمن قاعدة حدٍّ للمركز من صفحة أرصدة الحساب.

بعد أن تحدد الحد الأدنى لعدد الأوراق المالية التي تحتاج إليها، يمكنك الآن البدء في انتقاء رموز الأسهم يدويًا باستخدام استراتيجية التداول. يمكنك أيضًا إنشاء مزيج من هذه الاستراتيجيات للحصول على أفضل ما في كل استراتيجية.

استراتيجيات التداول للمبتدئين

هدفك من استراتيجية التداول الخاصة بك هو الحصول على قائمة بالأسهم أو صناديق المؤشرات المتداولة التي قد ترغب في الاستثمار فيها. الغرض هنا هو فقط إعداد «قائمة أمنيات» من الأسهم — ففي نهاية المطاف، من المرجح أن تضيف نصف اختياراتك الأولية فقط، أو أقل، إلى محفظتك الدائمة. وبمجرد أن نحصل على تلك القائمة الأولية من الاحتمالات، سنلقي نظرة على كيفية تضييقها.

استراتيجية «استثمر فيما تعرفه»

أفضل طريقة للبدء عند شراء الأسهم هي أن تشتري ما تعرفه، لا أن تحاول اتباع توصيات الأسهم أو قراءة الكثير من التحليل الفني الذي لا يمكنك متابعته. فكّر في الأمر بهذه الطريقة: إذا كنت تعرف شركة بالفعل، فهذا يعني أنها حققت أداءً جيدًا في الماضي حتى أصبحت اسمًا مألوفًا اليوم. وهذا يمنحك، بصفتك مستثمرًا، ميزة كبيرة؛ إذ يمكنك معرفة كيف تسير أمور تلك الشركة بمجرد النظر إلى متاجرها وقراءة الأخبار التجارية العادية.

اسأل نفسك الأسئلة التالية:

• هل بدأوا مؤخرًا بفتح متاجر جديدة بالقرب مني، أم أنهم يغلقون بعض الفروع؟
• هل يبدو أن كثيرًا من الأشخاص الذين تعرفهم يستخدمون منتجاتهم دائمًا، أم أنهم ما زالوا أقل شهرة؟
• هل تبدو أخبارها الحالية إيجابية أم سلبية؟

إذا كانت الإجابات الثلاثة كلها إيجابية، فقد يكون هذا مكانًا جيدًا للاستثمار.

استراتيجية الأرباح

يمكن للمستثمر دائمًا انتقاء الأسهم يدويًا بناءً على تقويم الأرباح . وللقيام بذلك، يجب أن تعرف أطر زمن الاستثمار الخاصة بك، وأن تتصفح تقويم الأرباح للعثور على الفرص الذهبية (أي الأسهم التي يمكنك شراؤها والتي سترتفع بقوة خلال موسم أرباحها، أو الأسهم التي ستتراجع ويمكن بيعها على المكشوف قبل ذلك).

تُعد استراتيجية الأرباح إلى حد ما تطورًا لاستراتيجية «استثمر فيما تعرفه» — إذ ستبحث عن الشركات التي تعتقد أن لديها إعلانات أرباح مرتفعة قادمة قريبًا، مما قد يؤدي إلى ارتفاع سعر سهمها.

بمجرد أن تعثر على أسهمك، من المهم جدًا تحليلها ودعم افتراضك بشأن كيفية تفاعل السوق مع تقرير أرباحها.

ومن الأمثلة على صفقة نُفذت بإتقان بناءً على توقعات الأرباح شركة إنفيديا (إنفيديا). قبل العرض، كان سهم NVDA يتداول عند نحو 102 وصعد باستمرار منذ ذلك الحين إلى 149.44 في 7^{الثلاثين} من يونيو 2017!

الاستراتيجية السلبية

إذا لم تكن متأكدًا من السهم المحدد الذي تختاره، فيمكنك دائمًا الاستثمار في صناديق المؤشرات المتداولة ومؤشرات السوق. فهذه المنتجات تكون قد جرى تنويعها مسبقًا لك، وستتتبع سوقًا محددة نيابةً عنك.

على سبيل المثال، لنفترض أنك تريد الاستثمار في شركة ألعاب، لكنك لا تعرف أي شركة تحديدًا. يمكنك دائمًا الاستثمار في صندوق مؤشرات متداولة يتتبع سوق الألعاب نيابةً عنك. في هذه الحالة، يمكنك الاستثمار في صندوق PureFunds Video Game Tech ETF (غامر)، الذي يتتبع هذه السوق نيابةً عنك. وبناءً على موقعهم الإلكتروني الموقع الإلكتروني، فقد استثمروا في شركات برمجيات الألعاب مثل Ubisoft وActivision وKonami وغيرها، وهذا يعني أن مهام انتقاء الأسهم وتوزيعها قد تولى إدارتها بالفعل مديرو الصندوق في هذا الصندوق المتداول.

يمكنك العثور على صندوق مؤشرات متداولة محدد هنا.

كما يبدأ كثير من المستثمرين باستراتيجية سلبية ثم يتدرجون ببطء نحو أساليب أكثر نشاطًا. وهذا يعني أن تبدأ محفظتك باختيار صناديق مؤشرات متداولة في 5 قطاعات ترغب في الاستثمار فيها، ثم تدرس كل قطاع من تلك القطاعات بالتفصيل باستخدام بعض الاستراتيجيات الأخرى هنا. وبعد أن تحدد بعض الأسهم ضمن تلك القطاعات، يمكنك بيع جزء من حيازات الصندوق المتداول، واستخدام النقد للاستثمار في الأسهم التي بحثت عنها.

استراتيجية فلاتر الأسهم

يمكنك أيضًا استخدام أدوات فرز الأسهم للعثور على فرص شراء جيدة وصفقات بيع على المكشوف. أداة فرز الأسهم هي برنامج أو موقع إلكتروني يطرح عليك بعض الأسئلة حول ما تبحث عنه في السهم، ثم يعرض قائمة بالأسهم التي تطابق معاييرك. وبعد ذلك يمكنك إجراء بحث إضافي حول هذه الأسهم لتحديد ما إذا كان ينبغي إضافتها إلى محفظتك.

الحصول على أفكار للتداول

لدينا أيضًا صفحة «أفكار التداول» التي ستساعدك على مراجعة الوضع العام للسوق وتساعدك على تعديل اختياراتك للأسهم. وتتضمن صفحة أفكار التداول المعلومات التالية:

ملخص السوق اليوم

هذه الصفحة مفيدة جدًا في بداية بحثك. فهي تعرض ملخص سوق اليوم. وهي مفيدة لأنها تخبرك بكيفية أداء السوق بشكل عام اليوم. فعلى سبيل المثال، في 17 مايو^ـ 2017، كنت ستلاحظ أن مؤشرات مثل SPY انخفضت 5 نقاط بسبب تحقيق «ترامب-روسيا». ويمكن أن يُستخدم ذلك إشارةً لبعض المستثمرين لزيادة الشراء. وإذا اشترى مستثمر SPY أثناء الهبوط، لكان قد حقق أكثر من 5 دولارات للسهم! ومن المهم دائمًا مراجعة أداء السوق بشكل عام وأخبار السوق اليوم. فهذا يمكن أن يساعدك على اقتناص التوقيت المثالي لشراء الأسهم عند أدنى سعر لها (أو بيعها على المكشوف عند ذروتها).

إعلان الأرباح

تعرض هذه الصفحة الإعلانات المسبقة لنتائج الأرباح الفصلية للأسهم، مع التقدير الحالي والنطاق الجديد. وتزداد تقلبات السهم عندما يقترب موعد تقرير الأرباح.

تقييمات المحللين:

تعرض صفحة تقييمات المحللين التوصيات المقدمة من شركات الوساطة والمحللين الماليين. وستكون هذه الصفحة مفيدة لتحليل اتجاه التوصيات الخاصة بسهم ما ومتوسط التوصية الحالي.

أفضل/أسوأ صناديق المؤشرات المتداولة

هل تبحث عن صندوق متداول في البورصة (ETF)؟ هذه الصفحة مكان رائع لمعرفة أيّ صناديق ETF تحقق أداءً جيدًا حاليًا وأيّها لا يحقق أداءً جيدًا. يمكن أن تشير هذه الصناديق إلى اتجاهات السوق الحالية وتساعدك على اتخاذ قرارات بناءً على ذلك.

الأسهم الشائعة

أتتساءل عمّا يتداوله المستخدمون الآخرون؟ تعرض هذه الصفحة الأسهم وصناديق الاستثمار المشتركة الشائعة لدينا. كما نعرض أكبر الرابحين والخاسرين والقصص الساخنة التي تحرّك السوق اليوم. يمكنك أيضًا العثور على مولّد الأسهم العشوائي لدينا، الذي يولّد 3 أفكار عشوائية للأسهم!

الترقيات/الخفض

تعرض صفحة الرفع/الخفض جميع التغييرات في توصيات المحللين للرموز.

النشرات الإخبارية للاستثمار

آخر استراتيجية شائعة للمبتدئين هي الاشتراك في النشرات الإخبارية الخاصة بالاستثمار للحصول على نصائح تداول من المحترفين. يمكنك الاشتراك في إحدى النشرات الإخبارية أدناه:

[كورج]

اختيار الأسهم – التحليل المتوسط

الآن بعد أن أصبحت لديك بضع أسهم في ذهنك، ينبغي أن تجري تحليلًا أكثر تقدمًا لاختياراتك من الأسهم. ستفيدك هذه الخطوة الإضافية من بحثك لسببين رئيسيين:

• ستتحقق مما إذا كانت هذه الأسهم استثمارات جيدة حقًا. ويمكن استبعادها إذا اكتشفت أنها في الواقع ليست استثمارات جيدة.
• ستدعم افتراضاتك بشأن هذه الأسهم. وإذا كان لدى المستثمرين أو الأستاذ أو زملاء الصف أي أسئلة حول الأساس المنطقي وراء اختياراتك للأسهم، فستتمكن من تقديم حجة قوية ومتينة.

هنا يمكنك اختيار الأسهم التي ستدخل فعليًا في محفظتك على المدى الطويل. إذا بدأت باستراتيجية سلبية، فقد تكون محفظتك تضم بالفعل بعض صناديق ETF القطاعية، لكننا سننظر الآن في شركات محددة لاستبدال جزء من تلك الاستثمارات.

سنستعرض بضع طرق بحث أساسية ستكمل نتائجك بشأن اختياراتك من الأسهم.

التحليل الفني

التحليل الفني هو عملية تحديد الأنماط والاتجاهات باستخدام البيانات التاريخية لورقة مالية ورسوم بيانية لفترة زمنية محددة. وتُعد الرسوم البيانية وسيلة فعّالة بوضوح لملاحظة النمط بصريًا والتصرف وفق اتجاه معين. سنستعرض بضع أنماط أساسية للرسوم البيانية ونضعها أيضًا في سياق مواقف واقعية. تستفيد معظم أدوات التحليل الفني من الرسوم البيانية التي يمكنك العثور عليها في أداة الأسعار.

الاتجاهات وخطوط الاتجاه

خط الاتجاه هو خط مستقيم يربط حركة سعر السهم معًا ويُنشئ نمطًا صاعدًا أو هابطًا. وغالبًا ما يُنصح بربط أكثر من نقطتين للحصول على خط اتجاه أقوى.

تُفيد خطوط الاتجاه في إعطائك فكرة عامة عن كيفية تحرك سعر السهم بوجه عام. لا يعني خط الاتجاه الإيجابي أنه سيواصل الارتفاع إلى الأبد، لكنه قد يكون مؤشرًا على وجود أسس قوية متينة في الأعمال.

الدعم والمقاومة

يمثل خط الدعم مستوى سعريًا لم ينخفض السهم دونه قط. وبعبارة أخرى، هو النقطة التي يجد السهم صعوبة في الهبوط دونها. ومن ناحية أخرى، يمثل خط المقاومة المستوى السعري الذي لا يستطيع السهم اختراقه.

تميل الأسهم القريبة من خطوط الدعم إلى الارتداد، لذا قد تكون استثمارًا جيدًا (على الأقل على المدى القصير). وتميل الأسهم القريبة من خط المقاومة إلى التراجع، لذا قد تشير إلى فرصة للبيع على المكشوف.

عندما يخترق السهم خطوط الدعم أو المقاومة، يُسمّى ذلك «اختراقًا».

مثلث متساوي الأضلاع

يتكوّن هذا النمط من خطّي اتجاه متناظرين بالنسبة إلى الأفقي ومتقاربين. لإثبات المثلث المتماثل، يجب أن يكون هناك تذبذب بين الخطين.

يشير نمط المثلث إلى أن السعر على وشك التحرك، لكن المثلث المتماثل لا يعطي دلالة واضحة على ما إذا كان السعر سيرتفع أم سينخفض.

مثلث صاعد

يشير نمط المثلث الصاعد إلى خطّي اتجاه متقاربين. الخط الأول مائل إلى الأعلى وهو مستوى الدعم، والخط الآخر هو خط مقاومة أفقي. ولتأكيد المثلث الصاعد، يجب أن يكون هناك تذبذب بين الخطين.

يوحي هذا المثلث بنمط استمرار صاعد.

مثلث هابط

يشير نمط المثلث الهابط إلى خطّي اتجاه متقاربين. الخط الأول مائل إلى الأسفل وهو مستوى الدعم، والخط الآخر هو خط مقاومة أفقي. ولتأكيد المثلث الصاعد، يجب أن يكون هناك تذبذب بين الخطين.

يوحي هذا المثلث بنمط استمرار هابط.

التحليل الأساسي

التحليل الأساسي هو عملية فحص الجوانب الجوهرية للشركة. ويتضمن مراجعة النسب والأقسام الرئيسية في البيانات المالية للشركة لتحديد صحتها وجاذبيتها، وبما أن البيانات المالية موحّدة بين الشركات، فإن ذلك يمكن أن يساعد على مقارنة استثمارين محتملين على أساس عادل ومباشر. ولتسهيل الأمر، يمكنك العثور مباشرةً على معظم النسب بالنقر على «النسب الرئيسية» في أداة الأسعار.

أحد أشهر أساليب التحليل الأساسي وأكثرها بساطة هو نموذج ديبونت. يفكك تحليل ديبونت العائد على حقوق الملكية (ROE) للشركة بناءً على قرارات الربحية لديها، ومدى كفاءة استخدام أصولها، ودرجة الرافعة المالية. ويركز النموذج على ربحية الشركة باستخدام المعادلة التالية:

يمكن إعادة كتابة هذه المعادلة على النحو التالي:

لتحليل شركة باستخدام نموذج ديبونت، يمكنك استخدام الجداول التالية:

تحليل شركة XYZ من 2014 إلى 2017

تحليل شركة XYZ مع المنافسين في القطاع

ستتيح لك هذه الجداول رؤية تطور الشركة من حيث الربحية. وقد يكون هذا مفيدًا لك لتستنتج أن شركتك تحقق أرباحًا على المدى الطويل. كما ستحصل على رؤية شاملة لشركتك ولمنافسيها في القطاع نفسه. ومن خلال ذلك، قد تجد منافسًا يكون خيارًا أفضل لشراء السهم، أو تطمئن إلى أن السهم الذي اخترته هو الأفضل في فئته.

اختبار قصير