El propósito de esta tarea es, en primer lugar, seleccionar un sector específico (como confección, servicios financieros, atención sanitaria, restaurantes, etc.) que te interese y/o que creas que tendrá un buen desempeño en la economía actual. A partir de ese sector, elegirás una empresa concreta a la que seguirás durante todo el semestre. En esta tarea, también comenzarás a construir tu cartera de STOCKTRAK, en la que se te dará 100.000 dólares para operar. Habrá aproximadamente 25.000 dólares en operaciones obligatorias, mientras que el resto podrás invertirlo como desees, sin restricciones.

En cuanto a la empresa concreta, ningún estudiante puede seguir la misma empresa y las empresas se asignarán por orden de llegada. Por lo tanto, todos los estudiantes deben elegir cuatro empresas (del mismo sector), enumerarlas por orden de preferencia (con sus símbolos bursátiles) y enviármelas por correo electrónico (por favor, pon «acciones» en la línea de asunto) para su aprobación. Te avisaré de la empresa que te haya sido asignada.

Las empresas que elijas deben cotizar en bolsa y cumplir los siguientes requisitos:

• ?tener una capitalización bursátil superior a 1.000 millones de dólares
• ¿pagar un dividendo?
• tener bonos en circulación
• ?tener opciones negociadas sobre la acción

Todo esto se puede averiguar rápidamente en Yahoo! Finance y otros sitios web financieros. Idealmente, tus empresas deberían cotizar actualmente a más de 10 dólares, pero menos de 100 dólares por acción, y tener beneficios positivos. Ten en cuenta que recopilar datos para tus análisis será mucho más fácil si los analistas de inversión siguen a la empresa (por ejemplo, existe un enlace de investigación para la acción en sitios web financieros como Hoover’s Online, Thomson Analytics o Yahoo Finance).

Parte I: Selección de acciones

1. Envíeme por correo electrónico sus cuatro acciones en orden de preferencia, con los símbolos bursátiles; por favor, ponga "stocks" en el asunto de su correo. Le responderé y le haré saber qué empresa es "suya" (es decir, la única empresa que usted seguirá y sobre la que realizará más adelante en el semestre un informe de valoración corporativa). Si lo deja para después, es muy posible que las cuatro selecciones ya hayan sido elegidas por otros estudiantes y que tenga que seguir buscando una empresa. Debe completar esta parte de la tarea antes del martes 19 de enero y habrá una penalización del 20 % por no hacerlo.
2. Establezca sus objetivos de inversión para la simulación de cartera de STOCK-TRAK. En su redacción para esta tarea, indique las hipótesis que formarían parte de esos objetivos. En concreto, identifique cómo debe ponderarse su cartera de STOCK-TRAK (porcentaje invertido en acciones, bonos, efectivo, etc.). Describa cómo la situación actual de la economía y los niveles actuales de los precios de las acciones pueden afectar su rendimiento de inversión.

Parte II: Operar en su cuenta de STOCK-TRAK

1. Vaya a su cuenta de STOCK-TRAK. Si aún no se ha registrado en esta cuenta, debe hacerlo de inmediato. Abra una posición larga (compre) por al menos 10.000 dólares de la empresa que se le haya asignado. Debe comprar estas acciones en lotes redondos (100 acciones). Esta será su primera compra de acciones. También puede comprar acciones de algunas otras empresas.
2. A continuación, compre dos fondos de inversión distintos. Uno debe ser un fondo cerrado y el otro un fondo abierto o "de venta al público". El fondo cerrado puede ser un fondo de inversión de acciones de gestión activa de tipo cerrado, un ETF (fondo cotizado en bolsa) o un REIT. El fondo abierto puede ser un fondo de acciones de gestión activa o un fondo índice. Si no elige un REIT, entonces uno de los fondos debe ser de gestión activa y el otro un fondo índice (gestionado pasivamente). Para encontrar fondos, consulte CNN Fund Screener, MSN Money, TheStreet.com, Quicken Investments, Yahoo Finance o cualquiera de los cientos de otros sitios web de fondos de inversión en Internet. El valor total invertido en cada fondo debe estar entre 5.000 y 10.000 dólares. Nota: en STOCK-TRAK, los ETF y los REIT se negocian como acciones; solo los fondos de inversión abiertos se negocian como fondos de inversión.
3. Abra una posición corta en un valor. El valor inicial debe ser de al menos 5.000 dólares. Obviamente, no puede ponerse en corto en una acción que ya tenga en su cartera. La posición corta debe iniciarse antes del 19 de enero y mantenerse al menos hasta el 26 de enero para que su cuenta pueda verificarse. Los fondos asociados con la venta en corto aparecerán en el saldo de efectivo de su cartera, pero no podrán utilizarse.
   Como se discutió en clase, la escritura de opciones de compra cubiertas es una estrategia de inversión para generar ingresos a partir de una acción que ya posee. La prima de la call se abonará en su cuenta y, mientras la acción se mantenga por debajo del precio de ejercicio, usted también conservará la acción. El único riesgo es que, si el precio de la acción sube por encima del precio de ejercicio, la acción será retirada de su cuenta. Por lo tanto, esta es una excelente estrategia para generar ingresos con una acción que de todos modos está considerando vender.
4. Compre una acción sobre la que planee vender calls. No debe ser la acción que se le asignó seguir, a menos que posea más de 200 acciones y quiera arriesgarse a que le retiren una parte.
5. Venda opciones de compra cubiertas sobre esa acción. Se recomienda la venta de opciones de relativamente corto plazo (de 1 a 2 meses hasta el vencimiento).

Además de estas transacciones, invierte en un mínimo de dos valores adicionales (acciones, bonos y fondos de inversión) o derivados (opciones y futuros). Puedes invertir hasta el límite de 100.000 dólares de la cuenta (o más si decides comprar con margen). Se espera que sigas ajustando tu cartera durante todo el semestre y se te penalizará si dejas cantidades excesivas de efectivo o si tienes una cuenta inactiva.

Tu cuenta de Stock-Trak se revisará en la fecha de entrega de esta tarea para confirmar que estas operaciones se han ejecutado. Si no has completado estas transacciones o tu cuenta de Stock-Track no existe, recibirás una calificación de cero en esta tarea.

En el texto de esta tarea, identifique la empresa que ha elegido, así como todas las demás empresas que compró. Indique el precio de compra, la relación precio/utilidad (P/U), el rendimiento por dividendo, la capitalización de mercado y una breve explicación de por qué realizó estas compras. Hay muchas fuentes en la web que proporcionan información sobre la economía, la industria, la empresa y/o el precio de la acción. Ofrezca breves resúmenes de las empresas que compró utilizando información de estas fuentes.

Prepare un informe de 2 a 3 páginas que incorpore todo lo anterior. Describa por qué seleccionó su acción principal, cualquier acción adicional, los fondos mutuos, la venta en corto y la estrategia de compra cubierta. Específicamente: ?

• Describa en detalle la empresa que ha elegido seguir este semestre. ¿Por qué eligió esta empresa?
• Descargue los precios de cierre mensuales de su acción y cree un gráfico de la volatilidad del precio durante los últimos cinco años. Se le anima a descargar también los precios de cierre del mercado (es decir, del DJIA o del S&P 500) y compararlos. Como mínimo, debe crear un índice comparativo usando Yahoo! Finance e incluir ese gráfico en su informe.
• ¿Qué otras acciones compró? ¿Qué fondos de inversión compró y por qué?
• Describa por qué seleccionó la acción para la venta en corto y cómo esta operación complementa sus objetivos de inversión. Si vendió esta acción en corto en una cuenta con solo el margen inicial, ¿cuánto podría subir la acción antes de que recibiera una llamada de margen? Suponga que el margen de mantenimiento es del 30%.
• Describa por qué seleccionó la acción para emitir opciones de compra sobre ella y cómo esta operación complementa, o no, sus objetivos de inversión. ¿Cuánto podría ganar si las opciones vencen sin valor? ¿Cuál sería su ganancia o pérdida si las opciones se ejercen?

Su informe debe estar redactado de manera profesional y no dejar apenas dudas de que comprende claramente su actividad de negociación. En conclusión, explique por qué hizo sus selecciones y cómo se ajustan a sus objetivos de inversión. Esta tarea vence al inicio de la clase del martes 26 de enero y no se aceptará fuera de plazo. Para recibir crédito, su cuenta de STOCK-TRAK debe mostrar todas las transacciones anteriores (un mínimo de seis operaciones).