El propósito de esta tarea es, en primer lugar, seleccionar una industria específica (como ropa, servicios financieros, atención médica, restaurantes, etc.) que le interese y/o que crea que tendrá un buen desempeño en la economía actual. De esa industria, elegirá una empresa específica que seguirá durante todo el semestre. En esta tarea, también comenzará a construir su cartera de STOCKTRAK, en la que se le asignarán $100,000 para operar. Habrá aproximadamente $25,000 en operaciones obligatorias, mientras que el resto será suyo para invertir como desee, sin restricciones.

Con respecto a la empresa específica, ningún dos estudiantes pueden seguir la misma empresa y las empresas se asignarán por orden de llegada. Por lo tanto, todos los estudiantes deben elegir cuatro empresas (de la misma industria), enumerarlas en orden de preferencia (con sus símbolos bursátiles) y enviármelas por correo electrónico (por favor, escriba “stocks” en la línea de asunto) para su aprobación. Le notificaré cuál es la empresa que se le ha asignado.

Las empresas que seleccione deben cotizar en bolsa y cumplir con los siguientes requisitos:

• ¿tener una capitalización bursátil de más de 1.000 millones de dólares
• ¿paga dividendos?
• tener bonos en circulación
• ¿tener opciones cotizadas sobre la acción

Todo esto puede verificarse rápidamente en Yahoo! Finanzas y otros sitios web financieros. Idealmente, sus empresas deberían cotizar actualmente por más de $10 pero menos de $100 por acción y tener beneficios positivos. Tenga en cuenta que recopilar datos para sus análisis será mucho más fácil si analistas de inversión siguen a la empresa (por ejemplo, existe un enlace de investigación para la acción en sitios web financieros como Hoover’s Online, Thomson Analytics o Yahoo Finanzas).

Parte I: Selección de acciones

1. Envíame por correo electrónico tus cuatro acciones en orden de preferencia, con sus símbolos bursátiles; por favor, pon “acciones” en el asunto de tu correo. Te responderé y te haré saber qué empresa es “tuya” (es decir, la única empresa que seguirás y sobre la que después del semestre harás un informe de valoración corporativa). Si procrastinas en hacer esto, es muy posible que las cuatro opciones que elijas ya hayan sido escogidas por otros estudiantes y que tengas que seguir buscando una empresa. Debes completar esta parte de la tarea antes del martes 19 de enero, y habrá una penalización del 20% por no hacerlo.
2. Establece tus objetivos de inversión para la simulación de cartera de STOCK-TRAK. En el texto que redactes para esta tarea, indica las suposiciones que formarían parte de esos objetivos. En concreto, identifica cómo debería ponderarse tu cartera de STOCK-TRAK (porcentaje invertido en acciones, bonos, efectivo, etc.). Describe cómo el estado actual de la economía y los niveles actuales de los precios de las acciones pueden afectar tu rendimiento de inversión.

Parte II: Operar en su cuenta de STOCK-TRAK

1. Ve a tu cuenta de STOCK-TRAK. Si aún no te has registrado para esta cuenta, debes hacerlo de inmediato. Toma una posición larga (compra) de al menos 10.000 dólares de la empresa que te han asignado. Debes comprar estas acciones en lotes redondos (100 acciones). Esta será tu primera compra de acciones. También puedes comprar acciones de otras empresas.
2. Después, compra dos fondos de inversión diferentes. Uno debe ser un fondo cerrado, mientras que el otro debe ser un fondo abierto o “minorista”. El fondo cerrado puede ser un fondo de inversión en acciones de tipo cerrado (gestionado activamente), un ETF (fondo cotizado) o un REIT. El fondo abierto puede ser un fondo de acciones gestionado activamente o un fondo indexado. Si no eliges un REIT, entonces uno de los fondos debe estar gestionado activamente y el otro ser un fondo indexado (gestionado pasivamente). Para encontrar fondos, consulta CNN Fund Screener, MSN Money, TheStreet.com, Quicken Investments, Yahoo Finance o cualquiera de los cientos de otros sitios web de fondos de inversión en Internet. El valor total invertido en cada fondo debe estar entre 5.000 y 10.000 dólares. Nota: en STOCK-TRAK, los ETF y los REIT se negocian como acciones; solo los fondos de inversión abiertos se negocian como fondos de inversión.
3. Toma una posición corta sobre un valor. El valor inicial debe ser de al menos 5.000 dólares. Obviamente, no puedes vender en corto una acción que ya tengas en tu cartera. La posición corta debe iniciarse antes del 19 de enero y mantenerse al menos hasta el 26 de enero para que se pueda verificar tu cuenta. Los fondos asociados con la venta en corto aparecerán en el saldo de efectivo de tu cartera, pero no podrán utilizarse.
   Como se habló en clase, la escritura de calls cubiertos es una estrategia de inversión para generar ingresos a partir de una acción que ya posees. La prima de la call se abonará en tu cuenta y, mientras la acción se mantenga por debajo del precio de ejercicio, también conservarás la acción. El único riesgo es que, si el precio de la acción sube por encima del precio de ejercicio, la acción te será retirada. Por lo tanto, esta es una excelente estrategia para generar ingresos con una acción que de todos modos estás considerando vender.
4. Compra una acción sobre la que planees vender calls. No debería ser la acción que te han asignado seguir, a menos que tengas más de 200 acciones y quieras arriesgarte a que te retiren algunas.
5. Vende calls cubiertas sobre esa acción. Se recomienda la venta de opciones a relativamente corto plazo (1 o 2 meses hasta el vencimiento).

Además de estas transacciones, invierta en un mínimo de dos valores adicionales (acciones, bonos y fondos mutuos) o derivados (opciones y futuros). Puede invertir hasta el límite de la cuenta de $100,000 (o más si decide comprar con margen). Se espera que continúe ajustando su cartera durante todo el semestre y se le penalizará si deja cantidades excesivas de efectivo o si tiene una cuenta inactiva.

Su cuenta de Stock-Trak será revisada en la fecha de entrega de esta tarea para confirmar que estas operaciones se hayan realizado. Si no ha completado estas transacciones o su cuenta de Stock-Track no existe, recibirá una calificación de cero en esta tarea.

En su informe para esta tarea, identifique la empresa que ha elegido, así como todas las demás empresas que haya comprado. Indique el precio de compra, la relación P/E, la rentabilidad por dividendo, la capitalización bursátil y una breve explicación de por qué realizó estas compras. Hay muchas fuentes en la web que proporcionan información sobre la economía, la industria, la empresa y/o el precio de las acciones. Ofrezca breves resúmenes de las empresas que compró utilizando información de estas fuentes.

Prepare un informe de 2 a 3 páginas que incorpore todo lo anterior. Describa por qué seleccionó su acción principal, cualquier acción adicional, los fondos mutuos, la venta en corto y la estrategia de compra de una opción call cubierta. En concreto: ?

• Describe en detalle la empresa que has elegido seguir este semestre. ¿Por qué elegiste esta empresa? ¿
• Descarga los precios de cierre mensuales de tu acción y crea un gráfico de la volatilidad del precio durante los últimos cinco años. Se te anima a descargar también los precios de cierre del mercado (es decir, del DJIA o del S&P 500) y compararlos. Como mínimo, debes crear un índice comparativo utilizando Yahoo! Finance e incluir ese gráfico en tu informe. ¿
• ¿Qué otras acciones compraste? ¿Qué fondos de inversión compraste y por qué?
• Describe por qué seleccionaste la acción para la venta en corto y cómo esta transacción complementa tus objetivos de inversión. Si vendiste en corto esta acción en una cuenta con solo el margen inicial, ¿cuánto podría subir la acción antes de que recibieras un requerimiento de margen? Supón que el margen de mantenimiento es del 30%.
• Describe por qué seleccionaste la acción para emitir opciones de compra y cómo esta transacción complementa, o no, tus objetivos de inversión. ¿Cuánto podrías ganar si las opciones vencen sin valor? ¿Cuál sería tu ganancia o pérdida si se ejercen las opciones?

Su informe debe estar escrito de forma profesional y dejar pocas dudas de que comprende claramente su actividad de negociación. En conclusión, explique por qué se hicieron sus चयनes y cómo encajan en sus objetivos de inversión. Esta tarea vence al comienzo de la clase del martes 26 de enero y no se aceptará con retraso. Para recibir crédito, su cuenta de STOCK-TRAK debe mostrar todas las transacciones anteriores (un mínimo de seis operaciones).