El propósito de esta tarea es, en primer lugar, seleccionar una industria específica (como Ropa, Servicios Financieros, Atención Médica, Restaurantes, etc.) que te interese y/o que creas que se desempeñará bien en la economía actual. A partir de esa industria, elegirás una empresa específica que seguirás durante todo el semestre. En esta tarea, también comenzarás a construir tu cartera de STOCKTRAK, para la cual se te otorgarán 100.000 dólares para operar. Habrá aproximadamente 25.000 dólares en operaciones obligatorias, mientras que el resto será tuyo para invertir como desees, sin restricciones.

En cuanto a la empresa específica, no puede haber dos estudiantes siguiendo la misma empresa y las compañías se asignarán por orden de llegada. Por lo tanto, todos los estudiantes deben elegir cuatro empresas (de la misma industria), listarlas en orden de preferencia (con sus símbolos bursátiles) y enviármelas por correo electrónico (por favor, pon «acciones» en la línea de asunto) para su aprobación. Te notificaré cuál es la empresa que se te ha asignado.

Las empresas que selecciones deben cotizar en bolsa y cumplir los siguientes requisitos:

• ¿tener una capitalización bursátil de más de 1.000 millones de dólares
• ¿pagar un dividendo?
• tener bonos en circulación
• ¿tener opciones negociadas sobre la acción

Todo esto se puede comprobar rápidamente en Yahoo! Finanzas y otros sitios web financieros. Idealmente, tus empresas deberían cotizar actualmente por más de 10 dólares pero menos de 100 dólares por acción y tener beneficios positivos. Ten en cuenta que recopilar datos para tus análisis será mucho más fácil si analistas de inversión siguen a la empresa (por ejemplo, si existe un enlace de investigación para la acción en sitios financieros como Hoover’s Online, Thomson Analytics o Yahoo Finance).

Parte I: Selección de acciones

1. Envíame por correo electrónico tus cuatro acciones en orden de preferencia, con los símbolos bursátiles; por favor, coloca “stocks” en la línea de asunto de tu correo. Te responderé y te diré qué empresa es “tuya” (es decir, la única empresa que seguirás tú solo y sobre la que harás después en el semestre un informe de valoración corporativa). Si dejas esto para más tarde, es muy posible que las cuatro opciones que elegiste ya hayan sido escogidas por otros estudiantes y que tengas que seguir buscando una empresa. Debes completar esta parte de la tarea antes del martes 19 de enero y habrá una penalización del 20% por no hacerlo.
2. Establece tus objetivos de inversión para la simulación de cartera de STOCK-TRAK. En tu redacción para esta tarea, indica las suposiciones que formarían parte de estos objetivos. En concreto, identifica cómo debería ponderarse tu cartera de STOCK-TRAK (porcentaje invertido en acciones, bonos, efectivo, etc.). Describe cómo el estado actual de la economía y los niveles actuales de los precios de las acciones pueden afectar tu desempeño de inversión.

Parte II: Operar en su cuenta de STOCK-TRAK

1. Entra en tu cuenta de STOCK-TRAK. Si no te has registrado para esta cuenta, debes hacerlo de inmediato. Toma una posición larga (compra) de al menos 10.000 dólares de la empresa que se te ha asignado. Debes comprar estas acciones en lotes redondos (100 acciones). Esta será tu primera compra de acciones. También puedes comprar acciones de otras empresas.
2. Después, compra dos fondos mutuos diferentes. Uno debe ser un fondo cerrado y el otro debe ser un fondo abierto o “minorista”. El fondo cerrado puede ser un fondo mutuo de acciones de gestión activa, un ETF (fondo cotizado en bolsa) o un REIT. El fondo abierto puede ser un fondo de acciones de gestión activa o un fondo indexado. Si no eliges un REIT, entonces uno de los fondos debe ser de gestión activa y el otro un fondo indexado (gestionado pasivamente). Para encontrar fondos, consulta CNN Fund Screener, MSN Money, TheStreet.com, Quicken Investments, Yahoo Finance o cualquiera de los cientos de otros sitios web de fondos mutuos en Internet. El valor total invertido en cada fondo debe estar entre 5.000 y 10.000 dólares. Nota: en STOCK-TRAK, los ETF y los REIT se negocian como acciones; solo los fondos mutuos abiertos se negocian como fondos mutuos.
3. Abra una posición corta en un valor. El valor inicial debe ser de al menos 5.000 $. Obviamente, no puede vender en corto una acción que ya tiene en su cartera. La posición corta debe iniciarse antes del 19 de enero y mantenerse hasta al menos el 26 de enero, de modo que su cuenta pueda verificarse. Los fondos asociados con la venta en corto aparecerán en el saldo en efectivo de su cartera, pero no podrán utilizarse.
   Como se comentó en clase, la venta de opciones de compra cubiertas es una estrategia de inversión para generar ingresos a partir de una acción que ya posee. La prima de la opción de compra se abonará en su cuenta y, mientras la acción se mantenga por debajo del precio de ejercicio, también conservará la acción. El único riesgo es que, si el precio de la acción supera el precio de ejercicio, la acción le será retirada. Por lo tanto, esta es una excelente estrategia para generar ingresos a partir de una acción que de todos modos esté considerando vender.
4. Compre una acción sobre la que planee vender opciones de compra. No debe ser la acción que le han asignado seguir, a menos que posea más de 200 acciones y quiera arriesgarse a que se retiren algunas.
5. Venda opciones de compra cubiertas sobre esa acción. Se recomienda vender opciones de vencimiento relativamente corto (1 o 2 meses hasta el vencimiento).

Además de estas transacciones, invierte en un mínimo de dos valores adicionales (acciones, bonos y fondos mutuos) o derivados (opciones y futuros). Puedes invertir hasta el límite de la cuenta de 100.000 dólares (o más, si decides comprar con margen). Se espera que continúes ajustando tu cartera durante todo el semestre y se te penalizará si dejas cantidades excesivas de efectivo o si la cuenta permanece inactiva.

Tu cuenta de Stock-Trak será revisada en la fecha de entrega de esta tarea para confirmar que estas operaciones se hayan ejecutado. Si no has completado estas transacciones o tu cuenta de Stock-Track no existe, recibirás una calificación de cero en esta tarea.

En el informe escrito de esta tarea, identifica la empresa que has elegido, así como todas las demás empresas que compraste. Indica el precio de compra, la relación precio-beneficio, el rendimiento por dividendo, la capitalización bursátil y una breve explicación de por qué realizaste estas compras. Hay muchas fuentes en la web que proporcionan información sobre la economía, la industria, la empresa y/o el precio de las acciones. Resume brevemente las empresas que compraste utilizando la información de estas fuentes.

Prepara un informe de 2 a 3 páginas que incorpore todo lo anterior. Describe por qué seleccionaste tu acción principal, cualquier acción adicional, los fondos mutuos, la venta en corto y la estrategia de compra de una opción call cubierta. Específicamente: ?

• Describa en detalle la empresa que ha elegido seguir este semestre. ¿Por qué eligió esta empresa? ?
• Descargue los precios de cierre mensuales de su acción y cree un gráfico de la volatilidad del precio durante los últimos cinco años. Se le anima a descargar también los precios de cierre del mercado (es decir, del DJIA o del S&P 500) y compararlos. Como mínimo, debe crear un índice comparativo utilizando Yahoo! Finance e incluir ese gráfico en su informe. ?
• ¿Qué otras acciones compró? ¿Qué fondos de inversión compró y por qué? ?
• Describa por qué seleccionó la acción para la venta en corto y cómo esta transacción complementa sus objetivos de inversión. Si vendió esta acción en corto en una cuenta con solo el margen inicial, ¿cuánto podría subir la acción antes de recibir un requerimiento de margen? Suponga que el margen de mantenimiento es del 30 %. ?
• Describa por qué seleccionó la acción para vender opciones de compra y cómo esta transacción complementa o no sus objetivos de inversión. ¿Cuánto podría ganar si las opciones vencen sin valor? ¿Cuál sería su ganancia o pérdida si se ejercen las opciones?

Tu informe debe estar redactado de manera profesional y no dejar muchas dudas de que comprendes claramente tu actividad de negociación. En conclusión, explica por qué se hicieron tus चयनes y cómo encajan en tus objetivos de inversión. Esta tarea vence al inicio de la clase del martes 26 de enero y no se aceptará tarde. Para recibir crédito, tu cuenta de STOCK-TRAK debe mostrar todas las transacciones anteriores (un mínimo de seis operaciones).