الغرض من هذا التكليف هو أن تختار أولًا قطاعًا محددًا (مثل الملابس، الخدمات المالية، الرعاية الصحية، المطاعم، إلخ) تهتم به و/أو تعتقد أنه سيحقق أداءً جيدًا في الاقتصاد الحالي. ومن ذلك القطاع، ستختار شركة محددة ستتابعها طوال الفصل الدراسي. وفي هذا التكليف، ستبدأ أيضًا في بناء محفظة ستوك تراك الخاصة بك، حيث سيُمنح لك 100,000 دولار للتداول بها. سيكون هناك ما يقارب 25,000 دولار من الصفقات المطلوبة، بينما يكون المبلغ المتبقي متاحًا لك لتستثمره كما تشاء دون قيود.

فيما يتعلق بالشركة المحددة، لا يجوز لطالبين متابعة الشركة نفسها، وستُوزَّع الشركات وفق أسبقية الحجز. لذلك، يجب على جميع الطلاب اختيار أربع شركات (من القطاع نفسه)، وترتيبها حسب الأفضلية (مع رموز التداول)، وإرسالها إليّ عبر البريد الإلكتروني (يرجى وضع كلمة «stocks» في سطر الموضوع) للموافقة. وسأبلغك بالشركة التي تم تخصيصها لك.

يجب أن تكون الشركات التي تختارها متداولة علنًا، وأن تستوفي المتطلبات التالية:

• هل تبلغ القيمة السوقية أكثر من مليار دولار؟
• هل يدفع توزيعات أرباح؟
• هل لديه سندات قائمة؟
• ?هل توجد خيارات متداولة على السهم

يمكن التحقق من كل ذلك بسرعة عبر ياهو! المالية ومواقع مالية أخرى. ويفضل أن تكون شركاتك تُتداول حاليًا بأكثر من 10 دولارات ولكن أقل من 100 دولار للسهم، وأن تكون أرباحها إيجابية. لاحظ أن جمع البيانات لتحليلاتك سيكون أسهل بكثير إذا كان محللو الاستثمار يتابعون الشركة (مثلًا، إذا وُجد رابط أبحاث للسهم على مواقع مالية مثل هوفرز أونلاين، أو طومسون أناليتكس، أو ياهو المالية).

الجزء الأول: اختيار الأسهم

1. أرسل إليّ عبر البريد الإلكتروني أربعة أسهمك بترتيب الأفضلية، مع رموزها التداولية – يرجى وضع كلمة «stocks» في سطر موضوع البريد الإلكتروني. سأرد عليك وأخبرك أي شركة هي «شركتك» (أي الشركة الوحيدة التي ستتابعها أنت وحدك وتعد عنها لاحقًا في الفصل تقريرًا عن التقييم المؤسسي). إذا تساهلت في القيام بذلك، فمن المحتمل جدًا أن تكون جميع اختياراتك الأربعة قد اختارها طلاب آخرون بالفعل، وأن تضطر إلى مواصلة البحث عن شركة. يجب عليك إكمال هذا الجزء من الواجب بحلول يوم الثلاثاء، 19 يناير، وستُفرض عليك عقوبة بنسبة 20% إذا لم تفعل ذلك.
2. حدِّد أهدافك الاستثمارية لمحاكاة المحفظة في STOCK-TRAK. في تقريرك الخاص بهذا الواجب، اذكر الافتراضات التي ستكون جزءًا من هذه الأهداف. وعلى وجه التحديد، حدِّد كيف ينبغي أن تكون محفظتك في STOCK-TRAK موزونة (النسبة المحتفظ بها في الأسهم، والسندات، والنقد، إلخ). وبيّن كيف قد تؤثر الحالة الحالية للاقتصاد ومستويات أسعار الأسهم الحالية في أدائك الاستثماري.

الجزء الثاني: التداول في حسابك على ستوك-تراك

1. انتقل إلى حسابك في STOCK-TRAK. إذا لم تكن قد سجّلت لهذا الحساب، فيجب عليك القيام بذلك فورًا. خذ مركزًا طويلًا (شراء) بما لا يقل عن 10,000 دولار من الشركة التي تم إسنادها إليك. ينبغي أن تشتري هذه الأسهم بكميات مضاعفة من 100 سهم. ستكون هذه أول عملية شراء أسهم لك. ويجوز لك شراء أسهم من بعض الشركات الأخرى أيضًا.
2. بعد ذلك، اشترِ صندوقين استثماريين مختلفين. يجب أن يكون أحدهما صندوقًا مغلق النهاية، بينما يكون الآخر صندوقًا مفتوح النهاية أو صندوقًا «للبيع بالتجزئة». ويمكن أن يكون الصندوق المغلق صندوقًا استثماريًا في الأسهم مغلق النهاية (تُدار بنشاط)، أو صندوقًا متداولًا في البورصة (ETF)، أو صندوق استثمار عقاري (REIT). أما الصندوق المفتوح فيمكن أن يكون صندوق أسهم يُدار بنشاط أو صندوقًا مؤشريًا. إذا لم تختر صندوق استثمار عقاريًا، فينبغي أن يكون أحد الصندوقين مُدارًا بنشاط والآخر صندوقًا مؤشريًا (تُدار أصوله بشكل سلبي). وللعثور على الصناديق، تفحّص CNN Fund Screener، أو MSN Money، أو TheStreet.com، أو Quicken Investments، أو Yahoo Finance، أو أيًا من مئات مواقع صناديق الاستثمار الأخرى على الإنترنت. ينبغي أن تتراوح القيمة الإجمالية المستثمرة في كل صندوق بين 5,000 و10,000 دولار. ملاحظة: في STOCK-TRAK، تُتداول صناديق ETF وصناديق REIT باعتبارها أسهمًا – بينما تُتداول صناديق الاستثمار المفتوحة فقط باعتبارها صناديق استثمار.
3. خذ مركزًا قصيرًا في ورقة مالية. يجب أن تكون القيمة الأولية 5,000 دولار على الأقل. ومن الواضح أنك لا تستطيع البيع على المكشوف لسهمٍ لديك أصلًا في محفظتك. يجب بدء البيع على المكشوف بحلول 19 يناير والاحتفاظ به حتى 26 يناير على الأقل حتى يمكن التحقق من حسابك. ستظهر الأموال المرتبطة بعملية البيع على المكشوف ضمن الرصيد النقدي لمحفظتك، لكنها لا يمكن استخدامها.
   كما نوقش في الصف، فإن كتابة خيارات الشراء المغطاة هي استراتيجية استثمارية تهدف إلى توليد دخل من سهمٍ تمتلكه أصلًا. سيُضاف علاوة خيار الشراء إلى حسابك، وطالما ظل السهم دون سعر التنفيذ (أو سعر الإضراب)، فستحتفظ بالسهم أيضًا. والمخاطرة الوحيدة هي أنه إذا ارتفع سعر السهم فوق سعر التنفيذ، فسيُسحب السهم منك. لذلك، فهي استراتيجية ممتازة لتوليد دخل من سهم كنت تفكر في بيعه على أي حال.
4. اشترِ سهمًا تنوي كتابة خيارات شراء عليه. ولا ينبغي أن يكون هذا هو السهم الذي تم إسناده إليك لمتابعته، إلا إذا كنت تمتلك أكثر من 200 سهم وتريد المجازفة بأن يُسحب بعضه منك.
5. بِع خيارات شراء مغطاة على ذلك السهم. ويُوصى ببيع الخيارات قصيرة الأجل نسبيًا (شهر أو شهرين حتى انتهاء الصلاحية).

إضافةً إلى هذه المعاملات، استثمر في حد أدنى يبلغ ورقتين ماليتين إضافيتين (أسهم، سندات، وصناديق استثمار مشتركة) أو مشتقات (خيارات وعقود آجلة). يمكنك استثمار ما يصل إلى حد الحساب البالغ 100,000 دولار (أو أكثر إذا اخترت الشراء بالهامش). ومن المتوقع أن تواصل تعديل محفظتك طوال الفصل الدراسي، وستتعرض للخصم إذا تركت مبالغ كبيرة من النقد غير مستثمرة أو كان حسابك غير نشط.

سيتم التحقق من حسابك في ستوك-تراك في موعد تسليم هذا التكليف للتأكد من تنفيذ هذه الصفقات. إذا لم تكن قد أتممت هذه المعاملات أو لم يكن حساب ستوك-تراك الخاص بك موجودًا، فستحصل على درجة صفر في هذا التكليف.

في تقريرك الخاص بهذا التكليف، حدِّد الشركة التي اخترتها، وكذلك جميع الشركات الأخرى التي اشتريتها. اذكر سعر الشراء، ونسبة السعر إلى الأرباح، وعائد التوزيعات، والقيمة السوقية، وشرحًا موجزًا لسبب قيامك بهذه المشتريات. توجد العديد من المصادر على الويب التي توفر معلومات عن الاقتصاد والقطاع والشركة و/أو سعر السهم. قدّم ملخصات موجزة عن الشركات التي اشتريتها باستخدام المعلومات من هذه المصادر.

أعِدّ تقريرًا من صفحتين إلى ثلاث صفحات يضم جميع ما سبق. اشرح لماذا اخترت سهمك الأساسي، وأي أسهم إضافية، وصناديق الاستثمار المشتركة، والبيع على المكشوف، واستراتيجية خيار الشراء المغطّى. وبشكل محدد: ؟

• صِف بالتفصيل الشركة التي اخترتَ متابعتها هذا الفصل الدراسي. لماذا اخترت هذه الشركة؟ ?
• نزِّل أسعار الإغلاق الشهرية لسهمك وأنشئ رسمًا بيانيًا لتقلب الأسعار خلال السنوات الخمس الماضية. ويُستحسن أيضًا تنزيل أسعار إغلاق السوق (أي لمؤشر داو جونز الصناعي DJIA أو مؤشر S&P 500) ومقارنتها. وعلى الأقل، ينبغي أن تنشئ مؤشرًا مقارنًا باستخدام Yahoo! Finance وأن تُدرج ذلك الرسم البياني في تقريرك. ?
• ما الأسهم الأخرى التي اشتريتها؟ وأيّ صناديق استثمار اشتريتها، ولماذا؟ ?
• صِف لماذا اخترت السهم للبيع على المكشوف وكيف تكمل هذه المعاملة أهدافك الاستثمارية. إذا بعتَ هذا السهم على المكشوف في حساب لا يحتوي إلا على الهامش الابتدائي، فإلى أي حد يمكن أن يرتفع السهم قبل أن تتلقى نداء هامش؟ افترض أن هامش الصيانة هو 30%. ?
• صِف لماذا اخترت السهم لكتابة خيارات الشراء عليه وكيف تكمل هذه المعاملة أهدافك الاستثمارية (أو لا تكملها). كم ستربح إذا انتهت الخيارات بلا قيمة؟ وما مقدار الربح أو الخسارة التي ستتكبدها إذا تم تنفيذ الخيارات؟

يجب أن يكون تقريرك مكتوبًا بأسلوب احترافي، وأن يترك مجالًا ضئيلًا للشك في أنك تفهم بوضوح نشاطك في التداول. وفي الختام، اشرح سبب اختيارك لهذه الأدوات وكيف تتوافق مع أهدافك الاستثمارية. يستحق هذا التكليف التسليم في بداية الحصة يوم الثلاثاء، 26 يناير، ولن يُقبل متأخرًا. وللحصول على الدرجة، يجب أن يُظهر حسابك في ستوك-تراك جميع المعاملات المذكورة أعلاه (بحد أدنى ست صفقات).