الغرض من هذا التكليف هو أن تختار أولًا قطاعًا محددًا من القطاعات، مثل الملابس، أو الخدمات المالية، أو الرعاية الصحية، أو المطاعم، إلخ، تكون مهتمًا به و/أو تعتقد أنه سيحقق أداءً جيدًا في الاقتصاد الحالي. ومن ذلك القطاع، ستختار شركة محددة ستتابعها طوال الفصل الدراسي. وفي هذا التكليف أيضًا، ستبدأ ببناء محفظة STOCKTRAK الخاصة بك، حيث سيُمنح لك 100,000 دولار للتداول بها. سيكون هناك ما يقارب 25,000 دولار من الصفقات المطلوبة، بينما يكون لك أن تستثمر المبلغ المتبقي كما تشاء دون أي قيود.

فيما يتعلق بالشركة المحددة، لا يجوز لطالبين اثنين متابعة الشركة نفسها، وسيتم إسناد الشركات حسب أسبقية التقديم. لذلك، يجب على جميع الطلاب اختيار أربع شركات (من القطاع نفسه)، وترتيبها حسب الأفضلية (مع رموز الأسهم)، وإرسالها إليّ عبر البريد الإلكتروني (يرجى وضع «stocks» في سطر الموضوع) للموافقة. وسأبلغك بالشركة التي تم إسنادها إليك.

يجب أن تكون الشركات التي تختارها متداولة علنًا، ويجب أن تستوفي المتطلبات التالية:

• أن تكون القيمة السوقية لها أكثر من مليار دولار
• أن توزّع أرباحًا
• أن تكون لديها سندات قائمة
• أن تكون لها خيارات متداولة على السهم

يمكن التحقق من كل ذلك بسرعة عبر ياهو! فاينانس وغيرها من المواقع المالية. ومن الأفضل أن يكون سعر تداول شركاتك حاليًا أكثر من 10 دولارات وأقل من 100 دولار للسهم، وأن تحقق أرباحًا إيجابية. لاحظ أن جمع البيانات لتحليلاتك سيكون أسهل بكثير إذا كان محللو الاستثمار يتابعون الشركة (مثلًا، إذا وُجد رابط بحث للسهم في مواقع مالية مثل هوفرز أونلاين، أو طومسون أناليتيكس، أو ياهو فاينانس).

الجزء الأول: اختيار الأسهم

1. أرسل إليّ عبر البريد الإلكتروني أسهمك الأربعة مرتبة حسب الأفضلية، مع رموز التداول – يرجى وضع كلمة «stocks» في خانة الموضوع في بريدك الإلكتروني. سأردّ عليك وأخبرك أي شركة هي «الخاصة بك» (أي الشركة الوحيدة التي ستتابعها بنفسك وتعدّ عنها لاحقًا في الفصل تقرير تقييم شركة). إذا تساهلت في إنجاز هذا الأمر، فمن الممكن جدًا أن تكون جميع اختياراتك الأربعة قد اختارها بالفعل طلاب آخرون، وعندها ستضطر إلى مواصلة البحث عن شركة. يجب عليك إكمال هذا الجزء من التكليف بحلول يوم الثلاثاء 19 يناير، وستُفرض عليك غرامة بنسبة 20% إذا لم تفعل ذلك.
2. حدِّد أهدافك الاستثمارية لمحاكاة محفظة STOCK-TRAK. في التقرير الذي ستكتبه لهذا التكليف، اذكر الافتراضات التي تُعد جزءًا من هذه الأهداف. على وجه الخصوص، حدِّد كيف ينبغي أن تكون محفظة STOCK-TRAK الخاصة بك موزونة (النسبة المحتفظ بها في الأسهم، والسندات، والنقد، إلخ). صف كيف قد تؤثر الحالة الراهنة للاقتصاد ومستويات أسعار الأسهم الحالية في أدائك الاستثماري.

الجزء الثاني: التداول في حساب STOCK-TRAK الخاص بك

1. اذهب إلى حساب STOCK-TRAK الخاص بك. إذا لم تكن قد سجّلت لهذا الحساب، فيجب عليك القيام بذلك فورًا. خذ مركزًا طويلًا (شراء) بما لا يقل عن 10,000 دولار في الشركة التي تم تخصيصها لك. ينبغي أن تشتري هذه الأسهم في حزم كاملة (100 سهم). سيكون هذا أول شراء للأسهم تقوم به. ويجوز لك شراء أسهم في بعض الشركات الأخرى أيضًا.
2. بعد ذلك، اشترِ صندوقين استثماريين مختلفين. يجب أن يكون أحدهما صندوقًا مغلقًا، بينما يكون الآخر صندوقًا مفتوح النهاية أو صندوقًا «للبيع بالتجزئة». ويمكن أن يكون الصندوق المغلق صندوقًا استثماريًا مغلقًا للأسهم (مُدارًا بنشاط)، أو صندوقًا متداولًا في البورصة (ETF)، أو صندوق استثمار عقاريًا (REIT). أما الصندوق المفتوح فيمكن أن يكون صندوق أسهم مُدارًا بنشاط أو صندوقًا مؤشريًا. إذا لم تختر صندوق REIT، فينبغي أن يكون أحد الصندوقين مُدارًا بنشاط والآخر صندوقًا مؤشريًا (مُدارًا بشكل سلبي). وللعثور على الصناديق، اطّلع على CNN Fund Screener أو MSN Money أو TheStreet.com أو Quicken Investments أو Yahoo Finance، أو أيٍّ من مئات مواقع الصناديق الاستثمارية الأخرى على الإنترنت. يجب أن تتراوح القيمة الإجمالية المستثمرة في كل صندوق بين 5,000 و10,000 دولار. ملاحظة: في STOCK-TRAK، تُتداول صناديق ETF وصناديق REIT كأنها أسهم – بينما تُتداول الصناديق الاستثمارية المفتوحة النهاية فقط كصناديق استثمارية.
3. خذ مركزًا قصيرًا في ورقة مالية. يجب أن تكون القيمة الأولية 5,000 دولار على الأقل. ومن الواضح أنك لا تستطيع البيع على المكشوف لسهم تحتفظ به أصلًا في محفظتك. يجب فتح المركز القصير بحلول 19 يناير والاحتفاظ به حتى 26 يناير على الأقل حتى يمكن التحقق من حسابك. ستظهر الأموال المرتبطة بعملية البيع على المكشوف في الرصيد النقدي لمحفظتك، لكنها لا يمكن استخدامها.
   كما نوقش في الصف، فإن كتابة عقود شراء مغطاة هي استراتيجية استثمارية تهدف إلى تحقيق دخل من سهم تملكه بالفعل. ستُضاف علاوة عقد الشراء إلى حسابك، وطالما ظل السهم دون سعر التنفيذ (أو سعر الممارسة)، فستحتفظ بالسهم أيضًا. والمخاطرة الوحيدة هي أنه إذا ارتفع سعر السهم فوق سعر التنفيذ، فسيُسحب السهم منك. لذا، تُعد هذه استراتيجية ممتازة لتحقيق دخل من سهم كنت تفكر في بيعه على أي حال.
4. اشترِ سهماً تخطط لبيع عقود شراء مغطاة عليه. لا ينبغي أن يكون هذا السهم هو السهم الذي كُلِّفت بمتابعته، إلا إذا كنت تملك أكثر من 200 سهم وتريد المخاطرة بأن يُستدعى جزء منها للبيع.
5. بع عقود شراء مغطاة على ذلك السهم. يُنصح ببيع الخيارات قصيرة الأجل نسبياً (شهر أو شهرين حتى تاريخ الانتهاء).

إضافةً إلى هذه المعاملات، استثمر في حد أدنى قدره ورقتان ماليتان إضافيتان (أسهم، وسندات، وصناديق استثمار مشتركة) أو مشتقات (خيارات وعقود آجلة). يمكنك الاستثمار حتى حد الحساب البالغ 100,000 دولار (أو أكثر إذا اخترت الشراء بالهامش). ومن المتوقع أن تواصل تعديل محفظتك طوال الفصل الدراسي، وستتعرض لخصم إذا تركت مبالغ كبيرة من النقد أو إذا كان حسابك غير نشط.

سيجري التحقق من حسابك في ستوك-تراك في تاريخ استحقاق هذه المهمة للتأكد من تنفيذ هذه الصفقات. إذا لم تكن قد أتممت هذه المعاملات أو إذا لم يكن حسابك في ستوك-تراك موجودًا، فستحصل على درجة صفر في هذه المهمة.

في التقرير الذي ستكتبه لهذه المهمة، حدِّد الشركة التي اخترتها، وكذلك جميع الشركات الأخرى التي اشتريتها. اذكر سعر الشراء، ونسبة السعر إلى الأرباح، وعائد التوزيعات، والقيمة السوقية، وشرحًا موجزًا لسبب قيامك بهذه المشتريات. هناك العديد من المصادر على الويب التي توفر معلومات عن الاقتصاد، والصناعة، والشركة، و/أو سعر السهم. قدِّم ملخصات موجزة عن الشركات التي اشتريتها باستخدام المعلومات من هذه المصادر.

أعدّ تقريرًا من صفحتين إلى ثلاث صفحات يتضمن كل ما سبق. صف لماذا اخترت سهمك الأساسي، وأي أسهم إضافية، وصناديق الاستثمار المشتركة، والبيع على المكشوف، واستراتيجية خيار الشراء المغطى. وبالتحديد: ؟

• صف بالتفصيل الشركة التي اخترتها لمتابعتها هذا الفصل الدراسي. لماذا اخترت هذه الشركة؟
• قم بتنزيل أسعار الإغلاق الشهرية لسهمك وأنشئ مخططاً لتقلب الأسعار خلال السنوات الخمس الماضية. ونشجعك أيضاً على تنزيل أسعار إغلاق السوق (مثل مؤشر داو جونز الصناعي أو مؤشر ستاندرد آند بورز 500) ومقارنتها. كحد أدنى، يجب أن تنشئ مؤشراً مقارناً باستخدام ياهو! فاينانس وتضمّن ذلك المخطط في تقريرك.
• ما الأسهم الأخرى التي اشتريتها؟ وما صناديق الاستثمار المشتركة التي اشتريتها، ولماذا؟
• صف لماذا اخترت هذا السهم للبيع على المكشوف وكيف تكمل هذه الصفقة أهدافك الاستثمارية. إذا بعت هذا السهم على المكشوف في حساب به الهامش الابتدائي فقط، فإلى أي حد يمكن أن يرتفع السهم قبل أن تتلقى نداء هامش؟ افترض أن هامش الصيانة 30%.
• صف لماذا اخترت هذا السهم لكتابة عقود خيارات الشراء عليه وكيف تكمل هذه الصفقة أهدافك الاستثمارية أو لا تكملها. كم يمكنك أن تربح إذا انتهت الخيارات بلا قيمة؟ وما الربح أو الخسارة التي ستتحقق إذا نُفِّذت الخيارات؟

يجب أن يكون تقريرك مكتوبًا باحتراف، وأن يترك قليلًا من الشك بأنك تفهم بوضوح نشاطك في التداول. وفي الختام، اشرح سبب اختيارك لهذه الخيارات وكيف تتوافق مع أهدافك الاستثمارية. موعد تسليم هذه المهمة هو في بداية الحصة يوم الثلاثاء، 26 يناير، ولن تُقبل بعد الموعد النهائي. ولكي تحصل على الدرجة، يجب أن يُظهر حسابك في ستوك-تراك جميع المعاملات المذكورة أعلاه (بحد أدنى ست صفقات).