Zweck dieser Aufgabe ist es, zunächst eine bestimmte Branche auszuwählen (z. B. Bekleidung, Finanzdienstleistungen, Gesundheitswesen, Restaurants usw.), die Sie interessiert und/oder von der Sie glauben, dass sie sich in der aktuellen Wirtschaftslage gut entwickeln wird. Aus dieser Branche wählen Sie ein bestimmtes Unternehmen aus, das Sie während des gesamten Semesters begleiten. In dieser Aufgabe beginnen Sie außerdem mit dem Aufbau Ihres STOCKTRAK-Portfolios, für das Sie 100.000 $ zum Handeln erhalten. Etwa 25.000 $ müssen in vorgeschriebenen Trades angelegt werden, während Sie den Rest nach Belieben ohne Einschränkungen investieren können.

Bezüglich des konkreten Unternehmens dürfen nicht zwei Studierende dasselbe Unternehmen verfolgen, und die Unternehmen werden nach dem Prinzip „Wer zuerst kommt, mahlt zuerst“ vergeben. Daher müssen alle Studierenden vier Unternehmen (aus derselben Branche) auswählen, sie in Reihenfolge der Präferenz auflisten (mit Tickersymbolen) und sie mir per E-Mail zusenden (bitte setzen Sie „stocks“ in die Betreffzeile) zur Genehmigung. Ich werde Sie über das Unternehmen informieren, das Ihnen zugeteilt wurde.

Die von Ihnen ausgewählten Unternehmen müssen börsennotiert sein und die folgenden Anforderungen erfüllen:

• ?eine Marktkapitalisierung von über 1 Milliarde US-Dollar haben
• eine Dividende zahlen ?
• ausstehende Anleihen haben
• ?Optionen auf die Aktie gehandelt werden

All dies lässt sich schnell auf Yahoo! Finance und anderen Finanzwebseiten feststellen. Idealerweise sollten Ihre Unternehmen derzeit für mehr als 10 $, aber weniger als 100 $ pro Aktie gehandelt werden und positive Erträge aufweisen. Beachten Sie, dass die Beschaffung von Daten für Ihre Analysen wesentlich einfacher ist, wenn Anlageanalysten das Unternehmen beobachten (z. B. wenn auf Finanzwebseiten wie Hoover’s Online, Thomson Analytics oder Yahoo Finance ein Research-Link für die Aktie vorhanden ist).

Teil I: Aktienauswahl

1. Schicken Sie mir per E-Mail Ihre vier Aktien in Reihenfolge der Bevorzugung, mit den Tickersymbolen – bitte setzen Sie „stocks“ in die Betreffzeile Ihrer E-Mail. Ich antworte Ihnen und teile Ihnen mit, welche Firma „Ihre“ ist (d. h. die eine Firma, die Sie allein verfolgen und später im Semester einen Unternehmensbewertungsbericht dazu erstellen werden). Wenn Sie damit zu lange warten, ist es sehr wahrscheinlich, dass alle vier Ihrer Auswahl bereits von anderen Studierenden gewählt wurden und Sie weiter nach einer Firma suchen müssen. Sie müssen diesen Teil der Aufgabe bis Dienstag, den 19. Januar, erledigen; bei Nichterfüllung fällt eine Strafe von 20 % an.
2. Legen Sie Ihre Anlageziele für die STOCK-TRAK-Portfolio-Simulation fest. Geben Sie in Ihrer Ausarbeitung Annahmen an, die Teil dieser Ziele sein würden. Bestimmen Sie insbesondere, wie Ihr STOCK-TRAK-Portfolio gewichtet sein sollte (Anteil in Aktien, Anleihen, Bargeld usw.). Beschreiben Sie, wie der aktuelle Zustand der Wirtschaft und die derzeitigen Aktienkurse Ihre Anlageperformance beeinflussen können.

Teil II: Handel in Ihrem STOCK-TRAK-Konto

1. Gehen Sie zu Ihrem STOCK-TRAK-Konto. Falls Sie dieses Konto noch nicht registriert haben, müssen Sie dies sofort tun. Eröffnen Sie eine Long-Position (Kauf) von mindestens 10.000 US-Dollar in der Firma, die Ihnen zugewiesen wurde. Sie sollten diese Aktien in geraden Losen (100 Aktien) kaufen. Dies wird Ihr erster Aktienkauf sein. Sie können auch Anteile an einigen anderen Unternehmen kaufen.
2. Kaufen Sie anschließend zwei verschiedene Fonds. Einer muss ein geschlossener Fonds sein, der andere ein offener oder „Retail“-Fonds. Der geschlossene Fonds kann ein geschlossener (aktiv verwalteter) Aktienfonds, ein ETF (börsengehandelter Fonds) oder ein REIT sein. Der offene Fonds kann entweder ein aktiv verwalteter Aktienfonds oder ein Indexfonds sein. Wenn Sie keinen REIT wählen, sollte einer der Fonds aktiv verwaltet und der andere ein (passiv verwalteter) Indexfonds sein. Um Fonds zu finden, sehen Sie sich den CNN Fund Screener, MSN Money, TheStreet.com, Quicken Investments, Yahoo Finance oder eine der Hunderten anderen Fonds-Websites im Internet an. Der Gesamtwert, der in jeden Fonds investiert wird, sollte zwischen 5.000 und 10.000 US-Dollar liegen. Hinweis: Bei STOCK-TRAK werden ETFs und REITs wie Aktien gehandelt – nur offene Fonds werden als Investmentfonds gehandelt.
3. Gehen Sie eine Short-Position in einem Wertpapier ein. Der Anfangswert sollte mindestens 5.000 US-Dollar betragen. Offensichtlich können Sie keine Aktie leerverkaufen, die Sie bereits in Ihrem Portfolio halten. Der Leerverkauf sollte bis zum 19. Januar eingeleitet und mindestens bis zum 26. Januar gehalten werden, damit Ihr Konto verifiziert werden kann. Die mit dem Leerverkauf verbundenen Mittel werden im Bargeldbestand Ihres Portfolios angezeigt, können aber nicht verwendet werden.
   Wie im Unterricht besprochen, ist das Schreiben gedeckter Calls eine Anlagestrategie, um mit einer Aktie Einkommen zu erzielen, die Sie bereits besitzen. Die Call-Prämie wird Ihrem Konto gutgeschrieben, und solange die Aktie unter dem Ausübungspreis bleibt, behalten Sie die Aktie ebenfalls. Das einzige Risiko besteht darin, dass die Aktie Ihnen weggerufen wird, wenn der Kurs der Aktie über den Ausübungspreis steigt. Daher ist dies eine ausgezeichnete Strategie, um mit einer Aktie Einkommen zu erzielen, die Sie ohnehin zu verkaufen in Erwägung ziehen.
4. Kaufen Sie eine Aktie, auf die Sie Calls schreiben möchten. Das sollte nicht die Aktie sein, die Ihnen zur Beobachtung zugewiesen wurde, es sei denn, Sie halten mehr als 200 Aktien und möchten das Risiko eingehen, dass ein Teil davon weggerufen wird.
5. Verkaufen Sie gedeckte Calls auf diese Aktie. Der Verkauf von Optionen mit relativ kurzer Laufzeit (1 oder 2 Monate bis zum Verfall) wird empfohlen.

Zusätzlich zu diesen Transaktionen investieren Sie in mindestens zwei weitere Wertpapiere (Aktien, Anleihen und Investmentfonds) oder Derivate (Optionen und Futures). Sie können bis zum Kontolimit von 100.000 $ investieren (oder mehr, wenn Sie sich für den Kauf auf Margin entscheiden). Von Ihnen wird erwartet, dass Sie Ihr Portfolio im Laufe des Semesters weiter anpassen, und Sie werden bestraft, wenn Sie übermäßige Bargeldbeträge liegen lassen oder ein inaktives Konto haben.

Ihr Stock-Trak-Konto wird am Abgabetermin dieser Aufgabe überprüft, um zu bestätigen, dass diese Trades ausgeführt wurden. Wenn Sie diese Transaktionen nicht abgeschlossen haben oder Ihr Stock-Track-Konto nicht existiert, erhalten Sie für diese Aufgabe die Note Null.

Gehen Sie in Ihrer Ausarbeitung zu dieser Aufgabe darauf ein, welches Unternehmen Sie ausgewählt haben, sowie alle weiteren Unternehmen, die Sie gekauft haben. Nennen Sie den Kaufpreis, das KGV, die Dividendenrendite, die Marktkapitalisierung und geben Sie eine kurze Erklärung, warum Sie diese Käufe getätigt haben. Im Internet gibt es viele Quellen, die Informationen über die Wirtschaft, die Branche, das Unternehmen und/oder den Aktienkurs bereitstellen. Fassen Sie die von Ihnen gekauften Unternehmen kurz zusammen und verwenden Sie dafür Informationen aus diesen Quellen.

Erstellen Sie einen Bericht von 2 bis 3 Seiten, der alle oben genannten Punkte einbezieht. Beschreiben Sie, warum Sie Ihre Hauptaktie, zusätzliche Aktien, die Investmentfonds, den Leerverkauf und die Covered-Call-Strategie ausgewählt haben. Insbesondere: ?

• Beschreiben Sie im Detail das Unternehmen, das Sie in diesem Semester beobachten werden. Warum haben Sie sich für dieses Unternehmen entschieden? ?
• Laden Sie die monatlichen Schlusskurse Ihrer Aktie herunter und erstellen Sie ein Diagramm der Kursvolatilität der letzten fünf Jahre. Es wird empfohlen, auch die Schlusskurse des Marktes herunterzuladen (z. B. für den DJIA oder den S&P 500) und zu vergleichen. Mindestens sollten Sie einen Vergleichsindex mit Yahoo! Finance erstellen und dieses Diagramm in Ihren Bericht aufnehmen. ?
• Welche anderen Aktien haben Sie gekauft? Welche Investmentfonds haben Sie gekauft und warum? ?
• Beschreiben Sie, warum Sie die Aktie für den Leerverkauf ausgewählt haben und wie diese Transaktion Ihre Anlageziele ergänzt. Wenn Sie diese Aktie in einem Konto mit nur der anfänglichen Margin geshortet hätten, wie stark könnte die Aktie steigen, bevor Sie einen Margin Call erhalten würden? Gehen Sie davon aus, dass die Erhaltungsmargin 30 % beträgt. ?
• Beschreiben Sie, warum Sie die Aktie für das Schreiben von Call-Optionen ausgewählt haben und wie diese Transaktion Ihre Anlageziele ergänzt oder eben nicht ergänzt. Wie viel können Sie verdienen, wenn die Optionen wertlos verfallen? Wie hoch wäre Ihr Gewinn oder Verlust, wenn die Optionen ausgeübt werden?

Ihr Bericht sollte professionell verfasst sein und keinen Zweifel daran lassen, dass Sie Ihre Handelsaktivitäten klar verstehen. Erklären Sie abschließend, warum Sie Ihre Auswahl getroffen haben und wie sie zu Ihren Anlagezielen passt. Diese Aufgabe ist zu Beginn des Unterrichts am Dienstag, den 26. Januar, fällig und wird nicht verspätet angenommen. Um die Punkte zu erhalten, muss Ihr STOCK-TRAK-Konto alle oben genannten Transaktionen anzeigen (mindestens sechs Trades).