이 과제의 목적은 먼저 현재 경제에서 관심이 있거나, 또는 좋은 성과를 낼 것이라고 생각하는 특정 산업(예: 의류, 금융 서비스, 헬스케어, 레스토랑 등)을 선택하는 것입니다. 그 산업에서 학기 내내 계속 추적할 특정 회사를 하나 고르게 됩니다. 또한 이 과제에서는 STOCKTRAK 포트폴리오 구축도 시작하게 되며, 이를 위해 거래에 사용할 100,000달러가 주어집니다. 이 중 약 25,000달러는 필수 거래로 사용해야 하며, 나머지는 제한 없이 원하는 대로 투자할 수 있습니다.
특정 회사와 관련해서는 두 학생이 같은 회사를 추적할 수 없으며, 회사 배정은 선착순으로 이루어집니다. 따라서 모든 학생은 같은 산업에서 네 개의 회사를 선택해 선호도 순으로 나열하고(티커 기호 포함), 승인받기 위해 저에게 이메일로 보내야 합니다(제목란에 “stocks”라고 적어 주십시오). 배정된 회사를 알려드리겠습니다.
선택한 회사는 상장 기업이어야 하며, 다음 요건을 충족해야 합니다:
- 시가총액이 10억 달러를 초과함
- 배당금을 지급함
- 발행된 채권이 있음
- 주식 시장에서 거래되는 옵션이 있습니까?
이 모든 정보는 Yahoo! Finance와 다른 금융 웹사이트에서 빠르게 확인할 수 있습니다. 이상적으로는, 여러분이 선택한 회사는 현재 주당 10달러 초과 100달러 미만에 거래되고 있어야 하며, 순이익이 흑자여야 합니다. 또한 투자 애널리스트들이 해당 회사를 추적하고 있다면 분석 자료를 수집하기가 훨씬 쉬워집니다(예: Hoover’s Online, Thomson Analytics, 또는 Yahoo Finance 같은 금융 웹사이트에 해당 주식에 대한 리서치 링크가 있는 경우).
1부: 주식 선정
- 보유하신 주식 4개를 선호도 순으로, 티커 심볼과 함께 이메일로 보내 주세요. 이메일 제목에는 반드시 “stocks”라고 적어 주세요. 그러면 답장을 드리며 어느 회사가 “배정된 회사”인지 알려 드리겠습니다(즉, 이번 학기 후반에 귀하만이 추적하고 기업가치평가 보고서를 작성하게 될 회사입니다). 이 작업을 미루면, 선택하신 4개 회사가 모두 다른 학생들에게 이미 선택되었을 가능성이 매우 높아져서 계속 다른 회사를 찾아야 할 수도 있습니다. 이 과제의 이 부분은 1월 19일 화요일까지 완료해야 하며, 이를 지키지 않으면 20%의 감점이 있습니다.
- STOCK-TRAK 포트폴리오 시뮬레이션에 대한 투자 목표를 설정하세요. 이 과제의 작성본에서는 이러한 목표의 일부가 되는 가정을 명시하세요. 구체적으로, STOCK-TRAK 포트폴리오의 자산 배분 비중이 어떻게 되어야 하는지(주식, 채권, 현금 등에서 각각 몇 퍼센트를 보유할지) 밝히세요. 또한 현재 경제 상황과 현재 주가 수준이 투자 성과에 어떤 영향을 미칠 수 있는지 설명하세요.
2부: STOCK-TRAK 계좌에서의 거래
- STOCK-TRAK 계정으로 들어가세요. 이 계정에 등록하지 않았다면 즉시 등록해야 합니다. 배정받은 회사의 주식을 최소 1만 달러어치 매수하여 롱 포지션을 취하세요. 이 주식은 표준 거래 단위(100주)로 매수해야 합니다. 이것이 첫 번째 주식 매수가 됩니다. 다른 회사의 주식도 추가로 매수할 수 있습니다.
- 다음으로 서로 다른 뮤추얼펀드 두 개를 매수하세요. 하나는 폐쇄형 펀드여야 하고, 다른 하나는 개방형 또는 “리테일” 펀드여야 합니다. 폐쇄형 펀드는 폐쇄형(적극 운용) 주식 뮤추얼펀드, ETF(상장지수펀드), 또는 리츠(REIT)일 수 있습니다. 개방형 펀드는 적극 운용 주식형 펀드 또는 인덱스 펀드 중 하나일 수 있습니다. 리츠를 선택하지 않는다면, 한 펀드는 적극 운용형이어야 하고 다른 한 펀드는(소극 운용형) 인덱스 펀드여야 합니다. 펀드를 찾으려면 CNN Fund Screener, MSN Money, TheStreet.com, Quicken Investments, Yahoo Finance 또는 인터넷상의 수많은 다른 뮤추얼펀드 웹사이트를 확인하세요. 각 펀드에 투자하는 총액은 5,000달러에서 10,000달러 사이여야 합니다. 참고: STOCK-TRAK에서는 ETF와 REIT가 주식으로 거래되며, 개방형 뮤추얼펀드만 뮤추얼펀드로 거래됩니다.
- 증권 하나에 대해 숏 포지션을 취하세요. 최초 금액은 최소 5,000달러여야 합니다. 당연히, 이미 포트폴리오에 보유하고 있는 주식은 공매도할 수 없습니다. 숏 포지션은 1월 19일까지 개시하고, 계정 검증을 위해 최소 1월 26일까지 보유해야 합니다. 공매도와 관련된 자금은 포트폴리오의 현금 잔액에 표시되지만 사용할 수는 없습니다.
수업에서 논의한 바와 같이, 커버드 콜 매도는 이미 보유한 주식에서 수익을 창출하는 투자 전략입니다. 콜 프리미엄은 계정에 입금되며, 주가가 행사가격(또는 스트라이크 가격) 아래에 머무는 한 주식도 계속 보유하게 됩니다. 유일한 위험은 주가가 행사가격을 초과하면 주식이 매수자에게 인도될 수 있다는 점입니다. 따라서 이 전략은 어차피 매도할 생각이 있는 주식에서 수익을 얻기에 매우 좋은 방법입니다. - 콜옵션을 매도할 주식을 매수하세요. 단, 배정받아 추적하기로 한 주식은 제외해야 합니다. 다만 200주 이상 보유하고 있고 일부가 호출될 위험을 감수하고 싶다면 예외입니다.
- 그 주식에 대해 커버드 콜을 매도하세요. 비교적 단기 옵션(만기까지 1~2개월)의 매도를 권장합니다.
이러한 거래 외에도, 최소 두 가지 추가 증권(주식, 채권, 뮤추얼 펀드) 또는 파생상품(옵션 및 선물)에 투자하세요. 최대 10만 달러의 계좌 한도까지 투자할 수 있습니다(마진으로 매수할 경우 더 많이 투자할 수도 있습니다). 학기 내내 포트폴리오를 계속 조정해야 하며, 현금을 과도하게 남기거나 계좌를 비활성 상태로 두면 감점됩니다.
이 과제의 마감일에 귀하의 Stock-Trak 계좌를 확인하여 이러한 거래가 실행되었는지 검증할 것입니다. 이러한 거래를 완료하지 않았거나 Stock-Track 계좌가 존재하지 않으면 이 과제는 0점 처리됩니다.
이 과제의 보고서에서는 선택한 회사와 함께 매수한 다른 모든 회사도 밝혀야 합니다. 매수가, P/E 비율, 배당수익률, 시가총액, 그리고 이러한 매수를 하게 된 간단한 이유를 적으세요. 경제, 업종, 회사 및/또는 주가에 대한 정보를 제공하는 웹상의 자료는 많습니다. 이러한 자료를 바탕으로 매수한 회사들에 대해 간단히 요약하세요.
위의 모든 내용을 포함한 2~3페이지 분량의 보고서를 작성하세요. 주요 주식, 추가로 매수한 주식, 뮤추얼 펀드, 공매도, 커버드 콜 전략을 왜 선택했는지 설명하세요. 구체적으로는: ?
- 이번 학기에 추적하기로 선택한 회사를 자세히 설명하세요. 왜 이 회사를 선택했습니까?
- 주식의 월별 종가를 다운로드하여 지난 5년간의 가격 변동성 그래프를 만드세요. 시장 종가(DJIA 또는 S&P 500 등)도 함께 다운로드하여 비교하는 것이 좋습니다. 최소한 Yahoo! Finance를 사용해 비교 지수를 만들고, 그 그래프를 보고서에 포함해야 합니다.
- 그 밖에 어떤 주식을 매수했습니까? 어떤 뮤추얼펀드를 매수했으며, 그 이유는 무엇입니까?
- 공매도할 주식을 선택한 이유와 이 거래가 투자 목표를 어떻게 보완하는지 설명하세요. 초기 증거금만 있는 계정에서 이 주식을 공매도했다면, 마진콜이 발생하기 전까지 주가가 얼마나 상승할 수 있습니까? 유지 증거금은 30%라고 가정하세요.
- 콜옵션을 매도할 주식을 선택한 이유와 이 거래가 투자 목표를 어떻게 보완하는지(또는 보완하지 않는지) 설명하세요. 옵션이 휴지 상태로 만기되면 얼마를 벌 수 있습니까? 옵션이 행사되면 이익 또는 손실은 얼마입니까?
보고서는 전문적으로 작성되어야 하며, 귀하의 거래 활동을 분명히 이해하고 있음을 의심의 여지 없이 보여 주어야 합니다. 결론에서는 왜 이러한 종목을 선택했는지, 그리고 그것이 투자 목표에 어떻게 부합하는지 설명하세요. 이 과제는 1월 26일 화요일 수업 시작 시간까지 제출해야 하며, 지각 제출은 받지 않습니다. 학점을 받으려면 STOCK-TRAK 계좌에 위의 모든 거래(최소 6건의 거래)가 표시되어 있어야 합니다.
