L’objectif de ce travail consiste d’abord à sélectionner un secteur précis (par exemple : l’habillement, les services financiers, la santé, la restauration, etc.) qui vous intéresse et/ou que vous pensez susceptible d’afficher de bons résultats dans le contexte économique actuel. À partir de ce secteur, vous choisirez une entreprise précise que vous suivrez tout au long du semestre. Dans le cadre de ce travail, vous commencerez également à constituer votre portefeuille STOCKTRAK, pour lequel vous disposerez de 100 000 $ à investir. Environ 25 000 $ de transactions seront imposées, tandis que le reste sera à vous d’investir comme vous le souhaitez, sans restriction.

En ce qui concerne l’entreprise choisie, deux étudiants ne peuvent pas suivre la même entreprise et les entreprises seront attribuées selon le principe du premier arrivé, premier servi. Par conséquent, tous les étudiants doivent choisir quatre entreprises (issues du même secteur), les classer par ordre de préférence (avec leurs symboles boursiers) et me les envoyer par e-mail (veuillez mettre « stocks » dans l’objet) pour approbation. Je vous informerai de l’entreprise qui vous aura été attribuée.

Les entreprises que vous sélectionnez doivent être cotées en bourse et répondre aux exigences suivantes :

• avoir une capitalisation boursière supérieure à 1 milliard de dollars
• verser un dividende ?
• avoir des obligations en circulation
• ? avoir des options cotées en bourse

Tout cela peut être rapidement vérifié sur Yahoo! Finance et d’autres sites financiers. Idéalement, vos entreprises devraient actuellement se négocier à plus de 10 $ mais à moins de 100 $ l’action et afficher des bénéfices positifs. Notez que la collecte de données pour vos analyses sera beaucoup plus facile si des analystes suivent l’entreprise (par exemple, s’il existe un lien de recherche pour l’action sur des sites financiers tels que Hoover’s Online, Thomson Analytics ou Yahoo Finance).

Partie I : Sélection d’actions

1. Envoyez-moi par e-mail vos quatre actions par ordre de préférence, avec leurs symboles boursiers — veuillez indiquer « actions » dans l’objet de votre e-mail. Je vous répondrai pour vous dire quelle société est « la vôtre » (c’est-à-dire l’unique société que vous suivrez et pour laquelle vous rédigerez plus tard dans le semestre un rapport d’évaluation d’entreprise). Si vous tardez à le faire, il est tout à fait possible que les quatre titres que vous avez choisis aient déjà été sélectionnés par d’autres étudiants et que vous deviez continuer à chercher une entreprise. Vous devez effectuer cette partie du devoir au plus tard le mardi 19 janvier, et une pénalité de 20 % sera appliquée en cas de non-respect.
2. Définissez vos objectifs d’investissement pour la simulation de portefeuille STOCK-TRAK. Dans votre travail écrit pour ce devoir, indiquez les hypothèses qui feraient partie de ces objectifs. Plus précisément, précisez comment votre portefeuille STOCK-TRAK doit être réparti (pourcentage détenu en actions, obligations, liquidités, etc.). Décrivez comment l’état actuel de l’économie et les niveaux actuels des cours boursiers peuvent affecter votre performance d’investissement.

Partie II : Transactions sur votre compte STOCK-TRAK

1. Rendez-vous sur votre compte STOCK-TRAK. Si vous n’êtes pas encore inscrit à ce compte, vous devez le faire immédiatement. Prenez une position longue (achat) d’au moins 10 000 $ sur la société qui vous a été attribuée. Vous devez acheter ces actions par lots de 100. Ce sera votre premier achat d’actions. Vous pouvez également acheter des actions d’autres sociétés.
2. Ensuite, achetez deux fonds communs de placement différents. L’un doit être un fonds fermé, tandis que l’autre doit être un fonds ouvert ou « de détail ». Le fonds fermé peut être un fonds commun de placement d’actions fermé (géré activement), un ETF (fonds négocié en bourse) ou une FPI (REIT). Le fonds ouvert peut être soit un fonds d’actions géré activement, soit un fonds indiciel. Si vous ne choisissez pas de FPI, alors l’un des fonds doit être géré activement et l’autre être un fonds indiciel (géré passivement). Pour trouver des fonds, consultez le CNN Fund Screener, MSN Money, TheStreet.com, Quicken Investments, Yahoo Finance, ou l’un des centaines d’autres sites web de fonds communs de placement sur Internet. La valeur totale investie dans chaque fonds doit être comprise entre 5 000 $ et 10 000 $. Remarque : dans STOCK-TRAK, les ETF et les FPI sont négociés comme des actions — seuls les fonds communs de placement ouverts sont négociés comme des fonds communs de placement.
3. Prenez une position vendeuse à découvert sur un titre. La valeur initiale doit être d’au moins 5 000 $. Évidemment, vous ne pouvez pas vendre à découvert une action que vous détenez déjà dans votre portefeuille. La vente à découvert doit être initiée au plus tard le 19 janvier et conservée jusqu’au moins le 26 janvier afin que votre compte puisse être vérifié. Les fonds associés à la vente à découvert apparaîtront dans le solde de trésorerie de votre portefeuille, mais ne pourront pas être utilisés.
   Comme nous l’avons vu en classe, la vente d’options d’achat couvertes est une stratégie d’investissement permettant de générer des revenus à partir d’une action que vous possédez déjà. La prime de l’option d’achat sera créditée sur votre compte et, tant que le cours de l’action reste en dessous du prix d’exercice, vous conservez également l’action. Le seul risque est que si le cours de l’action dépasse le prix d’exercice, l’action vous sera retirée. Il s’agit donc d’une excellente stratégie pour générer des revenus à partir d’une action que vous envisagez de vendre de toute façon.
4. Achetez une action sur laquelle vous prévoyez de vendre des options d’achat. Il ne doit pas s’agir de l’action que vous avez été chargé de suivre, sauf si vous détenez plus de 200 actions et souhaitez risquer d’en voir une partie vous être retirée.
5. Vendez des options d’achat couvertes sur cette action. La vente d’options à relativement court terme (1 ou 2 mois avant l’échéance) est recommandée.

En plus de ces transactions, investissez dans au moins deux autres titres (actions, obligations et fonds communs de placement) ou produits dérivés (options et contrats à terme). Vous pouvez investir jusqu’à la limite du compte de 100 000 $ (ou davantage si vous choisissez d’acheter sur marge). On attend de vous que vous continuiez à ajuster votre portefeuille tout au long du semestre et vous serez pénalisé si vous laissez des montants excessifs en liquidités ou si votre compte est inactif.

Votre compte Stock-Trak sera vérifié à la date limite de ce travail afin de confirmer que ces transactions ont bien été effectuées. Si vous n’avez pas réalisé ces transactions ou si votre compte Stock-Trak n’existe pas, vous obtiendrez la note de zéro pour ce travail.

Dans votre rédaction pour ce travail, indiquez l’entreprise que vous avez choisie, ainsi que toutes les autres entreprises que vous avez achetées. Mentionnez le prix d’achat, le ratio cours/bénéfice, le rendement du dividende, la capitalisation boursière et une brève explication des raisons pour lesquelles vous avez effectué ces achats. De nombreuses sources sur le web fournissent des informations sur l’économie, le secteur, l’entreprise et/ou le cours de l’action. Donnez de brefs résumés des entreprises que vous avez achetées à partir des informations tirées de ces sources.

Rédigez un rapport de 2 à 3 pages qui intègre tous les éléments ci-dessus. Expliquez pourquoi vous avez sélectionné votre action principale, les autres actions, les fonds communs de placement, la vente à découvert et la stratégie d’achat d’option d’achat couverte. Plus précisément : ?

• Décrivez en détail l’entreprise que vous avez choisie de suivre ce semestre. Pourquoi avez-vous choisi cette entreprise ? ?
• Téléchargez les cours de clôture mensuels de votre action et créez un graphique de la volatilité des cours sur les cinq dernières années. Il est également recommandé de télécharger les cours de clôture du marché (c’est-à-dire du DJIA ou du S&P 500) et de les comparer. Au minimum, vous devez créer un indice comparatif à l’aide de Yahoo! Finance et inclure ce graphique dans votre rapport. ?
• Quelles autres actions avez-vous achetées ? Quels fonds communs de placement avez-vous achetés, et pourquoi ? ?
• Décrivez pourquoi vous avez चयनné l’action pour la vente à découvert et en quoi cette transaction complète vos objectifs d’investissement. Si vous avez vendu cette action à découvert dans un compte avec uniquement la marge initiale, de combien l’action pourrait-elle monter avant que vous receviez un appel de marge ? Supposons que la marge de maintien soit de 30 %. ?
• Décrivez pourquoi vous avez sélectionné l’action pour vendre des options d’achat et en quoi cette transaction complète — ou non — vos objectifs d’investissement. Combien pouvez-vous espérer gagner si les options expirent sans valeur ? Quel serait votre profit ou votre perte si les options sont exercées ?

Votre rapport doit être rédigé de manière professionnelle et ne laisser aucun doute sur votre compréhension claire de vos opérations de trading. En conclusion, expliquez pourquoi vos choix ont été faits et comment ils s’intègrent à vos objectifs d’investissement. Ce travail est à rendre au début du cours, le mardi 26 janvier, et ne sera pas accepté en retard. Pour obtenir le crédit, votre compte STOCK-TRAK doit montrer toutes les transactions ci-dessus (au minimum six opérations).