L’objectif de ce devoir est d’abord de sélectionner un secteur précis (comme l’habillement, les services financiers, les soins de santé, la restauration, etc.) qui vous intéresse et/ou que vous pensez performant dans l’économie actuelle. Dans ce secteur, vous choisirez une entreprise précise que vous suivrez tout au long du semestre. Dans ce devoir, vous commencerez également à constituer votre portefeuille STOCKTRAK, pour lequel il vous sera attribué 100 000 $ à investir. Il y aura environ 25 000 $ d’opérations obligatoires, tandis que le reste pourra être investi librement, sans restriction.

En ce qui concerne l’entreprise choisie, deux étudiants ne peuvent pas suivre la même société, et les entreprises seront attribuées selon le principe du premier arrivé, premier servi. Par conséquent, tous les étudiants doivent choisir quatre entreprises (du même secteur), les classer par ordre de préférence (avec leurs symboles boursiers) et me les envoyer par e-mail (veuillez indiquer « stocks » dans l’objet) pour approbation. Je vous informerai de l’entreprise qui vous aura été attribuée.

Les entreprises que vous sélectionnez doivent être cotées en bourse et répondre aux exigences suivantes :

• ?avoir une capitalisation boursière de plus de 1 milliard de dollars
• verser un dividende ?
• avoir des obligations en circulation
• ?avoir des options négociées sur l’action

Tout cela peut être rapidement vérifié sur Yahoo! Finance et d’autres sites financiers. Idéalement, vos entreprises devraient actuellement se négocier à plus de 10 $ mais à moins de 100 $ l’action et afficher des bénéfices positifs. Notez qu’il sera beaucoup plus facile de recueillir des données pour vos analyses si des analystes financiers suivent l’entreprise (par exemple, s’il existe un lien de recherche pour l’action sur des sites financiers tels que Hoover’s Online, Thomson Analytics ou Yahoo Finance).

Partie I : Sélection des actions

1. Envoyez-moi par e-mail vos quatre actions par ordre de préférence, avec les symboles boursiers — veuillez mettre « stocks » dans l’objet de votre e-mail. Je vous répondrai en vous indiquant quelle entreprise est « la vôtre » (c’est-à-dire l’unique entreprise que vous suivrez et sur laquelle vous rédigerez plus tard dans le semestre un rapport d’évaluation d’entreprise). Si vous procrastinez pour faire cela, il est tout à fait possible que les quatre entreprises que vous aurez choisies aient déjà été sélectionnées par d’autres étudiants et que vous deviez continuer à chercher une entreprise. Vous devez terminer cette partie du devoir avant le mardi 19 janvier, et une pénalité de 20 % sera appliquée en cas de non-respect.
2. Définissez vos objectifs d’investissement pour la simulation de portefeuille STOCK-TRAK. Dans votre texte pour ce devoir, indiquez les hypothèses qui feraient partie de ces objectifs. Plus précisément, précisez comment votre portefeuille STOCK-TRAK devrait être réparti (pourcentage détenu en actions, obligations, liquidités, etc.). Décrivez comment la situation actuelle de l’économie et les niveaux actuels des cours des actions peuvent affecter votre performance d’investissement.

Partie II : Trading sur votre compte STOCK-TRAK

1. Connectez-vous à votre compte STOCK-TRAK. Si vous ne vous êtes pas encore inscrit à ce compte, vous devez le faire immédiatement. Prenez une position longue (achat) d’au moins 10 000 $ dans l’entreprise qui vous a été attribuée. Vous devez acheter ces actions en lots ronds (100 actions). Ce sera votre premier achat d’actions. Vous pouvez également acheter des actions d’autres entreprises.
2. Ensuite, achetez deux fonds communs de placement différents. L’un doit être un fonds fermé, tandis que l’autre doit être un fonds ouvert ou un fonds « de détail ». Le fonds fermé peut être un fonds commun de placement d’actions fermé (géré activement), un FNB (fonds négocié en bourse) ou un REIT. Le fonds ouvert peut être soit un fonds d’actions géré activement, soit un fonds indiciel. Si vous ne choisissez pas un REIT, alors l’un des fonds doit être géré activement et l’autre être un fonds indiciel (géré passivement). Pour trouver des fonds, consultez CNN Fund Screener, MSN Money, TheStreet.com, Quicken Investments, Yahoo Finance, ou l’un des centaines d’autres sites Internet sur les fonds communs de placement. Le montant total investi dans chaque fonds doit être compris entre 5 000 $ et 10 000 $. Remarque : dans STOCK-TRAK, les FNB et les REIT sont négociés comme des actions — seuls les fonds communs de placement ouverts sont négociés comme des fonds communs de placement.
3. Prenez une position vendeuse sur un titre. La valeur initiale doit être d’au moins 5 000 $. Évidemment, vous ne pouvez pas vendre à découvert une action que vous détenez déjà dans votre portefeuille. La position à découvert doit être initiée au plus tard le 19 janvier et conservée jusqu’au moins le 26 janvier afin que votre compte puisse être vérifié. Les fonds associés à la vente à découvert apparaîtront dans le solde de trésorerie de votre portefeuille, mais ne pourront pas être utilisés.
   Comme nous l’avons vu en classe, la vente d’options d’achat couvertes est une stratégie d’investissement visant à générer des revenus à partir d’une action que vous possédez déjà. La prime de l’option d’achat sera créditée sur votre compte et, tant que le cours de l’action reste en dessous du prix d’exercice, vous conservez également l’action. Le seul risque est que si le cours de l’action dépasse le prix d’exercice, l’action vous soit retirée. C’est donc une excellente stratégie pour générer des revenus à partir d’une action que vous envisagez de vendre de toute façon.
4. Achetez une action sur laquelle vous prévoyez de vendre des options d’achat. Il ne s’agit pas de l’action que vous devez suivre, sauf si vous détenez plus de 200 actions et souhaitez risquer qu’une partie vous soit retirée.
5. Vendez des options d’achat couvertes sur cette action. Il est recommandé de vendre des options à relativement court terme (1 ou 2 mois avant l’échéance).

En plus de ces transactions, investissez dans au moins deux titres supplémentaires (actions, obligations et fonds communs de placement) ou produits dérivés (options et contrats à terme). Vous pouvez investir jusqu’à la limite du compte de 100 000 $ (ou davantage si vous choisissez d’acheter sur marge). Il est attendu que vous continuiez à ajuster votre portefeuille tout au long du semestre, et vous serez pénalisé si vous laissez des montants excessifs en liquidités ou si votre compte reste inactif.

Votre compte Stock-Trak sera vérifié à la date d’échéance de ce devoir afin de confirmer que ces transactions ont bien été exécutées. Si vous n’avez pas effectué ces transactions ou si votre compte Stock-Track n’existe pas, vous recevrez la note de zéro pour ce devoir.

Dans votre compte rendu pour ce devoir, identifiez l’entreprise que vous avez choisie, ainsi que toutes les autres entreprises que vous avez achetées. Indiquez le prix d’achat, le ratio cours/bénéfice, le rendement du dividende, la capitalisation boursière, et donnez une brève explication des raisons pour lesquelles vous avez effectué ces achats. De nombreuses sources sur le web fournissent des informations sur l’économie, le secteur, l’entreprise et/ou le cours de l’action. Présentez de brefs résumés des entreprises que vous avez achetées à l’aide des informations provenant de ces sources.

Préparez un rapport de 2 à 3 pages qui intègre tout ce qui précède. Expliquez pourquoi vous avez sélectionné votre action principale, les actions supplémentaires, les fonds communs de placement, la vente à découvert et la stratégie d’achat d’option d’achat couverte. Plus précisément : ?

• Décrivez en détail l’entreprise que vous avez choisie de suivre ce semestre. Pourquoi avez-vous choisi cette entreprise ? ?
• Téléchargez les cours de clôture mensuels de votre action et créez un graphique de la volatilité des cours sur les cinq dernières années. Il vous est également conseillé de télécharger les cours de clôture du marché (par exemple, pour le DJIA ou le S&P 500) et de les comparer. Au minimum, vous devez créer un indice comparatif à l’aide de Yahoo! Finance et inclure ce graphique dans votre rapport. ?
• Quelles autres actions avez-vous achetées ? Quels fonds communs de placement avez-vous achetés, et pourquoi ? ?
• Décrivez pourquoi vous avez sélectionné l’action pour la vente à découvert et comment cette transaction complète vos objectifs d’investissement. Si vous avez vendu à découvert cette action dans un compte avec uniquement la marge initiale, de combien l’action pourrait-elle augmenter avant que vous ne receviez un appel de marge ? Supposons que la marge de maintien soit de 30 %. ?
• Décrivez pourquoi vous avez sélectionné l’action pour la vente d’options d’achat et comment cette transaction complète — ou non — vos objectifs d’investissement. Combien pouvez-vous espérer gagner si les options expirent sans valeur ? Quel serait votre gain ou votre perte si les options sont exercées ?

Votre rapport doit être rédigé de manière professionnelle et ne laisser aucun doute sur le fait que vous comprenez clairement votre activité de trading. En conclusion, expliquez pourquoi vos choix ont été faits et comment ils s’inscrivent dans vos objectifs d’investissement. Ce devoir est à rendre au début du cours le mardi 26 janvier et ne sera pas accepté en retard. Pour obtenir les points, votre compte STOCK-TRAK doit montrer l’ensemble des transactions ci-dessus (un minimum de six opérations).