Σκοπός αυτής της εργασίας είναι πρώτα να επιλέξετε έναν συγκεκριμένο κλάδο (όπως Ένδυση, Χρηματοοικονομικές Υπηρεσίες, Υγεία, Εστιατόρια κ.λπ.) που σας ενδιαφέρει ή/και πιστεύετε ότι θα έχει καλή απόδοση στη σημερινή οικονομία. Από αυτόν τον κλάδο, θα επιλέξετε μια συγκεκριμένη εταιρεία την οποία θα παρακολουθείτε καθ’ όλη τη διάρκεια του εξαμήνου. Σε αυτή την εργασία, θα αρχίσετε επίσης να δημιουργείτε το χαρτοφυλάκιο STOCKTRAK σας, στο οποίο θα σας δοθούν 100.000 δολάρια για συναλλαγές. Περίπου 25.000 δολάρια θα αφορούν υποχρεωτικές συναλλαγές, ενώ το υπόλοιπο ποσό θα μπορείτε να το επενδύσετε όπως επιθυμείτε, χωρίς περιορισμούς.
Όσον αφορά τη συγκεκριμένη εταιρεία, δεν επιτρέπεται να παρακολουθούν την ίδια εταιρεία δύο φοιτητές, και οι εταιρείες θα ανατίθενται με σειρά προτεραιότητας, βάσει της αρχής «πρώτος έρχεται, πρώτος εξυπηρετείται». Επομένως, όλοι οι φοιτητές πρέπει να επιλέξουν τέσσερις εταιρείες (από τον ίδιο κλάδο), να τις παραθέσουν κατά σειρά προτίμησης (μαζί με τα σύμβολα διαπραγμάτευσής τους) και να μου τις στείλουν με email για έγκριση (παρακαλώ βάλτε τη λέξη «stocks» στη γραμμή θέματος). Θα σας ενημερώσω για την εταιρεία που θα σας έχει ανατεθεί.
Οι εταιρείες που θα επιλέξετε πρέπει να είναι εισηγμένες στο χρηματιστήριο και να πληρούν τις ακόλουθες προϋποθέσεις:
- να έχουν κεφαλαιοποίηση αγοράς άνω του 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων
- να καταβάλλουν μέρισμα ;
- έχουν ομόλογα σε κυκλοφορία
- ;έχουν δικαιώματα προαίρεσης που διαπραγματεύονται στη μετοχή
Όλα αυτά μπορούν να εξακριβωθούν γρήγορα στο Yahoo! Finance και σε άλλους οικονομικούς ιστότοπους. Ιδανικά, οι εταιρείες σας θα πρέπει να διαπραγματεύονται επί του παρόντος πάνω από τα 10 δολάρια αλλά κάτω από τα 100 δολάρια ανά μετοχή και να εμφανίζουν θετικά κέρδη. Σημειώστε ότι η συλλογή δεδομένων για τις αναλύσεις σας θα είναι πολύ πιο εύκολη αν οι επενδυτικοί αναλυτές παρακολουθούν την εταιρεία (π.χ. αν υπάρχει σύνδεσμος έρευνας για τη μετοχή σε οικονομικούς ιστότοπους όπως το Hoover’s Online, το Thomson Analytics ή το Yahoo Finance).
Μέρος I: Επιλογή μετοχών
- Στείλτε μου με email τις τέσσερις μετοχές σας κατά σειρά προτίμησης, μαζί με τα σύμβολα διαπραγμάτευσής τους – παρακαλώ βάλτε «stocks» στη γραμμή θέματος του email σας. Θα σας απαντήσω και θα σας ενημερώσω ποια εταιρεία είναι «δική σας» (δηλαδή η μία εταιρεία που θα παρακολουθείτε μόνο εσείς και για την οποία θα συντάξετε αργότερα μέσα στο εξάμηνο μια έκθεση αποτίμησης εταιρείας). Αν αναβάλετε αυτή την εργασία, είναι πολύ πιθανό και οι τέσσερις επιλογές σας να έχουν ήδη επιλεγεί από άλλους φοιτητές και να χρειαστεί να συνεχίσετε την αναζήτηση εταιρείας. Πρέπει να ολοκληρώσετε αυτό το μέρος της εργασίας έως την Τρίτη, 19 Ιανουαρίου, και θα υπάρξει ποινή 20% αν δεν το κάνετε.
- Ορίστε τους επενδυτικούς σας στόχους για την προσομοίωση χαρτοφυλακίου STOCK-TRAK. Στη γραπτή σας εργασία για αυτή την άσκηση, αναφέρετε τις παραδοχές που θα αποτελούσαν μέρος αυτών των στόχων. Συγκεκριμένα, προσδιορίστε πώς θα πρέπει να σταθμιστεί το χαρτοφυλάκιό σας στο STOCK-TRAK (ποσοστό σε μετοχές, ομόλογα, μετρητά κ.λπ.). Περιγράψτε πώς η τρέχουσα κατάσταση της οικονομίας και τα τρέχοντα επίπεδα τιμών των μετοχών ενδέχεται να επηρεάσουν την επενδυτική σας απόδοση.
Μέρος II: Συναλλαγές στον λογαριασμό σας στο STOCK-TRAK
- Μεταβείτε στον λογαριασμό σας στο STOCK-TRAK. Αν δεν έχετε εγγραφεί σε αυτόν τον λογαριασμό, πρέπει να το κάνετε αμέσως. Πάρτε θέση αγοράς (αγορά) αξίας τουλάχιστον 10.000 $ στην εταιρεία που σας έχει ανατεθεί. Πρέπει να αγοράσετε αυτές τις μετοχές σε τυποποιημένες ποσότητες συναλλαγής (100 μετοχές). Αυτή θα είναι η πρώτη σας αγορά μετοχών. Μπορείτε να αγοράσετε μετοχές και άλλων εταιρειών επίσης.
- Στη συνέχεια, αγοράστε δύο διαφορετικά αμοιβαία κεφάλαια. Το ένα πρέπει να είναι κλειστού τύπου, ενώ το άλλο πρέπει να είναι ανοιχτού τύπου ή κεφάλαιο «λιανικής». Το κλειστού τύπου κεφάλαιο μπορεί να είναι αμοιβαίο κεφάλαιο μετοχών κλειστού τύπου (ενεργά διαχειριζόμενο), ETF (διαπραγματεύσιμο αμοιβαίο κεφάλαιο) ή REIT. Το ανοιχτού τύπου κεφάλαιο μπορεί να είναι είτε ενεργά διαχειριζόμενο μετοχικό κεφάλαιο είτε κεφάλαιο δείκτη. Αν δεν επιλέξετε REIT, τότε το ένα κεφάλαιο θα πρέπει να είναι ενεργά διαχειριζόμενο και το άλλο κεφάλαιο δείκτη (παθητικά διαχειριζόμενο). Για να βρείτε κεφάλαια, δείτε το CNN Fund Screener, το MSN Money, το TheStreet.com, το Quicken Investments, το Yahoo Finance ή οποιονδήποτε από τους εκατοντάδες άλλους ιστότοπους αμοιβαίων κεφαλαίων στο Διαδίκτυο. Η συνολική αξία που θα επενδυθεί σε κάθε κεφάλαιο πρέπει να είναι μεταξύ 5.000 $ και 10.000 $. Σημείωση: Στο STOCK-TRAK, τα ETF και τα REIT διαπραγματεύονται ως μετοχές – μόνο τα ανοιχτού τύπου αμοιβαία κεφάλαια διαπραγματεύονται ως αμοιβαία κεφάλαια.
- Πάρτε μια θέση πώλησης ανοιχτού ενδιαφέροντος για ένα χρεόγραφο. Η αρχική αξία θα πρέπει να είναι τουλάχιστον 5.000 $. Προφανώς, δεν μπορείτε να πουλήσετε ανοικτά μια μετοχή που ήδη κατέχετε στο χαρτοφυλάκιό σας. Η ανοικτή πώληση θα πρέπει να ξεκινήσει έως τις 19 Ιανουαρίου και να διατηρηθεί τουλάχιστον μέχρι τις 26 Ιανουαρίου, ώστε να μπορεί να επαληθευτεί ο λογαριασμός σας. Τα κεφάλαια που συνδέονται με την ανοικτή πώληση θα εμφανιστούν στο υπόλοιπο μετρητών του χαρτοφυλακίου σας, αλλά δεν μπορούν να χρησιμοποιηθούν.
Όπως συζητήθηκε στην τάξη, η πώληση καλυμμένων δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς είναι μια επενδυτική στρατηγική για τη δημιουργία εισοδήματος από μια μετοχή που ήδη κατέχετε. Το ασφάλιστρο του δικαιώματος προαίρεσης αγοράς θα πιστωθεί στον λογαριασμό σας και, εφόσον η τιμή της μετοχής παραμείνει κάτω από την τιμή άσκησης (ή τιμή εξάσκησης), διατηρείτε επίσης και τη μετοχή. Ο μόνος κίνδυνος είναι ότι, αν η τιμή της μετοχής ανέβει πάνω από την τιμή άσκησης, η μετοχή θα αποσυρθεί από εσάς. Έτσι, αυτή είναι μια εξαιρετική στρατηγική για τη δημιουργία εισοδήματος από μια μετοχή που έτσι κι αλλιώς σκέφτεστε να πουλήσετε. - Αγοράστε μια μετοχή για την οποία σκοπεύετε να πουλήσετε δικαιώματα προαίρεσης αγοράς. Αυτή δεν πρέπει να είναι η μετοχή που σας έχει ανατεθεί να παρακολουθείτε, εκτός αν κατέχετε περισσότερες από 200 μετοχές και θέλετε να διακινδυνεύσετε να αποσυρθεί ένα μέρος της.
- Πουλήστε καλυμμένα δικαιώματα προαίρεσης αγοράς πάνω σε αυτή τη μετοχή. Συνιστάται η πώληση δικαιωμάτων προαίρεσης σχετικά βραχυπρόθεσμης διάρκειας (1 ή 2 μηνών έως τη λήξη).
Εκτός από αυτές τις συναλλαγές, επενδύστε σε τουλάχιστον δύο επιπλέον τίτλους (μετοχές, ομόλογα και αμοιβαία κεφάλαια) ή παράγωγα (δικαιώματα προαίρεσης και συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης). Μπορείτε να επενδύσετε έως και το όριο λογαριασμού των 100.000 δολαρίων (ή και περισσότερα, αν επιλέξετε να αγοράσετε με περιθώριο). Αναμένεται να συνεχίσετε να προσαρμόζετε το χαρτοφυλάκιό σας καθ’ όλη τη διάρκεια του εξαμήνου και θα τιμωρηθείτε αν αφήσετε υπερβολικά μεγάλα ποσά σε μετρητά ή αν έχετε ανενεργό λογαριασμό.
Ο λογαριασμός σας στο Stock-Trak θα ελεγχθεί στην ημερομηνία παράδοσης αυτής της εργασίας, ώστε να επιβεβαιωθεί ότι αυτές οι συναλλαγές έχουν πραγματοποιηθεί. Αν δεν έχετε ολοκληρώσει αυτές τις συναλλαγές ή ο λογαριασμός σας στο Stock-Trak δεν υπάρχει, θα λάβετε βαθμό μηδέν για αυτή την εργασία.
Στη γραπτή σας εργασία για αυτή την άσκηση, αναφέρετε την εταιρεία που έχετε επιλέξει, καθώς και όλες τις άλλες εταιρείες που αγοράσατε. Σημειώστε την τιμή αγοράς, τον λόγο τιμής προς κέρδη (P/E), την απόδοση μερίσματος, την κεφαλαιοποίηση αγοράς και μια σύντομη εξήγηση για το γιατί κάνατε αυτές τις αγορές. Υπάρχουν πολλές πηγές στο διαδίκτυο που παρέχουν πληροφορίες για την οικονομία, τον κλάδο, την εταιρεία ή/και την τιμή της μετοχής. Δώστε σύντομες περιλήψεις των εταιρειών που αγοράσατε, χρησιμοποιώντας πληροφορίες από αυτές τις πηγές.
Προετοιμάστε μια έκθεση 2 έως 3 σελίδων που να ενσωματώνει όλα τα παραπάνω. Περιγράψτε γιατί επιλέξατε την κύρια μετοχή σας, τυχόν επιπλέον μετοχές, τα αμοιβαία κεφάλαια, την ανοιχτή πώληση και τη στρατηγική καλυμμένου call. Συγκεκριμένα: ;
- Περιγράψτε λεπτομερώς την εταιρεία που επιλέξατε να παρακολουθείτε αυτό το εξάμηνο. Γιατί επιλέξατε αυτή την εταιρεία;
- Κατεβάστε τις μηνιαίες τιμές κλεισίματος για τη μετοχή σας και δημιουργήστε ένα γράφημα της μεταβλητότητας της τιμής κατά τα τελευταία πέντε χρόνια. Σας ενθαρρύνουμε επίσης να κατεβάσετε τις τιμές κλεισίματος της αγοράς (δηλαδή για τον DJIA ή τον S&P 500) και να τις συγκρίνετε. Τουλάχιστον, θα πρέπει να δημιουργήσετε έναν συγκριτικό δείκτη χρησιμοποιώντας το Yahoo! Finance και να συμπεριλάβετε αυτό το γράφημα στην αναφορά σας.
- Ποιες άλλες μετοχές αγοράσατε; Ποια αμοιβαία κεφάλαια αγοράσατε και γιατί;
- Περιγράψτε γιατί επιλέξατε τη μετοχή για ανοικτή πώληση και πώς αυτή η συναλλαγή συμπληρώνει τους επενδυτικούς σας στόχους. Αν κάνατε ανοικτή πώληση αυτής της μετοχής σε λογαριασμό με μόνο το αρχικό περιθώριο, κατά πόσο θα μπορούσε να ανέβει η μετοχή πριν λάβετε κλήση περιθωρίου; Υποθέστε ότι το περιθώριο διατήρησης είναι 30%.;
- Περιγράψτε γιατί επιλέξατε τη μετοχή για την έκδοση δικαιωμάτων αγοράς και πώς αυτή η συναλλαγή συμπληρώνει ή δεν συμπληρώνει τους επενδυτικούς σας στόχους. Πόσο μπορείτε να κερδίσετε αν τα δικαιώματα λήξουν χωρίς αξία; Ποιο θα ήταν το κέρδος ή η ζημία σας αν τα δικαιώματα ασκηθούν;
Η έκθεσή σας πρέπει να είναι γραμμένη επαγγελματικά και να μην αφήνει σχεδόν καμία αμφιβολία ότι κατανοείτε πλήρως τη δραστηριότητα των συναλλαγών σας. Συμπερασματικά, εξηγήστε γιατί έγιναν οι επιλογές σας και πώς εντάσσονται στους επενδυτικούς σας στόχους. Αυτή η εργασία παραδίδεται στην αρχή του μαθήματος την Τρίτη, 26 Ιανουαρίου, και δεν θα γίνει δεκτή εκπρόθεσμα. Για να λάβετε μονάδες, ο λογαριασμός σας στο STOCK-TRAK πρέπει να εμφανίζει όλες τις παραπάνω συναλλαγές (τουλάχιστον έξι συναλλαγές).
