صُمِّمت استراتيجيات الخروج لحماية قيمتك
القاعدة رقم 7 – ضع خطة خروج وهدفًا لكل سهم
قلّما يستثمر المتداولون ذوو الخبرة في أي سهم من دون وجود استراتيجية خروج. وفي أبسط صورها، تعني استراتيجية الخروج خطةً لإخراجك من شيء أنت فيه. وفي عالم الاستثمار، فهذا يعني أنه ينبغي أن تكون لديك خطة خروج لكل استثمار، قبل أن تدخل في ذلك الاستثمار. افهم ما الذي تحاول تحقيقه، وحدد حدودًا لقيم السوق لتوضيح إنجازاتك (على الصعود وعلى الهبوط)، وضع خطة عمل تتيح لك الخروج بنجاح.
ثلاثة اعتبارات رئيسية عادةً ما تحدد تطوير استراتيجية الخروج الخاصة بك:
- ١. كم من الوقت تخطط للاحتفاظ بالورقة المالية؟ ينبغي أن تكون لديك فكرة عن الفترة الزمنية التي تريد الاحتفاظ فيها بالاستثمار. ولا يهم كثيرًا ما إذا كنت تفضل مدة قصيرة أم طويلة؛ فالقرار لك. كذلك، إذا تغيرت الظروف خلال فترة الاحتفاظ، فيمكنك دائمًا تعديل خطتك الأصلية وتقصير/إطالة فترة الهدف للاحتفاظ.
- ٢. ما مستوى المخاطر الذي تخطط لتحمله؟ سيكون انعدام المخاطر أمرًا رائعًا، لكنه مستحيل. قرر مقدار المخاطرة التي تشعر بالارتياح لتحملها مع سهمٍ ما. قد يبدو هذا هدفًا متحركًا، لكنك ستشعر براحة أكبر عند تحديد حدٍّ للمخاطر. وحتى إذا أخطأت، فإن معالجة هذه المسألة ستساعد على تحسين معدل نجاحك في النهاية. كم أنت مستعد أن تخسر في هذا الاستثمار؟ ذلك هو مستوى المخاطر لديك.
- ٣. عند أي سعر تريد الخروج؟ هذا العنصر هو الأسهل أحيانًا، وهو أيضًا من أكثر العناصر إزعاجًا في استراتيجية الخروج الخاصة بك. وستجد حتمًا أنك تسأل نفسك:
«هل ينبغي أن أنتظر حتى يرتفع السعر فوق هدف الخروج الأصلي الخاص بي؟»
«ربما ينبغي أن أحتفظ بالسهم مدة أطول قليلًا، رغم أنه انخفض إلى مستوى هدف الخروج الخاص بي، لأمنحه فرصة للتعافي؟»
في معظم الحالات، إذا كنت قد وضعت استراتيجية خروج مدروسة ومبنية على الحقائق، فعليك مقاومة إغراء تغيير خطتك. وبالطبع، إذا وقعت أحداث فعلية تشير إلى ضرورة تغيير الاستراتيجية، فأجرِ التعديل لحماية محفظتك.
ينبغي أن تكون حماية قيمك في مقدمة قائمة التحقق الخاصة باستراتيجية الخروج. فاستراتيجية الخروج الجيدة تلتزم بالقاعدة رقم 1: دع أرباحك تستمر واقطع خسائرك. وفيما يلي بضعة خيارات شائعة لتحقيق هذه الأهداف:
- أوامر وقف الخسارة (Stops) (S/L): هذه من المكونات الشائعة في كثير من استراتيجيات الخروج. وتشمل أوامر الإيقاف أوامر يمكنك إعطاؤها لوسيطك لتوجيهه إلى بيع ورقة مالية عند سعر محدد مسبقًا. وعندما يصل السعر إلى تلك النقطة، يتحول أمر الإيقاف لديك إلى أمر سوق ليُنفَّذ فورًا. تُعد أوامر وقف الخسارة أداة ممتازة لحماية قيمك. فبوضع حدود سعرية عليا ودنيا، فإنك «تُبرمج» أرباحك وتحدّ من خسائرك.
- أوامر الإيقاف المتحرك (T/S): ومن تعديلات أمر وقف الخسارة (S/L) أمر الإيقاف المتحرك. فأنت تحدد «مسافة» بين سعر السوق وأمر الإيقاف الخاص بك. ومع أنك لا تريد لهذا الأمر أن يتحرك إلى الأسفل في جهة الخسارة (إذ لن يؤدي ذلك إلا إلى زيادة خسائرك)، فإنه قد يكون مفيدًا في جهة الصعود. على سبيل المثال، افترض أنك وضعت أمر وقف خسارة على سهم اشتريته بسعر 85 دولارًا ليُفعَّل عندما يصل إلى 135 دولارًا. ولكن ماذا لو كان من المتوقع أن يرتفع أكثر؟ قد تفقد المزيد من الأرباح. عندها تقرر إصدار أمر إيقاف متحرك ينص على أن أمر وقف الخسارة الخاص بك يجب أن يكون أقل من سعر السوق الحالي بمقدار 20 دولارًا. وطالما استمر سعر الورقة المالية في الصعود، فإن أمر الإيقاف المتحرك سيتبع ارتفاعه في القيمة. وما إن يبدأ السهم في الهبوط، يتحول أمر الإيقاف المتحرك إلى أمر سوق للبيع عندما ينخفض سعر السوق للسهم 20 دولارًا دون ذروته. ومرة أخرى، تكون قد حميت قيمك بفاعلية كبيرة.
