As estratégias de saída são concebidas para proteger o seu valor
Regra #7 – Tenha um plano de saída e um objetivo para cada ação
Poucos traders experientes investem em qualquer ação sem terem uma estratégia de saída. Na sua forma mais simples, uma estratégia de saída é um plano para o tirar de algo em que está. No universo dos investimentos, isto significa que deve ter um plano de saída para cada investimento, antes de entrar nesse investimento. Compreenda o que pretende alcançar, defina limites nos valores de mercado para determinar os seus resultados (tanto no lado positivo como no negativo) e tenha um plano de ação que lhe permita sair com sucesso.
Três considerações principais normalmente determinam o desenvolvimento da sua estratégia de saída:
- 1. Durante quanto tempo planeia deter o título? Deve ter uma ideia do período de tempo durante o qual quer manter o investimento. Pouco importa se prefere uma duração de curto ou longo prazo. A escolha é sua. Além disso, se as circunstâncias mudarem durante o período de retenção, pode sempre modificar o plano original e encurtar ou prolongar o prazo-alvo de detenção.
- 2. Que nível de risco planeia suportar? Ter risco zero seria maravilhoso, mas isso é impossível. Decida quanto risco se sente confortável em assumir com uma ação. Isto pode parecer uma meta em constante mudança, mas sentirá mais confiança ao definir um parâmetro de risco. Mesmo que esteja enganado, abordar esta questão ajudará a sua taxa de sucesso futura. Quanto está “disposto” a perder neste investimento? Esse é o seu nível de risco.
- 3. A que preço quer sair? Este componente é simultaneamente o mais fácil e, por vezes, o mais preocupante da sua estratégia de saída. Irá inevitavelmente descobrir que se pergunta:
“Devo esperar até o preço subir acima do meu objetivo inicial de saída?”
“Talvez deva manter a ação por mais algum tempo, mesmo que tenha descido até ao meu objetivo de saída, para lhe dar a oportunidade de recuperar?”
Na maioria dos casos, se tiver desenvolvido uma estratégia de saída ponderada e baseada em factos, deve resistir à tentação de alterar o seu plano. Naturalmente, se ocorrerem acontecimentos concretos que indiquem uma mudança de estratégia, faça-a para proteger a sua carteira.
Proteger o seu capital deve estar no topo da sua lista de verificação da estratégia de saída. Uma boa estratégia de saída é fiel à Regra n.º 1: deixe correr os seus vencedores e corte os seus perdedores. Aqui estão algumas opções populares para alcançar estes objetivos:
- Ordens de stop-loss (stops) (S/L): Estes são componentes comuns de muitas estratégias de saída. Os stops incluem ordens que pode dar ao seu corretor para que este venda um título a um preço pré-determinado. Quando o seu ponto de preço é atingido, o seu stop torna-se uma ordem a mercado ordem a ser executada imediatamente. As ordens de stop loss são uma excelente ferramenta para proteger o seu património. Ao definir limites de preço altos e baixos, está a “programar” os seus lucros e a limitar as suas perdas.
- Ordens trailing stop (T/S): Uma variação de um S/L é a ordem trailing stop. Define-se uma “distância” entre o preço de mercado e a sua ordem stop. Embora não queira que esta ordem desça no lado das perdas (apenas aumentaria as suas perdas), pode ser útil no lado positivo. Por exemplo, suponha que coloca uma ordem stop-loss sobre uma ação que comprou por 85 dólares para quando ela atingir 135 dólares. Mas suponha que a projeção seja de subir ainda mais? Poderia perder lucros adicionais. Decide emitir um trailing stop, indicando que o seu S/L deve ficar 20 dólares abaixo do preço de mercado atual. Enquanto o preço do seu ativo continuar a subir, o seu T/S acompanhará a subida do seu valor. Quando a sua ação começar a cair, a sua ordem T/S passará a ser uma ordem de mercado para vender quando o preço de mercado da ação cair 20 dólares abaixo do seu máximo. Mais uma vez, protegeu os seus valores de forma bastante eficaz.
