Les stratégies de sortie sont conçues pour protéger votre valeur
Règle n° 7 – Ayez un plan de sortie et un objectif pour chaque action
Peu de traders expérimentés investissent dans une action sans avoir de stratégie de sortie. Dans sa forme la plus simple, une stratégie de sortie est un plan qui vous permet de sortir d’une situation dans laquelle vous vous trouvez. Dans l’univers de l’investissement, cela signifie que vous devriez prévoir un plan de sortie pour chaque investissement, avant d’entrer dans cet investissement. Comprenez ce que vous cherchez à accomplir, fixez des limites de valeur de marché pour définir vos objectifs (à la hausse comme à la baisse), et prévoyez un plan d’action qui vous permette de sortir avec succès.
Trois considérations principales déterminent généralement l’élaboration de votre stratégie de sortie :
- 1. Combien de temps comptez-vous conserver le titre ? Vous devriez avoir une idée de la période pendant laquelle vous souhaitez conserver l’investissement. Peu importe que vous privilégiez une durée courte ou longue. Le choix vous appartient. De plus, si les circonstances changent pendant votre période de détention, vous pouvez toujours modifier votre plan initial et raccourcir ou prolonger la période visée de détention.
- 2. Quel niveau de risque pensez-vous pouvoir supporter ? Un risque nul serait merveilleux, mais c’est impossible. Décidez du niveau de risque avec lequel vous vous sentez à l’aise pour une action. Cela peut sembler être une cible mouvante, mais vous vous sentirez plus à l’aise en définissant un paramètre de risque. Même si vous vous trompez, le fait d’aborder cette question contribuera à votre taux de réussite futur. Combien êtes-vous « prêt » à perdre sur cet investissement ? C’est votre niveau de risque.
- 3. À quel prix voulez-vous sortir ? Cette composante est à la fois la plus simple et, parfois, la plus délicate de votre stratégie de sortie. Vous vous surprendrez inévitablement à vous demander :
« Dois-je attendre que le prix dépasse mon objectif de sortie initial ? »
« Peut-être devrais-je conserver l’action un peu plus longtemps, même si elle est descendue jusqu’à mon objectif de sortie, pour lui laisser une chance de se redresser ? »
Dans la plupart des cas, si vous avez élaboré une stratégie de sortie réfléchie et fondée sur des faits, vous devriez résister à la tentation de modifier votre plan. Bien sûr, si des événements concrets se produisent et indiquent qu’un changement de stratégie est nécessaire, faites-le pour protéger votre portefeuille.
La protection de vos valeurs doit figurer en tête de votre liste de contrôle de stratégie de sortie. Une bonne stratégie de sortie respecte la règle n° 1 : laissez courir vos gagnants et coupez vos perdants. Voici quelques options populaires pour atteindre ces objectifs :
- Ordres stop-loss (stops) (S/L) : Ces éléments sont des composants courants de nombreuses stratégies de sortie. Les ordres stop comprennent des ordres que vous pouvez donner à votre courtier et qui lui indiquent de vendre un titre à un prix prédéterminé. Lorsque votre niveau de prix est atteint, votre stop devient un ordre au marché ordre à exécuter immédiatement. Les ordres stop-loss sont un excellent outil pour protéger vos avoirs. En fixant des niveaux de prix hauts et bas, vous « programmez » vos gains et limitez vos pertes.
- Ordres stop suiveurs (T/S) : Une variante du S/L est l’ordre stop suiveur. Vous définissez une « distance » entre le prix du marché et votre ordre stop. Même si vous ne souhaitez pas que cet ordre se déplace vers le bas du côté des pertes (cela ne ferait qu’augmenter vos pertes), il peut être utile à la hausse. Par exemple, supposons que vous placiez un ordre stop-loss sur une action que vous avez achetée à 85 $ pour lorsqu’elle atteint 135 $. Mais supposons qu’elle soit censée monter encore plus haut ? Vous pourriez perdre des gains supplémentaires. Vous décidez alors de placer un stop suiveur indiquant que votre S/L doit se situer à 20 $ en dessous du prix actuel du marché. Tant que le prix de votre titre continue de monter, votre T/S suivra sa hausse. Dès que votre action commence à baisser, votre ordre T/S devient un ordre au marché pour vendre lorsque le prix de marché de l’action chute de 20 $ sous son sommet. Une fois de plus, vous avez protégé vos avoirs très efficacement.