Las estrategias de salida están diseñadas para proteger tu valor
Regla #7 – Ten un plan de salida y un objetivo para cada acción
Pocos traders con experiencia invierten en alguna acción sin tener una estrategia de salida. En su forma más simple, una estrategia de salida es un plan para sacarte de algo en lo que estás. En el universo de la inversión, significa que debes tener un plan de salida para cada inversión, antes de entrar en esa inversión. entender lo que intentas conseguir, fijar límites en los valores de mercado para definir tus objetivos (tanto al alza como a la baja) y contar con un plan de acción que te permita salir con éxito.
Tres consideraciones principales suelen determinar el desarrollo de tu estrategia de salida:
- 1. ¿Durante cuánto tiempo planeas mantener el valor? Debes tener una idea del período durante el cual quieres mantener la inversión. Poco importa si prefieres un plazo corto o largo. La elección es tuya. Además, si las circunstancias cambian durante tu período de tenencia, siempre puedes modificar tu plan original y acortar o alargar el período objetivo de tenencia.
- 2. ¿Qué nivel de riesgo planeas soportar? Tener riesgo cero sería maravilloso, pero eso es imposible. Decide cuánto riesgo te sientes cómodo asumiendo con una acción. Esto puede parecer un objetivo cambiante, pero te sentirás más cómodo al establecer un parámetro de riesgo. Incluso si te equivocas, abordar este tema ayudará a tu tasa de éxito futura. ¿Cuánto estás «dispuesto» a perder en esta inversión? Ese es tu nivel de riesgo.
- 3. ¿A qué precio quieres salir? Este componente es tanto el más fácil como, a veces, el más problemático de tu estrategia de salida. Inevitablemente descubrirás que te preguntas:
«¿Debería esperar hasta que el precio suba más que mi objetivo inicial de salida?»
«Quizá debería mantener la acción un poco más, aunque haya bajado hasta mi objetivo de salida, para darle una oportunidad de recuperarse?»
En la mayoría de los casos, si has desarrollado una estrategia de salida bien pensada y basada en hechos, deberías resistir la tentación de cambiar tu plan. Por supuesto, si se producen hechos que indiquen un cambio de estrategia, hazlo para proteger tu cartera.
Proteger tus valores debe estar en lo más alto de tu lista de verificación de la estrategia de salida. Una buena estrategia de salida es fiel a la Regla n.º 1: deja correr tus ganadores y corta tus perdedores. Aquí tienes un par de opciones populares para lograr estos objetivos:
- Órdenes stop-loss (stops) (S/L): Estos son componentes comunes de muchas estrategias de salida. Los stops abarcan órdenes que puede darle a su corredor para que le indique vender un valor a un precio predeterminado. Cuando se alcanza su punto de precio, su stop se convierte en una orden de mercado orden de mercado para ejecutarse de inmediato. Las órdenes stop-loss son una excelente herramienta para proteger sus valores. Al fijar puntos de precio altos y bajos, está “programando” sus ganancias y limitando sus pérdidas.
- Órdenes stop dinámico (T/S): Una variante del S/L es la orden stop dinámica. Se establece una “distancia” entre el precio de mercado y su orden stop. Aunque no conviene que esta orden se mueva a la baja en el lado de las pérdidas (solo podría aumentar sus pérdidas), puede ser útil al alza. Por ejemplo, suponga que coloca una orden stop-loss en una acción que compró a 85 dólares para cuando alcance 135 dólares. Pero, ¿y si se proyecta que suba aún más? Podría perder ganancias adicionales. Decide emitir un stop dinámico indicando que su S/L debe estar 20 dólares por debajo del precio actual de mercado. Mientras el precio de su valor siga subiendo, su T/S irá siguiendo su aumento de valor. Una vez que su acción empiece a bajar, su orden T/S se convertirá en una orden de mercado para vender cuando el precio de mercado de la acción caiga 20 dólares por debajo de su máximo. Una vez más, ha protegido sus valores de forma bastante eficaz.