Las estrategias de salida están diseñadas para proteger su valor
Regla #7: tenga un plan de salida y un objetivo para cada acción
Pocos operadores con experiencia invierten en una acción sin tener una estrategia de salida. En su forma más simple, una estrategia de salida es un plan para sacarte de algo en lo que estás metido. En el universo de la inversión, significa que debes tener un plan de salida para cada inversión, antes de entrar en esa inversiónComprenda lo que intenta lograr, establezca límites en los valores de mercado para definir sus logros (tanto al alza como a la baja) y tenga un plan de acción que le permita salir con éxito.
Tres consideraciones principales suelen determinar el desarrollo de su estrategia de salida:
- 1. ¿Durante cuánto tiempo piensas mantener el valor? Deberías tener una idea del periodo de tiempo durante el cual quieres mantener la inversión. Poco importa si prefieres una duración a corto o a largo plazo. La decisión es tuya. Además, si las circunstancias cambian durante tu periodo de tenencia, siempre puedes modificar tu plan original y acortar o alargar el periodo objetivo de tenencia.
- 2. ¿Qué nivel de riesgo piensas asumir? Un riesgo cero sería maravilloso, pero eso es imposible. Decide cuánto riesgo te sientes cómodo asumiendo con una acción. Esto puede parecer un objetivo cambiante, pero te sentirás más cómodo fijando un parámetro de riesgo. Aunque te equivoques, abordar esta cuestión ayudará a tu tasa de éxito final. ¿Cuánto estás “dispuesto” a perder en esta inversión? Ese es tu nivel de riesgo.
- 3. ¿A qué precio quieres salir? Este componente es tanto el más fácil como, a veces, el más problemático de tu estrategia de salida. Sin duda te encontrarás preguntándote:
«¿Debería esperar hasta que el precio suba más allá de mi objetivo original de salida?»
«Quizá debería conservar la acción un poco más, aunque haya bajado hasta mi objetivo de salida, para darle la oportunidad de recuperarse?»
En la mayoría de los casos, si ha desarrollado una estrategia de salida reflexiva y basada en hechos, debería resistirse a la tentación de cambiar su plan. Por supuesto, si se producen hechos que indiquen un cambio de estrategia, hágalo para proteger su cartera.
Proteger sus valores debe estar en lo más alto de su lista de verificación de estrategia de salida. Una buena estrategia de salida es fiel a la Regla n.º 1: deje correr sus ganancias y corte sus pérdidas. Estas son un par de opciones populares para lograr estos objetivos:
- Órdenes de stop-loss (stops) (S/L): Estos son componentes habituales de muchas estrategias de salida. Los stops abarcan órdenes que puedes dar a tu corredor para que venda un valor a un precio predeterminado. Cuando se alcanza tu precio objetivo, tu stop se convierte en una orden de mercado que se ejecutará de inmediato. Las órdenes de stop-loss son una excelente herramienta para proteger tu capital. Al fijar puntos de precio altos y bajos, estás «programando» tus beneficios y limitando tus pérdidas.
- Órdenes de stop móvil (S/M): Una variación del S/L es la orden de stop móvil. Tú estableces una «distancia» entre el precio de mercado y tu orden de stop. Aunque no quieres que esta orden se mueva a la baja en la parte de las pérdidas (solo podrías aumentar tus pérdidas), puede ser útil al alza. Por ejemplo, supón que colocas una orden de stop-loss sobre una acción que compraste a 85 $ para cuando alcance 135 $. Pero, ¿y si se prevé que suba aún más? Podrías perder más beneficios. Decides emitir un stop móvil indicando que tu S/L debe estar 20 $ por debajo del precio de mercado actual. Mientras el precio de tu valor siga subiendo, tu S/M seguirá de cerca su aumento de valor. Una vez que tu acción empiece a caer, tu orden de S/M se convertirá en una orden de mercado para vender cuando el precio de mercado de la acción caiga 20 $ por debajo de su máximo. Una vez más, has protegido tu capital con bastante eficacia.