Las estrategias de salida están diseñadas para proteger su valor
Regla #7: tenga un plan de salida y un objetivo para cada acción
Pocos traders con experiencia invierten en una acción sin tener una estrategia de salida. En su forma más sencilla, una estrategia de salida es un plan para sacarte de algo en lo que estás. En el ámbito de la inversión, significa que debes tener un plan de salida para cada inversión, antes de entrar en esa inversión. Entiende lo que intentas conseguir, establece límites en los valores de mercado para definir tus objetivos (tanto al alza como a la baja) y ten un plan de acción que te permita salir con éxito.
Tres consideraciones principales suelen determinar el desarrollo de tu estrategia de salida:
- 1. ¿Cuánto tiempo piensas mantener el valor? Deberías tener una idea del período de tiempo durante el cual quieres mantener la inversión. Poco importa si prefieres una duración a corto o a largo plazo. La elección es tuya. Además, si las circunstancias cambian durante tu período de tenencia, siempre puedes modificar tu plan original y acortar o ampliar el plazo objetivo de la titularidad.
- 2. ¿Qué nivel de riesgo piensas asumir? No arriesgar nada sería maravilloso, pero eso es imposible. Decide con qué nivel de riesgo te sientes cómodo al invertir en una acción. Puede parecer un objetivo cambiante, pero te sentirás más cómodo al establecer un parámetro de riesgo. Incluso si te equivocas, abordar este asunto te ayudará a mejorar tu tasa de éxito final. ¿Cuánto estás “dispuesto” a perder en esta inversión? Ese es tu nivel de riesgo.
- 3. ¿A qué precio quieres salir? Este componente es tanto el más fácil como, a veces, el más problemático de tu estrategia de salida. Invariablemente te encontrarás preguntándote:
«¿Debería esperar hasta que el precio suba más que mi objetivo de salida original?»
«Quizá debería mantener la acción un poco más, aunque haya bajado hasta mi objetivo de salida, para darle una oportunidad de recuperarse»
En la mayoría de los casos, si has desarrollado una estrategia de salida bien pensada y basada en hechos, deberías resistir la tentación de cambiar tu plan. Por supuesto, si se producen hechos objetivos que indiquen que hay que cambiar la estrategia, hazlo para proteger tu cartera.
Proteger sus valores debe estar en lo más alto de su lista de verificación de la estrategia de salida. Una buena estrategia de salida es fiel a la Regla n.º 1: deje correr a sus ganadores y corte a sus perdedores. Aquí tiene un par de opciones populares para lograr estos objetivos:
- Órdenes stop-loss (stops) (S/L): Estos son componentes comunes de muchas estrategias de salida. Las órdenes stop incluyen órdenes que puede dar a su corredor para indicarle que venda un valor a un precio predeterminado. Cuando se alcanza su nivel de precio, su stop se convierte en una orden de mercado para ejecutarse de inmediato. Las órdenes stop-loss son una excelente herramienta para proteger sus valores. Al establecer niveles de precio altos y bajos, usted está «programando» sus beneficios y limitando sus pérdidas.
- Órdenes trailing stop (T/S): Una variante de una S/L es la orden stop móvil. Usted establece una «distancia» entre el precio de mercado y su orden stop. Aunque no querrá que esta orden se mueva a la baja en el lado de las pérdidas (solo aumentaría sus pérdidas), puede ser útil al alza. Por ejemplo, suponga que coloca una orden stop-loss sobre una acción que compró a 85 $ para cuando alcance 135 $. Pero, ¿y si se proyecta que subirá aún más? Podría perder beneficios adicionales. Decide emitir un trailing stop indicando que su S/L debe estar 20 $ por debajo del precio de mercado actual. Mientras el precio de su valor siga subiendo, su T/S seguirá de cerca su aumento de valor. Una vez que su acción empiece a caer, su orden T/S se convertirá en una orden de mercado para vender cuando el precio de mercado de la acción baje 20 $ desde su máximo. Una vez más, ha protegido sus valores con bastante eficacia.
