Le strategie di uscita sono progettate per proteggere il tuo valore
Regola n. 7 – Avere un piano di uscita e un obiettivo per ogni azione
Pochi trader esperti investono in un titolo senza avere una strategia di uscita. Nella sua forma più semplice, una strategia di uscita è un piano per tirarti fuori da qualcosa in cui ti trovi. Nel mondo degli investimenti, significa che dovresti avere un piano di uscita per ogni investimento, prima di entrare in quell’investimento. Capisci ciò che stai cercando di realizzare, stabilisci limiti ai valori di mercato per definire i tuoi risultati (sia al rialzo sia al ribasso) e predispone un piano d’azione che ti consenta di uscire con successo.
Tre considerazioni principali di norma determinano lo sviluppo della tua strategia di uscita:
- 1. Per quanto tempo prevedi di detenere il titolo? Dovresti avere un’idea del periodo di tempo in cui desideri mantenere l’investimento. Conta poco se preferisci una durata a breve o a lungo termine. La scelta spetta a te. Inoltre, se le circostanze cambiano durante il periodo di detenzione, puoi sempre modificare il tuo piano iniziale e accorciare/allungare il periodo obiettivo di possesso.
- 2. Quale livello di rischio prevedi di sopportare? Avere rischio zero sarebbe meraviglioso, ma è impossibile. Decidi quanto rischio ti senti a tuo agio ad assumere con un’azione. Può sembrare un obiettivo mobile, ma ti sentirai più tranquillo nel definire un parametro di rischio. Anche se sbagli, affrontare questo problema aiuterà il tuo tasso di successo futuro. Quanto sei “disposto” a perdere su questo investimento? Questo è il tuo livello di rischio.
- 3. A quale prezzo vuoi uscire? Questa componente è sia la più facile sia, a volte, la più problematica della tua strategia di uscita. Ti accorgerai inevitabilmente di farti la domanda:
«Dovrei aspettare che il prezzo salga oltre il mio obiettivo di uscita iniziale?»
«Forse dovrei tenere il titolo un po’ più a lungo, anche se è sceso fino al mio obiettivo di uscita, per dargli la possibilità di riprendersi?»
Nella maggior parte dei casi, se hai elaborato una strategia di uscita ponderata e basata sui fatti, dovresti resistere alla tentazione di cambiare i tuoi piani. Naturalmente, se si verificano eventi concreti che indicano un cambio di strategia, apportalo per proteggere il tuo portafoglio.
Proteggere il tuo capitale dovrebbe essere in cima alla checklist della tua strategia di uscita. Una buona strategia di uscita è fedele alla Regola n. 1: lascia correre i titoli vincenti e taglia le perdenti. Ecco un paio di opzioni popolari per raggiungere questi obiettivi:
- Ordini stop-loss (stop) (S/L): Questi sono componenti comuni di molte strategie di uscita. Gli stop comprendono ordini che puoi dare al tuo broker per istruirlo a vendere un titolo a un prezzo prestabilito. Quando il tuo obiettivo di prezzo viene raggiunto, il tuo stop diventa un ordine a mercato da eseguire subito. Gli ordini stop-loss sono uno strumento eccellente per proteggere il tuo capitale. Impostando livelli di prezzo alti e bassi, stai “programmando” i tuoi profitti e limitando le perdite.
- Ordini trailing stop (T/S): Una variante dell’S/L è l’ordine trailing stop. Imposti una “distanza” tra il prezzo di mercato e il tuo ordine stop. Anche se non vuoi che questo ordine si abbassi sul lato delle perdite (potresti solo aumentare le tue perdite), può essere utile al rialzo. Per esempio, supponiamo che tu piazzi uno stop-loss su un’azione che hai comprato a 85 dollari, quando arriva a 135 dollari. Ma supponiamo che sia destinata a salire ancora? Potresti perdere ulteriori profitti. Decidi di emettere un trailing stop, stabilendo che il tuo S/L debba essere 20 dollari sotto il prezzo di mercato attuale. Finché il prezzo del tuo titolo continua a salire, il tuo T/S seguirà l’aumento del suo valore. Quando l’azione inizia a scendere, il tuo ordine T/S diventerà un ordine a mercato per vendere quando il prezzo di mercato dell’azione scende di 20 dollari dal suo massimo. Ancora una volta, hai protetto il tuo capitale in modo molto efficace.
