Výstupní strategie jsou navrženy tak, aby chránily vaši hodnotu
Pravidlo č. 7 – Mějte pro každou akcii výstupní plán a cíl
Málokterý zkušený obchodník někdy investuje do jakékoli akcie, aniž by měl výstupní strategii. V nejjednodušší podobě je výstupní strategie plán, jak vás dostat z něčeho, v čem jste zapojeni. Ve světě investic to znamená, že byste měli mít pro každou investici plán odchodu, předtím, než do dané investice vstoupíte. Pochopte, čeho se snažíte dosáhnout, nastavte si limity tržních hodnot, které vymezí vaše cíle (směrem nahoru i dolů), a mějte akční plán, který vám umožní úspěšně vystoupit
Tři hlavní hlediska obvykle určují tvorbu vaší výstupní strategie:
- 1. Jak dlouho plánujete cenný papír držet? Měli byste mít představu o časovém období, po které chcete investici držet. Je v podstatě jedno, zda dáváte přednost krátkodobému nebo dlouhodobému horizontu. Volba je na vás. Pokud se navíc během doby držení změní okolnosti, můžete svůj původní plán vždy upravit a cílovou dobu držení zkrátit nebo prodloužit.
- 2. Jakou úroveň rizika plánujete vydržet? Nulové riziko by bylo skvělé, ale to je nemožné. Rozhodněte se, kolik rizika jste u akcie ochotni podstoupit. Může to působit jako pohyblivý cíl, ale při stanovení parametru rizika se budete cítit jistěji. I kdybyste se mýlili, řešení této otázky pomůže vaší konečné úspěšnosti. Kolik jste ochotni na této investici „ztratit“? To je vaše úroveň rizika.
- 3. Při jaké ceně chcete vystoupit? Tato složka je zároveň nejsnazší a někdy také nejproblematičtější součástí vaší výstupní strategie. Nevyhnutelně si položíte otázku:
„Měl bych počkat, až cena vystoupá nad můj původní cíl pro výstup?“
„Možná bych měl tu akcii držet o něco déle, i když klesla na můj cíl pro výstup, abych jí dal šanci se zotavit?“
Ve většině případů, pokud jste si vypracovali promyšlenou výstupní strategii založenou na faktech, měli byste odolat pokušení svůj plán měnit. Pokud se samozřejmě objeví faktické události, které naznačují změnu strategie, změňte ji, abyste ochránili své portfolio.
Ochrana vašich hodnot by měla být na prvním místě vašeho seznamu pro výstupní strategii. Dobrá výstupní strategie je věrná pravidlu č. 1: Nechte běžet své vítěze a ztrátové pozice utněte. Zde je několik oblíbených možností, jak těchto cílů dosáhnout:
- Stop-loss příkazy (stopy) (S/L): To jsou běžné součásti mnoha výstupních strategií. Stop příkazy zahrnují pokyny, které můžete dát svému brokerovi, aby prodal cenný papír za předem stanovenou cenu. Jakmile je dosaženo vaší cenové úrovně, váš stop se stane tržním příkazem k okamžitému provedení. Stop-loss příkazy jsou vynikajícím nástrojem k ochraně vaší hodnoty. Nastavením horní a dolní cenové úrovně „naprogramujete“ svůj zisk a omezíte své ztráty.
- Trailing stop příkazy (T/S): Úpravou S/L je trailing stop příkaz. Nastavíte „vzdálenost“ mezi tržní cenou a svým stop příkazem. I když nechcete, aby se tento příkaz v případě ztráty posouval směrem dolů (mohli byste si jen zvýšit ztráty), může být užitečný při růstu. Předpokládejme například, že na akcii, kterou jste koupili za 85 dolarů, zadáte stop-loss příkaz pro případ, že dosáhne 135 dolarů. Co když se ale předpokládá, že půjde ještě výš? Mohli byste přijít o další zisky. Rozhodnete se zadat trailing stop s tím, že váš S/L má být 20 dolarů pod aktuální tržní cenou. Dokud cena vašeho cenného papíru dál roste, váš T/S bude růst následovat. Jakmile začne vaše akcie klesat, váš příkaz T/S se změní na tržní příkaz k prodeji ve chvíli, kdy tržní cena akcie klesne o 20 dolarů pod své maximum. I tentokrát jste svou hodnotu poměrně účinně ochránili.
