Strategie výstupu jsou navrženy tak, aby chránily vaši hodnotu
Pravidlo č. 7 – Mějte pro každou akcii plán výstupu a cílovou cenu
Jen málo zkušených obchodníků kdy investuje do jakékoli akcie bez toho, aby měl výstupní strategii. V nejjednodušší podobě je výstupní strategie plán, jak se dostat ven z něčeho, v čem jste. Ve světě investic to znamená, že byste měli mít plán výstupu pro každou investici, předtím, než do dané investice vstoupíte. Ujasněte si, čeho se snažíte dosáhnout, nastavte limity tržních hodnot, které vaše cíle vymezí (jak na vzestupu, tak na poklesu), a mějte akční plán, který vám umožní úspěšně vystoupit.
Tři hlavní hlediska obvykle určují tvorbu vaší výstupní strategie:
- 1. Jak dlouho plánujete cenný papír držet? Měli byste mít představu o časovém horizontu, po který chcete investici držet. Málo záleží na tom, zda dáváte přednost krátkodobému, nebo dlouhodobému období. Volba je na vás. Pokud se navíc během doby držení změní okolnosti, můžete svůj původní plán kdykoli upravit a cílovou dobu držby zkrátit nebo prodloužit.
- 2. Jakou úroveň rizika plánujete snést? Nulové riziko by bylo skvělé, ale to je nemožné. Rozhodněte se, jak velké riziko jste u akcie ochotni přijmout. Může se to zdát jako pohyblivý cíl, ale při stanovení rizikového parametru se budete cítit jistěji. I když se spletete, řešení této otázky vám pomůže k lepším výsledkům v budoucnu. Kolik jste ochotni na této investici ztratit? To je vaše úroveň rizika.
- 3. Při jaké ceně chcete vystoupit? Tato část je zároveň nejsnazší a někdy i nejproblematičtější součástí vaší výstupní strategie. Nevyhnutelně si položíte otázku:
„Měl bych počkat, až cena vystoupí výš než můj původní výstupní cíl?“
„Možná bych měl akcii držet o něco déle, i když klesla na můj výstupní cíl, abych jí dal šanci se zotavit?“
Ve většině případů, pokud jste si vytvořili promyšlenou, na faktech založenou výstupní strategii, měli byste odolat pokušení měnit plán. Samozřejmě, pokud nastanou skutečnosti, které naznačují potřebu změny strategie, udělejte ji, abyste ochránili své portfolio.
Ochrana vašich hodnot by měla být na prvním místě vašeho seznamu pro výstupní strategii. Dobrá výstupní strategie je věrná pravidlu č. 1: Nechte své vítěze běžet a své poražené rychle utněte. Zde jsou dva oblíbené způsoby, jak těchto cílů dosáhnout:
- Stop-loss příkazy (stopy) (S/L): To jsou běžné součásti mnoha výstupních strategií. Stop pokyny zahrnují příkazy, které můžete dát svému makléři a které mu nařizují prodat cenný papír za předem stanovenou cenu. Jakmile je dosaženo vaší cenové hladiny, váš stop se stane tržním příkazem a provede se okamžitě. Pokyny stop-loss jsou vynikajícím nástrojem k ochraně vaší hodnoty. Nastavením horních a dolních cenových úrovní si „naprogramujete“ zisk a omezíte ztráty.
- Trailing stop příkazy (T/S): Úpravou stop-loss příkazu je trailing stop příkaz. Nastavíte „vzdálenost“ mezi tržní cenou a svým stop příkazem. I když nechcete, aby se tento příkaz na straně ztráty posouval směrem dolů (zvýšily by se vám tím jen ztráty), může být užitečný při růstu ceny. Představte si například, že na akcii, kterou jste koupili za 85 dolarů, zadáte stop-loss příkaz pro případ, že dosáhne 135 dolarů. Co když ale má podle očekávání růst ještě výše? Mohli byste přijít o další zisky. Rozhodnete se zadat trailing stop s tím, že váš S/L má být o 20 dolarů pod aktuální tržní cenou. Dokud se cena vašeho cenného papíru dál zvyšuje, váš T/S bude tento růst sledovat. Jakmile začne vaše akcie klesat, váš příkaz T/S se změní na tržní příkaz k prodeji ve chvíli, kdy tržní cena akcie klesne o 20 dolarů pod své maximum. Znovu jste své hodnoty velmi účinně ochránili.
