Ausstiegsstrategien sind darauf ausgelegt, Ihren Wert zu schützen
Regel Nr. 7 – Haben Sie für jede Aktie einen Ausstiegsplan und ein Kursziel
Nur wenige erfahrene Händler investieren jemals in eine Aktie, ohne eine Ausstiegsstrategie zu haben. In ihrer einfachsten Form ist eine Ausstiegsstrategie ein Plan, der Sie aus etwas herausführt, in dem Sie sich gerade befinden. In der Welt der Geldanlage bedeutet das, dass Sie für jede Investition einen Ausstiegsplan haben sollten, bevor Sie diese Investition eingehen. Verstehen Sie, was Sie erreichen wollen, setzen Sie Grenzen für die Marktwerte, um Ihre Ziele festzulegen (sowohl nach oben als auch nach unten), und haben Sie einen Aktionsplan, der es Ihnen ermöglicht, erfolgreich auszusteigen.
Drei zentrale Überlegungen bestimmen in der Regel die Entwicklung Ihrer Ausstiegsstrategie:
- 1. Wie lange planen Sie, das Wertpapier zu halten? Sie sollten eine Vorstellung davon haben, für welchen Zeitraum Sie die Anlage halten möchten. Es spielt kaum eine Rolle, ob Sie eine kurze oder lange Laufzeit bevorzugen. Die Wahl liegt bei Ihnen. Wenn sich während der Haltedauer die Umstände ändern, können Sie Ihren ursprünglichen Plan jederzeit anpassen und den angestrebten Besitzzeitraum verkürzen oder verlängern.
- 2. Welches Risikoniveau planen Sie auszuhalten? Null Risiko wäre wunderbar, ist aber unmöglich. Entscheiden Sie, wie viel Risiko Sie bei einer Aktie für vertretbar halten. Das mag wie ein sich ständig verschiebendes Ziel wirken, aber Sie werden sich wohler fühlen, wenn Sie einen Risikoparameter festlegen. Selbst wenn Sie sich irren, wird Ihnen die Auseinandersetzung mit diesem Thema helfen, Ihre spätere Erfolgsquote zu verbessern. Wie viel sind Sie bereit, bei dieser Anlage zu verlieren? Das ist Ihr Risikoniveau.
- 3. Zu welchem Preis möchten Sie aussteigen? Diese Komponente ist sowohl der einfachste als auch manchmal der schwierigste Teil Ihrer Ausstiegsstrategie. Sie werden unweigerlich feststellen, dass Sie sich selbst die Frage stellen:
„Sollte ich warten, bis der Kurs über mein ursprüngliches Ausstiegsziel steigt?“
„Vielleicht sollte ich die Aktie noch etwas länger halten, obwohl sie bis zu meinem Ausstiegsziel gefallen ist, um ihr eine Chance zur Erholung zu geben?“
In den meisten Fällen sollten Sie, wenn Sie eine durchdachte, faktenbasierte Ausstiegsstrategie entwickelt haben, der Versuchung widerstehen, Ihren Plan zu ändern. Natürlich sollten Sie, wenn tatsächliche Ereignisse eintreten, die eine Strategieänderung nahelegen, diese vornehmen, um Ihr Portfolio zu schützen.
Der Schutz Ihrer Werte sollte ganz oben auf Ihrer Checkliste für die Ausstiegsstrategie stehen. Eine gute Ausstiegsstrategie folgt Regel Nr. 1: Gewinner laufen lassen und Verlierer begrenzen. Hier sind ein paar beliebte Möglichkeiten, um diese Ziele zu erreichen:
- Stop-Loss-Orders (Stops) (S/L): Das sind gängige Bestandteile vieler Ausstiegsstrategien. Stops umfassen Aufträge, die Sie Ihrem Broker erteilen können und die ihn anweisen, ein Wertpapier zu einem vorher festgelegten Preis zu verkaufen. Wenn Ihr Kursniveau erreicht wird, wird Ihr Stop zu einem Marktauftrag sofort ausgeführt werden. Stop-Loss-Orders sind ein hervorragendes Mittel, um Ihre Werte zu schützen. Indem Sie obere und untere Kursgrenzen festlegen, „programmieren“ Sie Ihren Gewinn und begrenzen Ihre Verluste.
- Trailing-Stop-Aufträge (T/S): Eine Variante eines S/L ist der Trailing-Stop-Auftrag. Sie legen einen „Abstand“ zwischen dem Marktpreis und Ihrem Stop-Auftrag fest. Zwar möchten Sie nicht, dass sich dieser Auftrag auf der Verlustseite nach unten bewegt (damit würden Sie nur Ihre Verluste erhöhen), aber nach oben kann er nützlich sein. Nehmen wir an, Sie setzen bei einer Aktie, die Sie für 85 $ gekauft haben, eine Stop-Loss-Order für den Fall, dass sie 135 $ erreicht. Aber was, wenn ein weiterer Anstieg erwartet wird? Dann könnten Ihnen zusätzliche Gewinne entgehen. Sie entscheiden sich für einen Trailing Stop und legen fest, dass Ihr S/L 20 $ unter dem aktuellen Marktpreis liegen soll. Solange der Kurs Ihres Wertpapiers weiter steigt, folgt Ihr T/S diesem Anstieg beim Wertzuwachs. Sobald Ihre Aktie zu fallen beginnt, wird Ihr T/S-Auftrag zu einem Marktauftrag, der verkauft, wenn der Marktpreis der Aktie 20 $ unter ihren Höchststand fällt. Damit haben Sie Ihre Werte erneut recht effektiv geschützt.
