لقياس مدى نجاحك في التنويع، وُضعت عدة حسابات لتقديم مؤشر على مدى أداء محفظتك من حيث التباين والعائد. وهناك أكثر من طريقة لتحقيق عائد 10%. يوضح الرسم البياني 1 أدناه زيادة سلسة تصاعدية في المحفظة بعائد 10% خلال العام؛ بينما يوضح الرسم البياني 2 أدناه عائدًا بنسبة 10% في نهاية العام، لكنه كان أداءً متقلبًا للغاية خلال العام.
أي محفظة تفضّل أن تمتلك؟ ستكون المحفظة الثانية رائعة إذا بعت في الأول من مارس وثبّتَّ عائدك البالغ 20%، لكنها بالتأكيد لم تحتفظ بتلك القيمة طويلًا. ماذا لو اضطررت إلى البيع في الأول من أبريل وخسرت 5%؟
لقياس العلاقة بين تباين المحفظة وعائدها، طوّر وول ستريت عدة نسب أو مؤشرات. وأكثرها شيوعًا هو أيضًا الأبسط. ويُسمّى نسبة شارب. وقد ابتكر الحائز على جائزة نوبل، ويليام شارب، هذه المعادلة قبل أكثر من 40 عامًا. تُخبرك نسبة شارب ما إذا كانت العوائد الأعلى التي تحصل عليها من بعض الأوراق المالية هي نتيجة لاستراتيجيتك الاستثمارية الرائعة أم نتيجة لمستوى أعلى من المخاطر والتقلب. توفر هذه النسبة ملاحظات مهمة وتساعدك على اختيار الأسهم المناسبة لك ولخطة استثمارك.
