Para medir tu éxito en la diversificación, se han desarrollado varios cálculos que ofrecen una indicación de qué tan bien está funcionando tu cartera en términos de su varianza y su rentabilidad. Hay más de una forma de obtener una rentabilidad del 10 %. El gráfico 1 a continuación muestra un aumento suave y continuo de la cartera hasta una rentabilidad del 10 % durante el año; el gráfico 2 a continuación muestra una rentabilidad del 10 % al final del año, pero una auténtica montaña rusa de desempeño durante el año.
¿Qué cartera preferirías tener? La segunda cartera sería estupenda si hubieras vendido el 1 de marzo y hubieras asegurado tu rentabilidad del 20 %, pero desde luego no mantuvo ese valor por mucho tiempo. ¿Y si hubieras tenido que vender el 1 de abril y hubieras perdido un 5 %?
Para medir esta relación entre la varianza de una cartera y su rentabilidad, Wall Street ha desarrollado varias razones o índices. El más popular también es el más sencillo. Se llama ratio de Sharpe. El premio Nobel William Sharpe creó esta fórmula hace más de 40 años. El ratio de Sharpe te indica si los mayores rendimientos que recibes de determinados valores son el resultado de tu magnífica estrategia de inversión o de un mayor riesgo y volatilidad. Este ratio ofrece información valiosa y te ayuda a seleccionar las acciones adecuadas para ti y para tu plan.