Aby bylo možné změřit úspěšnost vašeho diverzifikovaného portfolia, byly vyvinuty různé výpočty, které dávají představu o tom, jak si vaše portfolio vede z hlediska variability a výnosu. Existuje více než jeden způsob, jak dosáhnout 10% výnosu. Graf 1 níže ukazuje plynulý růst portfolia směrem nahoru s 10% výnosem za rok; graf 2 níže ukazuje 10% výnos na konci roku, ale během roku skutečnou horskou dráhu výkonnosti.
Které portfolio byste raději měli? Druhé portfolio by bylo skvělé, kdybyste ho prodali 1. března a uzamkli si 20% výnos, ale rozhodně si tuto hodnotu dlouho neudrželo. Co kdybyste museli prodat 1. dubna a přišli o 5 %?
Aby bylo možné změřit tento vztah mezi variabilitou portfolia a jeho výnosem, vyvinula Wall Street několik poměrů neboli indexů. Nejoblíbenější je zároveň nejjednodušší. Říká se mu Sharpeho poměr. Nositel Nobelovy ceny William Sharpe tuto formuli vytvořil před více než 40 lety. Sharpeho poměr vám napoví, zda vyšší výnosy, které získáváte z určitých cenných papírů, jsou výsledkem vaší skvělé investiční strategie, nebo vyššího rizika a volatility. Tento poměr poskytuje důležitou zpětnou vazbu a pomáhá vám vybrat správné akcie pro vás a váš plán.
