Per misurare il successo della tua diversificazione, sono stati sviluppati diversi calcoli per fornire un’indicazione di quanto bene stia andando il tuo portafoglio in termini di varianza e rendimento. C’è più di un modo per ottenere un rendimento del 10%. Il grafico 1 qui sotto mostra un aumento regolare del portafoglio verso l’alto con un rendimento del 10% nell’arco dell’anno; il grafico 2 qui sotto mostra un rendimento del 10% a fine anno, ma un vero e proprio saliscendi di performance durante l’anno.
Quale portafoglio preferiresti avere? Il secondo portafoglio sarebbe fantastico se vendessi il 1° marzo e incassassi il tuo rendimento del 20%, ma di certo non ha mantenuto quel valore a lungo. E se dovessi vendere il 1° aprile e perdessi il 5%?
Per misurare questa relazione tra la varianza di un portafoglio e il suo rendimento, Wall Street ha sviluppato diversi rapporti o indici. Il più popolare è anche il più semplice. Si chiama indice di Sharpe. Il premio Nobel William Sharpe ha creato questa formula oltre 40 anni fa. L’indice di Sharpe ti indica se i rendimenti più elevati che ottieni da alcuni titoli sono il risultato della tua straordinaria strategia di investimento oppure di un rischio e di una volatilità maggiori. Questo indice fornisce un feedback importante e ti aiuta a scegliere i titoli giusti per te e per il tuo piano.
