Um Ihren Erfolg bei der Diversifizierung zu messen, wurden mehrere Berechnungen entwickelt, die einen Hinweis darauf geben, wie gut sich Ihr Portfolio in Bezug auf seine Varianz und seine Rendite entwickelt. Es gibt mehr als einen Weg, eine Rendite von 10 % zu erzielen. Die erste Grafik unten zeigt einen stetigen Anstieg des Portfolios über das Jahr hinweg mit einer Rendite von 10 %; die zweite Grafik unten zeigt zum Jahresende ebenfalls eine Rendite von 10 %, aber im Verlauf des Jahres eine wahre Achterbahnfahrt der Entwicklung.
Welches Portfolio würden Sie lieber haben? Das zweite Portfolio wäre großartig, wenn Sie am 1. März verkauft und Ihre Rendite von 20 % gesichert hätten, aber diesen Wert hat es bestimmt nicht lange gehalten. Was wäre, wenn Sie am 1. April hätten verkaufen müssen und 5 % verloren hätten?
Um diesen Zusammenhang zwischen der Varianz eines Portfolios und seiner Rendite zu messen, hat die Wall Street mehrere Kennzahlen beziehungsweise Indizes entwickelt. Die beliebteste ist zugleich die einfachste. Sie heißt Sharpe-Ratio. Der Nobelpreisträger William Sharpe hat diese Formel vor über 40 Jahren entwickelt. Die Sharpe-Ratio zeigt Ihnen, ob die höheren Erträge, die Sie mit bestimmten Wertpapieren erzielen, das Ergebnis Ihrer hervorragenden Anlagestrategie oder eines höheren Risikos und einer höheren Volatilität sind. Diese Kennzahl liefert wichtiges Feedback und hilft Ihnen, die passenden Aktien für Sie und Ihren Plan auszuwählen.
