Para medir o sucesso da diversificação, foram desenvolvidos vários cálculos para fornecer uma indicação do desempenho da sua carteira em termos de variância e retorno. Há mais de 1 forma de obter um retorno de 10%. O gráfico 1 abaixo mostra um aumento suave e contínuo da carteira, para cima, com um retorno de 10% ao longo do ano; o gráfico 2 abaixo mostra um retorno de 10% no final do ano, mas um verdadeiro carrossel de desempenho ao longo do ano.
De qual carteira preferiria dispor? A 2.ª carteira seria excelente se tivesse vendido a 1 de março e fixado o seu retorno de 20%, mas certamente não manteve esse valor por muito tempo. E se tivesse de vender a 1 de abril e perdesse 5%?
Para medir esta relação entre a variância de uma carteira e o seu retorno, Wall Street desenvolveu vários rácios ou índices. O mais popular é também o mais simples. Chama-se Índice de Sharpe. O vencedor do Prémio Nobel, William Sharpe, criou esta fórmula há mais de 40 anos. O Índice de Sharpe informa-o se os retornos mais elevados que recebe de determinados títulos são produto da sua maravilhosa estratégia de investimento ou de maior risco e volatilidade. Este índice fornece um feedback importante e ajuda-o a selecionar as ações certas para si e para o seu plano.
