Για να μετρήσετε πόσο επιτυχημένη ήταν η διαφοροποίησή σας, έχουν αναπτυχθεί αρκετοί υπολογισμοί που παρέχουν μια ένδειξη για το πόσο καλά αποδίδει το χαρτοφυλάκιό σας σε όρους διακύμανσης και απόδοσης. Υπάρχει περισσότερος από ένας τρόπος για να πετύχετε απόδοση 10%. Το γράφημα 1 παρακάτω δείχνει μια ομαλή ανοδική αύξηση του χαρτοφυλακίου με απόδοση 10% μέσα στη χρονιά· το γράφημα 2 παρακάτω δείχνει απόδοση 10% στο τέλος του έτους, αλλά μια πραγματική απόδοση-τρενάκι του τρόμου μέσα στη χρονιά.
Ποιο χαρτοφυλάκιο θα προτιμούσατε; Το δεύτερο χαρτοφυλάκιο θα ήταν εξαιρετικό αν πουλούσατε την 1η Μαρτίου και κατοχυρώνατε την απόδοσή σας 20%, αλλά σίγουρα δεν διατήρησε αυτή την αξία για πολύ. Τι θα γινόταν αν έπρεπε να πουλήσετε την 1η Απριλίου και χάνατε 5%;
Για να μετρήσει αυτή τη σχέση ανάμεσα στη διακύμανση ενός χαρτοφυλακίου και την απόδοσή του, η Wall Street έχει αναπτύξει αρκετούς δείκτες ή λόγους. Ο πιο δημοφιλής είναι και ο απλούστερος. Ονομάζεται Δείκτης Sharpe. Ο νομπελίστας William Sharpe δημιούργησε αυτόν τον τύπο πριν από περισσότερα από 40 χρόνια. Ο Δείκτης Sharpe σάς ενημερώνει αν οι υψηλότερες αποδόσεις που λαμβάνετε από ορισμένους τίτλους είναι προϊόν της εξαιρετικής επενδυτικής σας στρατηγικής ή του υψηλότερου κινδύνου και της μεγαλύτερης μεταβλητότητας. Αυτός ο δείκτης παρέχει σημαντική ανατροφοδότηση και σας βοηθά να επιλέξετε τις σωστές μετοχές για εσάς και το πλάνο σας.
