Pour mesurer votre réussite en matière de diversification, plusieurs calculs ont été élaborés afin de donner une indication de la qualité de la performance de votre portefeuille en termes de variance et de rendement. Il existe plus d’une façon d’obtenir un rendement de 10 %. Le graphique 1 ci-dessous montre une progression régulière du portefeuille vers le haut, avec un rendement de 10 % sur l’année ; le graphique 2 ci-dessous montre un rendement de 10 % en fin d’année, mais avec des performances en dents de scie tout au long de l’année.
Quel portefeuille préféreriez-vous avoir ? Le deuxième portefeuille serait formidable si vous vendiez le 1er mars et encaissiez votre rendement de 20 %, mais il n’a certainement pas conservé cette valeur bien longtemps. Et si vous deviez vendre le 1er avril et perdre 5 % ?
Pour mesurer cette relation entre la variance d’un portefeuille et son rendement, Wall Street a développé plusieurs ratios ou indices. Le plus populaire est aussi le plus simple. Il s’appelle le ratio de Sharpe. Le lauréat du prix Nobel William Sharpe a créé cette formule il y a plus de 40 ans. Le ratio de Sharpe vous indique si les rendements plus élevés que vous obtenez de certains titres sont le produit de votre excellente stratégie d’investissement ou d’un risque et d’une volatilité plus élevés. Ce ratio fournit un retour d’information important et vous aide à sélectionner les actions qui vous conviennent, ainsi qu’à votre plan.