Pour mesurer votre réussite en matière de diversification, plusieurs calculs ont été mis au point afin de fournir une indication de la performance de votre portefeuille en termes de variance et de rendement. Il existe plus d’une façon d’obtenir un rendement de 10 %. Le graphique 1 ci-dessous montre une progression régulière du portefeuille vers le haut, avec un rendement de 10 % sur l’année ; le graphique 2 ci-dessous montre un rendement de 10 % en fin d’année, mais une véritable montagne russe de performance tout au long de l’année.
Quel portefeuille préféreriez-vous ? Le deuxième portefeuille serait formidable si vous l’aviez vendu le 1er mars et encaissé votre rendement de 20 %, mais il n’a certainement pas conservé cette valeur bien longtemps. Et si vous aviez dû vendre le 1er avril et perdre 5 % ?
Pour mesurer cette relation entre la variance d’un portefeuille et son rendement, Wall Street a élaboré plusieurs ratios ou indices. Le plus populaire est aussi le plus simple. Il s’appelle le ratio de Sharpe. William Sharpe, lauréat du prix Nobel, a créé cette formule il y a plus de 40 ans. Le ratio de Sharpe vous indique si les rendements plus élevés que vous obtenez de certains titres sont le fruit de votre merveilleuse stratégie d’investissement ou d’un risque et d’une volatilité plus élevés. Ce ratio fournit un retour d’information important et vous aide à choisir les actions qui vous conviennent le mieux, ainsi qu’à votre plan.