这是什么？

这个项目的主要目的，是让学生通过成为一名积极参与者来理解投资过程。你可以购买、卖出、保证金买入以及卖空所有在纽交所、美国证券交易所和纳斯达克交易的股票（普通股和优先股），只要价格在5.00美元或以上；此外还可以交易共同基金、政府债券、公司债券、期货、期权、期货期权和指数期权。你也可以交易在多伦多、伦敦、巴黎、法兰克福、东京、香港、台湾、悉尼、韩国、墨西哥城及其他交易所上市的外国股票。这些外国股票将以其各自货币报价，并根据汇率折算成美元。美国国内价格则按实时报价。

目标是什么？

本课程的投资策略将是“在适度风险下，为本金和收益提供合理的短期增长。” 这一要求是故意设得比较宽泛的，可以根据你的投资风格自行解读。
学生不会根据投资表现来评分。每位学生的要求包括：（1）在整个学期中每周跟踪自己投资组合的表现；（2）准备好在课堂讨论可能影响投资组合风险和收益的宏观经济、金融市场或其他新闻事件；（3）提交一份综合报告，分析自己投资组合在整个学期中的表现。
我们如何交易？交易需通过互联网进行，登录你在 www.stocktrak.com 的账户即可。有关如何下单的详细说明，请参见 www.stocktrak.com 上的交易规则。你的账户整个学期最多可进行200笔交易；允许使用市价单或限价单，且单笔交易至少25股。此外，单一证券的持仓不得超过投资组合的25%。

我们如何跟踪自己的表现？

你可以通过 Stock-Trak 的网站跟踪自己的表现，该网站会提供持仓的详细信息以及整体摘要。

具体要求：

1. 在课程第一周注册你的 Stock-Trak 账户。

2. 初始报告：请于1月14日星期四提交一份一页报告，简要说明你希望通过这项练习获得什么，以及你打算采用的初步策略。例如，你可以选择“保守型”，重点关注蓝筹股和国债；也可以选择“激进型”，重点关注科技股或成长股，并可能涉及一些衍生品。或者，你也许更偏好以大型指数基金为重点、以“买入并持有”为主的被动策略。日内交易也允许。

3. 每周至少进行一笔交易（这应该不算难以完成的要求）。你最多可以进行200笔交易。整个学期内，你必须在股票市场进行至少一笔交易、在共同基金市场进行至少一笔交易，并在债券市场进行至少一笔交易。你还必须至少建立一次空头头寸（见下文第5条）。如果你愿意，也可以尝试期货和期权。

4. 每周五记录你投资组合的总价值。注意：1月15日星期五，你的初始投资组合价值为1,000,000美元。

5. 如上文第3条所述，您必须在1月22日星期五当日或之前建立至少一笔空头头寸，并至少持有到2月12日星期五。请准备好在课堂上讨论这一头寸的表现。您对这笔空头头寸的体验也应在最终报告中专门加以说明。

6. 最终报告：学期末需提交一份综合报告，详细说明您在14周期间的交易活动以及投资组合的表现。报告中的讨论与分析将考察投资组合的总收益、风险特征，以及影响交易决策和后续结果的关键市场层面、行业层面或公司层面事件。建议简要记录重大事件及其对交易决策的相关影响。如果您出于试验目的而非基于特定信息进行某些交易，也没有问题。评分不会依据您的投资表现。报告应为打印稿，并至少包含一张展示投资组合随时间表现的图表。为便于比较，将以标普500作为基准投资组合。请包含一张表，列出您的每周投资组合价值和每周投资组合收益率，以及每周标普500指数数值和每周标普500收益率。请描述您的投资组合相对于“市场”的表现。注意：您需要进行风险调整！具体而言，请计算您的投资组合的夏普比率，以及这段时间内标普500指数的夏普比率，并加以评论。也可包括其他指标。（您可假定每周无风险利率为0.06%。）最终报告截止时间为4月29日星期四。