这是什么？

该项目的主要目的是通过成为一个积极参与者来加深对投资过程的理解。你可以买入、卖空、保证金买入和卖空所有在纽约证券交易所、美国证券交易所和纳斯达克上市的、价格在5.00美元及以上的股票（普通股和优先股），以及共同基金、政府债券、公司债券、期货、期权、期货期权和指数期权。你也可以交易在多伦多、伦敦、巴黎、法兰克福、东京、香港、台湾、悉尼、韩国、墨西哥城等交易所上市的外国股票。这些外国股票将以各自货币报价，并根据汇率折算成美元。国内价格则为实时报价。

目标是什么？

本课程的投资策略将是“在适度风险下，为本金和收益提供合理的短期增长。”这一要求刻意写得比较宽泛，可根据你的投资风格自行理解。
学生不会根据投资表现来评分。每位学生的要求包括：(1) 在整个学期中每周跟踪自己投资组合的表现；(2) 准备好在课堂上讨论可能影响投资组合风险和收益的宏观经济、金融市场或其他新闻事件；(3) 提交一份综合报告，分析整个学期投资组合的表现。
我们如何交易？交易通过互联网进行，登录你在 www.stocktrak.com 的账户即可下单。有关如何下单的详细说明，可参阅 www.stocktrak.com 上的交易规则。你的账户在整个学期内最多允许200笔交易；可以使用市价单或限价单，且最少为25股。另有持仓限制，即单一证券的投资不得超过你投资组合的25%。

我们如何跟踪我们的表现？

你可以通过 Stock-Trak 网站跟踪自己的表现，该网站会提供你持仓的详细信息以及整体摘要。

具体要求：

1. 在课程第一周注册你的 Stock-Trak 账户。

2. 初始报告：请于1月14日星期四提交一份一页报告，简要说明你希望从这项练习中获得什么，以及你打算采用什么初步策略。例如，你可以选择“保守型”，重点关注蓝筹股和国债；也可以选择“激进型”，重点关注科技股或成长股，并可能涉及一些衍生品。或者，你也许更倾向于以大型指数基金为主的被动式“买入并持有”策略。也允许日内交易。

3. 每周至少进行一笔交易（这不应是一个难以完成的要求）。你最多可以进行200笔交易。整个学期内，你必须在股票市场至少完成一笔交易、在共同基金市场至少完成一笔交易、在债券市场至少完成一笔交易。你还必须至少建立一次空头头寸（见下文第5条）。如果你愿意，也可以尝试期货和期权交易。

4. 每周五记录你的投资组合总价值。注意：你在1月15日星期五的初始投资组合价值为1,000,000美元。

5. 如上文第3条所述，你必须在1月22日星期五或之前建立至少一个空头头寸，并至少持有到2月12日星期五。请准备好在课堂上讨论该头寸的表现。你对这一空头头寸的经历也应在期末报告中专门加以说明。

6. 期末报告：学期结束时需提交一份综合报告，详细说明你的交易活动以及在14周期间投资组合的表现。报告中的讨论和分析应考虑投资组合的总回报、风险特征，以及影响交易决策和后续结果的关键市场整体事件或行业/公司特定事件。建议简要记录重大事件及其对交易决策的相关影响。如果你出于试验目的而非基于特定信息进行某些交易，这也可以。你的评分不会依据投资表现。报告应为打印稿，且至少包含一张展示投资组合随时间变化表现的图表。为便于比较，将使用标普500指数作为基准投资组合。请附上你的每周投资组合价值和每周投资组合收益率表，以及每周标普500指数值和每周标普500收益率。请描述你的投资组合相对于“市场”的表现。注意：你需要进行风险调整！具体来说，请计算你的投资组合的夏普比率，以及标普500指数在此期间的夏普比率，并加以评论。也可包括其他指标。（你可以假设每周无风险利率为0.06%。）期末报告截止日期为4月29日星期四。