Qu’est-ce que c’est ?
L’objectif principal du projet est de mieux comprendre le processus d’investissement en devenant un participant intéressé. Vous pouvez acheter, vendre, acheter sur marge et vendre à découvert des actions cotées au NYSE, à l’AMEX et au NASDAQ (ordinaires et privilégiées) dont le cours est de 5,00 $ ou plus, ainsi que des fonds communs de placement, des obligations d’État, des obligations d’entreprise, des contrats à terme, des options, des options sur contrats à terme et des options sur indices. Vous pouvez également négocier des actions étrangères cotées sur des places telles que Toronto, Londres, Paris, Francfort, Tokyo, Hong Kong, Taïwan, Sydney, Corée du Sud, Mexico et d’autres. Ces actions étrangères seront cotées dans leurs devises respectives et converties en dollars américains selon les taux de change. Les prix nationaux sont cotés en temps réel.
Quels sont les objectifs ?
La stratégie d’investissement du cours consistera à « offrir une croissance raisonnable à court terme du capital et des revenus, tout en prenant un risque modéré ». Ce mandat est volontairement vague et peut être interprété pour correspondre à votre style d’investissement.
Les étudiants ne seront PAS notés sur la base de la performance de leurs investissements. Les exigences pour chaque étudiant comprennent : (1) suivre chaque semaine la performance de votre portefeuille tout au long du semestre ; (2) être prêt à discuter en classe des événements macroéconomiques, des marchés financiers ou d’autres actualités susceptibles d’affecter le risque et le rendement de votre portefeuille ; et (3) produire un rapport complet analysant la performance de votre portefeuille sur l’ensemble du semestre.
Comment négocie-t-on ? Les transactions sont effectuées sur Internet en vous connectant à votre compte sur www.stocktrak.com. Les détails sur la manière de passer des ordres se trouvent dans les règles de négociation sur www.stocktrak.com. Votre compte est limité à 200 transactions pour le semestre ; des ordres au marché ou à cours limité pour un minimum de 25 actions sont autorisés. Il existe également une limite de position : pas plus de 25 % de votre portefeuille ne peut être investi dans une seule valeur.
Comment suivons-nous notre performance ?
Vous pouvez suivre vos performances à l’aide du site Web de Stock-Trak, qui fournit des informations détaillées sur vos positions ainsi qu’un résumé global.
Exigences spécifiques :
1. Créez votre compte Stock-Trak pendant la première semaine de cours.
2. Rapport initial : remettez un rapport d’une page le jeudi 14 janvier, exposant brièvement ce que vous espérez tirer de cet exercice et la stratégie provisoire que vous suivrez. Par exemple, vous pourriez choisir une stratégie « prudente » axée sur les valeurs vedettes et les obligations du Trésor, ou une stratégie « agressive » axée sur les actions technologiques ou de croissance et éventuellement sur certains produits dérivés. Vous pouvez aussi préférer une stratégie largement passive de type « acheter et conserver », centrée sur de grands fonds indiciels. Le day trading est également autorisé.
3. Effectuez au moins une transaction par semaine (ce ne devrait pas être une exigence difficile à respecter). Vous êtes autorisé à un maximum de 200 transactions. Vous devez effectuer au cours du semestre au moins une transaction sur le marché boursier, une transaction sur un fonds commun de placement et une transaction sur le marché obligataire. Vous devez également prendre au moins une position vendeuse à découvert (voir le point 5 ci-dessous). Vous pouvez, si vous le souhaitez, expérimenter avec les contrats à terme et les options.
4. Notez chaque vendredi la valeur totale hebdomadaire de votre portefeuille. Remarque : la valeur initiale de votre portefeuille le vendredi 15 janvier est de 1 000 000 $.
5. Comme indiqué au point 3 ci-dessus, vous devez prendre au moins une position vendeuse à découvert au plus tard le vendredi 22 janvier, puis la conserver jusqu’au vendredi 12 février au moins. Soyez prêt à expliquer en classe comment cette position évolue. Votre expérience avec cette position vendeuse à découvert devra également être abordée de manière précise dans votre rapport final.
6. Rapport final : un rapport complet devra être remis à la fin du semestre, détaillant votre activité de négociation et la performance de votre portefeuille sur la période de 14 semaines. La discussion et l’analyse du rapport porteront sur le rendement total du portefeuille, les caractéristiques de risque, ainsi que les événements majeurs à l’échelle du marché, du secteur ou de l’entreprise qui ont influencé les décisions de trading et les résultats ultérieurs. Il est recommandé d’inclure une brève chronologie des principaux événements et de leur incidence sur les décisions de trading. Si vous effectuez certaines transactions à titre expérimental plutôt qu’en vous fondant sur des informations précises, cela convient. Votre performance de placement ne sera PAS prise en compte dans la note. Le rapport doit être dactylographié et contenir au moins un graphique montrant l’évolution de votre portefeuille dans le temps. À des fins de comparaison, le S&P 500 servira de portefeuille de référence. Incluez un tableau des valeurs hebdomadaires de votre portefeuille et des rendements hebdomadaires de votre portefeuille, ainsi que les valeurs hebdomadaires de l’indice S&P 500 et les rendements hebdomadaires du S&P 500. Décrivez comment votre portefeuille a évolué par rapport au « marché ». Remarque : vous devrez tenir compte du risque ! Plus précisément, calculez le ratio de Sharpe de votre portefeuille ainsi que le ratio de Sharpe de l’indice S&P 500 sur cette période, et commentez-les. D’autres mesures peuvent également être incluses. (Vous pouvez supposer un taux sans risque hebdomadaire de 0,06 %.) Le rapport final devra être remis le jeudi 29 avril.
