Was ist das?
Der Hauptzweck des Projekts besteht darin, ein Verständnis für den Anlageprozess zu entwickeln, indem man aktiv teilnimmt. Sie können alle Aktien an der NYSE, AMEX und NASDAQ kaufen, verkaufen, auf Marge kaufen und leerverkaufen (Stamm- und Vorzugsaktien), die zu 5,00 $ oder mehr gehandelt werden, ebenso wie Investmentfonds, Staatsanleihen, Unternehmensanleihen, Futures, Optionen, Futures-Optionen und Indexoptionen. Außerdem können Sie ausländische Aktien handeln, die an Börsen in Toronto, London, Paris, Frankfurt, Tokio, Hongkong, Taiwan, Sydney, Südkorea, Mexiko-Stadt und anderen notiert sind. Diese ausländischen Aktien werden in ihren jeweiligen Währungen notiert und auf Grundlage der Wechselkurse in US-Dollar umgerechnet. Inländische Kurse werden in Echtzeit gestellt.
Was sind die Ziele?
Die Anlagestrategie für den Kurs wird darin bestehen, „auf kurze Sicht ein angemessenes Wachstum von Kapital und Erträgen bei moderatem Risiko zu erzielen.“ Dieser Auftrag ist absichtlich vage formuliert und kann so ausgelegt werden, dass er zu Ihrem Anlagestil passt.
Die Studierenden werden NICHT auf Grundlage ihrer Anlageergebnisse benotet. Zu den Anforderungen für jede Person gehören: (1) die wöchentliche Verfolgung der Entwicklung Ihres Portfolios während des Semesters; (2) die Bereitschaft, im Unterricht makroökonomische, finanzmarktbezogene oder andere Nachrichtenereignisse zu besprechen, die das Risiko und die Rendite Ihres Portfolios beeinflussen könnten; und (3) die Erstellung eines umfassenden Berichts, der die Entwicklung Ihres Portfolios über das Semester hinweg analysiert.
Wie handeln wir? Geschäfte werden über das Internet platziert, indem Sie sich unter www.stocktrak.com in Ihr Konto einloggen. Einzelheiten zum Platzieren von Trades finden Sie in den Handelsregeln unter www.stocktrak.com. Ihr Konto ist auf 200 Trades für das Semester begrenzt; zulässig sind Markt- oder Limitaufträge für mindestens 25 Aktien. Außerdem gilt eine Positionsobergrenze von nicht mehr als 25 % Ihres Portfolios, die in ein einzelnes Wertpapier investiert werden darf.
Wie verfolgen wir unsere Leistung?
Sie können Ihre Performance über die Website von Stock-Trak verfolgen, die detaillierte Informationen zu Ihren Positionen sowie eine Gesamtübersicht bietet.
Spezifische Anforderungen:
1. Registrieren Sie Ihr Stock-Trak-Konto in der ersten Unterrichtswoche.
2. Erster Bericht: Reichen Sie am Donnerstag, dem 14. Januar, einen einseitigen Bericht ein, in dem Sie kurz darlegen, was Sie sich von dieser Übung erhoffen und welche vorläufige Strategie Sie verfolgen werden. Sie könnten sich zum Beispiel für „konservativ“ entscheiden und sich auf Blue-Chip-Aktien und Staatsanleihen konzentrieren, oder für „aggressiv“ und sich auf Technologie- oder Wachstumsaktien sowie möglicherweise einige Derivate konzentrieren. Oder Sie bevorzugen vielleicht eine weitgehend passive „Kaufen und halten“-Strategie mit Schwerpunkt auf großen Indexfonds. Daytrading ist ebenfalls zulässig.
3. Führen Sie mindestens einen Trade pro Woche aus (dies sollte keine schwer zu erfüllende Anforderung sein). Sie dürfen maximal 200 Trades tätigen. Sie sind verpflichtet, im Verlauf des Semesters mindestens eine Transaktion am Aktienmarkt, eine Transaktion in einem Investmentfonds und eine Transaktion am Anleihemarkt durchzuführen. Außerdem müssen Sie mindestens eine Short-Position eingehen (siehe Nr. 5 unten). Wenn Sie möchten, können Sie mit Futures und Optionen experimentieren.
4. Erfassen Sie jeden Freitag den wöchentlichen Gesamtwert Ihres Portfolios. Hinweis: Der anfängliche Portfoliowert am Freitag, dem 15. Januar, beträgt 1.000.000 $.
5. Wie in Nr. 3 oben erwähnt, müssen Sie am oder vor Freitag, dem 22. Januar, mindestens eine Short-Position eingehen und diese mindestens bis Freitag, den 12. Februar, halten. Seien Sie darauf vorbereitet, im Unterricht zu besprechen, wie sich diese Position entwickelt. Ihre Erfahrungen mit dieser Short-Position sollten auch in Ihrem Abschlussbericht ausdrücklich behandelt werden.
6. Abschlussbericht: Am Ende des Semesters ist ein umfassender Bericht fällig, der Ihre Handelsaktivitäten und die Entwicklung Ihres Portfolios über den 14-wöchigen Zeitraum detailliert darstellt. Die Diskussion und Analyse im Bericht werden die Gesamtrendite des Portfolios, Risikomerkmale sowie wichtige marktweite oder branchenspezifische oder unternehmensspezifische Ereignisse berücksichtigen, die Handelsentscheidungen und die anschließenden Ergebnisse beeinflusst haben. Eine kurze Chronik der wichtigsten Ereignisse mit ihrem jeweiligen Einfluss auf Handelsentscheidungen wird empfohlen. Wenn Sie bestimmte Trades zu Experimentierzwecken und nicht auf Grundlage spezifischer Informationen tätigen, ist das in Ordnung. Sie werden NICHT auf Grundlage Ihrer Anlageergebnisse benotet. Der Bericht sollte getippt sein und mindestens ein Diagramm enthalten, das die Entwicklung Ihres Portfolios im Zeitverlauf zeigt. Für Vergleichszwecke wird der S&P 500 als Benchmark-Portfolio verwendet. Fügen Sie eine Tabelle mit Ihren wöchentlichen Portfoliowerten und wöchentlichen Portfoliorenditen sowie den wöchentlichen S&P-500-Indexwerten und wöchentlichen S&P-500-Renditen ein. Beschreiben Sie, wie sich Ihr Portfolio im Verhältnis zum „Markt“ entwickelt hat. Hinweis: Sie müssen das Risiko berücksichtigen! Berechnen Sie insbesondere den Sharpe-Ratio Ihres Portfolios sowie den Sharpe-Ratio des S&P-500-Index über diesen Zeitraum und kommentieren Sie diese. Weitere Kennzahlen können ebenfalls enthalten sein. (Sie können von einem wöchentlichen risikofreien Zinssatz von 0,06 % ausgehen.) Der Abschlussbericht ist am Donnerstag, dem 29. April, fällig.
