¿Qué es?

El propósito principal del proyecto es comprender el proceso de inversión al convertirse en un participante interesado. Puede comprar, vender, comprar con margen y vender en corto todas las acciones cotizadas en la NYSE, AMEX y NASDAQ (ordinarias y preferentes) que se negocien a 5,00 dólares o más, así como fondos mutuos, bonos del gobierno, bonos corporativos, futuros, opciones, opciones sobre futuros y opciones sobre índices. También puede operar con acciones extranjeras cotizadas en bolsas como Toronto, Londres, París, Fráncfort, Tokio, Hong Kong, Taiwán, Sídney, Corea del Sur, Ciudad de México y otras. Estas acciones extranjeras se cotizarán en sus respectivas monedas y se convertirán a dólares estadounidenses según los tipos de cambio. Los precios nacionales se cotizan en tiempo real.

¿Cuáles son los objetivos?

La estrategia de inversión para la clase será “ofrecer un crecimiento razonable a corto plazo del capital y los ingresos, pero con riesgo moderado”. Este mandato es deliberadamente vago y puede interpretarse para adaptarse a su estilo de inversión.
Los estudiantes NO serán calificados en función del rendimiento de sus inversiones. Los requisitos para cada estudiante incluyen: (1) hacer un seguimiento del rendimiento de su cartera cada semana durante el semestre; (2) estar preparado para la discusión en clase de acontecimientos macroeconómicos, de los mercados financieros u otras noticias que puedan afectar el riesgo y la rentabilidad de su cartera; y (3) elaborar un informe completo que analice el rendimiento de su cartera durante el semestre.
¿Cómo operamos? Las operaciones se realizan por internet iniciando sesión en su cuenta en www.stocktrak.com. Los detalles sobre cómo realizar operaciones pueden encontrarse en las reglas de negociación en www.stocktrak.com. Su cuenta está limitada a 200 operaciones para el semestre; se permiten órdenes de mercado o limitadas por un mínimo de 25 acciones. También existe un límite de posición de no más del 25 % de su cartera invertido en un solo valor.

¿Cómo hacemos un seguimiento de nuestro rendimiento?

Puede hacer un seguimiento de su rendimiento usando el sitio web de Stock-Trak, que ofrece información detallada sobre sus posiciones, así como un resumen general.

Requisitos específicos:

1. Registre su cuenta de Stock-Trak durante la primera semana de clase.

2. Informe inicial: Entregue un informe de una página el jueves 14 de enero, en el que describa brevemente qué espera obtener de este ejercicio y qué estrategia tentativa seguirá. Por ejemplo, podría optar por una estrategia “conservadora”, centrada en acciones de primera línea y bonos del Tesoro, o una “agresiva”, centrada en acciones tecnológicas o de crecimiento y posiblemente algunos derivados. O quizá prefiera una estrategia en gran medida pasiva de “comprar y mantener”, centrada en grandes fondos indexados. También se permite el day trading.

3. Haga al menos una operación por semana (este no debería ser un requisito difícil de cumplir). Se le permite un máximo de 200 operaciones. Se le exige realizar al menos una transacción en el mercado de valores, una transacción en un fondo mutuo y una transacción en el mercado de bonos a lo largo del semestre. También se le exige tomar al menos una posición corta (véase el punto 5 más abajo). Si lo desea, puede experimentar con futuros y opciones.

4. Registre cada viernes el valor total semanal de su cartera. Nota: El valor inicial de su cartera el viernes 15 de enero es de 1.000.000 de dólares.

5. Como se indica en el punto 3 anterior, debe abrir al menos una posición corta el viernes 22 de enero o antes y mantenerla al menos hasta el viernes 12 de febrero. Prepárese para comentar en clase cómo está rindiendo esta posición. Su experiencia con esta posición corta también debe abordarse específicamente en su informe final.

6. Informe final: Al final del semestre se deberá entregar un informe completo en el que se detalle su actividad de negociación y el rendimiento de su cartera durante el período de 14 semanas. La discusión y el análisis del informe considerarán la rentabilidad total de la cartera, las características de riesgo, y los principales acontecimientos del mercado, del sector o específicos de la empresa que influyeron en las decisiones de negociación y en los resultados posteriores. Se recomienda incluir una breve cronología de los acontecimientos más importantes y su impacto asociado en las decisiones de negociación. Si realiza ciertas operaciones con fines de experimentación y no basadas en información específica, está bien. NO se le calificará en función del rendimiento de su inversión. El informe debe estar mecanografiado y contener al menos un gráfico que muestre el rendimiento de su cartera a lo largo del tiempo. A efectos de comparación, el S&P500 se utilizará como cartera de referencia. Incluya una tabla con los valores semanales de su cartera y los rendimientos semanales de su cartera, así como los valores semanales del índice S&P500 y los rendimientos semanales del S&P500. Describa cómo se comportó su cartera en relación con «el mercado». Nota: ¡Deberá ajustar por riesgo! En concreto, calcule el ratio de Sharpe de su cartera, así como el ratio de Sharpe del índice S&P500 durante este período de tiempo, y coméntelo. También pueden incluirse otras medidas. (Puede asumir una tasa libre de riesgo semanal de 0.06%). El informe final deberá entregarse el jueves 29 de abril.