¿Qué es?
El propósito principal del proyecto es comprender el proceso de inversión convirtiéndose en un participante interesado. Puede comprar, vender, comprar con margen y vender en corto acciones de NYSE, AMEX y NASDAQ (ordinarias y preferentes) que cotizan a 5,00 dólares o más, así como fondos mutuos, bonos del gobierno, bonos corporativos, futuros, opciones, opciones sobre futuros y opciones sobre índices. También puede negociar acciones extranjeras cotizadas en bolsas como Toronto, Londres, París, Fráncfort, Tokio, Hong Kong, Taiwán, Sídney, Corea del Sur, Ciudad de México y otras. Estas acciones extranjeras se cotizarán en sus respectivas monedas y se convertirán a dólares estadounidenses según los tipos de cambio. Los precios nacionales se cotizan en tiempo real.
¿Cuáles son los objetivos?
La estrategia de inversión para la clase consistirá en “proporcionar un crecimiento razonable del capital y de los ingresos a corto plazo, pero con un riesgo moderado”. Este mandato es deliberadamente vago y puede interpretarse de modo que se ajuste a su estilo de inversión.
Los estudiantes NO serán calificados en función del rendimiento de sus inversiones. Los requisitos para cada estudiante incluyen: (1) hacer un seguimiento del rendimiento de su cartera cada semana a lo largo del semestre; (2) estar preparado para el debate en clase sobre acontecimientos macroeconómicos, financieros o de otro tipo que puedan afectar al riesgo y al rendimiento de su cartera; y (3) elaborar un informe completo que analice el rendimiento de su cartera durante el semestre.
¿Cómo operamos? Las operaciones se realizan por internet iniciando sesión en su cuenta en www.stocktrak.com. Los detalles sobre cómo realizar operaciones se encuentran en las reglas de negociación en www.stocktrak.com. Su cuenta está limitada a 200 operaciones para el semestre; se permiten órdenes a mercado u órdenes limitadas con un mínimo de 25 acciones. También existe un límite de posición de no más del 25 % de su cartera invertido en un solo valor.
¿Cómo hacemos un seguimiento de nuestro rendimiento?
Puede hacer un seguimiento de su rendimiento utilizando el sitio web de Stock-Trak, que ofrece información detallada sobre sus posiciones, así como un resumen general.
Requisitos específicos:
1. Registre su cuenta de Stock-Trak durante la primera semana de clase.
2. Informe inicial: Entregue un informe de una página el jueves 14 de enero, en el que explique brevemente qué espera obtener de este ejercicio y qué estrategia tentativa seguirá. Por ejemplo, podría elegir una estrategia “conservadora”, centrada en acciones de primera línea y bonos del Tesoro, o una “agresiva”, centrada en acciones tecnológicas o de crecimiento y quizá algunos derivados. O tal vez prefiera una estrategia en gran medida pasiva de “comprar y mantener”, centrada en fondos indexados grandes. También se permite el day trading.
3. Realice al menos una operación por semana (no debería ser un requisito difícil de cumplir). Se le permite un máximo de 200 operaciones. Está obligado a realizar al menos una transacción en el mercado de valores, una transacción en un fondo mutuo y una transacción en el mercado de bonos a lo largo del semestre. También está obligado a tomar al menos una posición corta (véase el punto 5 más abajo). Si lo desea, puede experimentar con futuros y opciones.
4. Registre el valor total semanal de su cartera cada viernes. Nota: El valor inicial de su cartera el viernes 15 de enero es de $1,000,000.
5. Como se indica en el punto 3 anterior, está obligado a abrir al menos una posición corta el viernes 22 de enero o antes, y mantenerla al menos hasta el viernes 12 de febrero. Esté preparado para comentar en clase cómo está evolucionando esta posición. Su experiencia con esta posición corta también deberá tratarse específicamente en su informe final.
6. Informe final: Al final del semestre deberá entregarse un informe completo que detalle su actividad de negociación y el rendimiento de su cartera durante el período de 14 semanas. El debate y el análisis del informe considerarán la rentabilidad total de la cartera, las características de riesgo y los acontecimientos clave de mercado, sectoriales o específicos de la empresa que influyeron en las decisiones de negociación y en los resultados posteriores. Se recomienda un breve recuento de los principales acontecimientos y de su impacto asociado en las decisiones de negociación. Si realiza determinadas operaciones con fines de experimentación y no basadas en información específica, no hay problema. NO será calificado en función del rendimiento de sus inversiones. El informe debe estar mecanografiado y debe contener al menos un gráfico que muestre la evolución de su cartera a lo largo del tiempo. A efectos de comparación, se utilizará el S&P500 como cartera de referencia. Incluya una tabla con los valores semanales de su cartera y los rendimientos semanales de la cartera, así como los valores semanales del índice S&P500 y los rendimientos semanales del S&P500. Describa cómo se comportó su cartera en relación con “el mercado”. Nota: ¡Deberá ajustar por riesgo! En concreto, calcule el ratio de Sharpe de su cartera, así como el ratio de Sharpe del índice S&P500 durante este período de tiempo, y coméntelo. También pueden incluirse otras medidas. (Puede suponer una tasa semanal libre de riesgo del 0,06 %). El informe final deberá entregarse el jueves 29 de abril.