¿Qué es?
El objetivo principal del proyecto es comprender el proceso de inversión convirtiéndose en un participante interesado. Puede comprar, vender, comprar con margen y vender en corto acciones de la NYSE, AMEX y NASDAQ (ordinarias y preferentes) que coticen a 5,00 dólares o más, así como fondos mutuos, bonos del gobierno, bonos corporativos, futuros, opciones, opciones sobre futuros y opciones sobre índices. También puede negociar acciones extranjeras cotizadas en bolsas como las de Toronto, Londres, París, Fráncfort, Tokio, Hong Kong, Taiwán, Sídney, Corea del Sur, Ciudad de México y otras. Estas acciones extranjeras se cotizarán en sus respectivas monedas y se convertirán a dólares estadounidenses según los tipos de cambio. Los precios nacionales se cotizan en tiempo real.
¿Cuáles son los objetivos?
La estrategia de inversión para la clase será «ofrecer un crecimiento razonable a corto plazo del capital y de los ingresos, pero con riesgo moderado». Este mandato es intencionadamente vago y puede interpretarse para adaptarse a su estilo de inversión.
Los estudiantes NO serán calificados en función de su rendimiento de inversión. Los requisitos para cada estudiante incluyen: (1) hacer un seguimiento del rendimiento de su cartera cada semana durante el semestre; (2) estar preparado para la discusión en clase de acontecimientos macroeconómicos, de los mercados financieros u otras noticias que puedan afectar al riesgo y al rendimiento de su cartera; y (3) elaborar un informe completo que analice el rendimiento de su cartera durante el semestre.
¿Cómo operamos? Las operaciones se realizan por Internet iniciando sesión en su cuenta en www.stocktrak.com. Los detalles sobre cómo colocar operaciones pueden encontrarse en las normas de negociación en www.stocktrak.com. Su cuenta está limitada a 200 operaciones para el semestre; se permiten órdenes de mercado o limitadas para un mínimo de 25 acciones. También existe un límite de posición de no más del 25 % de su cartera invertido en un solo valor.
¿Cómo hacemos el seguimiento de nuestro rendimiento?
Puede hacer un seguimiento de su rendimiento utilizando el sitio web de Stock-Trak, que ofrece información detallada sobre sus posiciones, así como un resumen general.
Requisitos específicos:
1. Registre su cuenta de Stock-Trak durante la primera semana de clases.
2. Informe inicial: Entregue un informe de una página el jueves 14 de enero, en el que describa brevemente lo que espera obtener de este ejercicio y qué estrategia tentativa seguirá. Por ejemplo, podría elegir una estrategia “conservadora”, centrada en acciones de primera línea y bonos del Tesoro, o una “agresiva”, centrada en acciones de tecnología o de crecimiento y posiblemente en algunos derivados. O quizá prefiera una estrategia en gran medida pasiva de “comprar y mantener”, centrada en fondos indexados grandes. También se permite la compraventa intradía.
3. Realice al menos una operación por semana (no debería ser un requisito difícil de cumplir). Se le permite un máximo de 200 operaciones. Debe realizar al menos una transacción en el mercado bursátil, una transacción en un fondo mutuo y una transacción en el mercado de bonos a lo largo del semestre. También debe tomar al menos una posición corta (véase el punto 5 más abajo). Si lo desea, puede experimentar con futuros y opciones.
4. Registre cada viernes el valor total semanal de su cartera. Nota: El valor inicial de su cartera el viernes 15 de enero es de $1.000.000.
5. Como se indica en el punto 3 anterior, debe abrir al menos una posición corta a más tardar el viernes 22 de enero y mantenerla al menos hasta el viernes 12 de febrero. Prepárese para discutir en clase cómo está funcionando esta posición. Su experiencia con esta posición corta también deberá abordarse específicamente en su informe final.
6. Informe final: Se deberá entregar al final del semestre un informe completo que detalle su actividad de negociación y el rendimiento de su cartera durante el período de 14 semanas. La discusión y el análisis del informe considerarán el rendimiento total de la cartera, las características de riesgo y los eventos clave a nivel de mercado, de sector o específicos de la empresa que influyeron en las decisiones de negociación y en los resultados posteriores. Se recomienda una breve cronología de los principales acontecimientos con su impacto asociado en las decisiones de negociación. Si realiza ciertas operaciones con fines de experimentación y no basadas en información específica, no hay problema. NO se le calificará en función del rendimiento de su inversión. El informe debe estar mecanografiado y contener al menos una gráfica que muestre el rendimiento de su cartera a lo largo del tiempo. A efectos de comparación, se utilizará el S&P 500 como cartera de referencia. Incluya una tabla con los valores semanales de su cartera y los rendimientos semanales de la cartera, así como los valores semanales del índice S&P 500 y los rendimientos semanales del S&P 500. Describa cómo se desempeñó su cartera en relación con “el mercado”. Nota: ¡Tendrá que ajustar por riesgo! En concreto, calcule la ratio de Sharpe de su cartera, así como la ratio de Sharpe del índice S&P 500 durante este período y coméntelo. También pueden incluirse otras medidas. (Puede asumir una tasa libre de riesgo semanal de 0,06 %). El informe final deberá entregarse el jueves 29 de abril.
